Bitcoin bevindt zich op een cruciaal kruispunt na een scherpe uitverkoop die de digitale valuta terugduwde naar een van de belangrijkste steunzones van de huidige marktcyclus. Beleggers blijven de ontwikkelingen in het Midden-Oosten volgen en wachten op signalen van de Federal Reserve.

Bitcoin daalde op 5 juni naar $59.100, een niveau dat in het verleden vaak als belangrijke bodem voor eerdere dalingen heeft gediend, of juist als opstapje naar veel grotere verliezen.

Vergadering van de Federal Reserve

De verwachtingen wijzen steeds meer op verdere monetaire verkrapping door de Federal Reserve later dit jaar. Analisten verwachten nu dat het Federal Open Market Committee (FOMC) voor het einde van het jaar nog twee renteverhogingen van 25 basispunten zou kunnen doorvoeren als reactie op de hogere energieprijzen en de aanhoudende sterke Amerikaanse arbeidsmarkt.

Zelfs vóór de publicatie van het meest recente banenrapport hadden beleggers hun verwachtingen voor hogere rentes al bijgesteld, uit angst dat de energiecrisis als gevolg van het conflict met Iran de inflatiedruk zou kunnen verhogen.

Uit wekelijkse gegevens van Amerikaanse toezichthouders blijkt dat beleggers hun longposities in de euro in de week van 4 juni hebben teruggebracht tot het laagste niveau in drie maanden, terwijl de shortposities ten opzichte van de Japanse yen de grens van 10 miljard dollar overschreden, aldus gegevens van LSEG.

Het Federal Open Market Committee (FOMC) komt volgende week voor het eerst bijeen onder voorzitterschap van Kevin Warsh. De markt schat de kans op een renteverhoging vóór september momenteel op ongeveer 50%, een factor die volgens analisten de buitensporige koopdruk op de dollar op korte termijn zou kunnen beperken.

Strategen van Barclays merkten op dat verschillende aanstaande ontwikkelingen, waaronder veranderingen in het risicosentiment, de mogelijkheid van een akkoord tussen de VS en Iran en de aanstaande vergadering van de Federal Reserve, de verdere stijging van de dollar op korte termijn zouden kunnen beperken.

ontwikkelingen in het Midden-Oosten

In een nieuwe ontwikkeling in het Midden-Oosten kondigde Israël aan dat het maandag aanvallen had uitgevoerd op militaire doelen in westelijk en centraal Iran, ondanks berichten dat de Amerikaanse president Donald Trump de Israëlische premier Benjamin Netanyahu had opgeroepen af te zien van verdere aanvallen.

De escalatie zorgde ervoor dat de olieprijzen met ongeveer 5% stegen, wat de bezorgdheid van beleggers vergrootte in een tijd waarin de markten al te maken hadden met een scherpe correctie van hoog gewaardeerde technologieaandelen.

Op het moment van schrijven was de Bitcoin-koers hersteld tot $61.966. Deze opleving heeft echter de belangrijkste vraag voor de markt niet beantwoord: vormt Bitcoin een belangrijke bodem, of is de huidige beweging slechts een tijdelijke pauze voordat een nieuwe daling volgt?

Het exponentiële voortschrijdende gemiddelde over 200 weken blijft een van de meest nauwlettend gevolgde langetermijnindicatoren onder Bitcoin-handelaren. Analist Michael van de Poppe merkte op dat Bitcoin in de meeste voorgaande bearmarktcycli belangrijke bodems rond dit niveau heeft gevormd, met 2022 als meest opvallende uitzondering.

Volgens analist Dan Crypto Trades behoort de huidige daling tot de diepste terugvallen in de geschiedenis van Bitcoin, waardoor de huidige marktstructuur bijzonder moeilijk te interpreteren is. De huidige prijszone is aantrekkelijk genoeg om kopers aan te trekken, maar de intense verkoopdruk betekent dat een snel herstel niet vanzelfsprekend is.

De analist voegde daar een belangrijke technische observatie aan toe, namelijk dat in eerdere gevallen waarin Bitcoin belangrijke steunpunten verloor, de prijs doorgaans snel daalde en gedurende langere perioden onder die niveaus bleef.

Deze keer is Bitcoin er echter in geslaagd om, in ieder geval voorlopig, in de buurt van het vorige dieptepunt te blijven, waardoor de weg vrijkomt voor een andere marktstructuur. Als kopers dit niveau blijven verdedigen, zou Bitcoin een brede handelsrange kunnen gaan vormen tussen ongeveer $60.000 en $80.000.

