De nikkelprijzen daalden dinsdag licht na de sterke stijgingen van vorige week. Dit werd ondersteund door het nieuws dat de grootste nikkelmijn ter wereld in Indonesië een veel lager productiequotum voor dit jaar heeft gekregen, wat de zorgen over het aanbod vergrootte.

Het referentiecontract voor nikkel met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange bereikte woensdag een koers van $17.980, het hoogste niveau sinds 30 januari.

Het Franse mijnbouwbedrijf Eramet heeft bekendgemaakt dat het PT Weda Bay Nickel-project – een joint venture met het Chinese Tsingshan en het Indonesische PT Antam – een initiële productiequota van 12 miljoen natte metrische ton voor 2026 heeft gekregen, een daling ten opzichte van de 32 miljoen natte metrische ton in 2025. Het bedrijf zal een verzoek indienen om het quota te verhogen.

Na een lange periode van lage prijzen is de nikkelprijs de afgelopen drie maanden met ongeveer 18,6% gestegen en bereikte op 25 januari het hoogste niveau in meer dan drie jaar, nadat Indonesië – 's werelds grootste producent van nikkelerts – had beloofd het aanbod te beperken.

Nitish Shah, grondstoffenstrateeg bij WisdomTree, zei dat Indonesië zich terdege bewust is van zijn prijszettingsmacht. Hij merkte op dat het land, met zijn controle over ongeveer 60% van de wereldwijde productie, invloedrijker is dan de OPEC op de oliemarkt. Hij voegde eraan toe dat Jakarta zich realiseert dat overproductie niet nodig is om hoge inkomsten te genereren.

Desondanks verwacht de International Nickel Study Group dit jaar een marktoverschot van 261.000 ton. Uit gegevens over de posities in LME-futures blijkt bovendien dat één deelnemer een shortpositie heeft in het februari-contract die overeenkomt met 20% tot 29% van het totale openstaande belang.

De nikkelprijs kwam dinsdag onder druk te staan doordat de dollarindex met 0,5% steeg naar 97,4 punten, waardoor in dollars genoteerde grondstoffen minder aantrekkelijk werden voor houders van andere valuta.

In de handel daalde de spotprijs van nikkel met 0,2% tot $16.700 per ton om 16:26 GMT.

De Brent-olieprijs bleef dinsdag grotendeels stabiel, terwijl beleggers de uitkomst afwachten van de verwachte nucleaire gesprekken tussen Iran en de Verenigde Staten, en de trilaterale vredesonderhandelingen tussen de Verenigde Staten, Oekraïne en Rusland, die allemaal in Genève plaatsvinden.

De Brent-olieprijzen stegen met 11 cent, oftewel 0,16%, tot $68,76 per vat om 11:57 GMT, na een stijging van 1,33% tijdens de sessie van maandag.

De prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate-olie bereikte $63,86 per vat, een stijging van 97 cent of 1,54%. Deze stijging weerspiegelt echter de volledige prijsontwikkeling van maandag, aangezien het contract die dag niet werd afgewikkeld vanwege de Amerikaanse feestdag Presidents' Day.

De handelsactiviteit op de Aziatische markten was beperkt, aangezien veel beurzen dinsdag gesloten waren vanwege de feestdagen rond het Chinese Nieuwjaar, waaronder China, Hongkong, Taiwan, Zuid-Korea en Singapore.

Beleggers volgen de relaties tussen Washington en Teheran op de voet, omdat een escalatie of potentieel conflict Iran ertoe zou kunnen aanzetten de Straat van Hormuz af te sluiten – een vitale route voor de wereldwijde olie-export – wat grote gevolgen zou hebben voor de internationale energievoorziening.

De aandacht is ook gericht op de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne, aangezien een eventuele overeenkomst kan leiden tot opheffing van sancties en de terugkeer van Russische olie op belangrijke wereldmarkten.

Prijzen gekoppeld aan diplomatieke signalen

Sugandha Sachdeva, oprichter van SS WealthStreet Research in New Delhi, zei dat het marktsentiment nauw verbonden is met de toon en het verloop van deze onderhandelingen, waardoor een geopolitieke risicopremie in de prijzen is verwerkt.

Ze voegde eraan toe dat de olieprijzen waarschijnlijk volatiel zullen blijven, met scherpe op- en neerwaartse schommelingen die meer worden veroorzaakt door diplomatieke signalen dan door de fundamentele factoren van vraag en aanbod.

