De aluminiumprijzen op de London Metal Exchange (LME) lieten een sterkere prestatie zien, doordat de spotprijzen aanzienlijk stegen en de kortetermijncontracten zich herstelden van de verliezen van de vorige sessie, terwijl de langetermijncontracten en voorraden hun neerwaartse trend voortzetten.

De contante biedprijs voor aluminium op de spotmarkt steeg van 3.641,5 dollar per ton op 23 april naar 3.683 dollar per ton op 24 april, een stijging van 1,14%. De contante vraagprijs steeg eveneens, van 3.642 dollar naar 3.685 dollar per ton, een dagelijkse stijging van 1,18%.

De contracten van drie maanden volgden hetzelfde patroon, waarbij zowel de bied- als de vraagprijs met 0,28% stegen. De biedprijs steeg van 3.588 dollar per ton naar 3.598 dollar, terwijl de vraagprijs steeg van 3.590 dollar naar 3.600 dollar per ton.

In tegenstelling tot dit herstel van de spot- en kortetermijnprijzen, bleven de langetermijncontracten dalen. Zowel de bied- als de vraagprijs voor contracten met een looptijd tot december 2027 daalden bij sluiting met 1,18%. De biedprijs daalde van 3.135 dollar per ton naar 3.098 dollar, en de vraagprijs daalde van 3.140 dollar naar 3.103 dollar per ton.

De LME-referentieprijs voor aluminium met een looptijd van drie maanden werd op 24 april vastgesteld op 3.591 dollar per ton, vergeleken met 3.620 dollar de dag ervoor, een daling van 0,8%.

Wat de voorraden betreft, daalden de beginvoorraden aluminium op de Londense beurs op 24 april tot 378.825 ton, vergeleken met 381.050 ton op 23 april, een daling van 0,58%. De actieve warrants bleven stabiel op 335.000 ton, terwijl de geannuleerde warrants daalden van 41.275 ton naar 43.825 ton, een afname van 5,82%.

Ondertussen stabiliseerde de aluminiumoxideprijs volgens de Platts-index op 307,5 dollar per ton, een daling ten opzichte van 308,69 dollar in de vorige sessie, oftewel een afname van 0,39%.

Bitcoin test momenteel de bovengrens van een stijgend kanaal van twee maanden rond het niveau van 77.500 dollar, terwijl de MACD-indicator op de vieruursgrafiek in negatief gebied terechtkomt. De vergadering van het Federal Open Market Committee (FOMC) op 28 en 29 april is de volgende belangrijke katalysator voor de markten. Dit rapport analyseert de technische structuur, belangrijke niveaus en on-chain data die de toekomstige richting van de munt bepalen.

Bitcoin (BTC) noteert op 27 april rond de 76.863 dollar, een stijging van minder dan 1% tijdens de sessie, na een korte piek van 77.067 dollar tijdens de Aziatische handel. De munt is sinds de dieptepunten in februari rond de 59.000 dollar met ongeveer 30% gestegen binnen een duidelijk stijgend kanaal, maar test nu de bovengrens van dit technische patroon. Dit valt samen met een negatieve MACD-momentum, wat zorgt voor een spanning in de koersrichting die mogelijk door de vergadering van de Federal Reserve kan worden opgelost.

Het stijgende kanaal bereikt een beslissend punt.

De vieruursgrafiek laat zien dat Bitcoin zich sinds de dieptepunten in februari binnen een klassiek stijgend kanaal beweegt, gedefinieerd door twee parallelle, omhooglopende lijnen. Dit patroon heeft een reeks hogere hoogtepunten en hogere dieptepunten opgeleverd, waarbij de prijs momenteel de bovengrens bereikt rond de 77.500 dollar – een niveau dat eerdere opwaartse pogingen heeft gestopt.

De voortschrijdende gemiddelden blijven in een positieve configuratie, met het 20-daagse Simple Moving Average (SMA) op 77.691 dollar, het 50-daagse op 77.204, het 100-daagse op 75.721 en het 200-daagse op 72.145. Ze liggen allemaal onder de huidige prijs, een configuratie die de opwaartse trend ondersteunt.

De MACD-indicator geeft echter een waarschuwingssignaal af, met een negatieve histogramwaarde bij de bovengrens van het kanaal. Dit duidt op een vertraging van het opwaartse momentum in plaats van een versnelling. In het verleden heeft dit patroon geleid tot een periode van consolidatie of een korte terugval, in plaats van een onmiddellijke uitbraak.

Belangrijke niveaus: Steun, Weerstand en Doelen

De directe weerstand bevindt zich aan de bovengrens van het kanaal tussen 77.500 en 78.000 dollar, hetzelfde niveau dat de winsten beperkte tijdens een eerdere test in april. Boven dit niveau is de barrière van 80.000 dollar het primaire doel voor een bullish scenario. Een slotkoers boven dit niveau, vergezeld van een toename in handelsvolume, zou de weg kunnen vrijmaken naar het 200-daags voortschrijdend gemiddelde rond 85.000 dollar – een niveau dat wordt gezien als de scheidslijn tussen de huidige correctieve trend en het begin van een duidelijke bullish ommekeer.

