De zilverprijs steeg maandag met ongeveer 6% op de Europese markt, waarmee het herstel na een dieptepunt van zeven weken voor de tweede opeenvolgende dag werd voortgezet. De prijs steeg opnieuw boven de $80 per ounce, gesteund door actieve aankopen vanaf lagere niveaus.

De rally wordt ook ondersteund door de huidige daling van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt, in aanloop naar een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers die duidelijke aanwijzingen zullen geven over het rentebeleid van de Federal Reserve.

Prijsoverzicht

De zilverprijs steeg vandaag met 6,0% tot $82,48 per ounce, vanaf een openingskoers van $77,87, waarbij de laagste koers van de dag eveneens $77,87 bedroeg.

Bij de slotkoers van vrijdag steeg de zilverprijs met 9,75%, de derde stijging in de afgelopen vier handelsdagen, nadat eerder op de dag een laagste punt in zeven weken was bereikt van $64,08 per ounce.

De zilverprijs daalde de afgelopen week met 8,65%, waarmee het voor de tweede week op rij verlies leed. Dit gebeurde te midden van een aanhoudende correctie en winstnemingen na het bereiken van recordniveaus, en zorgen over hogere marginvereisten voor goud- en zilverfuturescontracten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde maandag met 0,4%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta werd weerspiegeld.

De daling wordt veroorzaakt door negatieve druk als gevolg van strengere controle op kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, toenemende bezorgdheid over de ontwrichting van de softwaresector door AI, en liquiditeits- en margedruk in verband met de goud- en zilvermarkten.

Amerikaanse rentetarieven

De voorzitter van de Federal Reserve van San Francisco, Mary Daly, zei vrijdag dat mogelijk één of twee extra renteverlagingen nodig zijn om de zwakte op de arbeidsmarkt aan te pakken.

Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven 85%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 15% wordt geschat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals verdere uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

Vanaf dinsdag worden er diverse belangrijke Amerikaanse economische cijfers gepubliceerd, waaronder de detailhandelsverkopen, het uitgestelde banenrapport op woensdag, de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering op donderdag en de kerninflatiecijfers voor januari op vrijdag.

De goudprijs steeg maandag met meer dan 1,5% op de Europese markt, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de psychologische grens van $5.000 per ounce weer werd overschreden. Deze stijging werd ondersteund door de huidige daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta.

Na minder agressieve uitspraken van verschillende functionarissen van de Federal Reserve, houden handelaren deze week de ontwikkelingen rond een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten. Deze cijfers zullen duidelijke aanwijzingen geven over het verloop van de Amerikaanse rentetarieven dit jaar.

Prijsoverzicht

De goudprijs steeg vandaag met 1,65% tot $5.047,18 per ounce, vanaf een openingskoers van $4.964,30, waarbij de laagste koers van de dag eveneens $4.964,30 bedroeg.

Bij de slotkoers van vrijdag steeg de goudprijs met 3,7%, de derde stijging in de afgelopen vier sessies. Deze stijging werd gedreven door aankopen als veilige haven te midden van geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De goudprijs is de afgelopen week met 1,45% gestegen, waarmee het voor de vierde keer in de afgelopen vijf weken een stijging liet zien.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde maandag met 0,4%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta werd weerspiegeld.

Een zwakkere dollar maakt in dollars luidend goud aantrekkelijker voor houders van andere valuta, wat de vraag stimuleert.

De dollar staat onder druk door strengere controle op kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, toenemende bezorgdheid over door AI veroorzaakte disruptie in de softwaresector en liquiditeits- en margedruk in de goud- en zilvermarkten.

Amerikaanse rentetarieven

De voorzitter van de Federal Reserve van San Francisco, Mary Daly, zei vrijdag dat mogelijk één of twee extra renteverlagingen nodig zijn om de zwakte op de arbeidsmarkt aan te pakken.

Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven 85%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 15% wordt geschat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers en verdere uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Vanaf dinsdag worden er diverse belangrijke Amerikaanse economische cijfers gepubliceerd, waaronder de detailhandelsverkopen, het uitgestelde banenrapport op woensdag, de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering op donderdag en de kerninflatiecijfers voor januari op vrijdag.

Gouden vooruitzichten

Kelvin Wong, senior marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei dat de zeer kortetermijnrelatie tussen de dollar en zilver, evenals goud, gedurende de sessie ertoe bijdraagt dat de prijzen van edelmetalen stijgen.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat koopjesjagers de goudprijs ook weer boven de $5.000 stuwen.

Hij voegde eraan toe dat eventuele zwakte in de werkgelegenheidscijfers het herstel van de goudprijs zou kunnen ondersteunen, en merkte op dat er vóór medio dit jaar geen renteverlaging door de Federal Reserve wordt verwacht, tenzij de arbeidsmarktcijfers een sterke verslechtering laten zien.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde vrijdag met 1,72 ton, de vierde daling op rij. Daarmee kwam de totale voorraad uit op 1.076,23 ton, het laagste niveau sinds 15 januari.

De euro steeg maandag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van een week werd bereikt. Deze stijging werd ondersteund door aanhoudende neerwaartse druk op de Amerikaanse dollar in aanloop naar een week vol belangrijke economische cijfers in de Verenigde Staten.

Na de eerste monetaire beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank dit jaar zijn de verwachtingen voor een renteverlaging in maart afgenomen, ondanks de recente afname van de inflatiedruk.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro steeg ten opzichte van de dollar met meer dan 0,35% tot $1,1854, het hoogste niveau in een week, vergeleken met de openingskoers van $1,1810, en bereikte een dieptepunt van $1,1809.

De euro sloot vrijdag 0,3% hoger ten opzichte van de dollar, de eerste winst in drie dagen, als onderdeel van een herstel vanaf een twee weken durend dieptepunt van $1,1766.

De euro verloor de afgelopen week 0,3% ten opzichte van de dollar, de eerste wekelijkse daling in drie weken, als gevolg van een correctie en winstnemingen na het bereiken van een vijfjarig hoogtepunt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,35%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

De daling komt onder negatieve druk te staan door strengere controle op kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, toenemende angst voor door AI veroorzaakte ontwrichting in de softwaresector en liquiditeits- en margedruk als gevolg van schommelingen in goud en zilver.

De zwakte van de dollar komt aan het begin van een week waarin verschillende belangrijke Amerikaanse cijfers worden gepubliceerd, waaronder detailhandelsverkopen, inflatiecijfers en het uitgestelde banenrapport dat woensdag verschijnt.

Europese rentetarieven

De Europese Centrale Bank heeft vorige week haar belangrijkste rentetarieven ongewijzigd gelaten op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022. Dit was de vijfde vergadering op rij zonder wijziging.

ECB-president Christine Lagarde zei dat de bank zich "niet vastlegt op een specifiek rentepad" en benadrukte dat het besluit in maart volledig afhankelijk zal zijn van de gegevens die de komende weken binnenkomen.

Lagarde voegde eraan toe dat de ECB de eurokoers nauwlettend in de gaten houdt en merkte op dat de huidige sterkte van de munt helpt de geïmporteerde inflatie te beteugelen en mogelijk bijdraagt aan het behalen van de doelstellingen zonder dat verdere verkrapping nodig is.

De geldmarkten hebben na de vergadering hun verwachtingen bijgesteld, waardoor de kans op een renteverlaging van de ECB met 25 basispunten in maart daalde van 50% naar 30%.

Beleggers wachten op verdere gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen om die verwachtingen bij te stellen.

De Japanse yen steeg maandag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's en steeg daarmee voor het eerst in zeven dagen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De munt probeert te herstellen van het laagste punt in drie weken dat eerder deze week werd bereikt, gesteund door aanzienlijke koopactiviteit na een koersdaling.

De stap wordt ook gesteund door toenemende bezorgdheid over mogelijke interventie van de Japanse monetaire autoriteiten om de lokale valuta te ondersteunen, een zorg die zwaarder weegt dan de impact van de overweldigende verkiezingswinst van de regeringspartij onder leiding van premier Sanae Takaichi.