Hoewel een dergelijke bandbreedte niet direct een opwaartse ommekeer zou bevestigen, suggereert het wel dat verkopers moeite hebben om de markt verder naar beneden te duwen.

De olieprijzen stegen maandag met meer dan 4% nadat nieuwe Israëlische aanvallen op Iran en hernieuwde aanvallen in Libanon de hoop op een spoedig einde van het bredere regionale conflict hadden ondermijnd.

Tijdens de handel stegen de Brent-futures met $4,02, oftewel 4,3%, tot $97,11 per vat om 09:14 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-futures met $3,90, oftewel 4,3%, stegen tot $94,44 per vat.

ontwikkelingen in het Midden-Oosten

Israël heeft maandag bekendgemaakt dat het het petrochemische complex van Mahshahr in het zuidwesten van Iran, samen met andere militaire doelen, heeft aangevallen, ondanks berichten dat de Amerikaanse president Donald Trump de Israëlische premier Benjamin Netanyahu had opgeroepen af te zien van verdere aanvallen.

Het semi-officiële Iraanse persbureau Fars News Agency citeerde een lokale functionaris die zei dat delen van de faciliteit schade hadden opgelopen.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei dat de wederzijdse aanvallen tussen Iran en Israël de bezorgdheid op de markt vergroten dat de beperkingen op de scheepvaart door de Straat van Hormuz langer van kracht zouden kunnen blijven, wat de olieprijzen zou kunnen opdrijven.

Ongeveer een vijfde van de dagelijkse wereldwijde aanvoer van olie en vloeibaar aardgas passeert door de Straat van Hormuz voor de kust van Iran.

Later op maandag gaven uitspraken die werden toegeschreven aan de Iraanse ambassadeur in Moskou aan dat de zeestraat open zou blijven, maar onder nieuwe voorwaarden die door Iran en Oman moesten worden vastgesteld, waaronder de invoering van doorvoerheffingen.

De winst van maandag maakte de verliezen van vrijdag goed, toen de olieprijzen daalden door de hoop dat de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran zouden afnemen.

Sinds het uitbreken van het conflict, iets meer dan 100 dagen geleden, is de prijs van Brent-olie met 34% gestegen, terwijl de prijs van West Texas Intermediate (WTI) met 41% is gestegen. In maart naderde de Brent-prijs de $120 per vat.

Zondag lanceerde Iran een nieuwe reeks raketten op Israëlische doelen als reactie op aanvallen in Libanon.

Ondanks de escalatie bleef de Amerikaanse president Donald Trump volhouden dat een bredere overeenkomst om het conflict te beëindigen nog steeds zeer goed haalbaar is.

Iran heeft een staakt-het-vuren in Libanon als voorwaarde gesteld voor elk vredesakkoord met Washington. Libanon en Israël kondigden op 3 juni een staakt-het-vuren-akkoord aan na onderhandelingen in Washington.

OPEC+

Temidden van de verstoringen in de olieaanvoer als gevolg van het conflict, heeft de OPEC+-alliantie zondag voor de vierde keer in vier maanden tijd de productiedoelstellingen voor olie verhoogd.

Analisten gaven aan dat de beslissing waarschijnlijk geen grote impact zal hebben, omdat veel leden van de alliantie hun productiedoelstellingen al niet kunnen halen, hetzij door verstoringen als gevolg van de afsluiting van de Straat van Hormuz, hetzij, in het geval van Rusland, doordat Oekraïense droneaanvallen de productiecapaciteit hebben verzwakt.

Jorge Leon, hoofd van de afdeling Geopolitieke Analyse bij Rystad Energy, zei dat de praktische impact van een dergelijke beslissing onder de huidige marktomstandigheden vrijwel nihil zou zijn.

Hij voegde eraan toe dat raffinaderijen over de hele wereld zich haasten om ruwe olie uit alle beschikbare bronnen te bemachtigen ter vervanging van de miljoenen vaten per dag die niet langer door de zeestraat stromen, en merkte op dat de wereld sinds het begin van het conflict meer dan een miljard vaten aan olievoorraad is kwijtgeraakt.

De Amerikaanse dollar noteerde maandag rond het hoogste niveau in bijna twee maanden, nadat een sterk Amerikaans werkgelegenheidsrapport beleggers ertoe aanzette hun verwachtingen te verhogen dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zal verhogen. Tegelijkertijd bleef de Japanse yen dalen richting niveaus die zouden kunnen leiden tot officieel ingrijpen op de valutamarkt.

