De wereldwijde energie- en industriële sector is sterk afhankelijk van zeldzame aardmetalen (REE's), een groep van 17 metalen die essentieel zijn voor alles van accu's van elektrische voertuigen en smartphones tot windturbines en katalysatoren. Hoewel zeldzame aardmetalen meestal slechts in kleine hoeveelheden voorkomen – vaak als sporenelementen gebonden aan vergelijkbare mineralen – zijn ze niet echt zeldzaam; sommige, zoals cerium, komen vaker voor dan lood. Toch wordt wereldwijd slechts ongeveer 1% van deze elementen gerecycled vanwege de moeilijkheid om ze te scheiden, hun lage concentraties in producten en de energie-intensieve en gevaarlijke recyclingmethoden die momenteel worden gebruikt.

Kritische materialen zoals aluminium en kobalt hebben daarentegen een veel hogere recyclingratio – vaak bijna 100%. Aluminiumschroot is inmiddels uitgegroeid tot een van Europa's meest waardevolle kritieke grondstoffen, nu de Europese Unie haar inspanningen intensiveert om meer recyclebare grondstoffen binnen Europa te houden. Volgens EU-handelscommissaris Maroš Šefčovič verlaat jaarlijks meer dan een miljoen ton aluminiumschroot Europa als exportproduct – een hoeveelheid die de EU als veel te hoog beschouwt. Europa is een netto-exporteur van aluminiumschroot, met een export van een record van 1,26 miljoen ton in 2024.

Stijgende Amerikaanse tarieven op primair aluminium hebben geleid tot een sterke stijging van de Europese schrootexport naar de Verenigde Staten. Een groot deel – tot wel 65% – gaat ook naar Aziatische markten, waaronder China, India en Turkije, terwijl andere volumes naar OESO-landen buiten de EU stromen. Hoewel president Donald Trump de tarieven op primair en halffabricaat aluminium in juni heeft verdubbeld tot 50%, blijft aluminiumschroot vrijgesteld. Toch dateert de trend al van vóór Trumps tweede regering: adviesbureau Project Blue schat dat de Europese schrootexport naar bestemmingen buiten de EU tussen 2018 en 2024 jaarlijks met bijna 9% is gegroeid.

De EU heeft zich ten doel gesteld om tegen 2030 25% van de totale behoefte aan kritieke metalen in de EU te dekken met gerecyclede materialen. Europa heeft veel meer gerecycled aluminium nodig, omdat de winning ervan slechts 5% van de energie verbruikt die nodig is voor de productie van primair aluminium. Door de stijgende energiekosten zijn veel primaire smelterijen in Europa gedwongen te sluiten. De stijgende schrootexport verergert het grondstoffentekort op het continent. Europese leiders vrezen nu dat ze de doelstelling voor 2030 niet zullen halen. De European Aluminium Association schat dat ongeveer 15% van de recyclingovencapaciteit in de regio momenteel ongebruikt is vanwege een tekort aan grondstoffen.

Niet al het aluminiumschroot is even waardevol. Hoogzuiver schroot, zoals gebruikte drankblikjes, is bijzonder gewild in Europa – een van de redenen waarom de aluminiumindustrie aandringt op een onmiddellijk exportverbod voor deze categorie. Europa recycleert ongeveer 75% van de aluminium drankblikjes, vergeleken met slechts 43% in de Verenigde Staten. Schroot van gemengde kwaliteit, zoals "Zorba" en "Twitch", dat doorgaans afkomstig is van autowrakken, is daarentegen veel moeilijker en duurder te verwerken, en de EU is eerder bereid om het te exporteren.

Recyclingpotentieel

Het potentieel voor recycling van kritieke mineralen en zeldzame aardmetalen is enorm. Eerdere studies tonen aan dat het verbeteren van inzamelsystemen voor batterijen, lampen en magneten de recyclingpercentages van zeldzame aardmetalen zou kunnen verhogen van de huidige 1% naar 20% tot 40%. Dat zou neerkomen op ongeveer 5% van de wereldwijde productie van zeldzame aardmetalen – ongeveer de helft van de jaarlijkse productie in de Verenigde Staten. Er zou zelfs nog meer bereikt kunnen worden. Simon Jowitt, universitair docent geowetenschappen aan de Universiteit van Nevada, Las Vegas, vertelde ArsTechnica dat de recyclingpercentages de 40% zouden kunnen overschrijden als technologieën zoals elektrische voertuigsystemen breed worden toegepast.

