De nikkelprijzen stegen maandag tijdens de handel, doordat de Amerikaanse dollar verzwakte ten opzichte van de meeste belangrijke valuta. De markten beoordeelden de ontwikkelingen rond het Amerikaanse tariefbeleid, samen met de verwachtingen van een herstel van de vraag.

Indonesië is van plan om dit jaar productiequota voor nikkelerts vast te stellen tussen de 260 en 270 miljoen ton, aldus Bloomberg. Dit niveau ligt iets boven de eerdere schattingen van 250 tot 260 miljoen ton, maar aanzienlijk onder de doelstelling van 379 miljoen ton voor 2025. De autoriteiten reguleren de productieniveaus via jaarlijkse mijnbouwvergunningen, bekend als RKAB's, waarbij de quota halverwege het jaar worden herzien.

PT Weda Bay Nickel krijgt dit jaar een quotum van 12 miljoen ton erts, een daling ten opzichte van de 42 miljoen ton in 2025. De mijn, gelegen op het eiland Halmahera in de provincie Noord-Maluku, is in gezamenlijk bezit van Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA en PT Aneka Tambang. Eramet bevestigde de verlaagde toewijzing en gaf aan een herziening aan te vragen, terwijl het Indonesische ministerie van Energie en Minerale Bronnen verklaarde dat de quota nog steeds worden geëvalueerd.

Prijsstabilisatie

Indonesië probeert een aanhoudend wereldwijd overschot terug te dringen nadat de productie is gestegen tot ongeveer 65% van het wereldwijde aanbod. Deze ontwikkeling heeft de prijzen de afgelopen twee jaar doen dalen en heeft duurdere producenten in Australië en Nieuw-Caledonië gedwongen hun productie te staken.

De verlaging van het quotum zal grote gevolgen hebben voor de Weda Bay-mijn, die van plan was de productie te verhogen tot meer dan 60 miljoen ton erts om een nabijgelegen industriecomplex te ondersteunen. In plaats daarvan heeft de mijn aanzienlijke hoeveelheden erts uit de Filipijnen geïmporteerd om het tekort aan lokaal aanbod op te vangen.

Nikkel wordt gebruikt bij de productie van roestvrij staal en in accu's voor elektrische voertuigen, hoewel de vraag vanuit de accusector lager is dan verwacht, omdat sommige fabrikanten overstappen op chemische samenstellingen die niet afhankelijk zijn van nikkel.

In januari verhoogde Macquarie Group op de London Metal Exchange zijn prognose voor de nikkelprijs in 2026 met 18% tot $17.750 per ton, vanwege een scherpe daling van het verwachte overschot als gevolg van strengere quota in Indonesië.

productievermindering van kolen

Indonesië werkt er ook aan om de productie van thermische kolen te verminderen. De mijnbouwquota in 's werelds grootste kolenexporteur zullen naar verwachting met ongeveer 25% dalen ten opzichte van vorig jaar. De Indonesische Vereniging van Kolenmijnbouwers zei dat deze bezuinigingen ertoe kunnen leiden dat sommige bedrijven moeten sluiten en dat buitenlandse afnemers op zoek moeten naar alternatieve leveranciers.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,2% tot 97,6 punten om 15:57 GMT, met een hoogste punt van 97,8 en een laagste punt van 97,3.

In de handel stegen de spotcontracten voor nikkel met 1% tot $17.300 per ton om 16:13 GMT.

Bitcoin daalde maandag tijdens de Aziatische handel kortstondig onder de $65.000 en bleef onder druk staan doordat grote cryptobezitters bleven verkopen, te midden van toenemende onzekerheid over het Amerikaanse handelsbeleid dat de algehele risicobereidheid verzwakte.

De grootste cryptovaluta ter wereld daalde met 4% tot $65.296,8 om 01:30 ET (06:30 GMT), na in de voorgaande 24 uur een dieptepunt van $64.384,2 te hebben bereikt. De munt keerde terug naar de laagste niveaus van begin februari, toen de koers kortstondig onder de $60.000 zakte.

Ook andere cryptovaluta daalden over de hele linie, waarbij Ethereum aanzienlijk onder druk kwam te staan nadat berichten verschenen dat oprichter Vitalik Buterin meer van zijn bezittingen had verkocht.

Grote verkopers drukken op Bitcoin nu de risicobereidheid afneemt.

On-chain data van CryptoQuant toonde een toename van de Bitcoin-instroom vanuit grote privéportefeuilles – in de branche bekend als "whales" – naar grote beurzen, wat waarschijnlijk wijst op verdere verkoopactiviteit.

De term "walvissen" verwijst naar entiteiten die grote hoeveelheden Bitcoin bezitten, vaak vroege investeerders, institutionele beleggers of digitale vermogensfondsen, waarvan de bewegingen de prijsontwikkeling op korte termijn aanzienlijk kunnen beïnvloeden wanneer de bezittingen naar beurzen worden overgeplaatst.

