Bitcoin (BTC) liet donderdag een bescheiden herstel zien en klom weer boven de $63.000 uit, nadat het eerder deze week niet was gelukt om door het belangrijke weerstandsniveau van rond de $64.000 te breken.

De wisselende instroom in spot Bitcoin-ETF's sinds het begin van de week weerspiegelt de aanhoudende voorzichtigheid onder institutionele beleggers, terwijl de hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran de risicobereidheid hebben gedrukt, waardoor de opwaartse potentie van 's werelds grootste cryptocurrency beperkt is gebleven.

Geopolitieke spanningen en verwachtingen van renteverhogingen beperken de winst.

De spanningen tussen Washington en Teheran zijn deze week opnieuw opgelopen nadat Amerikaanse troepen een nieuwe reeks luchtaanvallen op Iran hebben uitgevoerd als reactie op aanvallen op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

Iran reageerde door Amerikaanse militaire faciliteiten en bezittingen in Bahrein en Koeweit aan te vallen, terwijl de Amerikaanse president Donald Trump woensdag verklaarde dat de wapenstilstandsovereenkomst met Iran "voorbij" was.

Tegelijkertijd bleek uit de notulen van de vergadering van het Federal Open Market Committee van 16 en 17 juni, die woensdag werden gepubliceerd, dat er onder functionarissen van de Federal Reserve verdeeldheid heerst over het toekomstige verloop van de rentetarieven.

Uit de notulen bleek een toenemende bezorgdheid over de inflatie, terwijl de zorgen over de arbeidsmarkt iets afnamen.

Na de publicatie verhoogden de derivatenmarkten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli tot meer dan 27%, tegenover minder dan 20% afgelopen donderdag, aldus de FedWatch-tool van CME Group.

Deze ontwikkelingen, in combinatie met toenemende geopolitieke risico's, temperden de risicobereidheid van investeerders, waardoor Bitcoin er niet in slaagde om boven het belangrijke weerstandsniveau van $64.000 uit te komen.

De institutionele vraag blijft voorzichtig, ondanks bescheiden positieve signalen.

Zoals in een eerder rapport werd vermeld, verbeterde de institutionele vraag tijdens de eerste twee handelsdagen van de week enigszins na enkele weken van netto-uitstroom.

Uit gegevens van SoSoValue bleek echter dat spot Bitcoin ETF's woensdag een netto-uitstroom van $84,86 miljoen registreerden, wat de aanhoudende voorzichtigheid onder institutionele beleggers onderstreept te midden van escalerende geopolitieke spanningen.

Analisten waarschuwen dat als de uitstroom van kapitaal zich voortzet en versnelt, Bitcoin een nieuwe prijscorrectie zou kunnen ondergaan.

Aan de andere kant wees het wekelijkse rapport van CryptoQuant, dat woensdag werd gepubliceerd, op een aantal bescheiden positieve signalen.

Volgens het rapport zou de prestatie van Bitcoin in juli kunnen profiteren van een herstel van de algehele vraag, die na de scherpste daling sinds 2022 weer bijna op een neutraal niveau is teruggekeerd.

De gegevens toonden aan dat de verandering in de totale vraag over een periode van 30 dagen, inclusief zowel de spotmarkt als de eeuwigdurende futuresmarkt, begin juni daalde tot ongeveer -650.000 BTC, de zwakste waarde sinds 2022, terwijl Bitcoin daalde tot ongeveer $58.000.

Sindsdien is de vraag geleidelijk hersteld tot een neutraal niveau, waarbij de speculatieve vraag op de termijnmarkt licht positief is geworden, terwijl de krimp van de vraag op de spotmarkt is afgenomen tot het zwakste tempo sinds half mei.

Een analist van CryptoQuant zei dat een verschuiving in de vraag naar Bitcoin zou bevestigen dat het vraagmomentum naar Bitcoin zich begint te herstellen.

Vanuit technisch oogpunt handelde Bitcoin donderdag op $63.018 na een bescheiden herstel na een afwijzing rond het niveau van $64.000.

