De bitcoinkoers bewoog dinsdag binnen een smalle bandbreedte, waarmee de recente winsten werden versterkt door de groeiende overtuiging dat de Federal Reserve deze week de rente zal verlagen. De meeste altcoins presteerden echter ondermaats, terwijl zorgen over de duurzaamheid van grote bedrijfsinvesteringen in digitale activa de opwaartse trend van bitcoin beperkten.

Bitcoin steeg met 0,3% naar $115.300 om 13:19 GMT, na een winst van ongeveer 5% in de afgelopen week.

Bitcoin in afwachting van de Fed

's Werelds grootste cryptocurrency heeft een deel van de forse verliezen tussen half augustus en begin september goedgemaakt, maar blijft nog steeds ruim onder de piek van augustus. De markt kampte met zware winstnemingen en toenemende zorgen over de groeiende afhankelijkheid van bedrijven van hun schatkistpapier als vehikel om Bitcoin aan te houden.

Deze zorgen namen toe nadat Strategy (voorheen MicroStrategy) werd afgewezen voor opname in de S&P 500. Analisten van JPMorgan waarschuwden dat het ontbreken van dergelijke indexnoteringen de levensvatbaarheid van de corporate treasury-aanpak op lange termijn ondermijnt. Door deze trend blijft de cryptosector achter bij de rally van andere risicovolle activa, met name aandelen.

Fed-besluit in beeld

De markten voor digitale activa bereiden zich nu voor op de beleidsvergadering van de Fed. Gegevens van CME FedWatch laten een kans van 99,6% zien op een renteverlaging met 25 basispunten en slechts 0,4% op ongewijzigd beleid. Lagere rentetarieven stimuleren doorgaans risicovolle activa zoals cryptovaluta door de marktliquiditeit te vergroten, maar er blijft onzekerheid bestaan over de versoepeling op de lange termijn vanwege de aanhoudende inflatiezorgen. Ondanks de toenemende druk vanuit het Witte Huis heeft Fed-voorzitter Jerome Powell een voorzichtige houding aangenomen zonder verdere verlagingen toe te zeggen.

Strategie breidt Bitcoin-inzet uit

In een document dat is ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, maakte Strategy bekend dat er tussen 8 en 14 september nog eens 525 Bitcoin is gekocht, ter waarde van ongeveer $ 60,2 miljoen, tegen een gemiddelde prijs van $ 114.562 per stuk.

Hiermee komt het bezit van het bedrijf op 638.985 Bitcoin, met een marktwaarde van bijna $ 73,4 miljard, vergeleken met een totale overnameprijs van $ 47,2 miljard, of een gemiddelde van $ 73.913 per munt, inclusief kosten en uitgaven.

Uitvoerend voorzitter en medeoprichter Michael Saylor zei dat de holdings nu goed zijn voor meer dan 3% van de gemaximeerde voorraad van 21 miljoen Bitcoin-munten. Tegen de huidige prijzen boekt het bedrijf een papieren winst van ongeveer $ 26 miljard.

De zilverprijs steeg dinsdag op de Europese markt, zette de winst voor de vijfde opeenvolgende sessie voort en bereikte een nieuw 14-jarig hoogtepunt. Het metaal is nu op weg om voor het eerst sinds 2011 de grens van $ 43 per ounce te overschrijden, mede dankzij de brede daling van de Amerikaanse dollar.

Later vandaag begint de Federal Reserve met haar belangrijke monetaire beleidsvergadering, waarvan de beslissingen woensdag worden verwacht. De markten verwachten over het algemeen een renteverlaging van ten minste 25 basispunten.

Prijsoverzicht

• Zilverprijzen vandaag: Het metaal steeg met 0,25% naar $ 42,78 per ounce, het hoogste niveau sinds september 2011, vanaf een openingsniveau van $ 42,68, nadat er een intraday-dieptepunt van $ 42,35 was bereikt.

