De nikkelprijzen daalden donderdag ondanks een zwakkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's, omdat er nog steeds werd gewed op renteverlagingen door de Federal Reserve. De oorlog tussen Rusland en Oekraïne drukte ook op de metaalmarkten, aangezien Rusland een van 's werelds grootste producenten van industriële metalen is.

De regering van de Amerikaanse president Donald Trump zet druk op Rusland door de economische sancties te verscherpen in een poging om een wapenstilstandsovereenkomst in Oekraïne te bereiken.

Ondertussen daalde de dollarindex met 0,3% tot 97,5 punten om 16:19 GMT, nadat een hoogtepunt van 98,09 en een dieptepunt van 97,4 was bereikt.

De economische cijfers waren gemengd. De Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) voor augustus steeg met 0,4% op maandbasis, boven de prognoses van 0,3%, aldus het Bureau of Labor Statistics. Het jaarcijfer bedroeg 2,9%, in lijn met de verwachtingen van economen.

De kern-CPI, exclusief de schommelende voedsel- en energieprijzen, steeg met 0,3% op maandbasis en met 3,1% op jaarbasis, beide in lijn met de voorspellingen van Dow Jones.

Dit rapport volgde op de producentenprijsindex (PPI) van woensdag, die een onverwachte maandelijkse daling van 0,1% liet zien, terwijl het jaarlijkse tempo met 2,6% steeg.

Uit andere gegevens van donderdag bleek dat het aantal wekelijkse werkloosheidsaanvragen een verrassende sprong maakte, met 27.000 tot 263.000 in de week die eindigde op 6 september, na seizoenscorrectie. Dat overtrof de prognoses van 235.000.

Ondanks deze gegevens verwachten handelaren nog steeds dat de Federal Reserve de rente met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering van 17 september, aldus de CME FedWatch-tool, terwijl de inzet op een grotere verlaging met 50 basispunten licht wordt verhoogd.

Tijdens de handel daalden de spotprijzen voor nikkelcontracten met 0,4% tot $ 15.003 per ton om 16:29 GMT.

Bitcoin steeg donderdagochtend en brak door de $ 114.000, gesteund door zwakkere Amerikaanse inflatiecijfers dan verwacht en grotere institutionele instroom in spot exchange-traded funds (Spot ETF's).

De cryptovaluta steeg nadat de Amerikaanse Producer Price Index (PPI) aangaf dat de groothandelsinflatie in augustus afnam, met een daling van 0,1% op maandbasis en een daling tot 2,6% op jaarbasis. Deze onverwachte daling van de PPI opende de deur voor risicovolle activa en duwde Bitcoin stevig door de grens van $ 113.000.

Volgens gegevens van CoinGecko werd Bitcoin op het moment van schrijven verhandeld voor $ 114.100, een stijging van ruim 2% ten opzichte van donderdag.

Ook de bredere markt voor cryptovaluta groeide, met een totale marktkapitalisatie die met 1,5% steeg tot 4,06 biljoen dollar.

Ethereum (ETH-USD) volgde Bitcoin opwaarts en werd in de eerste transacties verhandeld boven de $ 4.440, gesteund door de interesse van beleggers in ETF's en on-chain accumulatie.

Timothy Messer, hoofd onderzoek bij BRN, zei: "De negatieve PPI-verrassing was een duidelijke katalysator, die Bitcoin naar $ 114.000 stuurde en de institutionele instroom versnelde. De markt bevindt zich nu op een kruispunt: als de CPI zwakker uitvalt dan verwacht, zal het momentum waarschijnlijk aanhouden en de volatiliteit afnemen. Maar als de CPI positief verrast, zullen er snelle risicomijdende bewegingen volgen."

Institutionele instroom in Bitcoin ETF's onderstreepte deze sentimentverschuiving. Bitcoinfondsen trokken op 10 september $ 757 miljoen aan netto-instroom aan, wat een derde opeenvolgende dag van winst betekende, volgens gegevens van BRN.

Ethereum-fondsen zagen ook $ 172 miljoen aan instroom, terwijl blockchain-infrastructuurbedrijf Bitmine 46.255 ETH (ter waarde van ongeveer $ 201 miljoen) aan zijn bezit toevoegde, waarmee het totaal op meer dan 2,1 miljoen ETH ($ 9,24 miljard) kwam.

Op de derivatenmarkten toonden handelaren een grotere risicobereidheid. De openstaande interesse in Bitcoin-futures steeg tot $ 84,86 miljard, terwijl gedwongen liquidaties daalden tot $ 37,96 miljoen, voornamelijk door shortsellers. Het totale handelsvolume in futures steeg tot ongeveer $ 53 miljard, wat een weerspiegeling is van de sterke deelname van zowel traditionele beleggers als leveraged traders.

