De aluminiumprijzen op de London Metal Exchange (LME) daalden fors en bereikten hun laagste niveau in bijna drie maanden, nadat de Verenigde Staten Iran een sanctievrijstelling van 60 dagen hadden verleend na voorlopige vredesbesprekingen.

Deze ontwikkeling versterkte de verwachtingen voor de hervatting van de handelsstromen door de Straat van Hormuz, waardoor de zorgen over verstoringen in de aanvoer, die eerder de aluminiumprijzen hadden ondersteund, afnamen.

De contante biedprijs voor aluminium op de LME daalde op 23 juni naar $ 3.263 per metrische ton, van $ 3.403 per ton op 22 juni, een daling van 4,11%.

De contante biedprijs daalde ook van $3.405 per ton naar $3.263,50 per ton, een daling van 4,16%.

De benchmarkprijzen voor aluminiumcontracten dalen onder marktdruk.

Ook het referentiecontract voor aluminium met een looptijd van drie maanden daalde, waarbij de biedprijs zakte van $3.405 per ton naar $3.269 per ton, een daling van 3,99%.

De biedprijs voor hetzelfde contract daalde van $3.406 per ton naar $3.271 per ton, een daling van 3,96%.

Ook het aluminiumcontract voor december 2027 verzwakte over de hele termijncurve. De biedprijs daalde van $3.180 naar $3.115 per ton, terwijl de vraagprijs daalde van $3.185 naar $3.120 per ton. Dit vertegenwoordigt in beide gevallen een daling van ongeveer 2,04%.

De Aziatische referentieprijs voor het driemaandscontract voor aluminium op de LME bedroeg op 23 juni $3.232,50 per ton, wat de algemene zwakte op de aluminiummarkt weerspiegelt.

De voorraden op de beurs dalen, doordat het aantal geannuleerde warrants afneemt.

Uit de voorraadgegevens bleek een lichte daling van de beursgenoteerde aluminiumvoorraden. De beginvoorraden op de London Metal Exchange daalden op 23 juni tot 313.800 ton, van 315.300 ton op 22 juni.

De afname bedroeg 1.500 ton, oftewel 0,48%.

Het aantal actieve warrants bleef ongewijzigd op 247.575 ton, terwijl het aantal geannuleerde warrants daalde van 66.225 ton naar 64.150 ton, een afname van 2.075 ton, oftewel 3,13%.

De afname van het aantal geannuleerde warrants duidt op een vermindering van het volume metaal dat bestemd is voor onttrekking uit de LME-magazijnen.

Ondertussen bedroeg de prijs van aluminiumoxide, volgens de S&P Global Platts-benchmark, $307,10 per ton.

Bitcoin (BTC) blijft onder druk staan en handelde woensdag rond het niveau van $62.700, na een daling van 2% de dag ervoor.

De aanhoudende verkoop door institutionele beleggers, samen met de uitstroom uit spot-ETF's (exchange-traded funds) voor Bitcoin op dinsdag, blijft de prestaties van Bitcoin drukken.

De geringe activiteit op de Chicago Mercantile Exchange (CME) duidt ook op voorzichtigheid onder handelaren, wat de vooruitzichten voor een herstel van 's werelds grootste cryptovaluta beperkt.

Federale Reserve

Tegelijkertijd zijn de verwachtingen voor hogere rentetarieven in de VS toegenomen, nu functionarissen van de Federal Reserve een strengere toon aanslaan te midden van de aanhoudende sterke economie.

De spanningen rond de raamovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran hebben ook de vraag naar veilige beleggingen doen toenemen, nadat er meningsverschillen tussen beide partijen waren ontstaan over verschillende belangrijke kwesties.

Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 36% op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli, vergeleken met 9% een week geleden.

Voor de vergadering in september is de kans op een renteverhoging gestegen tot meer dan 70%, tegenover 29% eerder.

Institutioneel geld blijft zich terugtrekken uit Bitcoin-fondsen.

De institutionele vraag bleef deze week afnemen. Gegevens van SoSoValue tonen aan dat spot Bitcoin ETF's dinsdag een netto-uitstroom van $113,78 miljoen registreerden, na een uitstroom van $68,18 miljoen op maandag.

Als deze uitstroom de komende dagen aanhoudt of versnelt, zou Bitcoin een diepere prijscorrectie kunnen ondergaan.

Handelaren in derivaten blijven aan de zijlijn staan.

Een rapport van K33 Research dat dinsdag werd gepubliceerd, gaf aan dat de CME-gegevens nog steeds een ingetogen en voorzichtige activiteit weerspiegelen, zonder grote veranderingen ten opzichte van de trends die het hele jaar al dominant zijn.

