De zilverprijzen daalden dinsdag in de Europese handel naar het laagste niveau in een week. Daarmee werd voor de vierde keer op rij verlies geleden en daalden ze onder de grens van 50 dollar per ounce. Dit kwam door de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar op de valutamarkten.

Beleidsmakers van de Federal Reserve uiten hun agressieve commentaar en vergroten zo de voorzichtigheid ten aanzien van verdere monetaire versoepeling in de Verenigde Staten. Hierdoor zijn de verwachtingen voor een renteverlaging in december lager uitgevallen.

Prijsoverzicht

Zilver daalde met 1,7% naar 49,36 dollar, het laagste niveau in een week, vanaf het openingsniveau van 50,20 dollar, nadat de intraday-hoogte was bereikt op 50,22 dollar.

Bij de afrekening op maandag daalde zilver met 0,7%. Dit is de derde opeenvolgende dagelijkse daling, onder druk van de sterkere Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met 0,1%. Daarmee zette de winst zich voor de derde opeenvolgende keer voort, aangezien de Amerikaanse munt sterker bleef ten opzichte van grote en kleine concurrenten.

Deze prestatie weerspiegelt de aanhoudende vraag naar de dollar als favoriete belegging op de valutamarkten, vooral nu de verwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve in december afnemen.

Amerikaanse rentetarieven

Philip Jefferson, vicevoorzitter van de Federal Reserve, zei maandag dat de centrale bank "langzaam te werk moet gaan" met verdere renteverlagingen.

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten momenteel de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in december op 45% en op 55% op geen verandering.

Beleggers volgen de uitspraken van de Fed nauwlettend, terwijl ze wachten op vertraagde Amerikaanse inflatie- en arbeidsmarktgegevens.

Vooruitzichten voor zilver

Bij Economies.com verwachten we dat als de komende uitspraken van de Fed agressiever uitpakken dan de markten verwachten, de verwachtingen voor een renteverlaging in december nog verder kunnen dalen. Dit kan leiden tot extra negatieve druk op activa die geen rendement opleveren, met name edelmetalen zoals goud en zilver.

De goudprijs daalde dinsdag op de Europese beurs. De verliezen bleven voor de vierde keer op rij aanhouden en de prijs zakte onder het psychologische niveau van 4.000 dollar per ounce, het laagste niveau in twee weken. De prijs stond onder druk van de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar op de valutamarkten.

Meer agressieve commentaren van functionarissen van de Federal Reserve hebben geleid tot meer voorzichtigheid ten aanzien van verdere monetaire versoepeling, waardoor de verwachtingen voor een Amerikaanse renteverlaging in december zijn afgenomen.

Prijsoverzicht

Goud daalde met 1,2% naar 3.998,04 dollar, het laagste niveau sinds 7 november. De prijs daalde vanaf het openingsniveau van 4.045,18 dollar, nadat de intraday-hoogtepunten van 4.055,40 dollar waren bereikt.

Bij de afrekening op maandag daalde goud met 0,95%. Dit is de derde opeenvolgende dagelijkse daling, aangezien de correctie en winstneming aanhielden vanaf het hoogste niveau in drie weken van 4.245,13 dollar per ounce. Tegelijkertijd zorgde de sterke dollar voor neerwaartse druk.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met minder dan 0,1% en handhaafde daarmee zijn winst voor de derde sessie, aangezien de Amerikaanse munt sterker bleef ten opzichte van belangrijke en kleinere concurrenten.

Deze stabiele prestaties weerspiegelen de aanhoudende vraag naar de dollar als favoriete belegging op de valutamarkten, vooral omdat de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed in december steeds verder afnemen.

Amerikaanse rentetarieven

Philip Jefferson, vicevoorzitter van de Federal Reserve, zei maandag dat de centrale bank "langzaam te werk moet gaan" met verdere renteverlagingen.

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten een kans van 45% in op een renteverlaging van 25 basispunten in december, met een kans van 55% dat de rente ongewijzigd blijft.

Beleggers volgen de uitspraken van de Fed nauwlettend, in afwachting van vertraagde Amerikaanse inflatie- en arbeidsmarktgegevens.

Goudvooruitzichten

Edward Meir, analist bij Marex, zei dat de dollar "vandaag iets sterker" was en merkte op dat sommige speculatieve posities vorige week waren afgebouwd. Hij voegde eraan toe dat goud voorlopig waarschijnlijk in een consolidatiefase zal belanden.

ANZ Bank schreef in een bericht dat de verwachtingen voor een nieuwe renteverlaging door de Fed volgende maand in één nacht tijd waren gedaald tot ongeveer 42%, vergeleken met bijna 100% direct na het besluit in september. Dit zette de belangstelling van beleggers voor goud verder onder druk.

De bank voegde eraan toe dat structurele factoren, zoals geopolitieke onzekerheid, zorgen over de houdbaarheid van de Amerikaanse schuld, wereldwijde dedollariseringstendensen en opkopen door centrale banken, naar verwachting de vraag naar goud op de middellange en lange termijn zullen ondersteunen.

SPDR Gold Trust

De beleggingen van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalden maandag met 2,57 ton. Dit is de tweede dagelijkse daling op rij. De totale beleggingen komen nu uit op 1.041,43 ton, het laagste niveau sinds 6 november.

De euro steeg dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldwijde valuta's en kwam daarmee voor het eerst in drie sessies in positief terrein terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit kwam doordat de rally van de dollar even pauzeerde in afwachting van verdere opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve.