Aan de negatieve kant vormt het 100-daags voortschrijdend gemiddelde op 75.721 dollar het eerste belangrijke steunpunt. Een doorbraak onder dit niveau op slotbasis zou de prijs richting de ondergrens van het kanaal tussen 72.000 en 73.000 dollar kunnen duwen, waar het het 200-daags voortschrijdend gemiddelde kruist. Een dagelijkse slotkoers onder dit niveau zou het stijgende kanaalmodel ongeldig maken en de vooruitzichten naar een neerwaartse trend verschuiven.

ETF-stromen en derivatenposities

De stijging richting de bovengrens van het kanaal is ondersteund door sterke institutionele kapitaalstromen. Bitcoin-ETF's registreerden acht opeenvolgende dagen van instromen met een totaalbedrag van 2,43 miljard dollar tot en met 23 april, waarbij BlackRock's iShares Bitcoin Trust in één week tijd ongeveer 907,97 miljoen dollar aantrok.

Ondanks deze steun wijzen on-chain data erop dat kortetermijnbeleggers deze stromen gebruiken als exit liquidity op niveaus tussen 78.000 en 80.100 dollar – niveaus die de winsten in 2026 al meerdere keren hebben beperkt. Bovendien daalde de open interest in futurescontracten met meer dan 6% tijdens de laatste test van het niveau van 78.000 dollar, wat eerder wijst op liquidatie van posities dan op het opbouwen van nieuwe longposities.

De Fed-vergadering als doorslaggevende katalysator

De FOMC-vergadering is de meest cruciale factor voor het bepalen van de volgende koers. De verwachting is dat de rentetarieven met 98% zekerheid ongewijzigd zullen blijven, waardoor de toon van Fed-voorzitter Jerome Powell doorslaggevend zal zijn.

Als de uitspraken wijzen op een versoepeling van het monetaire beleid en hinten op toekomstige renteverlagingen, zou dat een doorbraak boven de 80.000 dollar kunnen ondersteunen. Is de toon echter neutraal of strenger, dan is consolidatie binnen het kanaal of een terugval naar steunpunten waarschijnlijker.

Als Bitcoin het stijgende kanaal weet te handhaven en de door de Fed-uitkomsten gesteunde grens van 80.000 dollar doorbreekt, zal het niveau van 85.000 dollar de volgende test zijn voor een duidelijke trendomkeer.

De olieprijzen stegen dinsdag met 3%, waarmee de winst van de vorige sessie werd voortgezet, doordat de pogingen om een einde te maken aan de oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran vastliepen. De cruciale Straat van Hormuz blijft grotendeels gesloten, waardoor de wereldmarkten belangrijke energievoorraden uit het Midden-Oosten mislopen.

De Brent-olieprijzen voor levering in juni stegen met 3,28 dollar, ofwel 3,03%, tot 111,51 dollar per vat om 11:15 GMT, na een stijging van 2,8% in de vorige sessie waarmee de prijs sloot op het hoogste niveau sinds 7 april. Dit is de zevende opeenvolgende dag met winst voor het contract. Op dinsdag bereikte Brent een piek van maar liefst 3,4% en sloot op 111,86 dollar.

Ondertussen steeg de prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie voor levering in juni met 3,47 dollar, oftewel 3,6%, tot 99,84 dollar per vat, na een stijging van 2,1% in de vorige sessie.

Een Amerikaanse functionaris verklaarde dat president Donald Trump ontevreden is over het laatste Iraanse voorstel om de oorlog te beëindigen. Iraanse bronnen verduidelijkten dat het voorstel het nucleaire programma niet ter sprake bracht totdat de vijandelijkheden zijn gestaakt en de geschillen over de scheepvaart in de Golf zijn opgelost.

Deze patstelling houdt het conflict in een impasse. Iran blijft de scheepvaart door de Straat van Hormuz blokkeren – waar ongeveer 20% van de wereldwijde olie- en gasvoorziening doorheen gaat – terwijl de Verenigde Staten hun blokkade van Iraanse havens handhaven.

Jorge Leon, analist bij Rystad Energy, merkte op: "De olieprijs die de grens van 110 dollar per vat overschrijdt, weerspiegelt een markt die de geopolitieke risico's snel herprijst." Hij voegde eraan toe dat, met de vastgelopen vredesbesprekingen en het gebrek aan een duidelijk pad naar heropening van de Straat van Taiwan, handelaren rekening houden met de waarschijnlijkheid van langdurige verstoringen van een van 's werelds belangrijkste aanvoerroutes. Leon suggereerde dat zelfs in het meest gunstige scenario een eventuele overeenkomst waarschijnlijk beperkt en gedeeltelijk zou zijn, waardoor de kwestie van de Straat van Taiwan onopgelost zou blijven en de opwaartse druk op de prijzen zou aanhouden.

