Bitcoin (BTC) wordt momenteel verhandeld binnen een nauw bereik na een sterke rally vorige week, aangezien handelaren voorzichtig blijven in verband met belangrijke toekomstige macro-economische ontwikkelingen.

Volgens berichten valt de deadline voor de "One Big Beautiful Bill" van de Amerikaanse president Donald Trump op vrijdag, terwijl de tijdelijke opschorting van tarieven begin juli afloopt, wat mogelijk voor nieuwe onzekerheid op de markt kan zorgen.

Deze voorzichtigheid werd weerspiegeld in gegevens van bitcoin exchange-traded funds (ETF's), die dinsdag een uitstroom van ruim 340 miljoen dollar zagen. Daarmee kwam er een einde aan een reeks van 15 dagen met positieve instroom sinds 9 juni.

Om 12:29 GMT steeg bitcoin met 1,2% naar $107.800 op CoinMarketCap.

Handelaren verminderen risico's te midden van handelsonzekerheid

Uit een rapport van K33 van dinsdag bleek dat bitcoin gedurende de week in een uitzonderlijk krappe bandbreedte bleef, waarbij de 7-daagse volatiliteit daalde tot 0,79%. Dit is de laagste wekelijkse volatiliteit sinds 14 oktober 2023, aldus de grafiek in het rapport.

De wapenstilstand tussen Iran en Israël van vorige week zette een rally in gang die de bitcoin met meer dan 7% deed stijgen en boven de $ 108.000 sloot. De rally stokte echter en bitcoin zakte dinsdag terug onder de $ 106.000, toen de politieke discussie over Trumps begrotingswet en de bijbehorende tariefdebatten weer oplaaide.

De Amerikaanse Senaat heeft dinsdag de "One Big Beautiful Bill" aangenomen met een nipte meerderheid van 51-50. Het wetsvoorstel gaat nu naar het Huis van Afgevaardigden, aangezien Trump zijn begroting uiterlijk vrijdag wil afronden. Bovendien loopt de opschorting van de invoerrechten af op 9 juli. Beide gebeurtenissen kunnen gevolgen hebben voor bitcoin, afhankelijk van de vraag of er sprake is van expansief fiscaal beleid of handelsonzekerheid.

Naast het wetsvoorstel en de deadline voor het invoeren van tarieven kan de lage liquiditeit vanwege de Amerikaanse onafhankelijkheidsdag op 4 juli de onzekerheid op de markt nog verder vergroten, waardoor handelaren hun risicoblootstelling kunnen beperken.

Deze week worden ook belangrijke economische cijfers uit de VS verwacht, met name het rapport over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector (NFP) op donderdag, dat opnieuw van invloed kan zijn op de verwachtingen van de markt ten aanzien van het rentebeleid.

Vroege tekenen van afnemende institutionele vraag naar Bitcoin

Nieuwe gegevens laten vroege tekenen zien van een afnemende institutionele vraag naar bitcoin. Volgens SoSoValue rapporteerden Amerikaanse bitcoin-ETF's dinsdag een uitstroom van $ 342,25 miljoen, het hoogste opnameniveau sinds 30 mei. Dit maakte tevens een einde aan een reeks positieve instroom die op 9 juni begon. Als de institutionele uitstroom aanhoudt, kan dit leiden tot een verdere daling van de bitcoinprijs.

In een vergelijkbare ontwikkeling werd de bitcoinreservewet van Arizona (HB2324) vorige maand nieuw leven ingeblazen. Het wetsvoorstel beoogt een fonds op te richten voor digitale activa die in beslag zijn genomen in strafzaken. Het wetsvoorstel werd echter niet aangenomen nadat gouverneur Katie Hobbs het dinsdag had gevetood.

Hobbs rechtvaardigde haar besluit door te stellen dat het wetsvoorstel de lokale wetshandhaving zou kunnen ontmoedigen om met staatsautoriteiten samen te werken bij inbeslagname van digitale activa.

Bitwise: Bitcoin bereikt in juli $ 136.000 om drie redenen

Volgens Bitwise Asset Management zou de bitcoin in juli naar $ 136.000 kunnen stijgen om drie redenen.

Het bedrijf stelde in een dinsdag uitgebracht rapport dat bitcoin de gebruikelijke zomerstagnatie zou kunnen overwinnen en deze maand een stijging van 30% zou kunnen laten zien.

Ten eerste wint bitcoin historisch gezien aan waarde na geopolitieke spanningen, zoals het recente conflict tussen de VS, Israël en Iran.

Ten tweede kopen instellingen meer bitcoins dan miners op de markt brengen.

Ten derde zorgen wereldwijde renteverlagingen voor meer liquiditeit op de markten, waardoor een gunstig klimaat ontstaat voor bitcoin en de bredere cryptowereld.

