De zilverprijs steeg maandag op de Europese markt, zette de winst voor de derde dag op rij voort en doorbrak voor het eerst sinds 2011 de grens van $ 39 per ounce. Het metaal is nu sterk gepositioneerd om op korte termijn de grens van $ 40 te overschrijden, te midden van zware instroom en een sterke vraag naar het witte metaal.

De prijzen van grondstoffen en metalen zijn in een stijgende lijn beland, aangewakkerd door de dreigementen van de Amerikaanse president Donald Trump over een uitgebreide handelsoorlog en invoerrechten op koper en andere metalen, terwijl China zijn strategische reserves van belangrijke industriële materialen wil vergroten.

De prijs

Zilverprijs vandaag: Zilver steeg met 1,9% naar $ 39,13 per ounce, het hoogste niveau sinds september 2011, vanaf een openingsniveau van $ 38,39. De laagste prijs tijdens de sessie lag ook op $ 38,39.

Zilver steeg vrijdag met ongeveer 3,75%, wat de tweede dagelijkse stijging op rij betekende, gedreven door Trumps handelsdreigingen.

Afgelopen week steeg het metaal met 4,0%. Het is de tweede week op rij dat het metaal stijgt.

Sterke vraag

Zilver is sinds begin juli met meer dan 8% gestegen en is op weg naar een derde opeenvolgende maandelijkse stijging, gesteund door een sterke industriële vraag en groeiende interesse in de detailhandel. Het metaal wordt als ondergewaardeerd beschouwd in vergelijking met goud, dat nog steeds rond historische hoogtepunten noteert.

Industriële vraag

Zilver wordt vanwege zijn uitstekende geleidbaarheid veel gebruikt in groene technologiesectoren zoals zonnepanelen, elektrische voertuigen en elektronica.

Volgens sommige wereldwijde voorspellingen zou de zonne-energiesector tegen 2030 maar liefst 30% van de jaarlijkse wereldwijde zilverproductie kunnen verbruiken. Elk zonnepaneel heeft namelijk ongeveer 20 gram zilver nodig.

De wereldwijde industriële vraag heeft al recordhoogtes bereikt. Verwacht wordt dat dit in 2025 710 miljoen ounces zal bedragen. Dit kan in de tweede helft van dit jaar tot verdere prijsstijgingen leiden.

Chinese vraag

Recente positieve gegevens uit Beijing hebben de hoop op een economisch herstel in China nieuw leven ingeblazen. Dit zou de vraag naar metalen en grondstoffen in de grootste consumentenmarkt ter wereld een impuls geven.

De Chinese autoriteiten hebben onlangs een reeks fiscale en monetaire stimuleringsmaatregelen doorgevoerd om de op één na grootste economie ter wereld te ondersteunen en een langdurige economische vertraging te voorkomen.

Vraag van de detailhandel

Particuliere beleggers die op zoek zijn naar financiële activa ter afdekking van de risico's die voortvloeien uit de wereldwijde verschuiving naar een soepeler monetair beleid, beschouwen zilver steeds meer als de meest kosteneffectieve en ondergewaardeerde veilige haven.

De huidige rally in zilver wordt deels veroorzaakt door het groeiende besef onder particuliere handelaren dat het witte metaal nog steeds aanzienlijk ondergewaardeerd is vergeleken met goud, dat nog steeds rond zijn historische hoogtepunten schommelt.

De olieprijzen stegen maandag en bereikten het hoogste niveau in drie weken, terwijl beleggers wachtten op verdere Amerikaanse sancties tegen Rusland, die de wereldwijde olieproductie zouden kunnen beïnvloeden. Ook de sterke import van Chinese ruwe olie ondersteunde de prijzen.

Brent-ruwe olie futures stegen met 58 cent, of 0,8%, naar $ 70,94 per vat om 09:00 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie met 59 cent, of 0,9%, steeg naar $ 69,04 per vat.

UBS-analist Giovanni Staunovo zei: "Hogere importen van ruwe olie in China en marktverwachtingen rondom een aanstaande aankondiging van de Amerikaanse president Donald Trump over Rusland zorgen voor extra steun aan de prijzen."

Trump belooft een ‘belangrijke aankondiging’ over Rusland

Trump zei zondag dat hij Patriot-raketsystemen naar Oekraïne zou sturen en gaf aan dat hij maandag een "belangrijke verklaring" over Rusland zou uitbrengen, waarin hij zijn frustratie uitte over de Russische president Vladimir Poetin vanwege het gebrek aan vooruitgang bij het beëindigen van de oorlog in Oekraïne.

In een poging Moskou onder druk te zetten om serieus te onderhandelen, kreeg een tweepartijenvoorstel van de VS om nieuwe sancties tegen Rusland op te leggen vorige week momentum in het Congres. Tegelijkertijd stonden vertegenwoordigers van de Europese Unie op het punt een akkoord te bereiken over het 18e pakket sancties tegen Rusland, dat naar verwachting een verlaging van het prijsplafond voor Russische olie zal omvatten, aldus vier Europese bronnen na een bijeenkomst op zondag.