• Maandag sloot zilver 1,2% hoger, wat een vierde opeenvolgende dagelijkse stijging betekende, geholpen door zwakkere rendementen op de Amerikaanse dollar en staatsobligaties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde dinsdag met 0,3%, zette de verliezen voort in een tweede sessie en bereikte een 10-weken dieptepunt van 97,04, wat wijst op de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje internationale concurrenten.

Zoals bekend maakt een zwakkere Amerikaanse dollar edelmetalen die in dollars luiden aantrekkelijker voor houders van andere valuta. De huidige daling is het gevolg van de actieve verkoop van de dollar in de aanloop naar de verwachte renteverlaging van 25 basispunten door de Fed op woensdag.

Dit komt doordat president Donald Trump de beleidsmakers van de Fed blijft onder druk zetten om verder te bezuinigen. In een bericht op sociale media van maandag drong Trump er bij Fed-voorzitter Jerome Powell op aan om de rente "groter" te verlagen, daarbij verwijzend naar de risico's voor de Amerikaanse huizenmarkt.

Federale Reserve

De tweedaagse vergadering van de Fed begint later vandaag en de beslissingen worden woensdag verwacht. De markten verwachten een verlaging met 25 basispunten, terwijl de verklaringen van beleidsmakers, economische prognoses en de opmerkingen van Powell sterkere aanwijzingen zullen geven over de waarschijnlijkheid van verdere versoepeling later dit jaar.

Renteverwachtingen

• Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten een kans van 100% in op een renteverlaging van 25 basispunten deze week, en een kans van 4% op een grotere beweging van 50 basispunten.

• Voor oktober blijven de verwachtingen van een renteverlaging volledig ingeprijsd op 100% voor 25 basispunten, met slechts 3% kans op een diepere verlaging van 50 punten.

De olieprijzen bleven dinsdag stabiel, omdat de markten de mogelijke verstoring van de Russische leveringen na Oekraïense drone-aanvallen op raffinaderijen afwogen tegen de verwachting van een aanstaande renteverlaging in de VS.

De futures voor Brent-ruwe olie daalden 20 cent, oftewel 0,3%, tot $ 67,24 per vat om 08:19 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie 19 cent, oftewel 0,3%, daalde tot $ 63,11. Brent sloot maandag 45 cent hoger op $ 67,44, terwijl WTI 61 cent steeg tot $ 63,30.

Oekraïne heeft de aanvallen op de Russische energie-infrastructuur geïntensiveerd in een poging de oorlogscapaciteiten van Moskou te verzwakken nu de vredesbesprekingen vastlopen. Analisten van JPMorgan merkten op: "Het aanvallen van een exportknooppunt als Primorsk is primair gericht op het beperken van het vermogen van Rusland om olie in het buitenland te verkopen, met directe gevolgen voor de exportmarkten." Ze voegden eraan toe: "Nog belangrijker is dat dergelijke aanvallen wijzen op een groeiende bereidheid om de wereldwijde oliemarkten te verstoren, wat de prijzen verder onder druk zou kunnen zetten."

Goldman Sachs schatte dat Oekraïense aanvallen in augustus en begin september ongeveer 300.000 vaten per dag aan Russische raffinagecapaciteit hebben ontregeld. De bank voegde eraan toe dat "ondanks de toenemende onzekerheid rond secundaire tarieven en aanvullende sancties, we ervan uitgaan dat de Russische productie slechts licht zal dalen, aangezien Aziatische kopers nog steeds bereid zijn Russische ruwe olie te consumeren."

Daarnaast zei de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, maandag dat Washington geen extra tarieven op Chinese goederen zou opleggen om Peking onder druk te zetten om de aankoop van Russische olie te staken, tenzij Europese landen ook soortgelijke maatregelen zouden opleggen aan China en India, de twee grootste afnemers van Russische ruwe olie.

Beleggers richten zich ook op de vergadering van de Federal Reserve op 16 en 17 september, waar de centrale bank naar verwachting een renteverlaging zal doorvoeren. Hoewel lagere financieringskosten doorgaans de vraag stimuleren, zijn analisten voorzichtig over de veerkracht van de Amerikaanse economie.

