De futuresprijzen voor aluminium stegen met 0,40% en sloten op 339,80 Indiase roepies (ongeveer $ 3,57), gesteund door zorgen over het aanbod en aanhoudende dalingen van de voorraden op de belangrijkste metaalbeurzen wereldwijd.

De aluminiumvoorraden in de magazijnen van de London Metal Exchange (LME) bleven op het laagste niveau sinds 2022, terwijl de voorraden die geregistreerd staan bij de Shanghai Futures Exchange (SHFE) met 4,8% daalden, wat wijst op een aanhoudende sterke fysieke vraag naar het metaal.

Geopolitieke spanningen ondersteunen de prijzen, ondanks de verbeterende vooruitzichten voor het aanbod.

De prijzen kregen extra steun na hernieuwde geopolitieke spanningen als gevolg van nieuwe Amerikaanse aanvallen op Iraanse doelen. Deze aanvallen vergrootten de bezorgdheid over verstoringen van de scheepvaart door de Straat van Hormuz, een van de belangrijkste exportroutes voor aluminium uit de Golfregio.

De verwachtingen ten aanzien van verbeterende regionale aanbodomstandigheden en afnemende spanningen in het Midden-Oosten beperkten echter verdere winst.

Op het gebied van de productie heeft Emirates Global Aluminium (EGA) de hervatting van de activiteiten in de aluminiumraffinaderij van Al Taweelah aangekondigd, na een sluiting van ongeveer drieënhalve maand.

Het bedrijf verwacht dat de raffinaderij binnen enkele dagen 50% van haar operationele capaciteit zal bereiken, alvorens tegen het einde van het jaar de volledige technische capaciteit te hervatten. Deze ontwikkeling zal naar verwachting de wereldwijde aanvoer van aluminiumoxide geleidelijk doen toenemen.

De vraag in Azië blijft onverminderd sterk.

De vraagindicatoren in Azië bleven wijzen op een solide consumptie, nadat Japanse kopers ermee instemden een premie van $395 per metrische ton te betalen voor aluminiumleveringen tussen juli en september, wat duidt op een aanhoudende regionale vraag.

Ondertussen bleek uit gegevens van het International Aluminium Institute (IAI) dat de wereldwijde productie van primair aluminium in mei met 1,7% op jaarbasis is gedaald.

Daarentegen steeg de aluminiumproductie in China met 1,7%, terwijl ook de export toenam, gesteund door hogere prijzen op buitenlandse markten.

Marktvooruitzichten

Morgan Stanley verwacht dat het wereldwijde tekort op de aluminiummarkt in de loop van 2026 zal afnemen, om vervolgens in 2027 in een overschot om te slaan.

De bank voegde eraan toe dat de vraag, gedreven door de voortdurende uitbreiding van de bouw van datacenters, naar verwachting op middellange termijn een van de belangrijkste drijfveren voor de aluminiumconsumptie zal blijven.

Technische analyse

Vanuit technisch oogpunt stellen analisten dat er sprake is van short covering op de markt, waarbij 338,5 Indiase roepies (ongeveer $ 3,56) als belangrijk steunpunt wordt beschouwd, terwijl de dichtstbijzijnde weerstand op 341,3 Indiase roepies (ongeveer $ 3,59) ligt.

De Bank of Canada heeft woensdag de belangrijkste overnight-rente ongewijzigd gelaten op 2,25%, conform de marktverwachtingen. Tegelijkertijd gaf de bank aan dat de Canadese economie naar verwachting in de tweede helft van het jaar weer momentum zal krijgen naarmate de inflatiedruk afneemt.

Met dit besluit werd voor de zesde keer op rij de rente ongewijzigd gelaten door de centrale bank, na een agressieve versoepelingscyclus vorig jaar die de beleidsrente in oktober naar het huidige niveau bracht.

"De Canadese economie vertoont tekenen van verbetering, met een geleidelijk versnellende groei, terwijl de inflatiedruk naar verwachting zal afnemen na de recente stijging," aldus de bank in haar verklaring.

In haar meest recente economische prognoses heeft de Bank of Canada haar groeiverwachtingen voor 2027 en 2028 licht verhoogd, maar haar schatting voor de groei in 2026 verlaagd naar 0,7%, vergeleken met 1,2% in haar prognose van april. Dit weerspiegelt een zwakkere start van het jaar dan verwacht.

De bank verhoogde ondertussen haar inflatieverwachting voor 2026 van 2,3% naar 2,5%, maar benadrukte dat de inflatie de komende twee jaar naar verwachting rond het midden van haar doelbereik van 1% tot 3% zal blijven.

