De zilverprijzen daalden dinsdag op de Europese markt, na de recordhoogtes van eind vorige week te hebben bereikt, te midden van een actieve correctie en winstnemingen. Verdere verliezen werden beperkt door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's.

De markten wachten met spanning op de publicatie van belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktgegevens later vandaag, met name het banenrapport van oktober, dat was uitgesteld vanwege de sluiting van de Amerikaanse overheid. De gegevens zullen naar verwachting sterke signalen afgeven over het monetaire beleid van de Federal Reserve in 2026.

Prijsoverzicht

• Zilverprijs vandaag: Zilver daalde met 3,0% tot $62,17, vanaf een openingskoers van $64,09, na een intraday-hoogtepunt van $64,15 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van maandag stegen de zilverprijzen met 3,5%, waarmee de stijgingen die vrijdag waren gestagneerd na het bereiken van een recordhoogte van $64,66 per ounce, werden hervat.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index het laagste niveau in twee maanden naderde. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar staat sinds de vergadering van de Federal Reserve van vorige week onder negatieve druk, omdat de uitkomst minder streng was dan de markten hadden verwacht. Dit heeft de verwachtingen dat de Fed in 2026 de rente zal blijven verlagen, nieuw leven ingeblazen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de CME FedWatch Tool bedraagt de kans dat de Amerikaanse rente ongewijzigd blijft tijdens de vergadering van januari 2026 momenteel 73%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 27% wordt geschat.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve.

• Het Amerikaanse banenrapport over oktober wordt later vandaag gepubliceerd en zal naar verwachting belangrijke aanwijzingen geven over het groeitempo van 's werelds grootste economie in het vierde kwartaal, dat zwaar werd getroffen door de langste overheidsstopzetting in de Amerikaanse geschiedenis.

Zilveren Vooruitzicht

Bij Economies.com verwachten we dat als de Amerikaanse economische cijfers minder agressief uitvallen dan de markt verwacht, de kans op een eerdere renteverlaging in 2026 groter wordt. Dit zou een verdere positieve impuls geven aan niet-renderende activa, met name edelmetalen zoals goud en zilver.

De goudprijzen daalden dinsdag op de Europese markt voor het eerst in zes dagen, na een daling vanaf het hoogste niveau in twee maanden. Dit was het gevolg van een actieve correctie en winstnemingen, hoewel de verliezen beperkt bleven door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De markten wachten later vandaag op de publicatie van belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktgegevens, met name het banenrapport van oktober, dat eerder was uitgesteld vanwege de sluiting van de Amerikaanse overheid. Naar verwachting zal het rapport sterke signalen afgeven over de toekomstige koers van het monetaire beleid van de Federal Reserve in 2026.

Prijsoverzicht

• Goudprijs vandaag: Goud daalde met ongeveer 0,8% tot $4.271,67, vanaf een openingsniveau van $4.305,35, na een sessiehoogtepunt van $4.317,90 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van maandag stegen de goudprijzen met 0,15%, waarmee de vijfde dag op rij een stijging werd geboekt. Eerder op de dag, tijdens de handel van vrijdag, bereikte de goudprijs een hoogtepunt van twee maanden op $4.353,59 per ounce.

De Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index een dieptepunt van bijna twee maanden nadert. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar staat sinds de vergadering van de Federal Reserve van vorige week onder druk, omdat de uitkomst minder streng was dan de markten hadden verwacht. Dit heeft de verwachtingen voor een voortzetting van de renteverlagingen door de Federal Reserve in 2026 weer aangewakkerd.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de CME FedWatch Tool bedraagt de kans dat de Amerikaanse rente ongewijzigd blijft tijdens de vergadering van januari 2026 momenteel 73%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 27% wordt geschat.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve slechts wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

• Het Amerikaanse banenrapport van oktober wordt later vandaag gepubliceerd en zal naar verwachting belangrijke aanwijzingen geven over het groeitempo van 's werelds grootste economie in het vierde kwartaal, dat zwaar werd getroffen door de langste overheidsstopzetting in de Amerikaanse geschiedenis.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat de Amerikaanse dollar zwak blijft, wat de goudprijzen een opwaartse trend laat vertonen, omdat de markten denken dat de Federal Reserve het aantal potentiële renteverlagingen volgend jaar mogelijk onderschat.

Waterer voegde eraan toe dat als gegevens over de arbeidsmarkt bevestigen dat de werkgelegenheid een zwak punt blijft, goud hiervan zou kunnen profiteren, omdat dit de argumenten voor een vroege renteverlaging in 2026 zou versterken.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde maandag met 1,43 ton, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.051,69 ton, een daling ten opzichte van 1.053,12 ton, het hoogste niveau sinds 20 oktober.

Het Britse pond daalde dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, na een hoogtepunt van twee maanden te hebben bereikt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit gebeurde te midden van een relatief actieve correctie en winstneming, in combinatie met terughoudendheid van beleggers om nieuwe longposities in te nemen in aanloop naar belangrijke Britse economische cijfers.

Deze gegevens zullen naar verwachting een doorslaggevende rol spelen bij het beleidsbesluit van de Bank of England later deze week. De huidige verwachtingen wijzen op een verlaging van de Britse rente met 25 basispunten tot ongeveer 3,75%, het laagste niveau sinds december 2022. Dit zou de vierde stap in de monetaire versoepeling van dit jaar betekenen.

