Bitcoin daalde vrijdag, maar wist het grootste deel van zijn scherpe herstel van halverwege de week vast te houden, omdat handelaren zich richtten op de verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve en belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers afwachtten.

De grootste cryptocurrency ter wereld daalde met 1,4% tot $90.639 om 09:02 Eastern Time (14:02 GMT).

Eerder deze week was Bitcoin gedaald tot $ 84.000 – het laagste niveau in ongeveer een maand – nadat een golf van risicoaversie leidde tot grote liquidaties van cryptoposities met een hoge leverage. Desondanks heeft de snelle opleving die daarop volgde Bitcoin op koers gehouden voor een bescheiden wekelijkse winst.

Weddenschappen op renteverlaging blijven standvastig nu PCE-rapport nadert

Het herstel werd deels veroorzaakt door het groeiende vertrouwen dat de Federal Reserve volgende week de rente zou kunnen verlagen.

De Amerikaanse werkloosheidsaanvragen daalden donderdag scherp tot het laagste niveau in meer dan drie jaar. Dit versterkt de opvatting dat de arbeidsmarkt afkoelt en de Fed mogelijk ruimte geeft om het beleid te versoepelen. Risicovolle activa, waaronder cryptovaluta, profiteren doorgaans van dalende financieringskostenverwachtingen.

Toch bleef de handel voorzichtig in aanloop naar het Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE) inflatierapport van vrijdag – de favoriete indicator van de Fed. Een lagere stand zou de argumenten voor een verlaging versterken.

Uit rapporten bleek ook dat institutionele beleggers minder snel instromen vergeleken met eerdere kwartalen. Hierdoor is Bitcoin kwetsbaarder voor schommelingen als gevolg van derivatenactiviteiten en snelle veranderingen in het sentiment.

Bank of America staat crypto-exposure toe voor vermogensbeheerklanten

Bank of America (NYSE: BAC) maakte donderdag bekend dat het vanaf januari 2026 vermogensbeheerders de mogelijkheid geeft om klanten beperkte crypto-exposure aan te bevelen. Dit is een grote verandering voor een van de grootste banken op Wall Street.

Volgens het nieuwe beleid mogen adviseurs bij Bank of America Private Bank, Merrill en Merrill Edge gereguleerde cryptobeursverhandelde producten (ETP's) aanbevelen met een aanbevolen allocatie van 1%–4% van de portefeuille van een klant.

Volgens de bank weerspiegelt de verandering de groeiende interesse in digitale activa en de wens van sommige investeerders om blootstelling te krijgen aan "thematische innovatie". Tegelijkertijd benadrukt de bank de volatiliteit en risico's van crypto.

Vanaf 5 januari zullen analisten van Bank of America vier belangrijke Bitcoin ETF's in de gaten houden, waaronder producten van Bitwise, Fidelity, Grayscale en BlackRock, als onderdeel van het nieuwe richtlijnenkader.

BCA: Bitcoin staat klaar om opnieuw te worden verankerd aan macro-economische drivers

Volgens onderzoeksbureau BCA is de recente scherpe daling van Bitcoin eerder het gevolg van "de capitulatie van overmatige speculatie dan van een fundamentele verschuiving". Volgens het bureau zijn dit katalysatoren op de korte termijn, recordliquidaties en een verzwakkend sentiment.

BCA merkte op dat premies op Bitcoin-holdings zijn omgezet in kortingen, dat het winstgevende aanbod is gedaald tot niveaus die in lijn zijn met eerdere marktbodems en dat de angst-en-hebzuchtindex is teruggekeerd naar extreme waarden die vergelijkbaar zijn met die van 2022.

Nu de hefboomwerking grotendeels is verdwenen, is BCA van mening dat Bitcoin nu "in een positie verkeert om opnieuw aan te sluiten bij macro-economische factoren naarmate de institutionele vraag blijft toenemen", ondersteund door de aanhoudende instroom van ETF's, de uitgebreide toegang tot cryptoplatforms en de rol van Bitcoin als een "vermogensverzekeringsactivum" in een omgeving waarin steeds meer behoefte is aan alternatieve reserves.

Cryptoprijzen vandaag: sterke dalingen, XRP 3% lager

De meeste grote altcoins noteerden vrijdag lager, wat de zwakte van Bitcoin weerspiegelt tegen een achtergrond van voorzichtige marktomstandigheden.

Ether, de op één na grootste cryptocurrency, daalde met 2,1% tot $3.102,14.

XRP — de derde grootste — daalde ongeveer 3% naar $2,06.

De olieprijzen bleven vrijdag stabiel, mede dankzij de vastgelopen vredesonderhandelingen over Oekraïne. Verwachtingen van een toenemend overaanbod beperkten echter een betekenisvolle stijging.

Brent-ruwe olie daalde met 8 cent, of 0,1%, naar $ 63,18 per vat om 10:32 GMT, terwijl Amerikaanse West Texas Intermediate met 14 cent, of 0,2%, daalde naar $ 59,53.

