De Indonesische nikkelindustrie begint de gevolgen te ondervinden van de krappere aanvoer van grondstoffen, nadat de overheid maatregelen heeft genomen om de nikkelertsproductie te beperken. Dit dwingt veel smelterijen ertoe hun productie te verlagen en terug te schroeven.

De nikkelprijzen weerspiegelden een deel van de veranderende marktdynamiek, waarbij de spotprijs van nikkel met 2,3% daalde tot $18.300 per ton om 15:26 GMT.

Het Indonesische ministerie van Energie heeft het productiequotum voor nikkelerts in 2026 verlaagd naar 260 tot 270 miljoen ton, ten opzichte van de 320 miljoen ton die vorig jaar werd geproduceerd. Het nieuwe doel ligt ook aanzienlijk lager dan de door de industrie geschatte vraag van 340 tot 350 miljoen ton voor het huidige jaar.

De productieverlagingen werden ingevoerd na jaren van overaanbod, wat een zware druk uitoefende op de wereldwijde nikkelprijzen.

De benutting van de smelterij neemt af.

Volgens de Indonesische branchevereniging voor de nikkelindustrie is de bezettingsgraad van de elektrische nikkelsmelterijen met roterende ovens (RKEF) gedaald tot 76%, vergeleken met 84% een jaar geleden.

Arif B. Kusuma, voorzitter van de brancheorganisatie, zei vrijdag tijdens de Critical Minerals Conference in Indonesië dat de productie van verschillende productielijnen in Zuid-Sulawesi en Centraal-Sulawesi is teruggebracht tot minder dan 50% van de capaciteit.

Hij legde uit dat de operators de productie op een minimaal niveau houden om te voorkomen dat de ovens volledig stil komen te liggen, aangezien het herstarten van stilstaande ovens duur is en enkele maanden kan duren.

De overheid wil een nieuw overaanbod voorkomen.

Septian Hario Seto, lid van de Nationale Economische Raad van Indonesië, zei dat productiebeperkingen noodzakelijk waren geworden nadat jarenlange overproductie aanzienlijke druk op de nikkelprijzen had uitgeoefend.

"Als we de productie niet onder controle krijgen, denk ik dat we in 2026 het grootste overschot in de geschiedenis van de nikkelmarkt zullen zien," aldus Seto.

De nikkelprijzen op de London Metal Exchange stegen op 6 mei naar $20.000 per ton, het hoogste niveau sinds mei 2024, doordat beleggers zich zorgen maakten over mogelijke tekorten in de aanvoer vanuit Indonesië, 's werelds grootste nikkelproducent.

Seto verklaarde dat een prijs tussen de 18.000 en 20.000 dollar per ton het "ideale niveau" voor Indonesië vertegenwoordigt.

"We willen graag dat de prijzen binnen dit bereik blijven, maar we verwachten zeker niet dat de nikkelprijzen significant boven de 20.000 dollar per ton zullen stijgen, omdat dat problemen zou opleveren voor de eindgebruikers," zei hij.

Grote producent heeft quotum uitgeput

Ondertussen heeft PT Weda Bay Nickel, de Indonesische onderneming die gedeeltelijk in handen is van het Franse mijnbouwbedrijf Eramet, de nikkelertswinning stopgezet nadat het zijn mijnbouwquotum eind mei had uitgeput.

Het bedrijf is van plan een extra productietoewijzing aan te vragen om de activiteiten te kunnen hervatten.

Deze ontwikkelingen benadrukken de steeds actievere rol van Indonesië in het beheer van de wereldwijde nikkelvoorraad, nu beleidsmakers proberen de winstgevendheid van producenten af te wegen tegen het risico van een nieuwe, langdurige periode van overaanbod op de markt.

De Canadese arbeidsmarkt presteerde in mei verrassend sterk, met een forse stijging van de werkgelegenheid en een dalende werkloosheid. Dit suggereert dat de economie, ondanks de afnemende groei, veerkrachtiger blijft dan veel economen hadden verwacht.

Uit gegevens die vrijdag werden gepubliceerd, blijkt dat de Canadese economie in mei 87.800 banen heeft gecreëerd, terwijl de werkloosheid daalde tot 6,6%.