Analisten Andrei Dragos en Ayush Tripathi van Bitwise schreven: "Deze gunstige factoren creëren een constructieve achtergrond voor bitcoin en digitale activa nu we juli ingaan."

Olie futures stegen woensdag nadat Iran aankondigde dat het de samenwerking met het Internationaal Atoomenergie Agentschap (IAEA) opschort. Ondertussen verwachten investeerders dat de aanvoer van grote producenten volgende maand zal toenemen vanwege de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar.

Brent-ruwe olie steeg met 60 cent of 0,9% naar $ 67,71 per vat om 10:17 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate met 55 cent of 0,8% steeg naar $ 66 per vat.

Brentolie schommelde sinds 25 juni tussen een hoogtepunt van $ 69,05 per vat en een dieptepunt van $ 66,34, omdat de zorgen over verstoringen in de aanvoer van olie uit het Midden-Oosten na de wapenstilstandsovereenkomst tussen Iran en Israël afnamen.

Woensdag trad een Iraanse wet in werking die vereist dat toekomstige inspecties van Iraanse nucleaire installaties door de IAEA goedkeuring moeten verkrijgen van de "Hoge Nationale Veiligheidsraad" in Teheran. Iran beschuldigde de instantie van vooringenomenheid jegens westerse landen en van het rechtvaardigen van de door Israël uitgevoerde luchtaanvallen.

Giovanni Staunovo, grondstoffenanalist bij UBS, zei: "De markt prijst een geopolitieke risicopremie in als gevolg van Irans actie tegen het IAEA." Hij voegde eraan toe: "Maar dit gaat over sentiment en angst – er zijn tot nu toe geen daadwerkelijke verstoringen in de olieaanvoer."

Priyanka Sachdeva, senior marktanalist bij Phillip Nova, merkte op dat de geplande toename van het aanbod door de Organisatie van olie-exporterende landen (OPEC) en haar bondgenoten, waaronder Rusland (gezamenlijk bekend als OPEC+), al door investeerders lijkt te zijn ingeprijsd en dat het op dit moment niet waarschijnlijk is dat dit de markten zal verrassen.

Vier OPEC+-bronnen vertelden Reuters vorige week dat de groep van plan is de productie in augustus met 411.000 vaten per dag te verhogen, een cijfer dat vergelijkbaar is met de verhogingen die voor mei, juni en juli zijn overeengekomen.

Staunovo zei: "Iedereen heeft het over extra voorraden die op de markt komen, maar in werkelijkheid zijn die vaten er nog niet", en hij wees erop dat "dit mogelijk te wijten is aan het feit dat die volumes binnenlands worden verbruikt in de producerende landen."

Gegevens van Kpler toonden aan dat Saoedi-Arabië, de facto leider van OPEC+, zijn olie-export in juni met 450.000 vaten per dag heeft verhoogd ten opzichte van mei, het hoogste tempo in meer dan een jaar. Staunovo voegde er echter aan toe dat de totale OPEC+-export sinds maart stabiel is gebleven of licht is gedaald, en hij verwacht dat deze trend zich in de zomer zal voortzetten, aangezien het energieverbruik stijgt als gevolg van de hoge temperaturen.

Ondertussen zette de daling van de Amerikaanse dollar zijn neerwaartse trend voort en bereikte woensdagochtend vroeg het laagste niveau ten opzichte van de belangrijkste valuta's in drieënhalf jaar. Een zwakke dollar wordt gezien als gunstig voor de olieprijzen, omdat het de aantrekkelijkheid van ruwe olie vergroot voor kopers die andere valuta gebruiken.

Volgens Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zullen de aankomende Amerikaanse cijfers over de werkgelegenheid (exclusief landbouw) die donderdag worden gepubliceerd, een belangrijke rol spelen bij het vormen van de verwachtingen van beleggers over het tijdstip en de omvang van de renteverlagingen door de Federal Reserve in de tweede helft van dit jaar.

Hij voegde eraan toe dat verlagingen van de rente de economische activiteit zouden stimuleren, wat op zijn beurt de vraag naar olie zou kunnen doen toenemen.

De Amerikaanse Energy Information Administration zal naar verwachting woensdag om 10:30 uur Eastern Time haar officiële gegevens over de Amerikaanse ruwe olievoorraden publiceren.

Uit gegevens die dinsdagavond door het American Petroleum Institute zijn vrijgegeven, blijkt dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden vorige week met 680.000 vaten zijn gestegen, een periode waarin de voorraden doorgaans dalen vanwege de piekvraag in de zomer, zo melden goed geïnformeerde bronnen.

De Amerikaanse dollar bleef dalen tot vlak bij de dieptepunten van februari 2022 ten opzichte van een mandje grote rivalen, terwijl handelaren de impact van de enorme belastingwet en tariefdeadline van de Amerikaanse president Trump inschatten.