De cryptocurrency behoudt nog steeds een bearish kortetermijnverwachting en handelt onder een aantal belangrijke exponentiële voortschrijdende gemiddelden. Het 50-daags EMA staat op $65.445, het 100-daags EMA op $69.086 en het 200-daags EMA op $75.139, wat suggereert dat een eventueel herstel waarschijnlijk onderdeel zal blijven van een bredere correctieve trend.

De momentumindicatoren zijn echter bescheiden verbeterd. De Relative Strength Index (RSI) is hersteld richting het neutrale niveau van 49, terwijl de Moving Average Convergence Divergence (MACD)-indicator in positief gebied blijft, wat wijst op afnemende verkoopdruk in plaats van een duidelijk signaal dat een nieuwe opwaartse trend is ingezet.

De olieprijzen daalden donderdag licht, terwijl de markten de gevolgen van de Amerikaanse aanvallen op Iran beoordeelden. Deze aanvallen zouden de pogingen om het conflict tussen de twee landen te beëindigen kunnen ondermijnen en de volledige heropening van de scheepvaart door de Straat van Hormuz kunnen vertragen.

De Brent-olieprijs daalde met 16 cent, oftewel 0,21%, tot $77,86 per vat om 09:38 GMT.

De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe oliefutures daalden ook met 15 cent, oftewel 0,20%, tot $73,37 per vat.

Zowel Brent als WTI bereikten woensdag hun hoogste niveau sinds 22 juni.

De twee belangrijkste beursindices stegen woensdag na sluitingstijd ook met meer dan $1, nadat het Amerikaanse leger aanvallen had uitgevoerd op Iran, dat daarop reageerde met aanvallen op Koeweit en Bahrein.

De markten houden de scheepvaart door de Straat van Hormuz nauwlettend in de gaten, aangezien de onderhandelingen nog steeds onzeker zijn.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat handelaren de vooruitzichten herzien, met name gezien de aanhoudende onzekerheid rond de oliestromen door de Straat van Hormuz.

Hij voegde eraan toe dat de verwachtingen van de-escalatie er momenteel voor zorgen dat de olieprijzen hun winst niet verder kunnen uitbouwen.

Bronnen binnen de verzekeringssector meldden woensdag dat sommige oorlogsverzekeraars rederijen hadden geadviseerd om de doorvaart door de Straat van Hormuz tijdelijk op te schorten, terwijl andere verzekeraars de voorwaarden van hun verzekeringspolissen herzien naar aanleiding van hernieuwde aanvallen op schepen en toenemende bezorgdheid over een terugkeer van de oorlog.

Goldman Sachs: De Brent-olieprijs zou de komende maand tussen de $75 en $85 kunnen schommelen.

Vóór de meest recente escalatie van het conflict tussen de VS en Israël met Iran, vertoonden de olieprijzen een dalende trend, omdat de markt de vooruitzichten op een toegenomen aanbod vanuit het Midden-Oosten onder een fragiel staakt-het-vuren verwerkte, samen met tekenen van stijgende voorraden.

Voordat de oorlog met Iran eind februari uitbrak, ging ongeveer 20% van de wereldwijde aanvoer van olie en vloeibaar aardgas door de Straat van Hormuz, die nog steeds Teherans belangrijkste drukmiddel in het conflict is.

Volgens Goldman Sachs blijven de risico's op korte termijn voor de olieproductie en -prijzen in de Golfregio grotendeels in evenwicht tussen positieve en negatieve scenario's.

De bank verwacht dat de olietoevoer tegen eind juli weer normaal zal zijn als de onderhandelingen doorgaan, de sanctievrijstellingen voor Iraanse olie worden hersteld en de rederijen voldoende veiligheidsgaranties ontvangen. Dat scenario zou een toename van ongeveer 6,6 miljoen vaten per dag aan olietoevoer door de Straat van Hormuz vereisen.

De bank waarschuwde daarentegen dat een mislukking van de onderhandelingen, escalerende aanvallen op olietankers en de mogelijkheid van een Amerikaanse blokkade van Iraanse olie-export tot verdere verstoringen van de olietoevoer zouden kunnen leiden.

Annika Gupta, hoofd van macro-economisch onderzoek bij WisdomTree, zei dat het basisscenario erop wijst dat de Brent-olieprijs de komende maand zal schommelen tussen de 75 en 85 dollar per vat, met een lichte opwaartse tendens.