Focus op Amerikaanse CPI-gegevens

Handelaren kijken nu uit naar de publicatie van de Amerikaanse consumentenprijsindex (CPI) op donderdag om het momentum te testen. Een tweede zwakke inflatie zou de verwachtingen voor drie renteverlagingen door de Fed tussen nu en het einde van het jaar kunnen versterken. Een sterker dan verwachte waarde zou echter de instroom in Bitcoin ETF's negatief kunnen maken en de druk op risicovolle activa kunnen aanwakkeren.

Fed-besluit nadert

Verdere verslechtering van de arbeidsmarktgegevens van juli en augustus zet de Fed onder druk om de rente te verlagen, terwijl de kerninflatie nog steeds boven de 3% ligt, wat in strijd is met het dubbele mandaat van de centrale bank.

Beleggers verwachten daarom dat de Fed de economie zal stimuleren met een sterker dan verwachte renteverlaging. Hoewel de markten al een renteverlaging van een kwart punt hebben ingeprijsd, gokken speculanten op een stap van een half punt, wat de sterke instroom van ETF's in Bitcoin zou kunnen verklaren, aldus Stephen Gregory, oprichter van handelsplatform Vtrader.

De CME FedWatch-tool toont een waarschijnlijkheid van 92% voor een verlaging met 25 basispunten, tegenover slechts 8% voor een verlaging met 50 basispunten. Op Myriad, het voorspellingsplatform van DASTAN (moederbedrijf van Decrypt), schatten gebruikers de waarschijnlijkheid van een verlaging met 25 basispunten in op 80%.

De olieprijzen daalden donderdag doordat zorgen over de afnemende vraag in de Verenigde Staten en het risico van een wereldwijd overaanbod de angst voor aanvallen in het Midden-Oosten en de aanhoudende oorlog tussen Rusland en Oekraïne overschaduwden.

Brent-ruwe olie futures daalden met 21 cent, of 0,3%, naar $ 67,28 per vat om 09:11 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate-ruwe olie daalde met 26 cent, of 0,4%, naar $ 63,41 per vat.

De benchmarkcontracten stegen woensdag met meer dan $ 1 per stuk na de Israëlische aanval op de Hamas-leiding in Qatar de dag ervoor, terwijl Polen en de NAVO luchtafweer inzette om vermoedelijke Russische drones neer te schieten die het Poolse luchtruim binnendrongen tijdens een aanval op West-Oekraïne.

Het Internationaal Energieagentschap meldde in zijn maandelijkse rapport echter dat de wereldwijde olieaanvoer dit jaar sneller zal stijgen dan verwacht, waarbij de productie van OPEC+-landen en niet-lidstaten zal toenemen, terwijl de groei van de vraag beperkt blijft.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, zei: "Onze markt wordt verscheurd tussen een vermeend tekort aan aanbod als gevolg van de toenemende spanningen in het Midden-Oosten en Oekraïne, en een feitelijk overschot dat wordt weerspiegeld door de productiestijgingen van OPEC+ en de stijgende voorraden in de wekelijkse en maandelijkse energierapporten van de VS."

Hij voegde eraan toe dat de onzekerheid over secundaire sancties tegen Russische oliekopers, zoals China en India, een minimumprijs oplevert. Hij verwacht echter dat de prijzen weer zullen dalen zodra de geopolitieke spanningen afnemen.

Uit gegevens van de Amerikaanse Energy Information Administration blijkt dat de ruwe olievoorraden in de week die eindigde op 5 september met 3,9 miljoen vaten zijn gestegen, terwijl er werd verwacht dat de voorraden met 1 miljoen vaten zouden zijn gedaald.

Ondertussen heeft de zwakte van de Amerikaanse economie de verwachting aangewakkerd dat de Federal Reserve volgende week de rente zal verlagen. Tony Sycamore, analist bij IG Markets, zei: "Handelaren nemen een voorzichtiger houding aan in afwachting van het Amerikaanse CPI-rapport van vandaag, aangezien diepere renteverlagingen door de Fed al zijn ingeprijsd en een sterker dan verwachte CPI die aannames zou kunnen verstoren."

OPEC+, waartoe de Organisatie van Olie-exporterende Landen en haar bondgenoten behoren, heeft zondag besloten de productie vanaf oktober te verhogen. De OPEC zal later op donderdag haar maandelijkse oliemarktrapport publiceren.

De Amerikaanse dollar bleef donderdag stabiel, omdat beleggers wachtten op cijfers over de Amerikaanse consumenteninflatie voor duidelijkere signalen over de renteverlagingen van de Federal Reserve, terwijl de euro ongewijzigd bleef in de aanloop naar de vergadering van de Europese Centrale Bank.