Overboekingen van cryptomunten naar beurzen worden over het algemeen gezien als een signaal van verkoopintentie en verhogen de prijsdruk op Bitcoin door het verhandelbare aanbod te vergroten.

Tegelijkertijd leek er op de meeste cryptoplatformen een gebrek aan grootschalige aankopen te zijn, en bleef het sentiment zwak na de scherpe verliezen van de afgelopen maanden.

Tariefverhogingen verhogen de druk.

De hernieuwde turbulentie in het Amerikaanse handelsbeleid versterkte de negatieve trend. Het Amerikaanse Hooggerechtshof vernietigde vorige week een groot deel van de door president Donald Trump opgelegde importheffingen, omdat hij volgens het hof zijn bevoegdheden had overschreden door invoerrechten op te leggen aan belangrijke handelspartners.

Trump kondigde later een nieuw wereldwijd importtarief van 10% aan voor een periode van 150 dagen, waarna hij dit verhoogde tot 15%, het maximum dat wettelijk is toegestaan, wat leidde tot nieuwe verstoringen op de markt.

De escalatie van de importheffingen drukte maandag tijdens de Aziatische handel op aandelen en risicogevoelige activa, omdat beleggers zich zorgen maakten dat hogere handelsbarrières de wereldwijde groei zouden kunnen afremmen en de liquiditeit zouden kunnen verminderen – factoren die doorgaans druk uitoefenen op cryptovaluta.

Altcoins dalen in waarde door de verkoop van Buterin, wat de Ethereum-markt onder druk zet.

Ook andere belangrijke cryptovaluta lieten scherpe dalingen zien, waarbij Ethereum opnieuw onder druk kwam te staan nadat berichten aangaven dat Buterin extra aandelen had verkocht.

Ethereum daalde met ongeveer 5% tot $1.878,63, waarmee de koers weer dicht bij het laagste punt van begin februari kwam.

Uit gegevens bleek dat Buterin in het weekend minstens 1.694 Ether ter waarde van 3,3 miljoen dollar had verkocht. Hoewel dit nog steeds een klein deel van zijn totale bezit is, wekte het bezorgdheid over mogelijke verdere verkoopdruk door grote investeerders op de op één na grootste cryptovaluta ter wereld.

Onder andere altcoins zoals XRP, Solana, Cardano en BNB daalden tussen de 3% en 8%.

In de categorie meme-coins daalde Dogecoin met 2,9%, terwijl de $TRUMP-token ongeveer 3,4% verloor.

De Amerikaanse economische cijfers die vrijdag werden gepubliceerd, droegen bij aan het voorzichtige sentiment. Het bruto binnenlands product groeide in het vierde kwartaal met een geannualiseerd tempo van 1,4%, wat wijst op een tragere groei, terwijl de prijsindex voor particuliere consumptie-uitgaven hoog bleef met 2,9% op jaarbasis.

De aanhoudend hoge inflatie in combinatie met een afnemende economische groei heeft de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve gecompliceerd, waardoor de kans op een spoedige versoepeling van het monetaire beleid dit jaar is afgenomen.

De olieprijzen bleven maandag stabiel, terwijl de Verenigde Staten en Iran zich voorbereidden op een derde ronde van nucleaire gesprekken. Dit verminderde de vrees voor een mogelijk conflict en compenseerde gedeeltelijk de economische onzekerheid die was ontstaan na de recent aangekondigde tariefmaatregelen van de Amerikaanse president Donald Trump.

De Brent-olieprijs daalde met 4 cent tot $71,72 per vat om 12:00 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 4 cent daalde tot $66,44 per vat.

De toenemende bezorgdheid over een mogelijk militair conflict tussen de Verenigde Staten en Iran heeft de prijzen van Brent- en WTI-olie vorige week met meer dan 5% doen stijgen, waarbij de Brent-prijs dicht bij het hoogste niveau in zes maanden bleef.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, zei dat, nu de volgende – en mogelijk laatste – ronde van Iraanse nucleaire gesprekken pas donderdag plaatsvindt, de aandacht verschuift naar de beslissing van het Amerikaanse Hooggerechtshof om de importheffingen te annuleren en de daaropvolgende reactie van de regering.

De Amerikaanse douane- en grensbewakingsdienst heeft aangekondigd dat de inning van invoerrechten die zijn opgelegd op grond van de International Emergency Economic Powers Act, vanaf dinsdag 00:01 uur Eastern Time (05:01 GMT) wordt opgeschort.

Trump zei zaterdag echter dat hij het tijdelijke importtarief op Amerikaanse producten uit alle landen zou verhogen van 10% naar 15%, het maximum dat wettelijk is toegestaan, nadat het Amerikaanse Hooggerechtshof zijn eerdere tariefprogramma had verworpen.

