Bitcoin bereikte donderdag een nieuw record, gedreven door de groeiende vraag van institutionele beleggers en het ondersteunende beleid van de Amerikaanse regering onder president Donald Trump ten aanzien van digitale valuta.

De grootste cryptocurrency ter wereld steeg naar een recordhoogte van $ 112.743,49 en werd onlangs 1,7% hoger verhandeld op $ 112.621,63.

Anthony Pompliano, oprichter en CEO van Professional Capital Management, vertelde beleggers woensdag in een bericht: "Bitcoin is de enige asset die minder risicovol wordt naarmate het groter wordt." Hij voegde eraan toe: "Vroeger konden de meeste grote vermogensbeheerders geen blootstelling aan Bitcoin verkrijgen toen de marktkapitalisatie tussen de $ 100 en $ 200 miljard lag. Maar nu, met een waarde van biljoenen, kan vrijwel elke grote vermogensbeheerder ter wereld erin beleggen."

Trumps beleid ondersteunt de cryptosector

Het ondersteunende beleid van de Trump-regering heeft het vertrouwen van investeerders vergroot en nieuwe kapitaalstromen naar de cryptomarkt ontsloten.

Zo probeert Trump Media & Technology Group (DJT.O), dat wordt gerund door de familie Trump, goedkeuring te krijgen voor de lancering van een nieuwe ETF die belegt in verschillende cryptovaluta, waaronder Bitcoin, Ethereum, Solana en Ripple, zo blijkt uit een aanvraag die deze week is ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.

Rally breidt zich uit naar andere crypto's en crypto-aandelen

De stijging van Bitcoin breidde zich ook uit naar andere digitale activa:

Ethereum, de op één na grootste cryptocurrency qua marktkapitalisatie, klom naar een maandhoogte van $ 2.794,95 en was onlangs 5,4% hoger op $ 2.740,99.

De rally zorgde ook voor een stijging van de aandelenkoersen van crypto-gelinkte bedrijven:

MicroStrategy Inc. (MSTR.O), mede opgericht door Bitcoin-voorstander Michael Saylor, steeg met 4,7% tot $415,41.

Coinbase Global (COIN.O) steeg met 5,4% en bereikte $373,85.

Beursgenoteerde bedrijven voegen Bitcoin toe aan hun schatkist

Terwijl sommige investeerders al winst zijn gaan nemen, hebben verschillende beursgenoteerde bedrijven, waaronder Trump Media en GameStop, onlangs plannen aangekondigd om Bitcoin te kopen en toe te voegen aan hun bedrijfsreserves.

Een analist vertelde MarketWatch: "Het begint een race te worden om te zien wie de meeste koopkracht kan opbouwen."

Economische en handelsrisico's kunnen de toekomst van de rally bepalen

Sid Powell, CEO en medeoprichter van Maple Asset Management, is van mening dat de voortzetting van de rally grotendeels zal afhangen van de macro-economische omstandigheden en de voortgang van de handelsbesprekingen.

Hij verklaarde: "Als handelsbesprekingen mislukken nu we de door president Trump gestelde deadline van 1 augustus naderen, kan Bitcoin onder extra druk komen te staan." Als er echter vooruitgang wordt geboekt met handelsovereenkomsten en de inflatiecijfers zwak zijn – wat de Federal Reserve ertoe aanzet de renteverlagingen te hervatten – zou dat de stijging van Bitcoin verder kunnen ondersteunen.

Powell merkte ook op dat de Bitcoin-sprong van woensdag werd veroorzaakt door een 'risicovol' sentiment, nadat uit notulen van de Federal Reserve bleek dat de meeste beleidsmakers renteverlagingen later dit jaar verwachten.

De koperprijzen stegen donderdag ondanks een sterkere Amerikaanse dollar, omdat de markten de gevolgen van de onlangs door president Donald Trump aangekondigde tarieven op koperimport verwerkten.

Trumps aankondiging van een importheffing van 50% op koper dreef de binnenlandse prijzen naar recordhoogtes. Analisten verwachten echter dat de prijzen de komende maanden geleidelijk zullen dalen, doordat handelaren grote voorraden afstoten die ze in afwachting van de maatregel hebben aangelegd.

