De zinkprijs daalde met 1% en sloot op 366,2, doordat toenemende zorgen over een afnemende vraag in China het sentiment op de metaalmarkt drukten.

Recente economische cijfers uit China laten zien dat de detailhandelsverkopen in mei met 0,6% zijn gedaald, de eerste krimp in meer dan drie jaar. Tegelijkertijd daalden de investeringen in vaste activa met 4,1% in de eerste vijf maanden van het jaar, aanzienlijk slechter dan de marktverwachtingen.

De cijfers gaven aanleiding tot bezorgdheid over de kracht van de industriële activiteit en de vraag naar bouwmaterialen in China, 's werelds grootste afnemer van metalen.

De Chinese industriële productie steeg in mei echter met 4,5% op jaarbasis, waarmee de verwachtingen werden overtroffen en de bredere metaalsector enigszins werd ondersteund.

Leveringsonderbrekingen beperken zinkverliezen.

Ondanks de toenemende zorgen over de vraag, bleef de daling van de zinkproductie beperkt dankzij de krappere wereldwijde aanvoer.

Nexa Resources heeft een tijdelijke stopzetting van de werkzaamheden in de smelterij in Cajamarquilla, Peru, aangekondigd nadat een brand de verwerkingsinfrastructuur had beschadigd.

Ondertussen bleef Kazzinc, dat eigendom is van Glencore Group, met een lagere capaciteit produceren na een explosie die de zink- en loodproductiefaciliteiten in Kazachstan trof.

Deze ontwikkelingen vonden plaats terwijl de International Lead and Zinc Study Group al een tekort aan geraffineerd zink op de markt voor het lopende jaar had voorspeld.

De prijzen werden ook ondersteund door dalende wereldwijde voorraden en aanhoudende uitdagingen in de mijnbouwproductie.

De verwachte productiegroei beperkt de opwaartse potentie.

Aan de andere kant bleven de verwachtingen van een hogere productie bij verschillende grote producenten het opwaartse potentieel van zink beperken.

Het Zweedse Boliden is van plan de productie in de Garpenberg-mijn in het tweede kwartaal te hervatten, terwijl het Japanse Mitsui Mining & Smelting verwacht dat de productie van geraffineerd zink met 3,2% zal toenemen in de eerste helft van het fiscale jaar 2026-2027.

Uit gegevens van de wereldwijde zinkmarkt blijkt ook dat het overschot aan aanbod in maart aanzienlijk is afgenomen, wat wijst op een verbeterd evenwicht tussen vraag en aanbod in vergelijking met voorgaande perioden.

De prijs

Vanuit technisch oogpunt is er sprake van liquidatie van longposities, waarbij de openstaande posities met 7,16% zijn gedaald, gepaard gaande met lagere prijzen.

Zink ondervindt aanvankelijk steun op 364,0, gevolgd door een tweede steunpunt op 361,9.

Aan de bovenkant ligt de weerstand op 369,4, en een doorbraak boven dat niveau zou de weg vrijmaken voor verdere winsten richting 372,7.

Bitcoin daalde richting het niveau van $65.000 in aanloop naar het monetaire beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve, omdat handelaren hun risicoblootstelling verminderden en hun verwachtingen ten aanzien van de rentetarieven onder de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh bijstelden.

Volgens marktgegevens daalde de Bitcoin-koers van een hoogtepunt van bijna $67.200 op 16 juni naar een intraday-laagtepunt van ongeveer $65.236 op 17 juni, waarna de koers stabiliseerde rond de $65.300.

De terugval komt op een moment dat beleggers de uitkomst van de tweedaagse beleidsvergadering van de Fed afwachten. De markten verwachten over het algemeen dat de centrale bank de rentetarieven ongewijzigd zal laten, binnen de bandbreedte van 3,50% tot 3,75%.

De aandacht verschuift naar de renteprognoses en de boodschap van de nieuwe Fed-voorzitter.

Hoewel de markten geen rentewijzigingen verwachten, is de aandacht vooral gericht op de bijgewerkte grafiek met de renteverwachtingen van de beleidsmakers, en op de eerste persconferentie van Kevin Warsh na de vergadering.

Beleggers proberen te achterhalen of beleidsmakers zullen afwijken van hun eerdere neiging tot versoepeling en de verwachting zullen bevestigen dat de leenkosten langer hoog zullen blijven, nu de inflatie nog steeds boven de 4% ligt.

Ook op andere markten heerste voorzichtigheid. Goud en zilver daalden licht tijdens de sessie, terwijl de olieprijs voor de vijfde opeenvolgende sessie richting de 75 dollar per vat zakte, omdat de markten rekening hielden met de mogelijkheid dat de Iraanse olie-export zou hervatten onder een voorgestelde overeenkomst tussen de VS en Iran.

Ondertussen bleven Aziatische technologieaandelen investeringsstromen aantrekken, waarbij de Japanse Nikkei 225 nieuwe recordhoogtes bereikte van boven de 70.000 punten, gesteund door het aanhoudende enthousiasme voor investeringen in kunstmatige intelligentie.

