De nikkelprijzen stegen woensdag tijdens de handel en zetten daarmee hun winst voort te midden van zorgen over een krappere aanvoer, nadat Indonesië de grootste nikkelmijn ter wereld had bevolen de productie drastisch te verlagen. Deze maatregel is bedoeld om het wereldwijde aanbod te beperken en de prijzen te ondersteunen.

Indonesië is van plan om dit jaar productiequota voor nikkelerts vast te stellen tussen de 260 en 270 miljoen ton, aldus Bloomberg. Hoewel dit iets hoger is dan eerdere schattingen van 250-260 miljoen ton, blijft het cijfer ruim onder de doelstelling van 379 miljoen ton voor 2025. De autoriteiten reguleren de productie via jaarlijkse mijnbouwvergunningen, de zogenaamde RKAB's, waarbij de volumes halverwege het jaar worden herzien.

PT Weda Bay Nickel krijgt dit jaar een quotum van 12 miljoen ton erts, een forse daling ten opzichte van de 42 miljoen ton in 2025. De mijn, gelegen op het eiland Halmahera in Noord-Maluku, is in gezamenlijk bezit van Tsingshan Holding Group Co, Eramet SA en PT Aneka Tambang. Eramet bevestigde de verlaging en gaf aan een herziening aan te willen vragen, terwijl het Indonesische ministerie van Energie en Minerale Bronnen verklaarde dat de quota nog steeds worden beoordeeld.

Prijsbeheer

Indonesië probeert een aanhoudend wereldwijd overschot terug te dringen nadat de Indonesische productie is gestegen tot ongeveer 65% van het wereldwijde aanbod. Dit heeft bijgedragen aan twee jaar van prijsdalingen en heeft ertoe geleid dat dure producenten in Australië en Nieuw-Caledonië hun activiteiten hebben moeten staken.

De quotaverlagingen zullen naar verwachting aanzienlijke gevolgen hebben voor Weda Bay, dat van plan was de productie te verhogen tot meer dan 60 miljoen ton erts om een nabijgelegen industriecomplex te ondersteunen. In plaats daarvan heeft de mijn grote hoeveelheden erts uit de Filipijnen geïmporteerd om het binnenlandse tekort op te vangen.

Nikkel wordt veel gebruikt bij de productie van roestvrij staal en in accu's voor elektrische voertuigen, maar de vraag vanuit de accusector is lager dan verwacht, omdat sommige fabrikanten overstappen op nikkelvrije accutechnologieën.

In januari verhoogde Macquarie Group op de London Metal Exchange zijn prognose voor de nikkelprijs in 2026 met 18% tot $17.750 per ton, vanwege een forse daling van het verwachte overschot als gevolg van strengere Indonesische quota.

Productieverlagingen van kolen

Indonesië neemt ook maatregelen om de productie van thermische kolen te verminderen. De mijnbouwquota zullen naar verwachting met ongeveer 25% dalen ten opzichte van vorig jaar. De Indonesische Vereniging van Kolenmijnbouwers gaf aan dat deze bezuinigingen ertoe kunnen leiden dat sommige bedrijven hun deuren moeten sluiten en dat buitenlandse afnemers op zoek moeten naar alternatieve leveranciers.

Op de markt stegen de spotprijzen voor nikkel met 1,8% tot $17.900 per ton om 15:32 GMT.

Bitcoin steeg met 3% tot $66.000 nadat de Amerikaanse president Donald Trump de langste State of the Union-toespraak in de geschiedenis van de VS had gehouden.

Tijdens zijn bijna twee uur durende toespraak voor het Congres prees Trump wat hij omschreef als een "bloeiende Amerikaanse economie", waarmee hij nieuw optimisme in de cryptomarkten bracht.

Uit gegevens van CoinGecko bleek dat investeerders tijdens de toespraak zo'n 52 miljard dollar in cryptovaluta investeerden.