De economische activiteit zal naar verwachting verbeteren ondanks aanhoudende risico's.

De bank verwacht dat de Canadese economie in het tweede kwartaal met een geannualiseerd tempo van 2,5% zal groeien, na een stagnatie in de eerste drie maanden van het jaar als gevolg van verstoringen door spanningen in het Midden-Oosten en onzekerheid rond het Amerikaanse handelsbeleid.

"De gegevens die we sinds april hebben ontvangen, hebben ons vertrouwen versterkt dat de economie deze periode van wereldwijde ontwrichting succesvol doorstaat," aldus Tiff Macklem, gouverneur van de Bank of Canada, in een voorbereide verklaring voor zijn persconferentie.

Alle 36 economen die door Reuters werden ondervraagd, verwachtten dat de centrale bank de rentetarieven ongewijzigd zou laten, terwijl de meesten geen verandering in het monetaire beleid verwachtten tot ten minste juli volgend jaar.

De koersontwikkeling op de geldmarkt wijst er ook op dat beleggers verwachten dat de rentetarieven tot het einde van dit jaar ongewijzigd zullen blijven.

In haar kwartaalrapport over het monetair beleid stelde de bank dat de ontwikkelingen in de handelsbetrekkingen tussen Canada en de VS en de oorlog in het Midden-Oosten de twee grootste risicofactoren blijven voor haar inflatieverwachtingen.

Macklem zei dat de bank de directe impact van hogere olieprijzen op de inflatie niet onderzoekt, maar waarschuwde dat als de prijzen gedurende een langere periode hoog blijven, de inflatiedruk zich zou kunnen uitbreiden naar andere goederen en diensten.

"Zoals we al eerder hebben benadrukt, zullen we niet toestaan dat hogere olieprijzen leiden tot aanhoudende inflatie," zei hij.

Na de beslissing gaf de Canadese dollar een deel van zijn eerdere winst prijs en verzwakte met 0,05% tot C$1,4062 per Amerikaanse dollar, wat overeenkomt met 71,11 Amerikaanse cent. Het rendement op de Canadese staatsobligatie met een looptijd van twee jaar daalde met 3 basispunten tot 2,627%.

Bitcoin naderde woensdag tijdens de handel een belangrijke technische weerstandszone rond $65.160, nadat zwakkere inflatiecijfers in de VS dan verwacht de interesse van beleggers in risicovolle activa vergrootten. De instroom in spot Bitcoin-ETF's bleef echter gemengd, wat wijst op aanhoudende voorzichtigheid onder institutionele beleggers.

Uit gegevens die dinsdag door het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics werden gepubliceerd, blijkt dat de consumentenprijsindex (CPI) in juni met 0,4% is gedaald ten opzichte van de voorgaande maand. Dit is de grootste maandelijkse daling sinds april 2020 en overtreft de verwachting van een daling van 0,1%.

De kerninflatie, exclusief voedsel- en energieprijzen, bleef gedurende de maand onveranderd, in tegenstelling tot de verwachting van een stijging van 0,2%. Op jaarbasis daalde de algemene inflatie naar 3,5%, terwijl de kerninflatie afzwakte naar 2,6%. Beide cijfers lagen lager dan de marktverwachtingen.

De data temperden de verwachtingen voor verdere renteverhogingen in de VS, wat de Amerikaanse dollar onder druk zette en risicovolle activa ondersteunde. Bitcoin steeg dinsdag aan het einde van de handelsdag met ongeveer 4,35%.

De rally verloor echter wat momentum nadat voorzitter Kevin Warsh van de Federal Reserve herhaalde dat de centrale bank aanhoudend hoge inflatie niet zou tolereren, terwijl hij tegelijkertijd de onderliggende kracht van de Amerikaanse economie benadrukte.

Warsh zei: "Als we het juiste beleid voeren – en dat zullen we – zal de inflatiegolf van de afgelopen vijf jaar tot het verleden behoren."

Ondanks de steun van het inflatierapport, zijn analisten van mening dat beleggers voorzichtig moeten blijven. De recente stijging van de olieprijzen – veroorzaakt door hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran en de sluiting van de Straat van Hormuz – zou de inflatiedruk opnieuw kunnen aanwakkeren en de noodzaak voor een strakker monetair beleid kunnen versterken, wat onder druk zou komen te staan voor Bitcoin.

Beleggers wachten nu op de publicatie van de Amerikaanse producentenprijsindex (PPI) van juni, die mogelijk meer inzicht kan geven in het toekomstige beleid van de Federal Reserve en kan leiden tot verhoogde volatiliteit op de markt voor risicovolle activa.