Beleggers wachten in de komende periode op een reeks belangrijke economische publicaties in de eurozone om meer duidelijkheid te krijgen over de waarschijnlijkheid van een renteverlaging door de Europese Centrale Bank in december.

Prijsoverzicht

De euro steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar 1,1604 dollar, een stijging ten opzichte van het openingsniveau van 1,1592 dollar, nadat er een intraday-dieptepunt van 1,1585 dollar was bereikt.

De euro sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,25% ten opzichte van de dollar. Dit was de tweede dagelijkse daling op rij, aangezien er sprake was van aanhoudende correcties en winstnemingen na het hoogste niveau van de afgelopen twee weken van 1,1656 dollar.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,1% en boekte daarmee het eerste verlies in drie sessies. Dit is een teken dat de stijging van de Amerikaanse munt ten opzichte van zowel grote als kleine valuta's stagneert.

Handelaren volgen nauwlettend de reeks uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve gedurende de dag. Zij richten zich met name op de economische ontwikkelingen en de vooruitzichten voor een renteverlaging in december.

Door meer agressieve commentaren van diverse functionarissen vorige week daalden de verwachtingen voor een renteverlaging voor december van 67% naar 43%.

Analisten van ING schreven in een onderzoeksrapport dat als de Fed ervoor kiest de rente in december ongewijzigd te laten, dit waarschijnlijk slechts een tijdelijke pauze zal zijn. Ze voegden eraan toe dat de komende economische cijfers doorslaggevend zullen zijn, met enige tolerantie voor zwakkere arbeidsmarktcijfers gezien de aanhoudende schokken aan de aanbodzijde.

Europese rentetarieven

De geldmarktprijzen wijzen nog steeds op een waarschijnlijkheid van ongeveer 25% dat de ECB in december de rente met 25 basispunten verlaagt.

Beleggers zullen deze verwachtingen opnieuw beoordelen naarmate er meer Europese gegevens beschikbaar komen en beleidsmakers met nadere richtlijnen komen.

De Japanse yen steeg dinsdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleinere valuta's. Daarmee probeerde de munt te herstellen van het laagste punt in negen maanden dat eerder in de sessie werd bereikt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, omdat kopers op lagere niveaus instapten.

Gouverneur Kazuo Ueda van de Bank of Japan zal later vandaag zijn eerste officiële ontmoeting hebben met de nieuw benoemde premier Sanae Takaichi. Deze ontmoeting wordt nauwlettend gevolgd om mogelijke signalen over de timing van de volgende renteverhoging door de centrale bank te achterhalen.

Prijsoverzicht

De dollar daalde ongeveer 0,25% ten opzichte van de yen naar 154,82¥, een daling ten opzichte van het openingsniveau van 155,17¥, nadat een hoogtepunt van 155,38¥ was bereikt. Dat was het hoogste niveau sinds februari.

De yen sloot de sessie van maandag af met een daling van 0,4% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede dag op rij met verliezen, nadat uit cijfers bleek dat de Japanse economie in het derde kwartaal kromp.

Takaichi-Ueda-bijeenkomst

De eerste officiële ontmoeting tussen premier Sanae Takaichi en BOJ-gouverneur Kazuo Ueda begint om 06:30 GMT. Naar verwachting zal deze discussie een cruciale rol spelen bij het vormgeven van de monetaire beleidsvooruitzichten van Japan voor de komende maanden.

De bijeenkomst vindt plaats op een moment dat Japan kampt met een economische krimp en een sterk verzwakte yen, die onlangs het laagste punt in negen maanden bereikte ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Tegelijkertijd neemt het debat toe over de ontwikkeling van de rentetarieven in de op drie na grootste economie ter wereld.

Naar verwachting zullen beide partijen de toekomst van het monetaire beleid bespreken, met name de vooruitzichten op het hervatten van renteverhogingen – iets wat Ueda al heeft aangegeven dat binnenkort zou kunnen gebeuren – versus de voorkeur van de regering onder Takaichi voor een meer expansieve, op groei gerichte aanpak die de lasten voor huishoudens en bedrijven verlicht.

Tijdens de vergadering zal waarschijnlijk worden gesproken over coördinatie-inspanningen tussen de overheid en de Bank of Japan om de stijgende inflatiedruk te beheersen, de financiële stabiliteit te handhaven en marktverstoringen te voorkomen, vooral gezien de wereldwijde gevoeligheid voor beslissingen van de BOJ als uitvoerder van het grootste stimuleringsprogramma ter wereld.

De markten zullen de uitkomst nauwlettend in de gaten houden, omdat deze bepalend kan zijn voor de yenhandel en de Japanse staatsrentes in de komende periode.

Weergaven en analyses

Volgens Kesuke Tsuruta, hoofdstrateeg voor obligaties bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, zouden vertragingen in de renteverhogingen van de BOJ de yen verder kunnen verzwakken en de importkosten kunnen doen stijgen. Dit zou in strijd zijn met Takaichi's doel om de reële lonen te verhogen.

Tsuruta voegde eraan toe dat de discussies zich waarschijnlijk zullen richten op hoe specifiek de premier van plan is te zijn wanneer hij de BOJ oproept om in coördinatie met de regering op te treden.

Japanse rentetarieven

De geldmarktprijzen gaan er momenteel van uit dat de kans op een renteverhoging van 0,25 procentpunt door de BOJ in december ongeveer 35% bedraagt.

Beleggers wachten op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loonontwikkelingen in Japan om deze verwachtingen opnieuw te beoordelen.