De bewegingen op de valutamarkten waren relatief rustig in vergelijking met de turbulentie op de wereldwijde financiële markten, waar een scherpe uitverkoop van technologieaandelen zich over Azië verspreidde en de Europese aandelenmarkten onder druk zette.

De dollar behield de winst die werd geboekt na het banenrapport van vrijdag, waaruit bleek dat het aantal banen buiten de landbouwsector in de VS vorige maand met 172.000 is gestegen, aanzienlijk meer dan de marktverwachtingen. De euro bleef dicht bij een laagste punt in negen weken op $1,1525, terwijl het Britse pond handelde nabij een laagste punt in drie weken op $1,3344.

Jonas Goltermann, hoofdeconoom bij Capital Economics, zei dat het Amerikaanse banenrapport een beeld schetst van een arbeidsmarkt die ondanks de aanhoudende schok in de energieprijzen blijft aantrekken.

Vergadering van de Federal Reserve

Hij voegde eraan toe dat deze combinatie de kans op verdere monetaire verkrapping door de Federal Reserve later dit jaar vergroot. Capital Economics verwacht nu dat het Federal Open Market Committee dit jaar nog twee renteverhogingen van 25 basispunten zal doorvoeren als reactie op de hogere energiekosten en de aanhoudende sterke Amerikaanse arbeidsmarkt.

Nog voordat het banenrapport werd gepubliceerd, hadden beleggers hun verwachtingen voor hogere rentes al verhoogd, omdat de wereldwijde energiecrisis, die verband houdt met het conflict met Iran, de inflatiezorgen bleef aanwakkeren.

Uit wekelijkse gegevens van Amerikaanse toezichthouders blijkt dat beleggers hun bullish posities in de euro in de week van 4 juni hebben teruggebracht tot het laagste niveau in drie maanden, terwijl de bearish weddenschappen tegen de Japanse yen zijn gestegen tot meer dan 10 miljard dollar, aldus gegevens van LSEG.

Het Federal Open Market Committee (FOMC) komt volgende week voor het eerst bijeen onder voorzitterschap van Kevin Warsh. De markten gaan momenteel uit van een kans van ongeveer 50% op een renteverhoging vóór september, wat volgens analisten de buitensporige koopwoede van de dollar op korte termijn zou kunnen beperken.

Strategen van Barclays gaven aan dat aankomende factoren, waaronder veranderingen in de risicobereidheid, de mogelijkheid van een akkoord tussen de VS en Iran en de aanstaande vergadering van de Federal Reserve, verdere dollarwinsten op korte termijn kunnen beperken.

ontwikkelingen in het Midden-Oosten

In een nieuwe ontwikkeling in het Midden-Oosten heeft Israël aangekondigd dat het maandag aanvallen heeft uitgevoerd op militaire doelen in westelijk en centraal Iran, ondanks berichten dat de Amerikaanse president Donald Trump de Israëlische premier Benjamin Netanyahu had opgeroepen af te zien van verdere aanvallen.

De ontwikkelingen zorgden ervoor dat de olieprijzen met ongeveer 5% stegen, wat de zorgen bij beleggers, die al te maken hadden met een scherpe daling van de koersen van hoog gewaardeerde technologieaandelen, verder vergrootte.

De afgelopen twee weken heeft de dollar geprofiteerd van zijn status als veilige haven, evenals van de verwachting van een groeiend renteverschil tussen de Verenigde Staten en andere grote economieën, een factor die met name de Japanse yen onder druk heeft gezet.

Japanse yen

De yen heeft de winst die was behaald na de interventie van Tokio op de valutamarkt met ongeveer 11,7 biljoen yen, omgerekend zo'n 73 miljard dollar, iets meer dan een maand geleden, weer ingeleverd. De munt daalde toen naar het zwakste niveau sinds juli 2024, namelijk 160,725 yen per dollar. De Japanse yen noteerde maandag rond de 160,19 yen.

Bronnen van Reuters gaven aan dat de Bank van Japan naar verwachting deze maand de rente zal verhogen, tenzij een grote escalatie van het conflict in het Midden-Oosten ernstige marktverstoringen veroorzaakt. Tegelijkertijd blijven de hogere brandstofkosten als gevolg van de energieschok de inflatiedruk op de Japanse economie verhogen.

Sim Moh Siong, marktstrateeg bij OCBC, zei dat de yen hierdoor in een afwachtende positie verkeert, omdat de markten een renteverhoging al bijna volledig hebben ingeprijsd.