Nu wachten handelaren ook op belangrijke Amerikaanse loonlijstgegevens voor juni, die vrijdag worden verwacht.

De euro daalde vandaag met 0,3% naar $1,1774, nog steeds in de buurt van de pieken van september 2021, terwijl het Britse pond 0,15% verloor naar $1,3722, weg van de pieken van de afgelopen 3,5 jaar.

De dollar steeg met 0,3% ten opzichte van de Japanse yen naar 143,8, waardoor de dollarindex licht steeg naar 96,744.

De eerste helft van 2025 was de slechtste voor de dollar sinds de jaren zeventig, vanwege onder meer de volgende factoren:

Politieke onzekerheid die fondsbeheerders ertoe aanzette hun dollarposities af te dekken

Verminderde langetermijn koopposities op de dollar

Er wordt steeds meer gegokt dat de Fed dit jaar het monetaire beleid zal versoepelen.

De recente belastingwet van de Amerikaanse president Donald Trump leidde tot zorgen over de financiële stabiliteit van Amerika. Ook heerst er nog steeds onzekerheid over Amerikaanse handelsverdragen.

Beleggers rekenen er nu op dat de Fed dit jaar sneller de rente zal verlagen, terwijl ze wachten op belangrijke Amerikaanse cijfers deze week, waaronder het banenrapport op vrijdag.

Trump bleef druk uitoefenen op de Federal Reserve om de rente te verlagen en stuurde Fed-voorzitter Powell een lijst met rentetarieven van centrale banken wereldwijd. Hij gaf aan dat de Amerikaanse tarieven tussen de 0,5% in Japan en de 1,75% in Denemarken zouden moeten liggen.

Amerikaanse tarieven

Beleggers interpreteerden de getuigenis van Fed-voorzitter Jerome Powell vorige week voor het Congres als voorzichtig, nadat hij had gezegd dat renteverlagingen waarschijnlijk zijn als de inflatie deze zomer niet stijgt als reactie op de tarieven.

Volgens de Fedwatch-tool is de kans dat de Fed de rente in juli met 0,25% verlaagt 20%.

De kans op een dergelijke verlaging was in september een veel grotere 93%.

De goudprijzen daalden woensdag voor het eerst in drie dagen op de Europese beurs onder druk van de sterkere dollar.

De dollar bleef boven het dieptepunt van de afgelopen drie jaar nadat de cijfers over de werkgelegenheid in de VS, die in mei stegen, bekend werden gemaakt. Handelaren wachten nu op belangrijkere cijfers over de arbeidsmarkt die later verschijnen.

De prijs

De goudprijs daalde vandaag met 0,35% tot $3327 per ounce, met een hoogste prijs op de sessie van $3345.

Dinsdag stegen de goudprijzen met 1,1% ten opzichte van de recente vijfweekse dieptepunten van $3247.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg woensdag met 0,3% ten opzichte van het laagste punt in drie weken van 96,38. Dit betekent dat de eerste winst in acht dagen wordt geboekt.

Recente Amerikaanse cijfers laten zien dat het aantal banen eind mei was gestegen tot 7,77 miljoen. Dat is meer dan de verwachting van 7,32 miljoen.

De gegevens laten de flexibiliteit van de Amerikaanse arbeidsmarkt zien in aanloop naar de nieuwe, cruciale cijfers over de werkgelegenheid in de particuliere sector en bij de overheid deze week.

Volgens Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve, zou de bank de rente hebben verlaagd als president Trump geen tariefplannen had gehad.

In antwoord op een vraag tijdens het forum van de Europese Centrale Bank in Portugal zei hij dat de Fed haar rentemaatregelen had gestaakt toen ze de hoogte van de tarieven zag en de inflatieverwachtingen na de aankondiging stegen.

De markten houden ook de grote belastingwet van de Amerikaanse president Trump nauwlettend in de gaten. Deze is door de Senaat goedgekeurd en gaat naar het Huis van Afgevaardigden. Naar verwachting zal deze wet 3,3 biljoen dollar aan de totale staatsschuld toevoegen.

Amerikaanse tarieven

Beleggers interpreteerden de getuigenis van Fed-voorzitter Jerome Powell vorige week voor het Congres als voorzichtig, nadat hij had gezegd dat renteverlagingen waarschijnlijk zijn als de inflatie deze zomer niet stijgt als reactie op de tarieven.

Volgens de Fedwatch-tool is de kans dat de Fed de rente in juli met 0,25% verlaagt 20%.

De kans op een dergelijke verlaging was in september een veel grotere 93%.

SPDR

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust daalde gisteren met 4,3 ton tot een totaal van 948,23 ton. Dat is het laagste niveau sinds 18 juni.