Hoewel Trump cryptovaluta niet direct noemde, benadrukte de 79-jarige Republikeinse president de bredere marktprestaties en zei: "De aandelenmarkt heeft sinds de verkiezingen 53 nieuwe recordhoogtes bereikt. Iedereen verdient geld, heel veel geld."

Hij voegde eraan toe dat internationale investeerders sinds zijn aantreden 18 biljoen dollar in de Amerikaanse economie hebben geïnvesteerd, wat overeenkomt met de optimistische voorspellingen die eerder door economen zoals Ed Yardeni waren gedaan.

De optimistische toon komt op een moment dat Bitcoin nog steeds 49% lager staat dan de piek van $126.000 in oktober, te midden van zorgen over aanzienlijke economische verstoringen.

De cryptovaluta leverde echter een deel van de winst in die tijdens de toespraak was behaald en werd op het moment van schrijven iets boven de $65.000 verhandeld.

Dit volgt enkele weken nadat gegevens aantoonden dat de Amerikaanse arbeidsmarkt in januari de zwakste prestatie sinds 2009 liet zien – toen de economie zich herstelde van de ergste crisis sinds de Grote Depressie – met meer dan 100.000 ontslagen.

Twijfels over het herstel

Ondanks de optimistische toespraak blijven analisten sceptisch over het vermogen van de cryptomarkt om snel weer momentum te krijgen, gezien de vele tegenwinden waarmee de sector te maken heeft.

Aurelie Barthere, hoofdanalist bij Nansen, zei in een notitie aan investeerders dat de afnemende regelgevende dynamiek en de aanhoudende verkoopdruk in de technologiesector de neerwaartse trend van Bitcoin versterken.

Zorgen over kunstmatige intelligentie

Er groeit ook steeds meer bezorgdheid over de bredere economische impact van kunstmatige intelligentie.

Een rapport van Citrini Research getiteld "The Global Intelligence Crisis 2028" zorgde voor onrust op de markten, met name op de technologieaandelenmarkt, die nauw samenhangt met de koers van Bitcoin.

Het rapport schetst een scenario waarin AI-systemen administratieve medewerkers vervangen, waardoor deze niet meer in staat zijn hun schulden af te lossen en de S&P 500 met 38% daalt.

Het vlaggenschipfonds van BlackRock, dat belegt in technologiebedrijven zoals Microsoft, Oracle en Palantir Technologies, daalde met nog eens 3% nadat het rapport veel aandacht kreeg. Het fonds staat nu 27% lager dan begin dit jaar.

Niet iedereen deelt deze zorgen over de impact van AI op de arbeidsmarkt.

Laurent Kssis, onderzoeksanalist bij Kaiko, zei dat het effect waarschijnlijk geleidelijk zou zijn: "Zal het de arbeidsmarkt beïnvloeden? Tot op zekere hoogte wel, maar het gaat erom je aan te passen aan nieuwe technologie of achterop te raken. Ik denk dat we een geleidelijke overgang zullen zien, in die zin dat het bepaalde functies geleidelijk zal beïnvloeden en hervormen."

Hij merkte ook op dat als AI zou leiden tot wijdverspreid banenverlies, de Amerikaanse overheid en de Federal Reserve waarschijnlijk zouden ingrijpen met liquiditeitssteun, vergelijkbaar met de maatregelen die tijdens de COVID-19-pandemie zijn genomen, wat mogelijk de Bitcoin-prijs zou ondersteunen.

"Bitcoin stijgt doorgaans in reactie op een toename van de geldhoeveelheid en zorgen over waardevermindering van valuta," zei hij.

Arthur Hayes, medeoprichter van BitMEX, gaf begin februari een vergelijkbare prognose af en suggereerde dat het hernieuwde bijdrukken van geld door de Federal Reserve Bitcoin naar nieuwe recordhoogtes zou kunnen stuwen, hoewel het tijdstip daarvan nog onzeker is.

De olieprijzen bleven woensdag rond het hoogste niveau in zeven maanden schommelen, terwijl beleggers de risico's voor het aanbod als gevolg van een mogelijk militair conflict tussen de Verenigde Staten en Iran inschatten.

