Bitcoin (BTC-USD) en Ether (ETH-USD) daalden donderdag ondanks de renteverlaging door de Federal Reserve, nadat Fed-voorzitter Jerome Powell aangaf dat de centrale bank tot en met 2026 een voorzichtig beleid zal voeren.

De Federal Reserve verlaagde woensdag de referentierente met 25 basispunten naar een bandbreedte tussen 3,50% en 3,75%. Hoewel dit algemeen verwacht werd, drukte de verdeeldheid binnen het FOMC (9-3) en de strenge toon van Powell tijdens de persconferentie op het sentiment op de digitale-activamarkten. Eén lid pleitte voor een grotere verlaging van 50 basispunten, terwijl twee leden zich tegen elke verlaging uitspraken.

Bitcoin (BTC-USD) daalde donderdag met meer dan 3% en zakte kortstondig onder de 90.000 dollar, voordat de koers zich stabiliseerde rond de 90.030 dollar op het moment van schrijven. De daling vond plaats ondanks sterke instromen in Amerikaanse spot Bitcoin ETF's in de afgelopen week.

Ether (ETH-USD) daalde met 4% tot onder de $3.200, terwijl XRP (XRP-USD) met meer dan 4% zakte in een poging om boven de $2,00 te blijven.

Ook de derivatenmarkten leden zware verliezen, met liquidaties ter waarde van in totaal 440 miljoen dollar in de uren na het besluit van de Fed op woensdag, aldus Coinglass. Longposities waren goed voor 334,8 miljoen dollar van het verlies, terwijl shortposities 105 miljoen dollar bedroegen te midden van toenemende volatiliteit.

Fabian Dori, Chief Investment Officer bij Sygnum Bank, vertelde Yahoo Finance dat cryptomarkten zeer gevoelig blijven voor macro-economische signalen.

Hij zei: "De renteverlaging van 25 basispunten was grotendeels al in de koers verwerkt, maar de bijbehorende toelichting is belangrijker voor beleggers die zich een weg banen door een extreem volatiel eindejaar. Een strenge renteverlaging is niet verrassend gezien de zorgen van de Fed over een afkoelende arbeidsmarkt en aanhoudend hoge inflatie."

Dori merkte op dat de bredere economische omstandigheden de adoptie van digitale activa op de lange termijn nog steeds ondersteunen. "De liquiditeit zal naar verwachting geleidelijk verbeteren tot en met 2026, en de conjunctuurindicatoren blijven een fundamenteel positief momentum vertonen."

Hij voegde eraan toe dat de recente handelsrange van Bitcoin (BTC-USD) en het marktsentiment erop wijzen dat een groot deel van de hefboomwerking al is verdwenen. "De fundamentele factoren op de blockchain, de kaders voor institutionele allocatie en de ontwikkelingen op regelgevingsgebied blijven op middellange termijn een positieve impuls geven. Vertrouwen is nu de belangrijkste factor."

De Fed bevindt zich in een "neutrale zone" na drie bezuinigingen.

De persconferentie van Powell na de FOMC-vergadering van woensdag had een enigszins gematigde toon, terwijl hij tegelijkertijd de nadruk legde op aanhoudende voorzichtigheid met betrekking tot inflatierisico's en de dynamiek op de arbeidsmarkt.

Hij zei dat de cumulatieve renteverlagingen van 75 basispunten sinds september het monetaire beleid "in de neutrale zone" hebben gebracht, en voegde eraan toe dat de centrale bank "in een goede positie verkeert om af te wachten en te observeren hoe de economie zich ontwikkelt".

Powell omschreef de tariefverlaging van woensdag als "een moeilijke beslissing" en zei dat "voor beide kanten argumenten mogelijk waren". Hij merkte op dat de geleidelijke afkoeling van de arbeidsmarkt de laatste verlaging rechtvaardigde.

Hij voegde eraan toe dat er vóór de bijeenkomst in januari een aanzienlijke hoeveelheid nieuwe gegevens zal binnenkomen, die van invloed zullen zijn op toekomstige beleidskeuzes.

De prognoses van de Fed laten zien dat beleidsmakers na het besluit van december slechts één verdere renteverlaging in 2026 verwachten.