China stimuleert de markt met sterke importondersteuning

Maandag vrijgegeven douanegegevens tonen aan dat de Chinese import van ruwe olie in juni met 7,4% op jaarbasis is gestegen tot 12,14 miljoen vaten per dag. Dat is het hoogste niveau sinds augustus 2023.

Het onderzoeksteam van JPMorgan zei in een brief aan klanten: "China zal waarschijnlijk doorgaan met het opbouwen van zijn olievoorraden, maar aangezien de opslagcapaciteit bijna 95% bedraagt van de piekaccumulatie die in 2020 werd geregistreerd, kunnen deze voorraden beginnen te verschijnen op zichtbare westerse marktlocaties - kritieke zones in de prijsvorming - wat mogelijk neerwaartse druk op de prijzen uitoefent."

Wekelijkse winsten te midden van aangescherpte marktverwachtingen

Brent-ruwe olie boekte vorige week een stijging van 3% op weekbasis, terwijl WTI met ongeveer 2,2% steeg, na uitspraken van het Internationaal Energieagentschap dat de wereldwijde oliemarkt mogelijk krapper is dan het lijkt.

Beleggers volgen de ontwikkelingen in de handelsbesprekingen tussen de VS en haar belangrijkste partners nauwlettend, vooral nu de spanningen toenemen als gevolg van de recente protectionistische maatregelen en aangekondigde tarieven in Washington.

De euro bereikte maandagochtend kortstondig het laagste punt in drie weken, maar maakte daarna weer wat verliezen goed. De Amerikaanse dollar steeg licht nadat president Donald Trump dreigde met importheffingen van 30% op importen van twee van de grootste handelspartners van de Verenigde Staten, vanaf 1 augustus.

Analisten wezen op de zogenaamde "TACO"-handel (een afkorting voor "Trump Always Chickens Out") als factor bij het onderdrukken van grote bewegingen op de valutamarkten, aangezien beleggers nu minder gevoelig zijn voor zijn terugkerende dreigementen.

Duidelijkere bewegingen op de cryptomarkt

Daarentegen zag de markt voor cryptovaluta scherpere bewegingen, waarbij Bitcoin een nieuw record bereikte boven de grens van $ 120.000. Dit werd veroorzaakt door beleggers die wedden op langverwachte doorbraken in de wetgeving ten gunste van de sector, die deze week worden verwacht.

De grootste cryptocurrency ter wereld steeg met 2,9% en werd verhandeld voor $ 122.549,70, terwijl Ether met 1,5% steeg naar $ 3.039,48.

Nieuwe tariefdreigingen en Europese beschuldigingen van oneerlijkheid

Trump kondigde de nieuwe tarieven zaterdag aan in twee afzonderlijke brieven aan de voorzitter van de Europese Commissie, Ursula von der Leyen, en de Mexicaanse president Claudia Sheinbaum. Beide brieven werden op zijn platform Truth Social geplaatst.

De Europese Unie en Mexico omschreven de tarieven beide als "oneerlijk" en "destabiliserend". De EU kondigde aan de opschorting van de vergeldingsheffingen tegen de VS tot begin augustus te verlengen en te blijven aandringen op een onderhandelde oplossing.

Kan Trumps succes bij het onder druk zetten van handelspartners de dollar stimuleren?

Analisten van Commerzbank schreven in een ochtendbrief: "Als Trump er daadwerkelijk in slaagt om grote concessies van Amerika's handelspartners af te dwingen door middel van tariefdreigementen, zou dat als positief voor de dollar kunnen worden gezien – vooral als de concessies lagere tarieven op Amerikaanse goederen inhouden."

Ze waarschuwden er echter ook voor dat de grote onzekerheid waarmee Amerikaanse bedrijven kampen en de aanhoudende dreiging van importheffingen de investeringsbereidheid dempt.

Markten negeren grotendeels de nieuwe bedreigingen

Ondanks de bedreigingen was de reactie op de valutamarkten relatief gematigd:

De euro daalde 0,1% naar $1,168175 nadat het het laagste niveau in drie weken had bereikt, maar herstelde zich daarna gedeeltelijk.

Het Britse pond daalde 0,1% tot $1,3475.

De Japanse yen steeg lichtjes tot 147,33 voor een dollar.

De Amerikaanse dollar steeg met 0,3% ten opzichte van de Mexicaanse peso naar 18,683 pesos.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zei: "De financiële markten lijken ongevoelig te zijn geworden voor Trumps dreigementen met importheffingen na maandenlange herhaling... De gematigde reactie deze keer suggereert dat de markt het ziet als een onderhandelingstactiek om verdere concessies af te dwingen."