Toch is het recyclen van grote hoeveelheden zeldzame aardmetalen geen eenvoudige opgave. Veel elektronica die bestemd is voor recycling bevat slechts kleine of ongelijkmatige hoeveelheden zeldzame aardmetalen, waardoor recycling kostbaar en inefficiënt is. In veel gevallen houden fabrikanten geen direct toezicht op de recyclingprocessen, waardoor ze zich niet bewust zijn van de precieze materialen die in hun eigen producten zijn verwerkt.

Hier zou de Amerikaanse zeldzame-aarde-industrie van Europa kunnen leren.

Volgens de EU-richtlijn betreffende afgedankte elektrische en elektronische apparatuur (AEEA) moeten fabrikanten de recycling van hun apparaten zelf financieren of uitvoeren. Winkeliers moeten gratis inzamelingsdiensten voor elektronisch afval aanbieden, met duidelijke regels voor verkopers en consumenten. Leveranciers van nieuwe apparaten zijn verplicht om vergelijkbare oude apparaten gratis terug te nemen, en grote retailers moeten kleine elektronische apparaten zonder aankoopverplichting inleveren. Dit beleid maakt deel uit van een breder kader gericht op verantwoorde verwijdering, hergebruik en recycling van elektronische apparaten.

Uiteindelijk kan succes afhangen van politieke wil – of het gebrek daaraan.

Vergunningsprocedures in de Verenigde Staten zijn notoir lang en duren vaak wel drie decennia, vergeleken met slechts twee jaar in landen als Australië en Canada. De complexe lagen van lokale, staats- en federale regelgeving vormen ook grote obstakels voor Amerikaanse mijnbouwbedrijven, vooral in vergelijking met hun Chinese concurrenten.

De olieprijzen veranderden donderdag nauwelijks, omdat handelaren vredesgesprekken over de oorlog in Oekraïne afwogen tegen de impact van westerse sancties op de Russische levering. De verwachting was dat de algehele activiteit gematigd zou blijven vanwege de Amerikaanse Thanksgiving-vakantie.

Brent-ruwe olie futures stegen met 5 cent, of 0,1%, tot 63,18 dollar per vat om 14:12 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate 18 cent, of 0,3%, steeg tot 58,83 dollar.

De Russische president Vladimir Poetin zei donderdag dat de hoofdlijnen van het Amerikaans-Oekraïense vredesvoorstel de basis zouden kunnen vormen voor toekomstige overeenkomsten om het conflict te beëindigen. Hij voegde eraan toe dat de gevechten zouden stoppen zodra de Oekraïense troepen zich terugtrekken uit belangrijke gebieden onder hun controle, maar benadrukte dat als dit niet gebeurt, Rusland zijn doelen met geweld zal bereiken.

Amerikaanse en Oekraïense functionarissen proberen de meningsverschillen te verkleinen over het plan van president Donald Trump om een einde te maken aan het dodelijkste conflict in Europa sinds de Tweede Wereldoorlog. Kiev is daarbij beducht voor de druk om een deal te accepteren die grotendeels is afgestemd op de Russische voorwaarden, waaronder territoriale concessies.

Barclays schreef in een notitie: "De geopolitieke volatiliteit blijft aanhouden en de hoop op een mogelijk staakt-het-vuren tussen Rusland en Oekraïne heeft de zorgen over de toelevering getemperd die voortvloeien uit de nieuwe Amerikaanse sancties tegen grote Russische producenten."

Ondertussen wordt verwacht dat OPEC en haar bondgenoten de olieproductieniveaus ongewijzigd zullen laten tijdens hun vergaderingen op zondag en overeenstemming zullen bereiken over een mechanisme om de maximale productiecapaciteit van de leden te beoordelen, aldus twee afgevaardigden en een bron die bekend is met de OPEC+-gesprekken.

De acht OPEC+-landen die hun productie in 2025 geleidelijk hebben verhoogd, zullen waarschijnlijk ook hun pauze in de verhogingen tot en met het eerste kwartaal van 2026 handhaven, aldus de afgevaardigden.

