De nikkelprijs steeg woensdag licht, gesteund door een sterkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's en door gemengde voorspellingen voor het industriële metaal.

Volgens een nieuwe analyse die deze week door UBS is gepubliceerd, zal de wereldwijde nikkelmarkt naar verwachting tot 2026 een overschot blijven vertonen, ondanks onlangs aangekondigde productieverlagingen.

Het rapport merkte op dat de markt tussen 2022 en 2024 een "aanzienlijk overschot" kende, en voegde eraan toe dat de huidige nikkelprijzen en markttrends deze zwakke fundamenten al weerspiegelen. Analisten verwachten geen herstel van de vraag op korte termijn, verwijzend naar een lagere productie van roestvrij staal en een geringe kans op een herstel van de groei van de batterijvraag.

Er is enige vooruitgang geboekt aan de aanbodzijde om de markt in 2024 weer in evenwicht te brengen, met productieverlagingen van in totaal ongeveer 250.000 ton en projectvertragingen van in totaal ongeveer 140.000 ton. UBS beschouwt deze maatregelen echter als onvoldoende, aangezien Indonesië ondanks enkele grondstofbeperkingen de productiecapaciteit blijft uitbreiden.

Hoewel de wereldwijde vraag naar nikkel de afgelopen jaren relatief veerkrachtig is gebleken in vergelijking met andere basismetalen, heeft het overaanbod geleid tot productieverlagingen in de roestvrijstalen sector in zowel China als Indonesië. UBS verwacht dat de groei van de nikkelvraag sterk zal blijven met 4% tot 5% per jaar van 2025 tot 2028, vergeleken met 9% per jaar tussen 2021 en 2024.

Hoewel UBS een kleiner marktoverschot voorspelt in de periode 2025-2028, wordt nog steeds verwacht dat dit "groot genoeg zal zijn om bij te dragen aan een verdere opbouw van de geraffineerde nikkelvoorraden op de London Metal Exchange (LME)." Het rapport merkte op dat de huidige nikkelprijzen op de LME zich in het bovenste kwartiel (75%) van de kostencurve bevinden, een niveau dat de prijzen historisch gezien heeft ondersteund. UBS waarschuwde echter dat nikkel in het verleden gedurende langere perioden binnen de kostencurve heeft gehandeld.

Vooruitzichten tweede helft

Analisten verwachten nu dat de nikkelprijzen in de tweede helft van 2025 sterk zullen stijgen, als gevolg van het tekort aan nikkelerts en de sluiting van verschillende mijnen in Indonesië.

Medio juni 2025 trok de Indonesische overheid de mijnbouwvergunningen voor verschillende nikkelmijnen in nadat bleek dat de winning plaatsvond op wettelijk beschermde eilanden waar mijnbouw niet was toegestaan. Hoewel de vier mijnen slechts een klein deel van de totale jaarlijkse productie van Indonesië vertegenwoordigden, waren ze goed voor een groot deel van de resterende hoogwaardige nikkelertsvoorraden van het land.

De afnemende ertskwaliteit in Indonesië, met name in de reserves van gemiddelde en hoge kwaliteit, had al vóór het mijnbouwverbod een negatief effect op de productie van nikkelgietijzer (NPI).

Daarnaast kwamen de EU-lidstaten een ingrijpende vernieuwing van de douaneprocedures overeen, met als doel aanpassing aan digitale en mondiale handelsontwikkelingen.

De eerste wijzigingen zullen naar verwachting echter pas in 2028 van kracht worden en zullen in eerste instantie beperkt blijven tot e-commercebedrijven. Deze wijzigingen zijn onderdeel van een langetermijnplan om het Europese douanekader te herzien.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 97,4 punten om 15:00 GMT, met een hoogtepunt van 97,6 en een dieptepunt van 97,3.

In de handel stegen de spotprijzen voor nikkelcontracten met 1,2% tot $ 15.500 per ton om 15:11 GMT.

Bitcoin vertoonde lichte schommelingen tijdens de handel op woensdag, doordat de risicobereidheid verbeterde na een handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Japan. De grootste cryptocurrency ter wereld blijft echter binnen een smalle bandbreedte na het bereiken van recordhoogtes eerder deze maand.

Om 13:13 GMT was Bitcoin met 0,5% gedaald tot $ 118.582,7 op CoinMarketCap.

Ondanks de recente winsten bevindt Bitcoin zich nog steeds in een technische consolidatiezone, nadat de koers vorige week een nieuw record van boven de $ 123.000 bereikte. De markt heeft de winsten sindsdien teruggeschroefd door voortdurende monitoring van wereldwijde regelgeving en economische ontwikkelingen.

Handelsovereenkomst VS-Japan verhoogt wereldwijde risicobereidheid

Het algemene marktsentiment bleef overwegend positief, mede dankzij de aankondiging van president Donald Trump van een omvangrijk handelsakkoord met Japan, waardoor risicovolle activa wereldwijd een impuls kregen.