Washington en Teheran zijn dinsdag in Genève begonnen met indirecte gesprekken over hun langlopende nucleaire conflict, te midden van een Amerikaanse militaire opbouw in het Midden-Oosten. De Iraanse opperleider waarschuwde dat elke Amerikaanse poging om zijn regering omver te werpen zou mislukken.

Het semi-officiële persbureau Fars meldde dat Iran dinsdag delen van de Straat van Hormuz enkele uren zou afsluiten als "veiligheidsmaatregel" om de veilige scheepvaart te garanderen, in verband met militaire oefeningen van de Revolutionaire Garde in de waterweg.

Ook in Genève zullen Oekraïense en Russische functionarissen elkaar ontmoeten voor een nieuwe ronde van door de VS bemiddelde vredesbesprekingen. Het Kremlin heeft aangegeven dat de gesprekken zich waarschijnlijk zullen richten op territorium, het belangrijkste twistpunt.

Op de grond gaan de Oekraïense aanvallen op de Russische energie-infrastructuur door. Het Oekraïense leger meldde dinsdag dat het de Ilsky-raffinaderij had aangevallen, en er werd melding gemaakt van een droneaanval op de haven van Taman.

Het Russische persbureau Interfax meldde afzonderlijk dat de olieproductie in het gigantische Tengiz-veld in Kazachstan geleidelijk toeneemt na een onderbreking die zich afgelopen januari voordeed.

De Japanse yen steeg dinsdag, waarmee de verliezen van maandag ten opzichte van zowel de euro als de dollar werden goedgemaakt. Deze stijging werd gesteund door de verwachting dat premier Sanae Takaichi het expansieve begrotingsbeleid zal voortzetten, wat de munt ten goede zal komen.

De Amerikaanse dollar boekte de afgelopen twee sessies een lichte winst ten opzichte van de euro, in afwachting van signalen later deze week over het mogelijke tijdstip van renteverlagingen door de Federal Reserve.

In de aanloop naar de Japanse parlementsverkiezingen op 8 februari stegen de langetermijnrentes op staatsobligaties en verzwakte de yen. Dit weerspiegelde de verwachting dat Takaichi na een verkiezingsoverwinning extra fiscale stimuleringsmaatregelen zou nemen, wat de inflatie zou kunnen aanwakkeren.

Sinds de verkiezingen is de rentecurve van Japanse staatsobligaties afgevlakt, is de marktinflatie gestabiliseerd en is de yen sterker geworden. Dit komt doordat de markten rekening houden met een grotere kans op instroom van portefeuillebeleggingen in Japanse activa, samen met een geleidelijke verschuiving weg van het tijdperk van ultralage reële rentes in Japan.

Sommige analisten gaven echter aan dat de snelle reactie van de markt voorbarig lijkt. Zij merkten op dat kapitaalrepatriatie naar Japan op korte termijn onwaarschijnlijk is en dat de Bank van Japan de rente waarschijnlijk slechts geleidelijk zal verhogen.

De yen steeg met 0,50% tot 152,80 ten opzichte van de dollar, na een daling van 0,55% de dag ervoor. Ook ten opzichte van de euro steeg de yen met 0,52% tot 180,97, na een eerdere daling van 0,37%.

De kapitaalinstroom in de bloeiende Japanse aandelenmarkt zal naar verwachting de munt ondersteunen, maar de Nikkei-index daalde dinsdag doordat beleggers winst namen, terwijl het optimisme na de verkiezingen begon af te nemen.

Volgens Barclays wijst hun model op een koers van rond de 140 yen per dollar, vergelijkbaar met de koersen van vóór Takaichi's overwinning in de leiderschapsverkiezingen van de Liberaal-Democratische Partij afgelopen oktober, wat de weg vrijmaakte voor haar premierschap.

Het rapport voegde eraan toe dat, ervan uitgaande dat de "Takaichi-premie" niet volledig verdwijnt, het niveau van 150 yen per dollar waarschijnlijk een doel op korte termijn zal vormen.

De yen daalde maandag nadat uit cijfers bleek dat de Japanse economie in het vierde kwartaal slechts een marginale groei had laten zien.

De dollar wacht op data en de notulen van de Fed.

De handelsvolumes waren laag, omdat veel Aziatische markten gesloten waren vanwege de viering van het Chinees Nieuwjaar, net als de feestdag Presidents' Day in de Verenigde Staten. De aandacht van beleggers zal later deze week uitgaan naar de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve en de voorlopige cijfers van het Amerikaanse bruto binnenlands product.

Kristina Clifton, senior valutastrateeg bij Commonwealth Bank of Australia in Sydney, zei: "We zijn over het algemeen optimistisch over de Amerikaanse economie."