De regerende Liberaal-Democratische Partij, onder leiding van Takaichi, behaalde zondag een overweldigende overwinning bij de verkiezingen voor het Huis van Afgevaardigden, gesteund door beloftes om de druk op de levenskosten voor Japanse huishoudens te verlichten en de economische stimuleringsmaatregelen te versnellen.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Japanse yen vandaag: de dollar daalde met 0,6% ten opzichte van de yen tot 156,20, vergeleken met de slotkoers van vrijdag van 157,18, en bereikte een intradaghoogtepunt van 157,66, het hoogste niveau sinds 23 januari.

De Japanse yen sloot vrijdag 0,1% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de zesde dag op rij een verlies leed, voornamelijk door speculaties rond de verkiezingen in Japan.

De yen verloor vorige week 1,6% ten opzichte van de dollar, het eerste wekelijkse verlies in drie weken en de grootste wekelijkse daling sinds juli 2025.

Overweldigende overwinning

De Japanse premier Sanae Takaichi behaalde zondag een historische overwinning bij de algemene verkiezingen, waarmee ze haar machtspositie versterkte en een sterk mandaat kreeg om haar politieke en economische agenda door te zetten.

De Liberaal-Democratische Partij behaalde 316 zetels van de 465 in het Huis van Afgevaardigden, het hoogste aantal zetels voor de partij sinds haar oprichting in 1955.

Met dit resultaat heeft de partij een tweederde meerderheid, waardoor ze wetten en begrotingen kan aannemen, zelfs als die door het hogerhuis worden afgewezen, en waardoor de weg vrijkomt voor belangrijke grondwetswijzigingen.

Doordat de nieuwe partner, de Japan Innovation Party, 36 zetels won, steeg het totale aantal zetels van de regeringscoalitie naar 352.

De centrumgerichte hervormingsgezinde oppositiealliantie heeft zware verliezen geleden en meer dan twee derde van haar eerdere zetels verloren.

Ondanks de strenge kou en sneeuwval in grote delen van het land op de verkiezingsdag, bereikte het percentage kiezers dat vroegtijdig stemde een record van 26%, oftewel ongeveer 27 miljoen kiezers.

Nieuwe waarschuwingen

Atsuki Mimura, de hoogste valutadiplomaat van Japan, zei dat de autoriteiten de ontwikkelingen op de valutamarkt nauwlettend en met grote urgentie volgen. Wisselkoersen zouden zich stabiel moeten ontwikkelen, in lijn met de economische fundamenten, en er zullen passende maatregelen worden genomen om excessieve of speculatieve bewegingen tegen te gaan.

Meningen en analyses

Sim Moh Siong, valutastrateeg bij OCBC in Singapore, zei dat hoewel de aanvankelijke zwakte van de yen zich niet zo sterk ontwikkelde als verwacht, de vooruitzichten voor de Japanse munt nog steeds wijzen op moeilijkheden om een duurzame sterkte te bereiken.

Hij voegde eraan toe dat, in ieder geval op de korte termijn, interventierisico's een punt van zorg blijven, wat de winsten van het dollar/yen-paar zou kunnen beperken.

Shoki Omori, hoofdstrateeg voor rentes en valuta bij Mizuho Bank in Tokio, zei dat de overweldigende overwinning van de Liberaal-Democratische Partij de politieke onzekerheid wegneemt en de beleidsuitvoering ondersteunt, maar de aandacht van de markt direct verlegt naar de manier waarop het begrotingsbeleid zal worden vormgegeven en uitgevoerd.

Hij voegde eraan toe dat de risico's van fiscale expansie grotendeels al in de koersen waren verwerkt vóór de verkiezingen, en dat de belangrijkste vraag nu is of die risico's zullen toenemen of geleidelijk zullen afnemen.

Japanse rentetarieven

De geldmarkten schatten de kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in maart op minder dan 10%.

Beleggers wachten op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.