Trump verklaarde dat Washington en Tokio akkoord waren gegaan met een importheffing van 15% op alle Japanse importen. Dat is lager dan de eerder voorgestelde 25%.

Onder de overeenkomst verzekerden de Verenigde Staten zich tevens van $ 550 miljard aan Japanse investeringen in de Amerikaanse economie. De overeenkomst opent de Japanse markt voor Amerikaanse exportproducten, waaronder auto's, landbouwproducten en energieproducten, wat het optimisme over de wereldhandel en de groei van de vraag versterkt.

Wereldwijd stegen de risicovolle activa, terwijl de goudprijs daalde. Dit weerspiegelt een verbeterd risicosentiment.

Toch bleef de Bitcoin-koers binnen nauwe bandbreedtes bewegen, aangezien investeerders voorzichtig bleven en wachtten op verdere voortgang van de handel vóór de deadline van 1 augustus.

Extra impuls door Amerikaanse cryptowetgeving en Fed-bijeenkomst in de schijnwerpers

De cryptomarkt kreeg extra steun door de recente invoering van belangrijke wet- en regelgeving in de Verenigde Staten.

President Trump ondertekende de GENIUS Act, waarmee een federaal regelgevingskader voor stablecoins werd gecreëerd. Het Huis van Afgevaardigden nam ook twee andere belangrijke cryptogerelateerde wetsvoorstellen aan, die nu beide naar de Senaat gaan.

De aandacht van beleggers is nu gericht op de komende vergadering van de Federal Reserve op 30 juli, op zoek naar signalen over de toekomstige ontwikkeling van de rentetarieven.

Staat Bitcoin op het punt om 20% te stijgen?

Analisten suggereren dat Bitcoin op het punt staat een sterke uitbraak te forceren die zou kunnen leiden tot nieuwe recordhoogtes. Technische indicatoren laten zien dat de digitale asset zich momenteel in een bullish voortzettingspatroon bevindt, bekend als een "bull flag", wat binnenkort een prijsstijging zou kunnen veroorzaken.

Na het doorbreken van het historische niveau van $ 122.000, is de prijs in een consolidatiefase terechtgekomen rond de $ 118.000, wat analisten als tijdelijk beschouwen. Velen verwachten een koersstijging richting de $ 140.000.

Technische indicatoren ondersteunen het optimistische scenario

Bitcoin-grafieken laten verschillende bullish patronen zien:

- Een stierenvlagpatroon, een klassiek signaal voor de voortzetting van een trend.

- Een omgekeerde kop-schouderbeweging op de 3-uursgrafiek, met ook een koersdoel van $ 140.000.

- Het $139.000-niveau komt overeen met sterke weerstand op de MVRV Bollinger Band-indicator.

Kan Bitcoin eerst naar $115.000 dalen?

Ondanks het optimisme waarschuwen sommige analisten voor een mogelijke kortetermijncorrectie naar $115.000 om de steunniveaus te testen voordat de opwaartse trend wordt hervat. Zij zien dit als een koopkans voor beleggers, hoewel dit scenario noch gegarandeerd noch noodzakelijk is.

Over het algemeen suggereren technische signalen en analyses dat Bitcoin op weg is naar een sterke opwaartse golf. Met een prijsstabiliteit boven de $ 118.000 lijkt de doelstelling van $ 140.000 haalbaar, vooral als institutionele instroom en ondersteunende Amerikaanse wetgeving aanhouden.

Beleggers wordt geadviseerd de steun- en weerstandsniveaus nauwlettend in de gaten te houden om te kunnen profiteren van toekomstige kansen op de markt.

De olieprijzen stabiliseerden woensdag tijdens de handelsdag na drie opeenvolgende dagen van verliezen. Dit kwam doordat een handelsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Japan bijdroeg aan het verbeterde wereldwijde marktsentiment ten aanzien van de handel.

Om 09:07 GMT daalde de prijs van Brent-olie met 12 cent, oftewel 0,2%, tot $ 68,47 per vat. De prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olie daalde ook met 14 cent, oftewel 0,2%, tot $ 65,17 per vat.

Beide benchmarks verloren ongeveer 1% tijdens de sessie van dinsdag, nadat de Europese Unie plannen aankondigde om tegenmaatregelen te overwegen tegen Amerikaanse tarieven. De hoop om vóór de deadline van 1 augustus een akkoord te bereiken, neemt af.

De Amerikaanse president Donald Trump zei dinsdag dat het land een handelsovereenkomst met Japan heeft bereikt waarin een importheffing van 15% op Amerikaanse importen uit Japan is opgenomen.

"De recente prijsdaling van de afgelopen drie sessies lijkt tot stilstand te zijn gekomen, maar ik verwacht geen grote opwaartse impuls van de deal tussen de VS en Japan, aangezien vertragingen en obstakels in de gesprekken met de EU en China het sentiment zullen blijven drukken", aldus Vandana Hari, oprichter van Vanda Insights, een analysebureau voor de energiemarkt.