Het resultaat was aanzienlijk beter dan de marktverwachtingen. Economen die door Reuters werden ondervraagd, hadden verwacht dat de werkloosheid gelijk zou blijven op 6,9%, het hoogste niveau in zes maanden tijd dat in april werd bereikt, en voorspelden slechts een toename van 10.000 banen.

Volgens Statistics Canada was mei de eerste maand in 2026 waarin de werkgelegenheid steeg en werd ongeveer 80% van de banen die sinds het begin van het jaar verloren waren gegaan, teruggewonnen.

De laatste grote banengroei werd in oktober 2025 geregistreerd.

Veerkracht ondanks economische vertraging

De Canadese economie staat al meer dan een jaar onder druk door Amerikaanse importheffingen en aanhoudende handelsonzekerheid. Deze factoren hebben een zware impact gehad op belangrijke sectoren, bijgedragen aan banenverlies en de werkgelegenheid en investeringen in de bredere economie afgeremd.

Canada is eind eerste kwartaal in een technische recessie terechtgekomen, na twee opeenvolgende kwartalen van economische krimp op jaarbasis.

Economen zijn het er echter niet over eens of het land daadwerkelijk in een recessie verkeert, gezien het ontbreken van wijdverspreid banenverlies en de aanhoudende groei in diverse sectoren.

Volgens Statistics Canada zijn er in mei 26.800 banen bijgekomen in de bouwsector, terwijl de sector informatie, cultuur en recreatie 19.300 banen heeft gecreëerd.

De werkgelegenheid in de transport- en opslagsector nam met 18.700 banen toe, terwijl de horecasector 17.000 banen erbij kreeg.

Daarentegen verloor de groothandel en detailhandel, die goed is voor ongeveer 14% van de totale werkgelegenheid, circa 35.000 banen.

Jay Zhao-Murray, hoofdeconoom bij Sibley Creek Economic Research, zei dat het rapport bemoedigend bewijs levert dat de Canadese economie niet in een diepere recessie is beland.

"Dit zijn positieve ontwikkelingen voor de Canadese economie en zouden moeten helpen om het idee te ontkrachten dat Canada in een recessie is beland," aldus Zhao-Murray.

Hij voegde eraan toe dat de arbeidsmarkt een aanhoudende kracht vertoont, waardoor de Bank of Canada mogelijk de ruimte heeft om de rentetarieven volgende week tijdens de beleidsvergadering ongewijzigd te laten.

De groei was geconcentreerd in voltijdse banen.

Economen merkten ook op dat de voorbereidingen voor het aanstaande FIFA Wereldkampioenschap, dat gedeeltelijk in Canada wordt georganiseerd, in juni en juli extra steun kunnen bieden aan de werkgelegenheid in bepaalde sectoren.

Vrijwel alle banengroei in mei was te danken aan voltijdbanen, die met 154.000 banen toenamen en bijna het grootste deel van het banenverlies in de eerste vier maanden van het jaar compenseerden.

Intussen daalde het aantal deeltijdbanen met 66.200.

De gemiddelde uurloon voor vaste werknemers, een belangrijke indicator die nauwlettend in de gaten wordt gehouden door de Bank of Canada als maatstaf voor inflatiedruk, daalde in mei naar 3,2% op jaarbasis, vergeleken met 4,8% in april.

Ook de jeugdwerkloosheid is verbeterd en daalde met 0,9 procentpunt tot 13,4%, de eerste daling sinds januari.

Marktreactie

Na de publicatie van het rapport steeg de Canadese dollar met 0,12% tot 1,3889 Canadese dollar per Amerikaanse dollar, wat overeenkomt met ongeveer 0,72 Amerikaanse dollar.

De rente op Canadese staatsobligaties met een looptijd van twee jaar steeg met 9,5 basispunten naar 2,762%.

De markten hebben ook de verwachtingen voor een toekomstige aanscherping van het monetaire beleid verhoogd en houden volledig rekening met een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Canada tegen het einde van het jaar. December wordt momenteel gezien als het meest waarschijnlijke moment voor een dergelijke stap.

De Amerikaanse arbeidsmarkt presteerde in mei opnieuw sterk, met een onverwachte versnelling van de banengroei. Dit onderstreept de veerkracht van de economie, ondanks de hoge energieprijzen en de aanhoudende inflatiedruk.