De geannualiseerde basis voor Bitcoin-futures steeg licht naar 5%, maar blijft op een relatief laag niveau, terwijl de openstaande posities de afgelopen week met 4.730 BTC daalden tot 101.655 BTC.

Hierdoor stevent de CME af op het laagste niveau van openstaande posities sinds oktober 2023, na het aflopen van de juni-contracten later deze week.

Tegelijkertijd stegen de financieringspercentages in het weekend en bereikten ze kortstondig een geannualiseerd niveau van 5%, het hoogste niveau sinds 4 juni, wat wijst op een beperkte terugkeer van speculatieve longposities.

Een analist van K33 Research zei: "De positionering en de algehele activiteit blijven zwak, zonder noemenswaardige verschuiving ten opzichte van de rustige marktomstandigheden die het grootste deel van het jaar hebben gekenmerkt."

De analist voegde eraan toe dat het gebrek aan institutioneel momentum en sterke activiteit op de derivatenmarkt de herstelvooruitzichten van Bitcoin op korte termijn blijven beperken.

De Brent-olieprijs daalde woensdag met meer dan 1% tot het laagste niveau in bijna vier maanden, waarmee de verliezen verder opliepen doordat er signalen opdoken dat meer olietankers zich voorbereiden om de Straat van Hormuz te verlaten.

De Brent-olieprijs daalde met $1,20, oftewel 1,56%, tot $75,88 per vat om 10:01 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,14, oftewel 1,6%, daalde tot $72,07 per vat.

De Brent-olieprijs bereikte een dieptepunt van $75,37 per vat, het laagste niveau sinds 27 februari, één dag voordat de Amerikaans-Israëlische aanvallen op Iran begonnen. De WTI-olieprijs daalde eveneens naar $71,55 per vat, het laagste niveau sinds 3 maart.

De verwachting dat de Iraanse olieproductie weer op gang komt, drukt op de prijzen.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "Er zijn vroege, bemoedigende tekenen van toegenomen tankeractiviteit, maar de markt houdt al rekening met het bredere scenario van Iraanse olie die terugkeert op de wereldmarkt en de normale gang van zaken in de Straat van Hormuz."

Hij voegde eraan toe dat het versoepelen van de sancties de Iraanse productie en export relatief snel zou kunnen laten toenemen, gezien de grote hoeveelheden olie die al aan boord van tankers zijn opgeslagen, en merkte op dat het proces "weken in plaats van maanden" zou kunnen duren.

De tekenen van marktzwakte werden sterker toen fysieke ladingen ruwe olie met korting werden verkocht in verschillende regio's, waardoor de handelsstromen veranderden. De markten kwamen onder druk te staan door een snelle toename van het aanbod vanuit het Midden-Oosten, waarbij Iran zich voorbereidde op een verhoging van de verkoop na de tijdelijke versoepeling van de Amerikaanse sancties.

De Straat van Hormuz komt opnieuw in de belangstelling te staan te midden van inspanningen om de scheepvaart te vergemakkelijken.

Oman heeft aangekondigd dat de Straat van Hormuz open zal blijven voor scheepvaartverkeer zonder doorvaartkosten te heffen. Daarnaast worden er tijdelijke noordelijke en zuidelijke routes naast het bestaande scheepvaartkanaal aangewezen om de veilige doorgang van schepen die de regio verlaten te vergemakkelijken.

De prijzen kwamen deze week ook onder extra druk te staan na de 60-daagse sanctievrijstelling die Washington aan Teheran verleende na de eerste vredesbesprekingen, waardoor Iran olie kon verkopen, en na een afname van de vijandelijkheden in Libanon.

Uit gegevens over het volgen van schepen bleek dat drie gestrande supertankers dinsdag met succes de zeestraat zijn gepasseerd, terwijl de scheepvaartorganisatie van de Verenigde Naties meldde dat er een evacuatieplan wordt uitgevoerd om honderden gestrande schepen door de waterweg te laten varen na de wapenstilstandsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran.

Er blijft onzekerheid bestaan over het nucleaire akkoord en toekomstige exporten.

Desondanks blijft er onzekerheid bestaan over de duurzaamheid van de overeenkomst. De Amerikaanse president Donald Trump zei dinsdag dat Iran had ingestemd met nucleaire inspecties "voor onbepaalde tijd", terwijl Teheran volhield dat het een dergelijke toezegging niet had gedaan.

Mark Malek, Chief Investment Officer bij Siebert Financial, zei: "De markten hebben momenteel een te groot vertrouwen in een positieve uitkomst, zonder de risico's die gepaard gaan met onopgeloste kernvraagstukken en meningsverschillen over inspectieprocedures volledig in de prijsvorming mee te nemen."