Ondertussen bleven de instromen in spot Bitcoin ETF's gemengd. Gegevens van SoSoValue lieten dinsdag een netto-instroom van $181,08 miljoen zien, na een netto-uitstroom van $424,66 miljoen in de sessie ervoor.

Deze gemengde stromen suggereren dat institutionele beleggers verdeeld en voorzichtig blijven te midden van de aanhoudende geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran, waardoor er geen duidelijke kortetermijntrend voor Bitcoin kan ontstaan.

De olieprijzen stegen woensdag met ongeveer 1%, waarmee ze hun winst verder uitbreidden nadat de Amerikaanse president Donald Trump een marineblokkade van alle Iraanse havens had heringesteld. Tegelijkertijd dreigde de Iraanse Revolutionaire Garde met het afsluiten van "alle andere exportroutes naar de Verenigde Staten en hun bondgenoten", wat de zorgen over de wereldwijde energievoorziening vergrootte.

Handelsprestaties

De Brent-olieprijs steeg met 69 cent, oftewel 0,8%, naar $85,42 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olieprijs met 73 cent, oftewel 0,9%, steeg naar $80,07 per vat.

Beide beursindices sloten dinsdag zo'n 2% hoger en bereikten daarmee hun hoogste niveau in een maand, doordat de verstoringen in de aanvoer via de Straat van Hormuz verergerden. Vóór het uitbreken van het conflict tussen de VS en Iran ging ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en aardgasvoorraden via deze strategische waterweg.

ontwikkelingen in het Midden-Oosten

In een verklaring die werd gepubliceerd door het officiële Iraanse persbureau IRNA, zei de Islamitische Revolutionaire Garde: "Energie-export in de regio zal óf voor iedereen beschikbaar blijven, óf voor niemand."

Analisten denken dat Teheran hiermee aangeeft dat het zijn Houthi-bondgenoten in Jemen zou kunnen inzetten om de scheepvaart door de Straat van Bab el-Mandeb te verstoren. Dit zou mogelijk een nieuw front openen in de confrontatie met de Verenigde Staten en twee van 's werelds belangrijkste handelsroutes voor energie bedreigen.

De gevechten tussen de Verenigde Staten en Iran laaiden vorige week weer op, waardoor het fragiele staakt-het-vuren dat in juni na maandenlange conflicten was bereikt, werd ondermijnd.

Woensdagochtend kondigde het Amerikaanse leger een nieuwe reeks aanvallen aan, gericht op het verzwakken van Irans vermogen om commerciële scheepvaart in de Straat van Hormuz aan te vallen.

In een interview met Fox News zei president Donald Trump dat hij het aanvallen van de Iraanse energiecentrales zou uitstellen, maar voegde eraan toe: "Uiteindelijk zullen we de energiecentrales wel aanvallen."

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei dat de Amerikaanse marineblokkade van schepen die van en naar Iraanse havens varen de druk op de oliemarkt verhoogt. Hij merkte op dat de Iraanse ruwe olie-export de afgelopen twee weken tussen de 1,5 en 2 miljoen vaten per dag schommelde.

Goldman Sachs schatte dat de olie-export vanuit de Golfregio na het memorandum van overeenstemming tussen de VS en Iran in juni was hersteld tot meer dan 80% van het niveau van vóór de oorlog, maar de afgelopen week weer onder de 50% is gedaald, wat neerkomt op ongeveer 11 miljoen vaten per dag.

De bank zei dat de Brent-olieprijs in het vierde kwartaal boven de 110 dollar per vat zou kunnen stijgen als het herstel van de export vanuit de Golfregio blijft stagneren.

Ondanks de escalatie blijven beleggers voorzichtig met het incalculeren van een aanzienlijke geopolitieke risicopremie, gezien de snelle verschuivingen in de politieke en militaire ontwikkelingen.

Ole Hansen, hoofd grondstoffenstrategie bij Saxo Bank, zei dat markten terughoudender reageren op dramatische nieuwsberichten, omdat veel daarvan uiteindelijk niet leiden tot concrete actie.

In de meest recente militaire ontwikkelingen kondigde het Iraanse leger woensdagochtend vroeg aan dat het droneaanvallen had uitgevoerd op Amerikaanse posities op de Jordaanse luchtmachtbasis Azraq. Het Amerikaanse ministerie van Defensie gaf niet direct commentaar.

De Iraanse Revolutionaire Garde beweerde ook dat ze wapenopslagplaatsen en militaire installaties in Bahrein en Koeweit had aangevallen, hoewel Reuters die berichten niet onafhankelijk heeft kunnen verifiëren.