Een eerdere ronde van onderhandelingen tussen de VS en Iran is vorige week mislukt nadat directe gesprekken op niets uitliepen. Gegevens over scheepvaartverkeer tonen aanzienlijke verstoringen in de regio, waarbij zes Iraanse olietankers gedwongen werden terug te keren vanwege de Amerikaanse blokkade, hoewel er nog wel beperkt scheepvaartverkeer is.

Uit gegevens bleek dat een tanker met Panamese vlag, genaamd "Idemitsu Maru", dinsdag probeerde de Straat van Malakka te passeren met Saoedische olie aan boord, terwijl een LNG-tanker van ADNOC de oversteek wel succesvol voltooide. Vóór het uitbreken van het conflict op 28 februari bedroeg het dagelijkse scheepvaartverkeer door de Straat van Malakka gemiddeld tussen de 125 en 140 schepen.

Tamas Varga, analist bij PVM, benadrukte dat het verlies van ongeveer 10 miljoen vaten olie en olieproducten per dag via de Straat van Hormuz veel groter zou zijn dan een eventuele daling van de vraag als gevolg van inflatiedruk, wat zou leiden tot een steeds krapper wordende wereldwijde oliemarkt.

De Japanse yen stabiliseerde zich dinsdag na een aanvankelijke stijging als gevolg van een verdeelde beslissing van de Bank van Japan om de rente ongewijzigd te laten. De Amerikaanse dollar steeg ondertussen licht, doordat de markten zich richtten op de verwachte richtlijnen van de centrale bank in het licht van de aanhoudende gevolgen van de oorlog met Iran.

De Japanse yen noteerde laatst iets lager ten opzichte van de dollar op 159,63 en marginaal hoger ten opzichte van de euro op 186,75, waarmee het grootste deel van de winst werd ingeleverd die was behaald nadat drie van de negen bestuursleden tegenstemden en een renteverhoging bepleitten. In haar kwartaalvooruitzichten verhoogde de centrale bank de kerninflatieverwachtingen voor de boekjaren eindigend in maart 2027 en 2028 fors, terwijl de groeiverwachtingen voor beide jaren werden verlaagd.

Tijdens een persconferentie liet gouverneur Kazuo Ueda de deur open voor toekomstige prijsverhogingen, maar gaf geen duidelijk tijdschema voor beleidswijzigingen.

Takeshi Ishida, strateeg bij Kansai Mirai Bank, merkte op: "De yen steeg direct na de vergadering omdat de economische vooruitzichten een strenger beleid lieten zien en drie leden een afwijkende mening hadden. De markten wachtten vervolgens voorzichtig op de persconferentie van de gouverneur, maar die bleek minder streng dan de verklaring deed vermoeden, waardoor de yen een deel van zijn aanvankelijke winst weer inleverde."

De aanhoudende zwakte van de yen blijft een zorg voor Tokio. Eerder op dinsdag waarschuwde minister van Financiën Satsuki Katayama speculanten dat de volatiliteit in de oliefutures zich doorzet naar de valutamarkten, en voegde eraan toe dat de autoriteiten 24 uur per dag, 7 dagen per week paraat staan om daadkrachtig op te treden.

Daarentegen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,18% naar 98,64, waarmee een einde kwam aan een verliesreeks van twee dagen.

Terwijl president Donald Trump maandag met hoge functionarissen op het gebied van nationale veiligheid een nieuw Iraans voorstel besprak om de oorlog te beëindigen, verklaarde een Amerikaanse functionaris later dat Trump ontevreden was omdat het voorstel geen aandacht besteedde aan het Iraanse nucleaire programma.

Ondanks de stijgende olieprijzen, aangewakkerd door twijfels over een diplomatieke oplossing, had de dollar moeite om echt aan kracht te winnen. Derek Halpenny, hoofd onderzoek bij MUFG, wees erop dat de veerkracht van de Amerikaanse aandelenmarkten – gedreven door sterke bedrijfsresultaten en optimisme rondom kunstmatige intelligentie – een deel van de risico's compenseert die gepaard gaan met hogere energiekosten en de koopbereidheid voor de dollar beperkt.

De markten kijken ook uit naar de vergadering van de Federal Reserve op woensdag. De centrale bank zal naar verwachting de rente ongewijzigd laten in wat mogelijk de laatste vergadering is van Jerome Powell voordat Kevin Warsh in mei het stokje overneemt, nadat de wettelijke obstakels voor Warsh' benoeming zijn weggenomen.

Steve Englander, hoofd van het G10 FX-onderzoek bij Standard Chartered, zei: "Deze bijeenkomst draait minder om een beleidswijziging en meer om de economische beoordeling van de Fed. De inflatie verbetert zeer langzaam, wat een belangrijk probleem zal zijn voor Warsh bij zijn aantreden."

Later deze week worden ook andere belangrijke beslissingen van centrale banken uit de eurozone, het Verenigd Koninkrijk en Canada verwacht. De euro daalde met 0,14% tot 1,1704 dollar, terwijl het Britse pond met 0,17% daalde tot 1,3507 dollar.