Technische weerstand beperkt het herstel van Bitcoin.

Vanuit technisch oogpunt lijkt het recente herstel van Bitcoin vanaf niveaus onder de $60.000 aan momentum te hebben verloren in de buurt van een belangrijke weerstandszone.

Op de daggrafiek keerde de cryptovaluta terug naar het bereik van $65.200–$65.800, een gebied dat in februari en maart als belangrijke steun fungeerde, voordat het na de scherpe daling eerder deze maand weerstand ging bieden.

Hoewel Bitcoin er even in slaagde deze zone te heroveren, zakte de koers er snel weer onder, wat erop wijst dat de verkoopdruk aanhoudt.

De prijs zit momenteel gevangen tussen een belangrijke steunzone rond $60.000 en een sterke weerstand rond $68.000. Dit weerspiegelt de voorzichtige en afwachtende houding die de handelsactiviteit domineert in aanloop naar het besluit van de Federal Reserve en de bijgewerkte economische prognoses.

De olieprijzen bleven woensdag rond hun laagste niveau in drie maanden hangen, terwijl beleggers de impact van het vredesakkoord tussen de VS en Iran afwogen tegen waarschuwingen van het Internationaal Energieagentschap over een aanzienlijk overschot aan aanbod volgend jaar. Tegelijkertijd waren er tekenen van een verbetering van de vraag op korte termijn, dankzij inspanningen om de uitgeputte voorraden weer aan te vullen.

De Brent-olieprijs steeg met 30 cent, oftewel 0,4%, naar $79,26 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 24 cent, oftewel 0,3%, steeg naar $76,29 per vat.

Beide benchmarks hadden eerder hun laagste niveau sinds begin maart bereikt, na een daling van ongeveer 5% op dinsdag te midden van de hoop dat de overeenkomst tussen de VS en Iran zou helpen de olietoevoer vanuit de Golfregio te herstellen.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, zei dat het basisscenario van de markt nu uitgaat van de heropening van de Straat van Hormuz en de hervatting van het scheepvaartverkeer door de strategische waterweg in beide richtingen.

Hij voegde eraan toe dat zelfs een geleidelijk herstel van de olieproductie een aanzienlijke impact zou hebben op het evenwicht van de wereldwijde oliemarkt.

Het IEA voorspelt een groot olieoverschot in 2027.

In haar eerste langetermijnprognose voor 2027 stelde het Internationaal Energieagentschap dat de wereldwijde oliemarkt afstevent op een aanzienlijk overschot aan aanbod. De wereldwijde productie zal naar verwachting met ongeveer 8 miljoen vaten per dag toenemen, terwijl de vraag naar verwachting slechts met ongeveer 2 miljoen vaten per dag zal stijgen.

Het agentschap merkte op dat de overeenkomst tussen de VS en Iran op korte termijn een kans zou kunnen bieden aan landen en bedrijven om uitgeputte voorraden aan te vullen of nieuwe strategische reserves op te bouwen.

Crispus Nyaga, onderzoeksanalist bij Empire FX, zei dat de markten de omvang van het verwachte overaanbod dat de komende periode op de markt zou kunnen komen, mogelijk nog niet volledig hebben ingeprijsd.

Dinsdag kwamen er meer details over de tijdelijke overeenkomst naar buiten nadat een Amerikaanse functionaris bevestigde dat Iran onmiddellijk na de ondertekening van de overeenkomst de olie-export zou mogen hervatten.

Het memorandum van overeenstemming, dat nog niet officieel is gepubliceerd, verlengt het fragiele staakt-het-vuren dat in april werd bereikt met nog eens 60 dagen om onderhandelingen mogelijk te maken die gericht zijn op het bereiken van een permanente oplossing.

Desondanks blijven functionarissen uit de energiesector waarschuwen dat een volledige terugkeer naar het productie- en raffinageniveau van voor de oorlog weken, maanden of zelfs jaren kan duren.

De onzekerheid nam ook toe nadat Israël zich distantieerde van zowel de wapenstilstandsovereenkomst van april als de meest recente overeenkomst tussen de VS en Iran, wat vragen oproept over de duurzaamheid van de regeling op de lange termijn.

Tegen deze achtergrond verlaagde Goldman Sachs zijn prognose voor Brent-olie in het vierde kwartaal van 2026 van $90 naar $80 per vat, vanwege de verminderde opwaartse risico's voor de energieprijzen na de overeenkomst.

Ondertussen bleek uit gegevens van het American Petroleum Institute dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden in de week die eindigde op 12 juni met 8,3 miljoen vaten zijn gedaald.

De afname was aanzienlijk groter dan de verwachtingen van analisten, die uitgingen van een daling van 4,6 miljoen vaten. De markten wachten later vandaag op de officiële voorraadcijfers van de Amerikaanse Energy Information Administration.