Het tarief volgt op een onderzoek van het Amerikaanse ministerie van Handel dat in februari werd gestart en aanvankelijk werd uitgegaan van invoerrechten van rond de 25%. Alleen al de verwachting van invoerrechten had de koperprijzen op de COMEX tussen januari en maandag met 25% doen stijgen.

De aankondiging van Trump op dinsdag stuwde de koperprijzen op de COMEX naar een recordhoogte van $ 5,6820 per pond, of $ 12.526 per metrische ton. Dat is meer dan $ 2.920 boven de referentieprijs op de London Metal Exchange (LME), die momenteel rond de $ 9.600 per ton ligt.

Verwachte prijsdaling nu de Amerikaanse vraag afneemt

Volgens Tom Price, analist bij Panmure Liberum: "Zodra de Trump-tarieven zijn uitgewerkt, verwachten we dat de Amerikaanse koperprijzen dichter bij het wereldwijde niveau zullen komen, omdat de binnenlandse consumptie wordt vertraagd."

Price verwacht dat de Amerikaanse kopervraag dit jaar met 16% zal dalen tot 1,32 miljoen ton als gevolg van onzekerheid over tarieven en een bredere economische vertraging. Amerikaanse productiecijfers – cruciaal voor de koperconsumptie – suggereren dat de sector krimpt.

Enorme Amerikaanse voorraadoverschotten

Uit een analyse van Macquarie, op basis van handelsgegevens van januari tot en met mei en verzendcijfers voor juni, blijkt dat de Amerikaanse koperimport in de eerste helft van 2025 naar schatting 881.000 ton zal bedragen, terwijl de werkelijke vraag slechts 441.000 ton bedraagt.

Dit impliceert een overschot van 440.000 ton, waarvan 107.000 ton zichtbaar is opgeslagen op COMEX en 333.000 ton in niet-openbaar gemaakte voorraden of voorraden in de industriële toeleveringsketen.

Amerikaanse voorraden stijgen terwijl LME-aandelen dalen

De kopervoorraden op de COMEX bereikten op 7 juli 201.203 ton, meer dan een verdubbeling ten opzichte van eind maart. Daarentegen daalden de kopervoorraden op de LME sinds medio februari met 66% en bereikten eind juni slechts 90.000 ton – het laagste niveau sinds augustus 2023.

Een deel van het overschot wordt vastgehouden in Amerikaanse handelszones, waardoor het gemakkelijker te exporteren is omdat het niet door de douane is gegaan. COMEX-voorraden die wel door de douane zijn gegaan, zouden moeilijker te exporteren zijn, maar niet onmogelijk.

Duncan Hobbs van Concord Resources merkte op: "Er is niets dat de heruitvoer van douanegeklaard koper in de weg staat... maar er zou een financiële prikkel nodig zijn, zoals een daling van de COMEX-premie."

Tariefvrijstellingen kunnen COMEX-premie beperken

Mogelijke vrijstellingen zouden ook de Amerikaanse koperprijzen kunnen drukken. Bronnen in de industrie suggereren dat landen zoals Chili mogelijk van de heffing worden uitgesloten.

Chili was in 2023 goed voor 70% van de Amerikaanse koperimport, zo'n 646.000 ton. De VS heeft een handelsoverschot met het land, waardoor een mogelijke vrijstelling politiek wordt versoepeld.

Analisten van Citi, waaronder Tom Mulqueen, verwachten dat Canada, Chili en Mexico uiteindelijk te maken zullen krijgen met verlaagde tarieven van ongeveer 25%, omdat ze worden beschouwd als ‘belangrijke partners’.

Handelaren stuiten op obstakels bij het verkopen van duur koper

Handelaren die massaal koper inslaan, beschikken nu over een van de duurste voorraden ter wereld. Die kunnen moeilijk te verkopen zijn, tenzij de Amerikaanse markt zijn hoge premie handhaaft.

Ondertussen was de Amerikaanse dollarindex om 16:23 GMT met 0,2% gestegen tot 97,7, met een hoogste punt van 97,9 en een laagste punt van 97,2.