De olieprijzen daalden donderdag, omdat beleggers hun aandacht weer richtten op de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne, en tegelijkertijd de mogelijke gevolgen afwogen van de inbeslagname door de Verenigde Staten van een door sancties getroffen olietanker voor de kust van Venezuela.

De Brent-olieprijs daalde met 81 cent, oftewel 1,3%, tot $61,40 per vat om 09:04 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 78 cent, eveneens 1,3%, daalde tot $57,68.

De Russische minister van Buitenlandse Zaken, Sergej Lavrov, zei donderdag dat het bezoek van de Amerikaanse gezant Steve Witkoff aan Moskou deze maand een misverstand tussen de twee landen had opgelost. Hij voegde eraan toe dat Moskou zijn voorstellen met betrekking tot collectieve veiligheidsgaranties aan Washington had overhandigd.

De beursindices sloten de vorige sessie hoger nadat de Verenigde Staten hadden aangekondigd een olietanker voor de kust van Venezuela in beslag te hebben genomen. Dit wakkerde de bezorgdheid over verstoringen van de olietoevoer weer aan, te midden van de oplopende spanningen tussen de twee landen.

Amrile Jamil, senior olieanalist bij LSEG, zei dat de impact van de inbeslagname tot nu toe nog niet is doorgedrongen tot de markt, maar dat verdere escalatie zou leiden tot scherpe schommelingen in de olieprijzen. Hij voegde eraan toe dat de markt zich blijft richten op de ontwikkelingen in het vredesproces tussen Rusland en Oekraïne.

De Amerikaanse president Donald Trump zei woensdag: "We hebben zojuist een tanker in beslag genomen voor de kust van Venezuela – een grote tanker, heel groot – de grootste ooit, eigenlijk. En er gebeuren nog meer dingen."

Amerikaanse functionarissen hebben de naam van het schip niet bekendgemaakt, maar het Britse maritieme risicobedrijf Vanguard meldde dat de tanker Skipper vermoedelijk voor de kust van Venezuela is aangehouden.

Handelaren en bronnen uit de sector melden dat Aziatische kopers forse kortingen eisen op Venezolaanse ruwe olie, onder druk van de import van gesanctioneerde olie uit Rusland en Iran, en van de toenemende risico's bij het laden in Venezuela door de grotere Amerikaanse militaire aanwezigheid in het Caribisch gebied.

Beleggers waren ook gefocust op de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne, waarbij de leiders van het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en Duitsland een telefoongesprek voerden met Trump om de nieuwste pogingen van Washington om tot een akkoord te komen te bespreken – wat zij omschreven als een "cruciaal moment" in het proces.

Een bron binnen de Oekraïense veiligheidsdienst (SBU) meldde donderdag aan Reuters dat Oekraïense drones voor het eerst een Russisch olieplatform in de Kaspische Zee hebben aangevallen, waardoor de olie- en gaswinning op het platform is stilgelegd.

Intussen heeft het Internationale Energieagentschap (IEA) in zijn maandelijkse rapport van donderdag de prognose voor de groei van de wereldwijde vraag naar olie in 2026 verhoogd en de verwachtingen voor de groei van het aanbod verlaagd, wat wijst op een iets kleiner overschot volgend jaar.

Verder heeft de Federal Reserve – die sterk verdeeld was – de beleidsrente opnieuw verlaagd. Lagere rentes kunnen de leenkosten voor consumenten verlagen en de economische groei stimuleren, wat op zijn beurt de vraag naar olie kan verhogen.

De dollar vond donderdag steun in de algemene risicoaversie op de wereldmarkten, maar slaagde er niet in het verlies van woensdagavond ten opzichte van andere valuta zoals de euro, de yen en het Britse pond goed te maken, nadat de Federal Reserve een minder streng monetair beleid had aangekondigd dan sommige beleggers hadden verwacht.

Aziatische investeerders trokken zich terug uit risicovolle activa – waaronder aandelen en cryptovaluta – na teleurstellende resultaten van het Amerikaanse cloudcomputingbedrijf Oracle (ORCL.N). Dit wakkert de bezorgdheid aan dat de snel stijgende kosten van AI-infrastructuur de winstgevendheid ervan zouden kunnen overtreffen.