Varga voegde eraan toe dat de zwakte die eerder op de dag te zien was, een defensieve zet was. Hij merkte op dat, met de aanhoudende onzekerheid over een mogelijke Amerikaanse militaire interventie in Iran, de voortdurende oorlog tussen Rusland en Oekraïne en nu de uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof, de richting van de olieprijzen onduidelijk blijft, hoewel volatiliteit gegarandeerd is.

Iran heeft aangegeven bereid te zijn concessies te doen met betrekking tot zijn nucleaire programma in ruil voor het opheffen van sancties en de erkenning van zijn recht om uranium te verrijken. Dat vertelde een hoge Iraanse functionaris aan Reuters in aanloop naar de derde ronde van nucleaire gesprekken tussen de twee landen, die donderdag gepland staat.

In een onderzoeksrapport stelden analisten van Morgan Stanley dat, ondanks hogere prijzen op de papiermarkten, de afname van spotprijzen en de zwakte van de spreads op de fysieke markt erop wijzen dat de prijsvorming meer wordt gedreven door geopolitieke zorgen dan door een daadwerkelijk tekort aan aanbod op de markt.

De Amerikaanse dollar daalde maandag nadat het Amerikaanse Hooggerechtshof een uitspraak deed waarin de door president Donald Trump ingestelde importheffingen werden ingetrokken. Dit leidde tot een nieuwe golf van beleidsonzekerheid, die nog werd versterkt door zorgen over een mogelijk conflict met Iran.

De euro steeg met 0,2% ten opzichte van de dollar naar $1,1808, terwijl het Britse pond met 0,3% steeg naar $1,3519. De dollar daalde ook met 0,2% ten opzichte van de Japanse yen naar 154,745 yen.

Brian Levitt, Global Market Strategist bij Invesco, zei dat deze eerste bewegingen eerder snelle reacties op krantenkoppen lijken te zijn dan echte signalen van fundamentele veranderingen in het mondiale economische landschap.

Hij voegde eraan toe dat de aanvankelijke reactie van de markt op de uitspraak uiteindelijk van korte duur zou kunnen zijn, aangezien er nog verschillende mogelijkheden bestaan om de tarieven te handhaven.

Het Hooggerechtshof oordeelde vrijdag dat Trump zijn bevoegdheden had overschreden door brede importheffingen op te leggen, waarop hij het hof bekritiseerde en een uniform tarief van 15% op invoer aankondigde.

Hij benadrukte tevens dat handelsakkoorden met hogere tarieven met handelspartners van kracht moesten blijven.

Deze onzekerheid zal naar verwachting de toch al volatiele valutamarkt verder compliceren, aangezien handelaren rekening moeten houden met veranderende renteverwachtingen en oplopende geopolitieke spanningen.

De alternatieve tarieven die Trump heeft aangekondigd, blijven naar verwachting 150 dagen van kracht, en het is nog onduidelijk of de Verenigde Staten de reeds door importeurs betaalde tarieven moeten terugbetalen. Het Hooggerechtshof heeft zich in zijn uitspraak niet over deze kwestie uitgesproken.

Analisten verwachten jarenlange rechtszaken en een nieuwe golf van onzekerheid die de economische activiteit zou kunnen beperken, nu Trump zoekt naar andere manieren om de wereldwijde importheffingen permanent opnieuw in te voeren.

De Europese Commissie heeft zondag de Verenigde Staten opgeroepen zich te houden aan een overeenkomst die vorig jaar met de Europese Unie is gesloten en die een nultarief voor bepaalde producten, zoals vliegtuigen en reserveonderdelen, omvat.

Ook de handelspartners van de VS in Azië bestudeerden de nieuwe onzekerheid, net als beleggers die eerder verrast waren door de marktreacties op Trumps handelstarieven – die er overigens niet in slaagden het Amerikaanse handelstekort te verkleinen.

Beleggers houden de spanningen in het Midden-Oosten in de gaten.

Het risico op een militair conflict tussen de Verenigde Staten en Iran heeft de financiële markten nog onzekerder gemaakt.

Hoewel de twee aloude rivalen donderdag een derde gespreksronde over hun nucleaire conflict zullen voeren, heeft Trump opdracht gegeven tot een grote militaire opbouw in het Midden-Oosten.

Analisten van Goldman Sachs schreven dat de toenemende spanningen in het Midden-Oosten vragen hebben doen rijzen over geopolitieke hedginginstrumenten en de impact van grondstofprijsschokken op de valutamarkten.

Iran behoort tot de grootste olieproducenten ter wereld en militaire aanvallen op het land zouden waarschijnlijk gevolgen hebben voor de oliemarkten. Een potentieel conflict zou ook scheepvaartroutes kunnen verstoren, aangezien Teheran eerder heeft gedreigd de Straat van Hormuz af te sluiten, waar ongeveer een vijfde van de wereldwijde olietransporten doorheen gaat.

Analisten van Goldman Sachs merkten op dat de Zwitserse frank hun voorkeursbelegging blijft als bescherming tegen inflatie. De frank steeg met 0,3% tot 0,7736 ten opzichte van de dollar.