Beleggers houden ook nauwlettend in de gaten hoe snel producenten uit het Midden-Oosten de export kunnen hervatten en of er de komende weken meer schepen naar de regio zullen terugkeren.

Vooruitkijkend verwacht Macquarie dat de Brent-olieprijs in 2026 gemiddeld $77,09 per vat zal bedragen, alvorens te dalen naar $64 per vat in 2027.

De Amerikaanse dollar zette woensdag zijn winst voort en bereikte het hoogste niveau in 13 maanden ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, doordat beleggers hun toevlucht zochten tot veilige beleggingen te midden van een uitverkoop van technologieaandelen en zich voorbereidden op mogelijke verdere renteverhogingen door de Federal Reserve.

De volatiliteit op de aandelenmarkten hield aan na een brede uitverkoop in de technologie- en halfgeleidersector, waardoor de vraag naar zowel de Amerikaanse dollar als staatsobligaties als veilige beleggingen toenam.

Tegelijkertijd bleven de verwachtingen voor hogere rentetarieven in de VS toenemen, doordat functionarissen van de Federal Reserve een meer restrictieve toon aansloegen te midden van de aanhoudende sterke Amerikaanse economie.

De spanningen rond de raamovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran stimuleerden ook de vraag naar veilige beleggingen, nadat er meningsverschillen tussen beide partijen waren ontstaan over verschillende belangrijke kwesties.

De Amerikaanse dollarindex, die de prestatie van de dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, steeg naar 101,69 punten, het hoogste niveau sinds mei 2025, alvorens te stabiliseren met een winst van 0,2% gedurende de handelsdag.

De dollar blijft de geprefereerde veilige haven.

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei dat "de Amerikaanse dollar de voorkeursvaluta als veilige haven blijft."

Hij voegde eraan toe dat het huidige momentum nog steeds in het voordeel van de dollar is, hoewel "een groot deel van deze bewegingen al in de markt is verwerkt".

Volgens de CME FedWatch Tool schatten de markten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli momenteel op 36%, tegenover slechts 9% een week geleden.

Voor de vergadering in september is de kans op een renteverhoging gestegen tot meer dan 70%, tegenover 29% eerder.

De euro daalde met 0,3% tot $1,1340, het laagste niveau in meer dan een jaar, doordat de sterke dollar de valutamarkten bleef domineren.

Lee Hardman, senior valutaanalist bij MUFG, zei dat de daling van de EUR/USD de "recente divergentie in marktverwachtingen ten aanzien van het beleid van de Europese Centrale Bank en de Federal Reserve" weerspiegelde.

Hij legde uit dat de Amerikaanse rentemarkten al rekening houden met een aantal mogelijke renteverhogingen door de Federal Reserve, terwijl de markten in de eurozone minder overtuigd zijn van de noodzaak tot verdere renteverhogingen door de Europese Centrale Bank.

De zwakte van de yen houdt aan te midden van interventiedruk.

Het Britse pond daalde licht ten opzichte van de dollar naar $1,319 nadat Alan Taylor, lid van het monetaire beleidscomité van de Bank of England, had gezegd dat "het ongewijzigd laten van de rentetarieven gedurende een langere periode" de juiste reactie is op inflatiedruk.

De Australische dollar, die zeer gevoelig is voor risicosentiment, daalde ook met 0,3% tot $0,689, het laagste niveau sinds begin april, doordat gemengde inflatiecijfers de onzekerheid over toekomstige renteverhogingen vergrootten.

De Japanse yen bleef ondertussen onder druk staan en noteerde op ¥161,69 per dollar. De munt had moeite om aan kracht te winnen, terwijl de Amerikaanse dollar bleef stijgen.

Een stijging boven ¥161,96 zou de yen naar het zwakste niveau sinds 1986 duwen.

Herhaalde mondelinge waarschuwingen van Japanse functionarissen deze week hebben de druk op de munt niet kunnen verlichten, terwijl de Japanse regering plannen is begonnen te maken om haar valutareserves van 1,3 biljoen dollar effectiever te beheren ter ondersteuning van mogelijke interventies.

Voormalig bestuurslid van de Bank van Japan, Sayuri Shirai, zei dat de yen zou kunnen verzwakken tot 165 yen per dollar als de Federal Reserve de rente dit jaar verhoogt.

Tegelijkertijd bleek uit de samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de Bank van Japan in juni dat sommige leden pleitten voor verdere renteverhogingen om de beleidsrente van de centrale bank te verhogen naar niveaus die als neutraler voor de economie worden beschouwd.