Dit hielp de daling van de dollar af te remmen, die aanvankelijk onder druk was komen te staan na opmerkingen van Fed-voorzitter Jerome Powell die beleggers verrasten, aangezien zij een meer havikachtige toon hadden verwacht.

Desondanks nam de golf van risicogedreven verkopen in Europa enigszins af. De euro noteerde op $1,1704, stabiel ten opzichte van het hoogste niveau in twee maanden, na een stijging van 0,6 procent op woensdag. Het Britse pond bleef ook stabiel op $1,13374 na een stijging van 0,65 procent de dag ervoor.

De dollar verzwakte verder ten opzichte van de yen en daalde met 0,14 procent tot ¥155,8, na een daling van 0,56 procent op woensdag.

De Fed verlaagde de rente woensdag met 25 basispunten, maar aangezien deze stap algemeen verwacht werd, weerspiegelden de marktreacties de toon van de toelichting en de verdeeldheid binnen het beleidscomité.

Chris Turner, hoofd van de afdeling wereldwijde markten bij ING, zei dat beleggers zich hadden voorbereid op een "havikachtige renteverlaging", maar slechts twee leden stemden tegen het besluit en de Fed handhaafde slechts één renteverlaging in haar gemiddelde prognose voor 2026.

Hij voegde eraan toe dat Powell ook terughoudend leek om de opvatting te onderschrijven dat de Fed zich al in een "pauzemodus" bevindt.

Voorafgaand aan de vergadering discussieerden handelaren over de vraag of ze een signaal zouden ontvangen dat vergelijkbaar was met dat van de gouverneur van de Reserve Bank of Australia of een belangrijke beleidsmaker van de Europese Centrale Bank, die beiden hadden gesuggereerd dat een renteverhoging de volgende stap zou kunnen zijn.

De druk op de dollar nam ook toe nadat beleggers massaal in Amerikaanse staatsobligaties investeerden. De Fed kondigde aan dat ze vanaf 12 december kortlopende staatsobligaties zal gaan kopen om de marktliquiditeit te reguleren. De eerste ronde zal naar verwachting zo'n 40 miljard dollar aan staatsobligaties omvatten.

Druk op de Australische dollar en cryptovaluta

Terwijl de belangrijkste valuta's hun aandacht bleven richten op de Fed, bleven risicogevoelige activa de zwakte van technologieaandelen volgen.

Bitcoin – vaak gezien als een graadmeter voor risicobereidheid – zakte kortstondig onder de $90.000 en stond uiteindelijk 2,4 procent lager. Ether daalde met meer dan 4 procent naar $3.200.

Gracy Li, CEO van OKX in Singapore, zei dat de daling van cryptovaluta een weerspiegeling was van de voortdurende afbouw van schulden sinds oktober. "Zelfs met een soepeler monetair beleid van de Fed is de markt nog steeds bezig met het afbouwen van overtollige schulden, waardoor reacties op economische signalen trager zijn dan normaal", merkte ze op.

Ze voegde eraan toe dat een renteverlaging van 25 basispunten al in de koers was verwerkt en dat de bredere economische en geopolitieke context onzeker blijft, waardoor de directe opwaartse potentie beperkt is.

De Australische dollar verzwakte eveneens, parallel aan de afname van het risicobewustzijn, en daalde met 0,5 procent tot $0,6644. De druk nam toe nadat gegevens aantoonden dat de Australische werkgelegenheid in november de grootste daling in negen maanden had laten zien.

De Zwitserse frank stijgt na de beslissing van de SNB.

De Zwitserse frank steeg licht nadat de Zwitserse Nationale Bank de beleidsrente ongewijzigd op 0 procent had gelaten. De bank zei dat de recente overeenkomst om de Amerikaanse importheffingen op Zwitserse goederen te verlagen de economische vooruitzichten had verbeterd, hoewel de inflatie lager uitviel dan verwacht.

De Zwitserse frank noteerde laatst op 0,7992 per dollar, na het hoogste niveau in bijna een maand te hebben bereikt, en op 0,9348 ten opzichte van de euro.