Volgens het rapport van het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics, dat vrijdag werd gepubliceerd, is het aantal banen buiten de landbouwsector met 172.000 toegenomen op seizoensgecorrigeerde basis. Dit volgde op een herziene toename van 179.000 banen in april en overtrof de verwachtingen van economen, die uitgingen van een stijging van slechts 80.000 banen aanzienlijk.

Ondertussen bleef de werkloosheid stabiel op 4,3%, conform de marktverwachtingen.

Gus Faucher, hoofdeconoom bij PNC, zei dat de arbeidsmarkt momenteel sterker is dan een jaar geleden en opmerkelijk veerkrachtig blijft ondanks hogere energiekosten en algemene inflatiedruk.

"Er zijn geen aanwijzingen dat de arbeidsmarkt steun nodig heeft," aldus Faucher.

Brede toename van de werkgelegenheid

Uit het rapport van mei bleek een bredere groei in de werkgelegenheid in diverse sectoren.

De vrijetijds- en horecasector was de grootste banengroeier met 70.000 extra banen, veel meer dan de gemiddelde maandelijkse groei van 14.000 in het afgelopen jaar.

Lokale overheden creëerden 55.000 banen, terwijl de gezondheidszorgsector – een van de belangrijkste aanjagers van de werkgelegenheidsgroei in de afgelopen jaren – 35.000 nieuwe banen bijdroeg, ongeveer in lijn met het langetermijngemiddelde.

De sector sociale bijstand heeft nog eens 12.000 banen gecreëerd.

De gemiddelde uurverdiensten stegen in de afgelopen maand met 0,3% en ten opzichte van een jaar eerder met 3,4%, wat overeenkomt met de marktverwachtingen.

Een sterker beeld van de arbeidsmarkt

Het rapport verschijnt na een periode met relatief bescheiden verwachtingen, waarin bedrijven een voorzichtige aanwervingsstrategie hanteerden die gekenmerkt werd door lagere aanwervings- en ontslagcijfers.

Hoewel de banengroei geconcentreerd blijft in een beperkt aantal sectoren, is het aantal ontslagen relatief laag gebleven, ondanks de groeiende bezorgdheid over de impact van kunstmatige intelligentie op de werkgelegenheid.

Ook de herzieningen van de cijfers van voorgaande maanden schetsten een positiever beeld van de arbeidsmarkt. Het aantal banen in april werd met 64.000 naar boven bijgesteld, terwijl het aantal banen in maart met 29.000 werd verhoogd tot 214.000.

De Amerikaanse president Donald Trump ontsloeg afgelopen zomer de commissaris van het Bureau voor Arbeidsstatistiek na zwakke werkgelegenheidscijfers en aanzienlijke neerwaartse herzieningen, waarna hij William Jay Wiatrowski benoemde tot waarnemend hoofd van het bureau.

Heather Long, hoofdeconoom bij Navy Federal Credit Union, omschreef het rapport als een duidelijk teken dat de vertraging in de aanwerving van personeel voorbij is.

"Amerikaanse bedrijven nemen weer mensen aan," zei Long. "Dit is vanuit alle hoeken een sterk banenrapport."

Marktreactie

Na de publicatie van de gegevens stegen de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties fors, terwijl de Amerikaanse aandelenfutures over het algemeen daalden.

De huishoudenquête, die wordt gebruikt om het werkloosheidspercentage te berekenen, liet ook positieve ontwikkelingen zien: het aantal werkenden steeg met 149.000.

Het participatiepercentage op de arbeidsmarkt bleef onveranderd op 61,8%, terwijl de bredere werkloosheidsindicator – die ontmoedigde werknemers en deeltijdwerkers om economische redenen omvat – daalde naar 8,1%.

Implicaties voor het beleid van de Federal Reserve

De sterker dan verwachte werkgelegenheidscijfers zullen de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve op korte termijn waarschijnlijk temperen.

Ellen Zentner, hoofdeconoom bij Morgan Stanley Wealth Management, zei dat de sterke arbeidsmarkt ervoor zorgt dat de Federal Reserve een afwachtende houding aanneemt, waarbij inflatie nu centraal staat.