Ze voegde eraan toe dat het herstel van de wereldwijde olievoorraden een feit is geworden, hoewel het nog niet voltooid is. Tegelijkertijd heeft het verhaal van een aanzienlijk wereldwijd overschot aan geloofwaardigheid ingeboet, terwijl de diplomatieke inspanningen, ondanks recente tegenslagen, niet volledig zijn mislukt.

Afzonderlijk kondigde Rusland woensdag een verbod op de export van diesel aan om de binnenlandse brandstofmarkt te ondersteunen, nadat Oekraïense droneaanvallen op olieraffinaderijen brandstoftekorten hadden veroorzaakt en de prijzen hadden opgedreven.

De Amerikaanse dollar daalde donderdag licht na het bereiken van het hoogste niveau van de week, als gevolg van nieuwe militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran. Deze daling vond plaats ondanks de recente stijging van de olieprijzen, die de inflatiezorgen aanwakkerde en de verwachting versterkte dat de Federal Reserve de rente op korte termijn zou kunnen verhogen.

Zorgen over inflatie en verwachtingen van renteverhogingen houden de markten in spanning.

Uit de notulen van de vergadering van de Federal Reserve in juni, die woensdag werden gepubliceerd, blijkt dat de beleidsmakers de deur open hebben gelaten voor een nieuwe renteverhoging dit jaar, ondanks de aanhoudende meningsverschillen over het tijdstip van een dergelijke stap.

Lee Hardman, valutastrateeg bij MUFG, zei in een notitie dat als de spanningen in de regio verder oplopen en de olieprijzen scherp blijven stijgen, de recente opwaartse trend van de dollar zou kunnen versterken, met name nadat de Fed heeft aangegeven bereid te zijn de rente dit jaar te verhogen.

De dollarindex daalde met 0,2% tot 100,91, mede door een stijging van de euro met 0,2% tot $1,1435.

De Japanse yen steeg weliswaar licht, maar bleef met 162,32 per dollar dicht bij het zwakste niveau in 40 jaar. Dit niveau zou de Japanse autoriteiten ertoe kunnen aanzetten om in te grijpen op de valutamarkt ter ondersteuning van de munt.

De recente stijging van de olieprijzen, veroorzaakt door de hernieuwde aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran, blijft de yen onder druk zetten, gezien de grote afhankelijkheid van Japan van geïmporteerde brandstof en de druk op de overheidsfinanciën.

De volatiliteit op de valutamarkten is deze week ook merkbaar toegenomen.

Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com, zei dat de hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten de wereldwijde markten opnieuw hebben ontwricht en de oorlogsgerelateerde risicopremie op de activaprijzen hebben hersteld.

Hij voegde eraan toe dat het belangrijkste indirecte effect van hogere olieprijzen de impact ervan op de inflatie en de wereldwijde rentetarieven is, en merkte op dat een aanhoudende stijging van de ruwe olieprijs de timing van de volgende Amerikaanse renteverhoging zou kunnen versnellen.

De markten schatten de kans op een renteverhoging op 87%.

Het Amerikaanse leger kondigde woensdag aan dat het een nieuwe reeks aanvallen op Iran had gelanceerd, enkele uren nadat de Amerikaanse president Donald Trump de tijdelijke overeenkomst om de oorlog te beëindigen "voorbij" had verklaard, wat de olieprijzen fors deed stijgen.

Beleggers zien de escalerende retoriek tussen beide partijen als een waarschuwingssignaal dat de inflatiedruk zou kunnen toenemen, waardoor het rendement op de benchmark 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie het hoogste niveau in zeven weken bereikte en de verwachtingen voor een nieuwe renteverhoging dit jaar toenemen.

Uit de notulen van de vergadering van het Federal Open Market Committee in juni, de eerste onder voorzitterschap van Kevin Warsh, bleek ook dat beleidsmakers zich steeds meer zorgen maakten over de inflatie.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group schatten de markten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve dit jaar op ongeveer 87%.