Ze voegde eraan toe: "De markten gaan momenteel uit van een grote kans op een renteverlaging in juni, wat ook ons basisscenario is. Maar wij verschillen van de markt doordat we geen vervolgverlaging in juli verwachten."

De dollarindex – die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje valuta – steeg licht naar 97,12 na een stijging van 0,2% in de vorige sessie, terwijl de euro met 0,05% daalde naar $1,1843.

Uit gegevens die vrijdag werden gepubliceerd, blijkt dat de Amerikaanse consumentenprijzen in januari minder zijn gestegen dan verwacht. Dit geeft de Federal Reserve extra ruimte om het monetaire beleid dit jaar verder te versoepelen. De geldmarkten gaan uit van een renteverlaging van ongeveer 59 basispunten voor de rest van het jaar.

Het Britse pond daalde dinsdag nadat gegevens aantoonden dat de werkloosheid in het Verenigd Koninkrijk in december een vijfjarig hoogtepunt bereikte, terwijl de loongroei afzwakte. Dit zou de argumenten voor verdere renteverlagingen door de Bank of England kunnen versterken. Het pond stond laatst 0,35% lager op $1,3582.

De Australische dollar daalde ook met 0,05% ten opzichte van de Amerikaanse dollar tot $0,7069.

Uit de notulen van de laatste vergadering van de Reserve Bank of Australia bleek dat het bestuur nog geen definitieve conclusie had bereikt over de noodzaak van verdere renteverhogingen, maar benadrukte wel dat de inflatie al drie jaar boven de doelstelling ligt.

De goudprijs daalde dinsdag met 2,5% in de Europese handel, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag toenamen en het laagste niveau in twee weken werd bereikt. Dit was te wijten aan een zwakkere vraag naar veilige havenactiva te midden van recente politieke ontwikkelingen, in combinatie met een sterkere Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt hebben de kans verkleind dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in maart volgend jaar zal verlagen, in afwachting van meer duidelijkheid over het beleidspad later dit jaar.

Prijsoverzicht

•Goudprijzen vandaag: Goud daalde met 2,7% tot $4.859,43, ten opzichte van de openingskoers van $4.993,24, en bereikte een hoogtepunt van $5.000,83.

•Bij de slotkoers van maandag daalde de goudprijs met ongeveer 1,0%, de tweede daling in de afgelopen drie sessies. Deze daling vond plaats binnen een correctie en winstneming vanaf een twee weken hoogste punt van $5.119,21 per ounce.

Politieke ontwikkelingen

De Amerikaanse president Donald Trump zei maandag dat hij "indirect" zou deelnemen aan de gesprekken tussen Iran en de Verenigde Staten over het Iraanse kernprogramma, die dinsdag in Genève zullen plaatsvinden. Trump voegde eraan toe dat hij gelooft dat Teheran een akkoord wil bereiken.

Vertegenwoordigers van Oekraïne en Rusland ontmoeten elkaar dinsdag en woensdag in Genève voor een nieuwe ronde van door de VS gesponsorde vredesbesprekingen, die volgens het Kremlin waarschijnlijk zullen focussen op territoriale kwesties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag met ongeveer 0,2%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta werd weerspiegeld.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidende goudstaven minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vorige week werden gepubliceerd, hebben de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve in maart verkleind.

Amerikaanse rentetarieven

•De voorzitter van de Federal Reserve Bank van Chicago, Austan Goolsbee, zei vrijdag dat de rentetarieven mogelijk zullen dalen, maar merkte op dat de inflatie in de dienstensector hoog blijft.

•Volgens de CME FedWatch-tool ligt de kans dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijft op 90%, terwijl de kans op een verlaging van 25 basispunten op 10% ligt.

•Om deze waarschijnlijkheden opnieuw in te schatten, houden beleggers de publicatie van aanvullende Amerikaanse economische gegevens nauwlettend in de gaten, evenals de notulen van de laatste vergadering van de Federal Reserve.

Gouden vooruitzichten

Marktstrateeg Ilya Spivak zei dat de goudprijzen waarschijnlijk niet significant zullen stijgen, omdat de geopolitieke risico's niet noemenswaardig lijken toe te nemen.

Spivak voegde eraan toe dat de notulen van het Federal Open Market Committee, samen met signalen over de koers van de Federal Reserve, belangrijke indicatoren zullen zijn voor de goudprijzen.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef maandag ongewijzigd op een totaal van 1.077,04 metrische ton.