De Brent-olieprijs bleef gedurende de week grotendeels stabiel, terwijl de WTI-olieprijs afstevende op een stijging van 1,7% - de tweede opeenvolgende wekelijkse stijging.

Tamas Varga, oliemarktanalist bij PVM, zei: "De handel is vandaag vrij vlak geweest en de bandbreedte was deze week smal. Het gebrek aan vooruitgang in de vredesbesprekingen met Oekraïne biedt een gunstig klimaat, maar de stabiele OPEC-productie vormt een negatief tegenwicht. Deze tegengestelde krachten houden de markt kalm."

De markt weegt ook de mogelijke impact van een mogelijke renteverlaging door de Federal Reserve en de toenemende spanningen met Venezuela af. Volgens analisten zijn dit twee factoren die de prijzen kunnen ondersteunen.

Uit een peiling van Reuters, uitgevoerd tussen 28 november en 4 december, bleek dat 82% van de economen verwacht dat de Fed de rente met 25 basispunten verlaagt tijdens de beleidsvergadering van volgende week. Dit zou de economische groei en de vraag naar energie stimuleren.

Anh Pham, senior onderzoeker bij LSEG, zei: "Vooruitkijkend blijft de aanboddynamiek cruciaal. Een vredesakkoord met Rusland zou meer vaten op de markt brengen en mogelijk de prijzen verlagen. Aan de andere kant zou elke geopolitieke escalatie de prijzen opdrijven. Dat OPEC+ de productie tot begin volgend jaar stabiel houdt, biedt ook steun."

De markten bereiden zich eveneens voor op de mogelijkheid van Amerikaanse militaire actie in Venezuela, nadat president Donald Trump eind vorige week zei dat de VS binnenkort stappen zou ondernemen om Venezolaanse drugshandelaren “ter plaatse” te stoppen.

Rystad Energy stelde in een bericht dat een dergelijke stap de Venezolaanse ruwe olieproductie – zo'n 1,1 miljoen vaten per dag – in gevaar zou kunnen brengen. Het grootste deel daarvan gaat naar China.

De prijzen vonden deze week ook steun in het feit dat de Amerikaanse besprekingen in Moskou geen vooruitgang boekten in het conflict in de Oekraïne. Deze doorbraak had ook kunnen leiden tot afspraken om Russische ruwe olie weer op de wereldmarkt te brengen.

Deze ondersteunende factoren hielpen de toenemende signalen van een overaanbod te compenseren.

Saoedi-Arabië verlaagde bijvoorbeeld de prijzen voor haar belangrijkste ruwe olie, Arab Light, naar Azië in januari naar het laagste niveau in vijf jaar, terwijl het aanbod overvloedig was, zo blijkt uit een document dat Reuters donderdag heeft ingezien.

De Amerikaanse dollarindex daalde vrijdag en noteerde bijna het laagste niveau in vijf weken. Dit is te wijten aan een vertraagde lezing van de Amerikaanse inflatie, die naar verwachting geen invloed zal hebben op de marktverwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve volgende week.

De dollar verzwakte aanzienlijk ten opzichte van de Japanse yen, die steun kreeg van de verwachting dat de Bank of Japan deze maand de rentetarieven zal verhogen. Daarmee bereikte de yen het hoogste niveau in bijna drie weken.

De dollarindex, die de munt vergelijkt met zes belangrijke valuta's, daalde 0,1% naar 98,981 en kwam daarmee in de buurt van het dieptepunt van donderdag van 98,765.

De Personal Consumption Expenditures (PCE)-index – een van de favoriete inflatie-indicatoren van de Fed – wordt later op vrijdag gepubliceerd, hoewel deze gegevens over september weerspiegelt. Analisten van LSEG verwachten een stijging van 0,2% van de kerncijfers.

Het is niet waarschijnlijk dat de gegevens de verwachtingen voor een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de FOMC-vergadering van de Fed op 9 en 10 december zullen veranderen. De markt zal zich in plaats daarvan richten op richtlijnen over de bredere versoepelingscyclus.

Uit gegevens van LSEG blijkt dat handelaren een kans van 86% inschatten dat de rente volgende week wordt verlaagd, met de mogelijkheid van nog eens twee verlagingen volgend jaar.

Beleggers overwegen ook de mogelijkheid dat Kevin Hassett, de economisch adviseur van het Witte Huis, Jerome Powell zou kunnen opvolgen als voorzitter van de Fed wanneer Powells termijn in mei afloopt. Hassett zal naar verwachting pleiten voor verdergaande renteverlagingen.

Chris Turner, hoofd wereldwijde markten bij ING, zei: "De dollar blijft handelen zonder sterke koopdruk, aangezien de markten uitkijken naar de renteverlaging van volgende week en de verwachting groeit dat een door Hassett geleide Fed een meer duifachtige houding zal aannemen."