"Renteverlagingen blijven op korte termijn onwaarschijnlijk", aldus Zentner. "Het ontbreken van inflatiedruk in het rapport van vandaag kan echter de recente discussie over mogelijke renteverhogingen temperen."

De afgelopen weken zijn functionarissen van de Federal Reserve steeds meer tevreden geraakt met de omstandigheden op de arbeidsmarkt en hebben ze hun aandacht verlegd naar de aanhoudende inflatiezorgen, waardoor de kans op verdere renteverlagingen kleiner is geworden.

De Federal Reserve verlaagde de rentetarieven met 0,75 procentpunt in de tweede helft van 2025, alvorens dit jaar over te stappen op een beleid van stabiele rentetarieven in afwachting van meer duidelijkheid over de economische vooruitzichten.

De Amerikaanse economie als geheel blijft ook veerkrachtig. Het bruto binnenlands product groeide in het eerste kwartaal met een geannualiseerd tempo van 1,6%, terwijl schattingen van de Federal Reserve Bank van Atlanta momenteel wijzen op een groei van ongeveer 3% in het tweede kwartaal.

De olieprijzen bleven vrijdag vrijwel onveranderd nadat Oman bevestigde dat de werkzaamheden in Mina Al Fahal normaal verliepen, na berichten over verstoringen veroorzaakt door een explosie nabij de haven.

Petroleum Development Oman heeft laten weten dat de havenactiviteiten niet zijn beïnvloed, nadat Reuters drie bronnen citeerde die meldden dat de olielading was stilgelegd na een explosie nabij de scheepskades.

Oman exporteert dagelijks tussen de 800.000 en 900.000 vaten ruwe olie via de haven.

De Brent-olieprijzen stegen met 6 cent, oftewel 0,06%, tot $95,09 per vat om 11:21 GMT, na donderdag 2,84% lager te zijn gesloten.

De prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate-olie steeg met 15 cent, oftewel 0,16%, naar $93,19 per vat, na een daling van 3,1% in de vorige sessie.

Ondanks de recente terugval liggen beide benchmarks nog steeds op koers voor hun eerste wekelijkse winst in drie weken, waarbij Brent met ongeveer 4,2% stijgt en WTI met circa 6,7%.

De prijzen worden ondersteund door de escalerende gevechten in het Midden-Oosten en het aanhoudende gebrek aan vooruitgang in de vredesbesprekingen tussen de Verenigde Staten en Iran, terwijl het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz beperkt blijft. Normaal gesproken gaat ongeveer een vijfde van de wereldwijde olievoorraad via deze strategische waterweg.

Analisten van Commerzbank meldden dat de prijzen van Brent-olie en Europees aardgas deze week licht zijn gestegen, nadat de hoop op een doorbraak tussen Washington en Teheran opnieuw was vervaagd.

De bank merkte echter op dat de winst van Brent beperkt blijft als gevolg van hoger dan verwachte olievoorraden, omgeleide exportstromen en een zwakke wereldwijde vraag.

Ondertussen verwierp Hezbollah-secretaris-generaal Naim Qassem donderdag een door de VS bemiddeld akkoord tussen Israël en de Libanese regering, gericht op het beëindigen van de vijandelijkheden. Iran heeft een staakt-het-vuren in Libanon eveneens als voorwaarde gesteld voor elk vredesakkoord met Washington.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dat hij gelooft dat er vooruitgang wordt geboekt in de relatie tussen Israël en Libanon, en voegde eraan toe dat Libanon "vrede verdient".

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei dat elk optimisme overschaduwd wordt door een constante stroom tegenstrijdige krantenkoppen en verklaringen.

Tegelijkertijd handhaafde OPEC haar prognose voor een wereldwijde groei van de vraag naar olie van 1,2 miljoen vaten per dag dit jaar, ondanks het conflict in het Midden-Oosten en de afsluiting van de Straat van Hormuz, aldus secretaris-generaal Haitham Al Ghais.

Uit scheepvaartgegevens blijkt ook dat de Iraanse olie-export is gedaald tot het laagste niveau in zes jaar, voornamelijk als gevolg van de Amerikaanse marineblokkade, hoewel de zwakkere Chinese vraag ook de prijzen voor Iraanse ruwe olie heeft gedrukt.