De Brent-olieprijs steeg met 33 cent tot $71,10 per vat om 11:27 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 22 cent steeg tot $65,85 per vat.

De Brent-olieprijs bereikte vrijdag het hoogste niveau sinds 31 juli, terwijl de WTI-olieprijs maandag het hoogste niveau sinds 4 augustus bereikte. Dit gebeurde nadat de Verenigde Staten hun militaire aanwezigheid in het Midden-Oosten hadden versterkt in een poging Iran aan te sporen tot onderhandelingen die gericht zijn op het beëindigen van zijn nucleaire en ballistische raketprogramma's.

Een langdurig conflict zou de aanvoer van olie uit Iran – de op twee na grootste ruweolieproducent binnen de OPEC – en uit andere belangrijke olieproducerende landen in het Midden-Oosten kunnen verstoren.

De koersen kregen ook steun nadat de Amerikaanse president Donald Trump dinsdag tijdens zijn State of the Union-toespraak kort zijn rechtvaardiging voor een mogelijke aanval op Iran uiteenzette. Hij zei dat hij niet zou toestaan dat wat hij omschreef als 's werelds grootste staatsponsor van terrorisme een kernwapen zou verkrijgen.

Ole Hvalbye, grondstoffenanalist bij SEB, zei: "De markt probeert te verwerken wat er tussen de VS en Iran gebeurt. Zonder escalatie of harde retoriek van beide kanten zou Brent waarschijnlijk tussen de 60 en 65 dollar per vat schommelen."

De Amerikaanse gezanten Steve Witkoff en Jared Kushner zullen donderdag in Genève een Iraanse delegatie ontmoeten voor een derde gespreksronde.

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araghchi, zei dinsdag dat een akkoord met de Verenigde Staten "binnen handbereik is, maar alleen als diplomatie prioriteit krijgt."

In een onderzoeksrapport schreef IG-marktanalist Tony Sycamore: "Trump waarschuwde dat er zeer ernstige gevolgen zullen zijn als er geen akkoord wordt bereikt. Het valt nog te bezien of de Iraanse concessies zullen voldoen aan de rode lijn van Washington: nul verrijking."

Temidden van oplopende spanningen heeft Iran de gesprekken over de aankoop van Chinese anti-scheepsraketten versneld, aldus bronnen van Reuters. Deze wapens zouden mogelijk Amerikaanse marine-eenheden in de buurt van Iraanse wateren kunnen treffen.

Hoewel geopolitieke spanningen de prijzen ondersteunden, stond de markt ook onder druk door zorgen over grote voorraadtoenames, aangezien het wereldwijde aanbod de vraag blijft overtreffen.

Volgens marktbronnen meldde het American Petroleum Institute dinsdagavond een forse stijging van de Amerikaanse ruwe olievoorraden met 11,43 miljoen vaten in de week die eindigde op 20 februari.

De officiële Amerikaanse gegevens over de olievoorraden, afkomstig van de Energy Information Administration, worden later op woensdag bekendgemaakt.

De Amerikaanse dollar bleef woensdag grotendeels stabiel ten opzichte van de belangrijkste valuta, terwijl de Japanse yen daalde naar het laagste punt in twee weken ten opzichte van de dollar. Dit kwam door hernieuwde onzekerheid over het beleid van de centrale bank van Japan en oplopende spanningen met China, terwijl beleggers het wereldwijde risicosentiment in de gaten hielden.

De Japanse munt verzwakte dinsdag na een bericht dat premier Sanae Takaichi zijn bedenkingen had geuit bij de Bank van Japan over verdere renteverhogingen. De yen werd ook beïnvloed door het besluit van China om meer Japanse bedrijven toe te voegen aan de lijst met exportbeperkingen, een stap die algemeen wordt gezien als een reactie op Takaichi's opmerkingen over Taiwan.

Na de overtuigende overwinning van Takaichi bij de verkiezingen van 8 februari was de yen eerder al sterker geworden door de marktverwachting dat een regering die neigt naar fiscale stimulering de risico's zou kunnen verschuiven naar een restrictiever monetair beleid.