De neerwaartse trend voor olie werd beperkt door de toenemende verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve in december. Lagere rentetarieven stimuleren doorgaans de economische activiteit en ondersteunen de vraag naar olie.

"We gaan het jaar in met een lagere liquiditeit en geen nieuwe katalysatoren, tenzij de Fed de markten verrast met een agressief signaal tijdens de FOMC-vergadering op 10 december", aldus Kelvin Wong, senior marktanalist bij OANDA.

Hij voegde toe: "De WTI-prijs zal waarschijnlijk tot het einde van het jaar binnen een bandbreedte van 56,80 tot 60,40 dollar blijven."

Bitcoin klom donderdag en bereikte opnieuw niveaus boven de 91.000 dollar, omdat de verwachting groeide dat de Federal Reserve de rente zou verlagen. Dit zorgde voor een nieuwe golf van interesse bij beleggers.

Nadat de grootste cryptocurrency ter wereld vorige vrijdag was gedaald tot richting de 80.000 dollar — het laagste niveau sinds april — veranderde de koers van de grootste cryptocurrency ter wereld van koers en steeg deze met 5,1% naar 91.527,5 dollar om 06:19 uur ET (11:19 GMT).

Handelaren schatten de kans op een renteverlaging met een kwart procentpunt nu ongeveer 85% in, een scherpe stijging ten opzichte van de 44% van een week eerder. Lagere rentetarieven ondersteunen doorgaans "risicovolle activa" zoals Bitcoin door de liquiditeit te vergroten en de vraag naar alternatieven met een hoger rendement aan te moedigen.

Toch blijven er kanttekeningen. De inflatie in de VS is nog steeds hoog en de bredere economische cijfers zijn gemengd, wat vragen oproept over hoe snel de Fed kan ingrijpen – en of de opleving van Bitcoin een kortetermijncorrectie is of het begin van een duurzamere opleving.

Onder optimisten zorgt de mogelijke benoeming van Kevin Hassett als de volgende voorzitter van de Fed – die volgens sommigen neigt naar een losser monetair beleid – voor extra impuls voor de optimistische vooruitzichten voor Bitcoin en andere risicogevoelige activa.

Naver Financial neemt Upbit-operator over in een deal van 10 miljard dollar

Naver Financial, de betalingstak van de Zuid-Koreaanse techgigant Naver Corp., heeft ingestemd met de overname van Dunamu, de exploitant van de grote cryptobeurs Upbit, in een transactie ter waarde van ongeveer 10 miljard dollar.

De transactie zal worden uitgevoerd via een aandelenruil, waardoor Dunamu een volledige dochteronderneming van Naver Financial wordt.

De bedrijven zeiden dat de fusie het grote digitale betalingsecosysteem van Naver zal combineren met de dominante positie van Upbit op de cryptohandelsmarkt van Zuid-Korea.

Het is een van de grootste fusies en overnames tot nu toe in de fintech- en digitale-activasector in het land. Hiermee kan Naver uitbreiden naar op blockchain gebaseerde financiële diensten zodra de goedkeuring van de toezichthouders is verkregen.

Cryptoprijzen vandaag: altcoins stijgen

De meeste altcoins stegen donderdag, nadat Bitcoin steeg vanwege een toenemende risicobereidheid.

Ethereum, de op één na grootste cryptocurrency ter wereld, steeg met 3,9% tot 3.029,29 dollar.

XRP, de op twee na grootste, steeg met 0,8% tot 2,1874 dollar.

De Amerikaanse dollar ging donderdag op weg naar de grootste wekelijkse daling in vier maanden, omdat beleggers steeds meer inzetten op verdere monetaire versoepeling vanwege de toenemende druk van president Donald Trump op de Federal Reserve om de rente te verlagen.

De Japanse yen steeg met 0,11% naar 156,27 per dollar, gesteund door een agressievere toon van diverse functionarissen van de Bank of Japan.

Omdat de Amerikaanse markten gesloten waren vanwege Thanksgiving, zorgde de geringe liquiditeit voor grotere prijsschommelingen binnen de dag.

Francesco Pesole, FX-strateeg bij ING, zei: "Dit kan een aantrekkelijke omgeving zijn voor de Japanse autoriteiten om in te grijpen in de USD/JPY-koers."