Hij voegde eraan toe dat eventuele extra steun voor de yen als gevolg van verwachte renteverhogingen afhangt van de vraag of de Bank van Japan een sneller dan verwacht tempo van toekomstige renteverhogingen aankondigt.

De zilverprijs daalde maandag in de Europese handel voor de tweede opeenvolgende dag en bereikte het laagste niveau in drie maanden. Een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende olieprijzen drukten zwaar op het edelmetaal na hernieuwde militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

De meest recente escalatie vindt plaats terwijl Washington en Teheran de onderhandelingen voortzetten om een einde te maken aan het conflict dat al drie maanden duurt. President Donald Trump streeft naar een diplomatieke oplossing voordat de spanningen in het Midden-Oosten verder oplopen.

Prijsoverzicht

• De zilverprijs daalde met 2,4% tot $66,17 per ounce, het laagste niveau sinds 23 maart, na een openingsprijs van $67,78. De hoogste koers van de dag was $68,49.

• Op vrijdag daalde zilver met 8,3%, de tweede daling in drie sessies en het grootste dagelijkse verlies sinds 15 mei, na beter dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

• Het witte metaal verloor vorige week 10%, waarmee de verliesreeks werd verlengd tot vier weken op rij, doordat een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende rendementen op staatsobligaties de prijzen onder druk zetten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,1%, waarmee de stijging voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een tweemaandelijks hoogtepunt van 100,17 punten werd bereikt.

Sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vrijdag werden gepubliceerd, versterkten de verwachting dat de Federal Reserve het monetaire beleid mogelijk verder zal normaliseren en de rente later dit jaar wellicht zal verhogen.

De dollar kreeg ook extra steun door de hernieuwde vraag naar veilige havenactiva, nu de militaire spanningen tussen Iran en Israël toenemen en het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten bedreigen.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met meer dan 5%, waarmee ze na een pauze van twee dagen hun sterke opmars hervatten en op weg zijn naar hun hoogste niveau in meerdere weken.

De winst werd ingegeven door hernieuwde angst voor verstoringen van de toeleveringsketens in het Midden-Oosten na militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

Ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Iran en Israël hebben militaire aanvallen uitgewisseld, waardoor het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten in gevaar is gekomen.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft meerdere salvo's ballistische raketten afgevuurd op Israëlische posities, waaronder de militaire basis Ramat, als reactie op aanvallen op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet.

• Het Israëlische leger meldde dat het de inkomende raketten had onderschept, terwijl het de luchtalarmen activeerde en de alarmniveaus in ziekenhuizen en scholen verhoogde.

• President Donald Trump heeft een spoedtelefoongesprek gevoerd met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu, waarin hij aandrong op terughoudendheid en Israël verzocht om geen onmiddellijke reactie te geven.

• Israëlische gevechtsvliegtuigen voerden later zware aanvallen uit op militaire doelen en locaties in Teheran.

• Trump zou Israëlische functionarissen hebben laten weten dat Washington via Pakistaanse bemiddeling dicht bij een definitieve overeenkomst met Teheran was en om extra tijd voor diplomatie hebben gevraagd.

• Het fragiele staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran is sinds begin april van kracht.

• Trump richtte zich rechtstreeks tot Teheran en zei: "Jullie hebben raketten gelanceerd. Dat is genoeg. Keer onmiddellijk terug naar de onderhandelingstafel."

• Trump verklaarde ook dat de recente Iraanse en Israëlische aanvallen het bredere vredesakkoord niet zouden laten ontsporen.

Amerikaanse rentetarieven

• Beth Hammack, president van de Federal Reserve van Cleveland, zei vrijdag dat de werkgelegenheidscijfers erop wijzen dat de arbeidsmarkt bijna volledige werkgelegenheid heeft bereikt, maar dat de aanhoudende inflatie de Federal Reserve ertoe kan dwingen de rentetarieven in de nabije toekomst te verhogen.

• Volgens de CME FedWatch Tool is de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in december gestegen van 47% naar 75%.

• De markten gaan nog steeds uit van een kans van 99% dat de rentetarieven tijdens de vergadering in juni ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten slechts 1% bedraagt.

• Beleggers zullen de Amerikaanse economische cijfers van deze week, met name het inflatierapport van mei, nauwlettend in de gaten houden voor meer informatie over de beleidsvooruitzichten van de Federal Reserve.