De yen daalde met 0,50% tot 156,70 ten opzichte van de dollar, na een dieptepunt van 156,82 te hebben bereikt, het zwakste niveau sinds 9 februari.

In een stap die een meer soepel monetair beleid zou kunnen versterken, heeft de Japanse regering woensdag twee academici, die bekendstaan als sterke voorstanders van stimuleringsmaatregelen, benoemd tot lid van de beleidsraad van de centrale bank. Dit zou de Bank van Japan mogelijk richting een meer soepel monetair beleid kunnen sturen, hoewel Derek Halpenny, hoofd Global Markets Research bij MUFG, enige voorzichtigheid betrachtte.

Hij zei: "Het is niet te concluderen dat dit de algemene koers van de beleidsraad significant zal veranderen, vooral omdat de vertrekkende leden al tot het gematigde kamp behoorden."

Nvidia-winstcijfers in de schijnwerpers

Beleggers wachten na sluiting van de beurs op woensdag de resultaten van AI-chipfabrikant Nvidia af, aangezien het aandeel bijna 8% van de S&P 500 vertegenwoordigt. Dit betekent dat de resultaten een aanzienlijke invloed kunnen hebben op de risicobereidheid van de markt.

Francesco Pesole, valutastrateeg bij ING, zei: "Als de Amerikaanse dollar daalt samen met valuta's met een hoger risico, zou dat een zorgwekkend signaal zijn dat de markten zich breder zorgen maken over een herwaardering van de Amerikaanse AI-sector."

Hij voegde eraan toe: "Wij achten dit scenario minder waarschijnlijk en verwachten dat de dollar zijn – zij het zwakkere – negatieve correlatie met Amerikaanse aandelen zal blijven respecteren."

De Australische dollar steeg met 0,35% tot $0,7084 als gevolg van een hogere inflatie, wat de verwachtingen voor verdere renteverhogingen versterkte.

De Australische dollar wordt beschouwd als een zeer risicogevoelige valuta, nauw verbonden met de prestaties van wereldwijde risicovolle activa, met name aandelen, en blijft kwetsbaar voor sterke schommelingen als de aandelenmarkten volatiel worden vanwege de overmatige positionering ervan.

De euro wordt gedreven door de bewegingen van de dollar.

Aangezien de Europese Centrale Bank naar verwachting haar monetaire beleid tot en met 2026 ongewijzigd zal laten, zal de handel in euro's waarschijnlijk grotendeels blijven worden bepaald door de schommelingen van de Amerikaanse dollar.

Roberto Mialich, wereldwijd valutastrateeg bij UniCredit, zei: "De recente uitspraak van het Amerikaanse Hooggerechtshof over importheffingen vergroot de onzekerheid en zou de regering-Trump ertoe kunnen aanzetten een zwakkere munt te zoeken om de export te stimuleren en het groeiende handelstekort te verkleinen."

Trump gaf dinsdag in zijn State of the Union-toespraak slechts beperkte commentaren en slaagde er niet in de zorgen over de toekomstige richting van het handels- en tariefbeleid weg te nemen.

De euro steeg met 0,05% tot $1,1718, terwijl de Amerikaanse dollarindex met 0,05% daalde tot 97,92.

De Chinese yuan, die de afgelopen tien maanden met ongeveer 7% is gestegen, bereikte dinsdag een koers van 6,8766 ten opzichte van de dollar, het hoogste niveau in bijna drie jaar, en stabiliseerde zich later op 6,8652 in de offshore-handel.

Analisten van Goldman Sachs gaven aan dat het uitgangspunt van sterk ondergewaardeerde valuta, in combinatie met de sterke prestaties van de exportsector, een belangrijke ondersteunende factor blijft.

China bevestigde ook dat het het Amerikaanse beleid nauwlettend in de gaten houdt en "op het juiste moment" zal beslissen of het zijn tegenmaatregelen tegen de Amerikaanse tarieven zal aanpassen.