Hij voegde eraan toe dat het waarschijnlijker is dat er actie wordt ondernomen nu de Amerikaanse cijfers zwak zijn. Ook merkte hij op dat de recente terugval van het valutapaar het gevoel van urgentie mogelijk heeft verminderd.

Verwachtingen van renteverlagingen drukken op de dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg met 0,1% tot 99,65, maar blijft op koers voor de grootste wekelijkse daling sinds juli. De index is deze week tot nu toe met 0,54% gedaald, nadat de index vorige week al was gedaald vanaf het hoogste niveau in zes maanden.

Mark Haefele, Chief Investment Officer van UBS Global Wealth Management, drong er bij beleggers op aan om hun valuta-allocatie te heroverwegen, gezien de afnemende aantrekkingskracht van de dollar. In plaats daarvan adviseerde hij de euro en de Australische dollar.

Beleggers zeiden ook dat de mogelijke benoeming van economisch adviseur van het Witte Huis Kevin Hassett – een groot voorstander van lagere rentetarieven – als de volgende voorzitter van de Fed een negatieve katalysator voor de dollar zou kunnen zijn.

De meningen over de vooruitzichten voor de dollar zijn nog steeds verdeeld.

Thanos Vamvakidis, wereldwijd hoofd FX-strategie bij Barclays, zei dat Europa de afgelopen maanden duidelijk heeft geprofiteerd van renteverschillen en sterkere groeiverwachtingen vergeleken met de VS.

"Maar sommige van die aannames worden nu in twijfel getrokken", voegde hij eraan toe. "Hogere financieringskosten in de eurozone zijn één factor, maar de kracht en veerkracht van de Amerikaanse economie is een andere."

Euro en Zwitserse frank reageren op vredesbesprekingen in Oekraïne

De euro daalde 0,13% tot 1,1581$, nadat de hoogste stand in anderhalve week eerder in de sessie 1,1613$ was.

De markten zijn alert op diplomatieke inspanningen ten aanzien van een mogelijk vredesakkoord in Oekraïne, wat de invoering van de euro zou kunnen ondersteunen.

De Amerikaanse gezant Steve Witkoff zal naar verwachting volgende week naar Moskou reizen om met Russische functionarissen te praten, hoewel een hoge Russische diplomaat woensdag zei dat Moskou geen grote concessies zal doen.

Elke vooruitgang richting een akkoord zou een negatieve invloed kunnen hebben op de Zwitserse frank – een traditionele geopolitieke veilige haven – hoewel analisten opmerken dat er nog steeds weinig bewijs is van een duidelijk ‘vredesdividend’.

De dollar bereikte ten opzichte van de frank een weeklaagte van 0,8028, waarna hij met 0,20% herstelde tot 0,8060.

Australische en Nieuw-Zeelandse dollars stijgen

De Nieuw-Zeelandse dollar steeg naar 0,5728$, het hoogste punt in drie weken. Dat is een winst van bijna 2% sinds de Reserve Bank of New Zealand gisteren een agressievere toon aannam.

Hoewel de RBNZ de rente woensdag verlaagde, gaf het aan dat een pauze was overwogen en suggereerde het dat de versoepelingscyclus voorbij was. Sterke cijfers van donderdag versterkten de verwachtingen van toekomstige renteverhogingen verder, waarbij de markten een verhoging in december 2026 inschatten.

Dit staat in schril contrast met de ruim 90 basispunten aan renteverlagingen die de Fed momenteel voor de VS in de komende jaren incalculeert.

De Australische dollar steeg eveneens nadat de inflatiecijfers van woensdag sterker waren dan verwacht, wat de verwachting versterkte dat de Australische versoepelingscyclus eveneens voorbij is.

De rendementen op Australische staatsobligaties met een looptijd van 3 en 10 jaar zijn met respectievelijk 3,86% en 4,5% de hoogste van alle G10-economieën, waardoor de munt volgens analisten “goedkoop” lijkt.

De Australische dollar noteerde voor het laatst een koers van 0,6536 dollar, wat zich ongeveer in het midden bevindt van het bereik van de afgelopen 18 maanden.

Ondertussen zorgden de aanhoudende yuan-fixingoperaties van de People's Bank of China ervoor dat de Chinese yuan donderdag stabiel bleef op 7,08 per dollar.