De Amerikaanse arbeidsmarkt blijft een belangrijk aandachtspunt voor beleggers, gezien de impact ervan op de mate waarin de Fed de economie nodig acht.

Donderdagavond vrijgegeven cijfers laten zien dat het aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen is gedaald tot het laagste niveau in ruim drie jaar. De cijfers zijn mogelijk vertekend door Thanksgiving.

Het bredere economische beeld blijft onvolledig vanwege de langdurige sluiting van de overheid, waardoor sommige rapporten vertraagd werden en andere niet konden worden verzameld.

Het maandelijkse rapport over de Amerikaanse werkgelegenheid zou oorspronkelijk aanstaande vrijdag worden gepubliceerd, maar is uitgesteld tot medio december. De cijfers van vorige maand zijn ook nooit gepubliceerd.

Yen stijgt terwijl de Bank of Japan zich voorbereidt op een mogelijke renteverhoging

Op de valutamarkten daalde de dollar met 0,12% tot ¥154,92, nadat het het laagste niveau sinds 17 november had bereikt.

Bloomberg meldde vrijdag dat functionarissen van de Bank of Japan bereid zijn de rente op 19 december te verhogen als er geen grote economische schokken optreden. Dit volgt op een bericht van Reuters eerder deze week dat een verhoging in december waarschijnlijk is.

De euro steeg met 0,1% naar $1,1651 en naderde donderdag het hoogste punt in drie weken van $1,1682.

Het Britse pond steeg met 0,15% tot $1,3346 en naderde daarmee de piek van de afgelopen zes weken van $1,3385 die in de vorige sessie werd bereikt.

Volgende week vindt een reeks centralebankvergaderingen plaats: de Reserve Bank of Australia op dinsdag, de Bank of Canada op woensdag en de Zwitserse Nationale Bank op donderdag. De week erna volgen vergaderingen van de Bank of Japan, de Europese Centrale Bank, de Bank of England en de Zweedse Riksbank.

De Australische dollar steeg met 0,3% tot $0,6626, nadat het het hoogste niveau in meer dan twee maanden had bereikt.

De Zwitserse frank steeg met 0,1% naar 0,8029 per dollar, nadat hij in de vorige sessie flink was gedaald vanaf een tweeweekse piek van 0,7992.

De goudprijs steeg vrijdag in de Europese handel en bereikte voor de tweede opeenvolgende keer positieve waarden. Dit werd ondersteund door de huidige zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's, aangezien de markten rekening houden met een grote kans dat de Federal Reserve volgende week haar rente verlaagt.

Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op het Amerikaanse rapport over de persoonlijke consumptie-uitgaven dat later vandaag wordt gepubliceerd. Dit rapport was uitgesteld vanwege de sluiting van de overheid.

Het PCE-rapport is de favoriete inflatiemeter van de Federal Reserve.

Prijsoverzicht

• Goud vandaag: De prijzen stegen met 0,55% naar $4230,81, vanaf een opening op $4207,44, nadat een dieptepunt van $4194,85 was bereikt.

• Goud sloot donderdag 0,1% hoger, na een pauze van twee dagen die werd veroorzaakt door winstneming vanaf het hoogste punt in zes weken van $4.264,60 per ounce.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde vrijdag met 0,25%. Daarmee zette de index opnieuw een verlies in na een korte pauze gisteren. De index naderde het laagste punt in vijf weken, wat de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van belangrijke internationale concurrenten weerspiegelt.

Amerikaanse rentetarieven

• Er blijven zwakke cijfers over de Amerikaanse economie komen, vooral wat betreft het aantal vacatures in de grootste economie ter wereld.

• Fed-functionarissen, waaronder de president van de New York Fed John Williams en gouverneur Christopher Waller, gaven aan dat het versoepelen van het beleid in december gerechtvaardigd zou kunnen zijn gezien de zwakte op de arbeidsmarkt.

• Kevin Hassett — nu de belangrijkste kandidaat om Jerome Powell op te volgen — stelde dat de rentetarieven lager moeten zijn.

• Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten momenteel de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in december op 87%, en op 13% op gelijkblijvende rente.

• Om deze verwachtingen te herzien, wachten beleggers op de publicatie vandaag van het PCE-rapport voor september, een belangrijke inflatiemaatstaf die nauwlettend in de gaten wordt gehouden door de Federal Reserve.

Goudvooruitzichten

Volgens Kelvin Wong, marktanalist voor de regio Azië-Pacific bij Oanda, konden verkopers de goudprijs niet boven de piek van maandag van $4.264,60 krijgen, terwijl de markt tekenen van voorzichtigheid vertoont in aanloop naar de publicatie van de PCE.

Hij voegde toe dat deze cruciale gegevens handelaren op korte termijn aanzetten tot een defensievere houding bij het toevoegen van longposities, aangezien de zwakte van de dollar nu steun biedt aan goud.

SPDR Holdings

De portefeuille van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, steeg donderdag met 4,00 ton tot 1.050,58 ton. Dat is het hoogste niveau sinds 22 oktober.