De goudprijzen stegen donderdag op de Europese markt en zetten daarmee hun winst voor de derde opeenvolgende sessie voort. Dit werd ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar, nadat de laatste vergadering van de Federal Reserve een minder strenge toon aansloeg dan de markten hadden verwacht.

Zoals verwacht verlaagde de Federal Reserve de referentierente met 25 basispunten naar een niveau van 3,75 procent – het laagste niveau sinds september 2022 – waarmee de rente voor de derde keer op rij werd verlaagd.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: De spotprijs van goud steeg met 0,45 procent naar $4.247,81, vanaf een openingsniveau van $4.228,27, na een intraday-laagtepunt van $4.210,44 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van woensdag steeg de goudprijs met 0,5 procent, waarmee de tweede dag op rij een stijging werd geboekt doordat beleggers na de Fed-vergadering meer veilige beleggingen kochten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde donderdag met 0,1 procent, waarmee de verliezen voor de tweede dag op rij verder opliepen, en bereikte een laagste punt in twee maanden van 98,54, wat de aanhoudende zwakte van de munt ten opzichte van een mandje van belangrijke andere valuta weerspiegelt.

De uitkomst van de Fed-vergadering heeft de verwachtingen voor nog twee renteverlagingen volgend jaar versterkt, in vergelijking met de gemiddelde prognose van de Fed van één verlaging van 25 basispunten.

Nick Rees, hoofd macro-economisch onderzoek bij Monex Europe, zei dat de belangrijkste conclusie de neiging van de Fed naar een soepeler beleid was, zowel in de verklaring als in de persconferentie van voorzitter Jerome Powell.

Federale Reserve

Tijdens de laatste beleidsvergadering van 2025 verlaagde de Fed de rente met 25 basispunten tot 3,75 procent, zoals algemeen verwacht – het laagste niveau sinds september 2022 en de derde verlaging op rij.

De stemming was niet unaniem: negen leden steunden de verlaging, twee gaven de voorkeur aan het handhaven van de rente, en één pleitte voor een grotere verlaging van 50 basispunten.

De Fed meldde dat de economische activiteit in een gematigd tempo blijft groeien, terwijl de banengroei is vertraagd en de werkloosheid licht is gestegen. Ook werd opgemerkt dat de inflatie hoog blijft.

Economische prognoses

Het kwartaalrapport van de Fed over de prognoses bevatte verschillende belangrijke herzieningen:

• Economische groei: Verhoogd naar 1,7 procent voor 2025 (van 1,6 procent), naar 2,3 procent in 2026 (van 1,8 procent) en naar 2,0 procent in 2027 (van 1,9 procent).

• Hoofdinflatie: Verlaagd naar 2,9 procent in 2025 (van 3,0 procent), naar een bereik van 2,4-2,6 procent in 2026, terwijl deze in 2027 op 2,1 procent blijft.

• Kerninflatie: Verlaagd naar 3,0 procent in 2025 (van 3,1 procent), naar 2,5 procent in 2026 (van 2,6 procent) en blijft 2,1 procent voor 2027.

• Beleidsrente: De Fed heeft haar renteprognoses ongewijzigd gelaten: 3,75 procent voor 2025, 3,5 procent voor 2026 en 3,25 procent voor 2027.

Jerome Powell

Powell zei dat er "brede overeenstemming" bestond over het besluit, en merkte op dat de meeste leden een renteverlaging van 25 basispunten steunden. Hij benadrukte dat de Fed zich blijft richten op prijsstabiliteit en maximale werkgelegenheid.

Hij voegde eraan toe dat de Amerikaanse economie het op het gebied van inflatie, de gezondheid van de arbeidsmarkt en groei nog steeds beter doet dan vergelijkbare landen. Powell zei dat de Fed renteverhogingen in de toekomst niet waarschijnlijk acht, maar het beleid zal aanpassen naarmate de gegevens en risico's veranderen.

Gouden vooruitzichten

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat de opwaartse potentie van goud beperkt blijft, omdat de onderliggende boodschap van de Fed was dat eventuele verdere renteverlagingen waarschijnlijk zeer bescheiden zouden zijn.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste ETF die in goud belegt, daalde woensdag met 1,15 ton – de vierde daling op rij – waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.046,82 ton, het laagste niveau sinds 3 december.