Michalis Rousakis, G10 FX-strateeg bij Bank of America, zei: "De belangrijkste gebeurtenis zijn de Amerikaanse CPI-gegevens... de markt zoekt naar rechtvaardiging om de verwachtingen van de Fed te herzien richting een grotere verlaging, wat de dollar verder zou kunnen doen dalen."

Hij voegde eraan toe dat de vraag is of de Fed kan worden omgebogen naar verdere versoepeling, "aangezien de markten al een verlaging in september en bijna drie verlagingen tegen het einde van het jaar inprijzen." Hij legde uit dat de basisverwachting van Bank of America is dat er dit jaar nog twee extra verlagingen zullen plaatsvinden.

De dollarindex steeg met 0,1% tot 97,91. De Amerikaanse munt bleef daarmee grotendeels stabiel ten opzichte van de belangrijkste valuta's.

Dit volgde op cijfers van woensdag die een onverwachte daling van de Amerikaanse producentenprijzen lieten zien, wat de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed volgende week versterkte. Dit volgde op de herziening van de werkgelegenheidscijfers van dinsdag, waaruit bleek dat de VS in de twaalf maanden tot en met maart 911.000 minder banen creëerde dan eerder werd verwacht.

In Europa zal de ECB naar verwachting de rente ongewijzigd laten tijdens haar vergadering later vandaag. De euro stond vóór het besluit stabiel op $1,169225. Analisten verwachten dat beleidsmakers een meer dovish toon zullen aanslaan om de handels- en politieke onzekerheid op het continent aan te pakken.

De eenheidsmunt stabiliseerde na twee dagen van verliezen, terwijl de geopolitieke spanningen aan de oostflank van de EU aanhielden. Polen meldde woensdag dat het vermoedelijk Russische drones in zijn luchtruim heeft neergeschoten met NAVO-steun – het eerste bekende geval van een NAVO-lid dat directe militaire macht inzet sinds het begin van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne.

Analisten van Commerzbank gaven in een notitie aan dat de hoop dat de ECB-bijeenkomst een grotere EUR/USD-beweging teweeg zou kunnen brengen, mogelijk teleurgesteld zou worden, gezien het gebrek aan verwachte nieuwe informatie. Ze voegden eraan toe: "Als er nog hoop is, dan ligt die wellicht bij ECB-president Christine Lagarde, die tijdens haar laatste twee persconferenties verrassend agressief overkwam."

Ze benadrukten echter dat het onwaarschijnlijk is dat Lagarde haar standpunt in dit stadium bekend zal maken, aangezien er vóór juni volgend jaar geen renteverlaging wordt verwacht.

Focus op de Fed

De marktaandacht blijft gericht op het verruimende beleid van de Fed. Beleggers beschouwen renteverlagingen als een gegeven, maar de vraag blijft: hoe groot?

Volgens de CME FedWatch-tool schatten handelaren de kans op een grotere renteverlaging van 50 basispunten tijdens de bijeenkomst van 16 en 17 september op 8,9%, terwijl een renteverlaging van 25 basispunten volledig gegarandeerd is.

Tegelijkertijd is de beleidscommissie van de Fed gefocust gebleven, nadat de regering-Trump woensdag in beroep ging tegen een uitspraak van de rechtbank die zijn ongekende poging om Fed-gouverneur Lisa Cook te ontslaan tijdelijk blokkeerde. Het Witte Huis wil haar vóór de vergadering van volgende week ontslaan.

Ondertussen is Stephen Miran een stap dichter bij zijn toetreding tot de raad van bestuur van de Fed gekomen, als onderdeel van Trumps inspanningen om zijn directe invloed op het monetaire beleid uit te breiden. De Senaatscommissie voor Bankzaken stemde voor zijn benoeming, hoewel wetgevers opmerkten dat het nog steeds onzeker is of de procedure op tijd zal worden afgerond zodat hij kan deelnemen aan de komende vergadering.

Andere valuta's

De dollar steeg met 0,2% naar ¥147,80 nadat gegevens aantoonden dat de groothandelsprijzen in Japan in augustus met 2,7% op jaarbasis stegen. Dit is een versnelling ten opzichte van de voorgaande maand en weerspiegelt de aanhoudende inflatiedruk in de vierde grootste economie ter wereld.

De Australische dollar daalde 0,1% naar $0,66095, nadat deze woensdag het hoogste niveau sinds november had bereikt, omdat de grondstoffenprijzen, waaronder olie en goud, daalden.

De offshore yuan noteerde 7,1216 per dollar, een stijging van 0,04%. De Nieuw-Zeelandse dollar daalde met 0,2% tot $0,59290, terwijl het pond met 0,1% daalde tot $1,35195.