Daarnaast meldde het Chinese ministerie van Handel woensdag dat de Chinese minister van Handel en de EU-handelscommissaris openhartige en diepgaande gesprekken hebben gevoerd over economische en handelssamenwerking, evenals andere kwesties waarmee beide partijen kampen, in de aanloop naar de aanstaande top.

Wat de voorraden betreft, meldden marktbronnen op dinsdag, gebaseerd op gegevens van het American Petroleum Institute (API), dat de Amerikaanse voorraden ruwe olie en benzine vorige week zijn gedaald, terwijl de voorraden destillaat met 3,48 miljoen vaten zijn gestegen.

"Deze ontwikkeling zal enige steun bieden aan de markt voor destillaten, die steeds meer met krapte te maken krijgt", aldus analisten van ING in een nota. Ze voegden eraan toe dat de daling van de ruwe olievoorraden de prijs enigszins zou kunnen ondersteunen, ook al wordt er later dit jaar een groot overschot op de markt verwacht.

Een ander positief signaal voor de oliemarkt was dat de Amerikaanse minister van Energie dinsdag meldde dat de Verenigde Staten overwegen om sancties op te leggen aan Russische olie als onderdeel van hun pogingen om een einde te maken aan de oorlog in Oekraïne.

Afgelopen vrijdag keurde de Europese Unie haar 18e sanctiepakket tegen Rusland goed. Dit omvatte onder meer een verlaging van het prijsplafond voor Russische ruwe olie.

De markt was woensdag vooral gericht op de Japanse yen, die sterke schommelingen liet zien omdat handelaren de impact van de onlangs aangekondigde handelsdeal tussen de VS en Japan inschatten en speculeerden over de toekomst van premier Shigeru Ishiba.

De yen steeg aanvankelijk naar het hoogste niveau sinds 11 juli, namelijk 146,20 per dollar, gesteund door de aankondiging van een handelsovereenkomst met Tokio door president Donald Trump. De koers daalde echter snel naar verlies na berichten dat Ishiba van plan was volgende maand af te treden nadat zijn partij een grote nederlaag had geleden bij de verkiezingen voor het Hogerhuis.

Ishiba ontkende de berichten en stelde dat de beweringen over zijn aftreden "volledig ongegrond" waren. Daardoor kon de yen een deel van de verliezen goedmaken en later stabiliseren op 146,83 per dollar.

De handelsdeal, die onder meer tariefverlagingen op auto-importen omvat en Tokio beschermt tegen nieuwe zware heffingen, heeft op twee manieren invloed op de yen: op de economie en op het beleid van de Bank of Japan, die voorzichtig de rente verhoogt.

"De handelsovereenkomst opent de deur voor de Bank of Japan om de rente dit jaar te verhogen", aldus Jane Foley, hoofd valutastrategie bij de Rabobank. "Dat is positief voor de yen en maakt een terugkeer naar 150 per dollar moeilijker."

Ze voegde eraan toe: "Met de aanhoudende handels- en politieke onzekerheid was het duidelijk dat de bank niet overhaast zou handelen. Natuurlijk is de onzekerheid nog niet voorbij, wat de BoJ voorzichtig zal houden, maar niemand verwachtte sowieso snelle stappen."

Elders bleven de bewegingen in andere valuta beperkt vanwege aanhoudende onzekerheid over tarieven en een bredere scepsis over hoe valuta zouden kunnen reageren, zelfs als er meer duidelijkheid zou komen over de handel.

De Amerikaanse dollar is een van de grootste verliezers sinds Trump op 2 april voor het eerst vergaande tarieven aankondigde. Hoewel de zwakte aanhield, zelfs na een tijdelijke opschorting om verdere onderhandelingen mogelijk te maken, is het tempo van de daling deze maand vertraagd.

De euro daalde 0,1% naar $ 1,1744, nog steeds dicht bij het vierjaarlijkse hoogtepunt van eerder deze maand. Het Britse pond steeg ondertussen licht naar $ 1,1354.

In tegenstelling tot de prestaties van de euro stegen Europese aandelen in waarde vanwege de hoop dat de deal met Japan de weg zou kunnen vrijmaken voor verdere handelsovereenkomsten, waaronder een met de Europese Unie.

Trump kondigde aan dat EU-onderhandelaars woensdag in Washington zouden aankomen.

De Europese Centrale Bank komt naar verwachting donderdag bijeen. Het is echter onwaarschijnlijk dat dit een grote impact op de munt zal hebben, aangezien de rentetarieven naar verwachting ongewijzigd blijven.

Het verbeterde sentiment ten aanzien van de wereldeconomie na de handelsdeal, samen met stijgende metaalprijzen, zorgde ook voor een positief effect op de Australische dollar. Deze steeg met 0,4% tot $0,6581, ondanks aanhoudende voorzichtigheid op de markt.

Om 11:57 GMT steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 97,4 punten, met een hoogste punt van 97,5 en een laagste punt van 97,3 punten.