Ook de Amerikaanse voorraadgegevens krijgen aandacht. Walter Chancellor, energiestrateeg bij Macquarie Group, zei in een klantbrief dat hij verwacht dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden in de week tot 12 september met 6,4 miljoen vaten zullen zijn gedaald, na een stijging met 3,9 miljoen vaten in de week ervoor.

Uit een enquête van Reuters van maandag bleek dat analisten verwachten dat de Amerikaanse ruwe olie- en benzinevoorraden vorige week zijn gedaald, terwijl de destillaatvoorraden waarschijnlijk zijn gestegen.

De Amerikaanse dollar daalde dinsdag ten opzichte van het Britse pond en de euro naar het laagste niveau in meer dan twee maanden, en ten opzichte van de Australische dollar naar het laagste niveau in tien maanden. Dit komt doordat beleggers steeds meer inzetten op een verwachte renteverlaging door de Federal Reserve deze week.

De dollarindex – die de prestaties van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta’s – daalde naar 97,121 nadat het het laagste niveau sinds 7 juli had bereikt. Dit viel samen met de hernieuwde oproepen van de Amerikaanse president Donald Trump voor een gedurfder monetair versoepelingsprogramma.

De markten verwachten dat de Fed de rente woensdag met 25 basispunten verlaagt, nadat een reeks zwakke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt in de afgelopen weken de weddenschappen op verdere versoepeling versterkte.

In een bericht op sociale media op maandag drong Trump er bij Fed-voorzitter Jerome Powell op aan om een "grotere" verlaging door te voeren, verwijzend naar de omstandigheden op de huizenmarkt.

Mohit Kumar, strateeg bij Jefferies, zei: "De focus ligt op de Fed-vergadering van woensdag... de sleutel zal Powells toon zijn." Hij voegde eraan toe: "Als Powell de nadruk legt op inflatierisico's of onzekerheid rond groei en inflatieverwachtingen, kunnen we zien dat de markten hun verwachtingen voor een renteverlaging gedeeltelijk bijstellen."

Op de valutamarkten steeg het Britse pond met 0,2% tot $1,3627, het hoogste niveau sinds 8 juli. Gegevens lieten zien dat de Britse arbeidsmarkt wat momentum verliest, wat de zorgen van de Bank of England over aanhoudende inflatiedruk zou kunnen wegnemen.

Uit gegevens van het Office for National Statistics blijkt dat het aantal werknemers op de loonlijst van bedrijven voor de zevende maand op rij is gedaald, terwijl de loongroei in de private sector – nauwlettend gevolgd door de Bank of England – tussen mei en juli is vertraagd tot 4,7%, vergeleken met 4,8% in de drie maanden tot en met juni. De Bank of England zal naar verwachting deze week de rente ongewijzigd laten na deze in augustus te hebben verlaagd.

Laith Al-Khunor, analist op de wereldwijde markten bij eToro, zei: "Totdat de inflatie overtuigend daalt, zal de Bank of England vast blijven zitten op hoge rentetarieven, wat de druk op de groei aanhoudt."

De euro steeg maar liefst 0,3% ten opzichte van de dollar en bereikte $1,1797, het hoogste niveau sinds 3 juli. Beleggers wachten in spanning op de Duitse ZEW-enquêtegegevens, looncijfers uit de eurozone en cijfers over de industriële productie later op de dag.

De Australische dollar daalde licht met 0,06% naar $0,6666, nadat deze eerder was gestegen naar $0,6677. Dit was het hoogste niveau sinds 8 november.

Ondertussen verzwakte de dollar met 0,3% ten opzichte van de Japanse yen naar 146,920 in de aanloop naar de vergadering van de Bank of Japan op vrijdag, waarbij de markten over het algemeen verwachten dat de rente ongewijzigd blijft op 0,5%.

Op politiek vlak maakten de Japanse minister van Landbouw en de belangrijkste woordvoerder van de regering bekend dat ze zich kandidaat stellen om de regeringspartij te leiden. Ze volgen daarmee de aftredende premier Shingoro Ishiba op, die vorige maand aftrad.