De Amerikaanse dollar bleef woensdag grotendeels stabiel ten opzichte van de belangrijkste valuta, terwijl beleggers wachtten op het eerste monetaire beleidsbesluit van de Federal Reserve onder leiding van de nieuwe voorzitter, Kevin Warsh. De markten bereiden zich voor op mogelijke volatiliteit, nu handelaren zijn beleidsaanpak en communicatiestijl beoordelen.

De euro bleef stabiel op $1,1605, terwijl het Britse pond licht daalde naar $1,3420 en zakte naar 86,5 pence ten opzichte van de euro nadat de Britse inflatiecijfers lager uitvielen dan verwacht. Dit geeft de Bank of England mogelijk meer ruimte om renteverhogingen dit jaar uit te stellen.

Ondanks deze ontwikkelingen blijft de vergadering van de Federal Reserve de belangrijkste gebeurtenis op de markt, waardoor beleggers liever geen grote posities innemen in aanloop naar de beslissing.

De verwachting is algemeen dat de Fed de rentetarieven ongewijzigd zal laten tijdens de eerste vergadering onder leiding van Warsh. De markten zullen echter de beleidsverklaring, de economische prognoses en de persconferentie nauwlettend in de gaten houden voor eventuele signalen dat de centrale bank mogelijk een stap terugzet van een meer soepel monetair beleid te midden van toenemende inflatiezorgen.

Jane Foley, hoofd valutastrategie bij Rabobank, zei:

"We hebben deze maand verschillende vergaderingen van centrale banken gezien, maar deze overschaduwt ze allemaal."

Ze voegde eraan toe:

"Er bestaat aanzienlijke onzekerheid over de boodschap die Warsh zal afgeven. Niemand verwacht een rentewijziging, maar de vraag is of hij het belang van de 'dot plot' zal bagatelliseren, een nieuw beleidskader zal introduceren of de markten zal sturen naar een meer soepel monetair beleid."

De zogenaamde "dot plot" weerspiegelt de verwachtingen van beleidsmakers over het toekomstige verloop van de rentetarieven.

President Donald Trump benoemde Warsh tot hoofd van de Federal Reserve nadat hij voormalig Fed-voorzitter Jerome Powell herhaaldelijk had bekritiseerd omdat die te traag reageerde op renteverlagingen.

Momenteel gaan de geldmarkten uit van een kans van ongeveer 80% dat de Federal Reserve de rente dit jaar zal verhogen.

Voordat de Verenigde Staten en Iran een tijdelijk akkoord bereikten om het conflict in het Midden-Oosten te beëindigen, verwachtten veel economen dat de Fed zou aangeven bereid te zijn het beleid verder aan te scherpen om te voorkomen dat hogere energieprijzen zouden leiden tot een bredere inflatie.

Nu de olieprijs echter onder de 80 dollar per vat ligt, zou de centrale bank tijdens deze vergadering wel eens een andere boodschap kunnen afgeven.

De aandacht richt zich ook op de Bank of England en de Bank of Japan.

De Bank of England zal naar verwachting donderdag haar beleidsbesluit bekendmaken en zal naar verwachting de rentetarieven ongewijzigd laten. Beleggers zullen zich meer richten op de toelichting van de beleidsmakers dan op het besluit zelf.

Die richtlijnen zouden beïnvloed kunnen worden door de inflatiecijfers van woensdag, waaruit bleek dat de Britse inflatie in mei stabiel bleef op 2,8%, onveranderd ten opzichte van het laagste punt in 13 maanden in april.

Foley zei dat een aanhoudende afname van de inflatiedruk de Bank of England in staat zou kunnen stellen om de rente dit jaar niet te verhogen, mocht de inflatiepiek lager uitvallen dan eerder verwacht.

De markten gaan momenteel uit van slechts één renteverhoging in het Verenigd Koninkrijk vóór het einde van het jaar.

De Japanse yen noteerde ondertussen 160,25 per dollar, een bescheiden winst, maar bleef dicht bij niveaus die historisch gezien aanleiding hebben gegeven tot bezorgdheid over overheidsingrijpen om de munt te ondersteunen.

De Japanse centrale bank verhoogde dinsdag de rente naar het hoogste niveau in 31 jaar, waarmee een belangrijke stap werd gezet in het normaliseringsproces van het monetaire beleid. De centrale bank gaf tevens aan dat verdere renteverhogingen mogelijk blijven als de inflatiedruk als gevolg van hogere energieprijzen aanhoudt.

De beleidsmakers gaven echter geen duidelijke indicatie over het tijdstip van de volgende renteverhoging.

In Europa verzwakte de Zweedse kroon ten opzichte van zowel de dollar als de euro nadat de Riksbank de rentetarieven ongewijzigd had gelaten.

De centrale bank gaf aan dat het conflict in het Midden-Oosten de inflatierisico's heeft vergroot en de kans op toekomstige renteverhogingen heeft doen toenemen. Tegelijkertijd merkte de bank op dat de kerninflatie laag blijft en de economische activiteit zwakker is dan normaal.

De euro steeg met 0,15% tot 10,88 Zweedse kronen, terwijl de dollar met 0,19% steeg tot 9,383 kronen.