Bewegingen in andere valuta en zorgen over Trumps bemoeienis met de Fed

De Australische dollar daalde 0,11% tot $0,65665, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar daalde 0,36% tot $0,5988.

Los van het nieuws over de tarieven zei Trump zondag dat het "geweldig" zou zijn als de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zou aftreden. Dit is een nieuwe aanval op de onafhankelijkheid van de centrale bank, aangezien hij opnieuw opriep tot renteverlagingen.

Markten richten zich op inflatiecijfers

De markten richten hun aandacht nu op de Amerikaanse inflatiecijfers voor juni, die dinsdag worden gepubliceerd. Deze cijfers kunnen duidelijkere signalen geven over het renteverloop. Beleggers rekenen momenteel iets meer dan 50 basispunten aan renteverlagingen tot en met december.

Herstel van de Chinese export

Uit maandag vrijgegeven gegevens uit Azië blijkt dat de Chinese export in juni weer aantrekt. Ook de import neemt toe, omdat exporteurs hun goederen zo snel mogelijk willen verzenden ter voorbereiding op een mogelijk kortdurende tariefsbestand tussen Beijing en Washington, nu de deadline van augustus van de Trump-regering nadert.

De goudprijs steeg maandag op de Europese markten. De prijsstijgingen breidden zich voor de vierde dag op rij uit en bereikten het hoogste niveau in drie weken. Dit kwam doordat er meer mensen veilige havens zochten vanwege de angst voor een escalerende wereldwijde handelsoorlog na Trumps dreigement om tarieven op te leggen aan de Europese Unie en Mexico.

De winsten in het edelmetaal werden beperkt door de sterke positie van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt, aangezien beleggers deze week wachten op belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers. Deze cijfers zullen duidelijke aanwijzingen geven over de waarschijnlijkheid van renteverlagingen in de tweede helft van het jaar.

De prijs

• Goudprijzen vandaag: Goud steeg met meer dan 0,55% naar $ 3.375,01, vanaf het openingsniveau van $ 3.355,72, nadat de sessiedieptepunten op $ 3.353,84 waren bereikt.

• Vrijdag sloten de goudprijzen met een stijging van 0,95%. Dit was de derde opeenvolgende dagelijkse stijging, gedreven door Trumps importtarieven.

• De afgelopen week steeg goud met 0,55%. Het is de tweede week op rij dat de prijs stijgt.

Trumps handelsdreigingen

Zaterdag kondigde de Amerikaanse president Donald Trump nieuwe tariefmaatregelen aan in afzonderlijke brieven aan de voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen en de Mexicaanse president Claudia Sheinbaum. Beide brieven werden gepubliceerd op zijn socialemediaplatform "Truth".

Trump dreigde met het opleggen van invoerrechten van 30% aan de EU en Mexico — twee van de grootste handelspartners van de VS — vanaf 1 augustus.

Zowel de EU als Mexico omschreven de tarieven als oneerlijk en verstorend. De EU kondigde aan de opschorting van de vergeldingsmaatregelen tegen Amerikaanse tarieven tot begin augustus te verlengen en te blijven aandringen op een onderhandelde oplossing.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,25%. Daarmee zette de winst zich voor de derde opeenvolgende keer voort en bereikte het een driewekenhoogte van 98,10 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende kracht van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta.

Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, merkte op dat de financiële markten steeds onverschilliger lijken te staan tegenover de dreigementen met importheffingen van president Trump, die de afgelopen maanden een terugkerend thema zijn geworden.

Daarnaast verklaarde Trump zondag dat het "geweldig" zou zijn als de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zou aftreden. Daarmee bedreigde hij opnieuw de onafhankelijkheid van de centrale bank door op te roepen tot renteverlagingen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch-tool van de CME Group gaan de markten momenteel uit van een kans van 7% op een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de bijeenkomst in juli, en van 93% op geen verandering.

• Voor september is de kans op een verlaging met 25 basispunten stabiel op 61%, terwijl de waarschijnlijkheid op ongewijzigd 39% bedraagt.

• Beleggers houden de deze week gepubliceerde Amerikaanse consumenten- en producentenprijscijfers voor juni nauwlettend in de gaten om deze verwachtingen opnieuw te beoordelen.

Goudvooruitzichten

• Kelvin Wong, marktanalist voor de regio Azië-Pacific bij OANDA, zei: "We zien een opleving van de vraag naar veilige havens te midden van de onzekerheid over de implementatie van het wereldwijde Amerikaanse handelstariefbeleid."

• Wong voegde toe dat de kortetermijnvooruitzichten voor goud positief lijken en dat als goud boven de $ 3.360 sluit, het zou kunnen stijgen naar het volgende weerstandsniveau bij $ 3.435.

SPDR Fonds

Het bezit in het SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalde vrijdag met ongeveer 1,17 ton, waarmee het totaal op 947,64 ton kwam.