Koper futures voor levering in september stegen met 2,3% tot $5,61 per pond om 16:16 GMT.

De prijs van bitcoin steeg donderdag, maar bleef korte tijd onder het hoogste niveau ooit bereikt een dag eerder. Dit kwam doordat winstneming en hernieuwde zorgen over Amerikaanse tarieven het enthousiasme op de markt temperden.

De grootste cryptocurrency ter wereld steeg met 2,1% naar $110.961,70 om 01:48 uur ET (05:48 GMT).

Woensdag steeg Bitcoin kortstondig naar een historische piek van $ 111.988,20, waarna de winsten weer werden teruggeschroefd omdat beleggers hun winsten naar recordhoogten brachten.

Institutionele vraag stuwt Bitcoin naar nieuwe hoogten

De laatste rally van Bitcoin werd aangewakkerd door toenemende institutionele allocaties, waaronder de aankoop van staatsobligaties en instroom in Bitcoin ETF's die beheerd worden door grote investeringsmaatschappijen.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) blijft de grootste zakelijke houder van Bitcoin, maar er zijn nieuwe spelers bijgekomen. GameStop Corp (NYSE:GME) kondigde deze week aan dat het Bitcoin-aankopen had gedaan met goedkeuring van de raad van bestuur.

Eerder deze week diende Trump Media (NASDAQ:DJT) een verzoek in bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) voor een nieuwe ETF met de naam “Crypto Blue Chip”, een aanvulling op twee eerdere ETF-aanvragen die eerder in juli werden ingediend.

Deze structurele meewind, waaronder ETF-instroom, de adoptie van bedrijfsfinanciering en ondersteunende Amerikaanse beleidsnarratieven, hebben de positie van Bitcoin als institutionele activa versterkt.

Trumps dreigementen met invoerrechten beperken Bitcoin-momentum

Hoewel Bitcoin de afgelopen sessies binnen een bepaald bereik bleef, brak de koers woensdag hoger uit. Zorgen over mogelijke Amerikaanse tariefverhogingen in de aanloop naar de deadline van 1 augustus zorgden er echter voor dat de koers weer daalde.

Met het oog op de toekomst richten investeerders hun aandacht op de "Crypto Week", die op 14 juli begint. Verwacht wordt dat Amerikaanse wetgevers minstens drie belangrijke wetsvoorstellen zullen indienen die gericht zijn op het reguleren van digitale activa.

Bitcoin ETF-instroom zet door

Het momentum in Bitcoin (BTC-USD) blijft groeien dankzij de groeiende institutionele interesse. Spot Bitcoin ETF's hebben een beheerd vermogen van bijna $ 150 miljard.

BlackRock beheert nu meer dan 700.000 Bitcoin.

MicroStrategy nadert de 600.000 Bitcoin.

Het Japanse Metaplanet, dat een op Bitcoin gerichte schatkiststrategie heeft aangenomen, heeft sterke rendementen behaald op de effectenbeurs van Tokio.

Technische indicatoren blijven optimistisch, ogen gericht op $130.000

De technische vooruitzichten voor Bitcoin blijven positief. Analisten rekenen op een mogelijke uitbraak boven de $ 130.000, ondersteund door sterke prijsontwikkelingen en momentum op de lange termijn.

Ervaren handelaar Peter Brandt merkte op dat Bitcoin zich in een cruciale fase van zijn hausse bevindt en voorspelt dat de koers tegen eind 2024 een piek zal bereiken tussen $ 130.000 en $ 150.000.

Hij voegde toe dat de cycli van Bitcoin vaak samenvallen met 'halveringen', waarbij de beloningen voor het minen worden verlaagd, het aanbod wordt beperkt en de prijs verder stijgt.

De olieprijzen daalden donderdag licht, omdat investeerders de mogelijke impact van nieuwe Amerikaanse tarieven op de wereldwijde economische groei en de vraag naar energie inschatten.

Tijdens de vroege handel daalden de futures voor Brent-olie met 23 cent, oftewel 0,3%, tot $ 69,96 per vat om 09:04 GMT. Ondertussen daalde de prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olie met 32 cent, oftewel 0,5%, tot $ 68,06 per vat.