Op de energiemarkten daalden de Brent-olieprijzen donderdag naar ongeveer $77 per vat, een daling van 1,5% na een stijging van meer dan 5% op woensdag tot het hoogste niveau in bijna twee weken.

Onder de belangrijkste valuta's boekte de Nieuw-Zeelandse dollar de grootste winst, met een stijging van 0,7% tot US$ 0,574, nadat de Reserve Bank of New Zealand de rente de vorige dag had verhoogd en had aangegeven dat een verdere verhoging mogelijk blijft indien nodig.

De Australische dollar steeg ook met 0,14% tot 0,694 Amerikaanse dollar, terwijl het Britse pond met 0,2% steeg tot 1,342 Amerikaanse dollar.

De goudprijzen stegen donderdag in de Europese handel en stevenen af op de eerste winst in vier sessies, gesteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en een daling van de wereldwijde olieprijzen nadat het Amerikaanse Centraal Commando de beëindiging van de militaire aanvallen op Iran had aangekondigd.

De markten volgen de publicatie van belangrijke economische cijfers uit de Verenigde Staten en de uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve op de voet, in de hoop nieuwe aanwijzingen te krijgen over de toekomstige ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven.

De prijs

• De goudprijs steeg met 1,0% tot $4.117,80 per ounce, vanaf het openingsniveau van $4.077,01, na een dieptepunt van $4.054,36 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van woensdag daalde de goudprijs met 0,7%, waarmee de derde dag op rij een daling liet zien, onder druk van hogere olieprijzen en hernieuwde inflatiezorgen.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,3%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de zwakkere positie van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's werd weerspiegeld.

De daling vond plaats te midden van een afnemende vraag naar veilige beleggingen, met name nadat sommige berichten suggereerden dat de huidige militaire schendingen door de VS en Iran niet zouden leiden tot een hernieuwde oorlog in het Midden-Oosten.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen daalden donderdag met meer dan 2,0%, na een daling ten opzichte van de hoogste stand in twee weken, als gevolg van een correctie en winstneming. Tegelijkertijd wezen berichten op aanhoudende scheepvaartactiviteit door de Straat van Hormuz.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Het Amerikaanse Centraal Commando (CENTCOM) heeft aangekondigd dat de huidige reeks luchtaanvallen op militaire doelen in Iran is beëindigd.

• De Amerikaanse bombardementen waren gericht op kuststeden en faciliteiten langs de Straat van Hormuz, waarbij twee verkeersleidingstorens en twee pieren in de strategische haven van Chabahar werden verwoest.

• Het Amerikaanse leger meldde dat het meer dan 60 aanvalsboten van de Islamitische Revolutionaire Garde had vernietigd en luchtafweersystemen en radarinstallaties aan de kust had aangevallen.

• De Iraanse Revolutionaire Garde reageerde door ballistische raketten en drones af te vuren op 85 Amerikaanse militaire locaties in Bahrein en Koeweit.

• De Iraanse parlementsvoorzitter Mohammad Bagher Ghalibaf zei dat Teheran niet zou toegeven en dat de zeestraat alleen zou worden geopend onder "Iraanse afspraken en procedures", niet onder dreiging van de VS.

• De Amerikaanse president Donald Trump zei dat de Amerikaanse aanvallen een reactie waren op Iraanse aanvallen op commerciële schepen in de Straat van Hormuz.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch-tool van CME Group gaan de markten momenteel uit van een kans van 73% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in juli, en een kans van 27% op een renteverhoging van 25 basispunten.

• De markten houden ook rekening met een kans van 17% dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in december, en een kans van 83% op een renteverhoging van 25 basispunten.

• Om die waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, houden beleggers de publicatie van meer Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Gouden vooruitzichten

Kelvin Wong, senior marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei dat de katalysator voor de neerwaartse trend in goud de herwaardering is van de mogelijkheid van een tweede renteverhoging door de Federal Reserve, die in het eerste kwartaal van volgend jaar wordt verwacht.

Wong voegde eraan toe dat na de schermutselingen van gisteren de tijdelijke wapenstilstandsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran op instorten staat, wat tot grote marktvolatiliteit zou kunnen leiden.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is woensdag vrijwel onveranderd gebleven en bedraagt nu 1.002,51 ton.