Prijsoverzicht

De koers van het Britse pond vandaag: Het pond daalde met meer dan 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,3362, vanaf een openingskoers van $1,3377, na een intraday-hoogtepunt van $1,3384 te hebben bereikt.

Op maandag boekte het Britse pond een winst van minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee de opwaartse trend werd hervat die vrijdag was gestagneerd als gevolg van een correctie en winstnemingen na een hoogtepunt van $1,3438, het hoogste niveau in twee maanden.

Britse rentetarieven

De marktverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten door de Bank of England tijdens de vergadering van deze week blijft stabiel boven de 90%.

De Bank of England komt donderdag bijeen om het passende monetaire beleid te bespreken in het licht van de recente economische ontwikkelingen in het Verenigd Koninkrijk, met name nu de zorgen over de financiële stabiliteit zijn afgenomen na de aankondiging van een relatief gematigde najaarsbegroting.

De stemuitslag van de vergadering van de Bank of England in november, waar de rente ongewijzigd bleef, toonde een groeiende neiging onder beleidsmakers om dit jaar een vierde versoepelingsmaatregel door te voeren.

Naar verwachting zullen de bijgewerkte beleidsrichtlijnen en de toelichting van de gouverneur van de Bank of England sterke signalen afgeven over het verloop van de Britse rentetarieven in 2026.

Kerngegevens

Om de bovenstaande verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de publicatie van belangrijke Britse economische gegevens gedurende de dag nauwlettend, waaronder indicatoren voor de arbeidsmarkt, naast andere cijfers over de prestaties van belangrijke sectoren van de economie.

Vooruitzichten voor het Britse pond

Bij Economies.com verwachten we dat als de Britse economische cijfers minder streng uitvallen dan de markten hadden voorspeld, de verwachtingen voor een renteverlaging deze week verder zullen toenemen, wat de neerwaartse druk op het Britse pond ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's verder zal vergroten.

De Japanse yen steeg dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende sessie werd uitgebreid en een twee weken hoogste punt werd bereikt. Deze stijging werd ondersteund door negatieve druk op de Amerikaanse dollar in aanloop naar de publicatie van de maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

De stijging van de yen wordt ook ondersteund door de toegenomen vraag in aanloop naar de vergadering van de Bank van Japan op donderdag en vrijdag. De markten verwachten over het algemeen een renteverhoging van 25 basispunten, wat de tweede stap in de monetaire verkrapping van dit jaar zou betekenen.

Prijsoverzicht

De koers van de Japanse yen vandaag: De Amerikaanse dollar daalde met 0,35% ten opzichte van de yen naar ¥154,70, het laagste niveau sinds 5 december, vanaf een openingskoers van ¥155,21, na een intradaghoogtepunt van ¥155,24 te hebben bereikt.

De yen sloot de sessie van maandag af met een stijging van 0,4% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de derde keer in de afgelopen vier dagen winst boekte, te midden van de voortdurende afbouw van yen-carry trades.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index een tweemaandelijks dieptepunt naderde. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar staat sinds de vergadering van de Federal Reserve van vorige week onder druk, nadat de uitkomst minder streng was dan de markten hadden verwacht. Dit heeft de verwachtingen voor een voortzetting van de Amerikaanse renteverlagingscyclus tot en met 2026 weer aangewakkerd.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten handelaren later vandaag op de publicatie van het langverwachte Amerikaanse banenrapport voor oktober, dat was uitgesteld vanwege de sluiting van de federale overheid.

Bank van Japan

De Bank van Japan komt donderdag en vrijdag bijeen om het passende monetaire beleid voor de op vier na grootste economie ter wereld te bespreken. Er zijn sterke verwachtingen van een renteverhoging van 25 basispunten tot een niveau van 0,75%, het hoogste niveau sinds 2008 tijdens de wereldwijde financiële crisis.

De markten volgen de uitspraken van gouverneur Kazuo Ueda op de voet, omdat deze richtinggevend zullen zijn voor de beleidsvooruitzichten voor 2026. De verwachtingen groeien namelijk dat de Japanse overheid mogelijk verdere fiscale expansie zal nastreven, wat de beleidssituatie voor de centrale bank complexer maakt.

Japanse rentetarieven

Naar aanleiding van recente inflatie- en looncijfers in Japan is de marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten tijdens de vergadering van deze week gestabiliseerd boven de 90%.

De gouverneur van de Bank van Japan, Kazuo Ueda, heeft zich onlangs optimistischer uitgelaten over de Japanse economie en gezegd dat de centrale bank de voor- en nadelen van een renteverhoging zal afwegen tijdens de komende beleidsvergadering.

Drie overheidsfunctionarissen hebben aan Reuters laten weten dat de Bank van Japan de rente in december waarschijnlijk zal verhogen.

Standpunten en analyses

Analisten van Société Générale verwachten dat de Bank van Japan de rente tegen juli volgend jaar zal verhogen naar 1%, en anticiperen tevens op een renteverhoging wanneer het beleidsbesluit vrijdag wordt bekendgemaakt.

Ze voegden eraan toe dat de Bank van Japan, zodra de rente 1% bereikt, onbekend terrein betreedt. Dit maakt een voorzichtige renteverhoging waarschijnlijker, met geleidelijke verhogingen van 25 basispunten en nauwlettende monitoring van de impact op de economische groei en het prijsniveau.

Analisten van Société Générale verwachten bovendien dat er tussen opeenvolgende renteverhogingen intervallen zullen zijn van minimaal negen maanden tot een volledig jaar.