Trump dreigt Brazilië met straftarieven

President Donald Trump heeft Brazilië, de grootste economie van Latijns-Amerika, bedreigd met een straftarief van 50% op de export van het land naar de VS, na een publieke breuk met de Braziliaanse president Luiz Inácio Lula da Silva.

Trump kondigde ook plannen aan om nieuwe tarieven in te voeren op koper, halfgeleiders en farmaceutische producten. Zijn regering stuurde nieuwe tariefbrieven naar landen zoals de Filipijnen en Irak, naast de meer dan twaalf brieven die eerder deze week werden verzonden naar grote Amerikaanse grondstoffenleveranciers zoals Zuid-Korea en Japan.

Markten voorzichtig ondanks handelsescalatie

Harry Tchilinguirian, hoofd onderzoek bij Onyx Capital Group, merkte op dat "de markten grotendeels afwachtend zijn, gezien de onvoorspelbaarheid van de politieke besluitvorming en de flexibiliteit van de regering ten aanzien van tarieven."

Hij merkte op dat Trumps eerdere terugdraaiingen van tariefbeslissingen ervoor hebben gezorgd dat de markten minder gevoelig zijn voor deze aankondigingen.

Fed maakt zich nog steeds zorgen over inflatie

Functionarissen van de Federal Reserve blijven zich zorgen maken over de inflatiedruk als gevolg van de tarieven. Uit de notulen van de vergadering van de centrale bank van 17-18 juni bleek dat slechts "enkele" leden van mening waren dat een renteverlaging binnenkort, mogelijk al deze maand, gepast zou kunnen zijn.

Hogere rentetarieven leiden doorgaans tot hogere leenkosten en kunnen de vraag naar olie doen afnemen.

Zwakkere dollar ondersteunt prijzen

De Amerikaanse dollar bood enige prijsondersteuning en verzwakte donderdag tijdens de Aziatische handel. Kelvin Wong, senior analist bij OANDA, legde uit: "Omdat olie in dollars wordt geprijsd, maakt een zwakkere dollar de olie goedkoper voor houders van andere valuta, wat de vraag en de prijzen stimuleert."

Amerikaanse brandstofvraag vertoont tekenen van herstel

Uit woensdag gepubliceerde gegevens van de Amerikaanse Energy Information Administration (EIA) blijkt dat de ruwe olievoorraden de afgelopen week zijn gestegen, maar dat de benzine- en distillaatvoorraden zijn gedaald.

Opvallend is dat de vraag naar benzine vorige week met 6% steeg tot 9,2 miljoen vaten per dag, wat wijst op een herstel van het binnenlandse brandstofverbruik.

Luchtreizen en wereldhandel blijven groeien

Een klantbericht van JPMorgan meldde dat de wereldwijde dagelijkse vluchtactiviteit in de eerste acht dagen van juli 107.600 vluchten bereikte – een recordhoogte. De Chinese vluchtvolumes bereikten een piek van vijf maanden en de haven- en scheepvaartactiviteiten vertoonden tekenen van aanhoudende groei van de wereldhandel ten opzichte van vorig jaar.

In de notitie stond verder: "Sinds het begin van het jaar bedraagt de gemiddelde wereldwijde groei van de vraag naar olie 0,97 miljoen vaten per dag, in lijn met onze voorspelling van 1 miljoen vaten per dag."

Twijfels over daadwerkelijke toename van OPEC+-productie

Aan de aanbodzijde merkte IG-analist Tony Sycamore op dat er scepsis heerst over de vraag of de laatste quotumverhogingen van OPEC+ tot een reële productiegroei zullen leiden.

"Sommige leden overschrijden hun officiële quota al, terwijl andere, zoals Rusland, hun doelstellingen niet kunnen halen vanwege de beschadigde olie-infrastructuur", zei hij.

OPEC+ bereidt zich voor om in september nog een aanzienlijke productieverhoging goed te keuren. Daarmee ronden we de vrijwillige productieverlagingen van acht leden af en voeren we een quotumverhoging voor de VAE door.