Bitcoin schommelde maandag rond een laagste punt in een maand, waarmee de scherpe verliezen van vorige week werden voortgezet. Beleggers bleven voorzichtig in aanloop naar de monetaire beleidsvergadering van de Federal Reserve en na een brede golf van liquidaties op de markten voor cryptovaluta met hefboomwerking.

De grootste cryptovaluta ter wereld noteerde om 03:05 uur Amerikaanse Oostkusttijd (08:05 GMT) een daling van 0,2% tot $80.185,6.

Bitcoin daalde vorige week met meer dan 6% te midden van een bredere risicoaversie op de wereldwijde financiële markten, aangewakkerd door toenemende onzekerheid over het wereldwijde monetaire beleid, sterke volatiliteit op de valutamarkten en schommelingen in de rendementen op Amerikaanse staatsobligaties.

Liquidaties en de voorzichtigheid van de Fed drukken op de cryptomarkten.

De uitverkoop is vorige week verergerd door gedwongen liquidaties op de derivatenmarkten, doordat sterk gefinancierde posities in hoog tempo werden afgebouwd.

Volgens marktgegevens werden tijdens de recente turbulentie posities in cryptovaluta met hefboomwerking ter waarde van meer dan 1 miljard dollar geliquideerd, waarbij longposities in Bitcoin het grootste deel van de verliezen voor hun rekening namen. Dergelijke liquidaties versterken doorgaans de prijsdalingen, omdat posities automatisch worden gesloten, wat de neerwaartse druk verder vergroot.

Bitcoin kende eerder dit jaar een sterke rally, gesteund door de verwachting van een versoepeling van het Amerikaanse monetaire beleid en aanhoudende instromen in spot-ETF's. Het sentiment sloeg echter om naar voorzichtiger toen beleggers de vooruitzichten voor de rentetarieven heroverwogen en hun blootstelling aan risicovolle activa verminderden, te midden van scherpe schommelingen op de valuta- en obligatiemarkten.

De aandacht van de markt is nu volledig gericht op de tweedaagse beleidsvergadering van de Federal Reserve, die woensdag wordt afgesloten. Algemeen wordt verwacht dat de Fed de rentetarieven ongewijzigd zal laten, maar handelaren zullen de opmerkingen van voorzitter Jerome Powell nauwlettend in de gaten houden voor signalen over de timing en omvang van eventuele renteverlagingen later dit jaar.

Beleggers houden ook de richtlijnen voor de liquiditeit en de balans van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten, aangezien beide worden beschouwd als belangrijke factoren voor de prestaties van de cryptomarkt.

De onzekerheid wordt nog versterkt door de verwachte aankondiging van president Donald Trump over zijn kandidaat voor het voorzitterschap van de Federal Reserve. Deze benoeming wordt gezien als potentieel invloedrijk voor de toekomstige koers van het monetaire beleid, met name als de nieuwe leider als meer gematigd wordt beschouwd of beter aansluit bij de economische prioriteiten van de regering.

Cryptovalutakoersen vandaag: altcoins blijven dalen

De meeste belangrijke altcoins daalden maandag ook, waardoor de verliezen verder opliepen te midden van aanhoudende voorzichtigheid op de markt.

Ethereum, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, daalde met 1,5% tot $2.897,92.

XRP daalde met 0,8% naar $1,88.

De olieprijzen stabiliseerden maandag na een stijging van meer dan 2% in de vorige sessie. Verstoringen in de Amerikaanse ruweolieproductie en oplopende spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran werden gecompenseerd door afnemende zorgen over het Europese aanbod.

De Brent-olieprijs daalde met 7 cent, oftewel 0,1%, tot $65,81 per vat om 12:51 GMT. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs daalde met 13 cent, oftewel 0,2%, tot $60,94 per vat.

Beide indices sloten vrijdag af met een wekelijkse winst van ongeveer 2,7%, waarmee ze hun hoogste niveau sinds 14 januari bereikten.

Het Kazachse ministerie van Energie meldde maandag dat het land zich voorbereidt op een hervatting van de productie in zijn grootste olievelden, hoewel bronnen in de sector aangaven dat de productieniveaus laag blijven en dat de overmachtssituatie met betrekking tot de export van CPC Blend-ruwe olie nog steeds van kracht is.

Het Caspian Pipeline Consortium (CPC), dat de belangrijkste exportroute van Kazachstan beheert, meldde zondag dat de exportterminal aan de Zwarte Zee weer op volle laadcapaciteit draait nadat onderhoudswerkzaamheden aan een van de drie aanlegpunten waren afgerond.

Priyanka Sachdeva, senior marktanalist bij Phillip Nova, zei dat een winterstorm de Amerikaanse Golfkust had getroffen, waardoor putten in belangrijke olie- en aardgasproducerende regio's moesten worden stilgelegd en het elektriciteitsnet extra onder druk kwam te staan. Ze voegde eraan toe dat de oliemarkten een bescheiden steun ondervonden doordat de stroomuitval de fysieke aanvoer beperkte.

Analisten van JPMorgan meldden maandag dat de Amerikaanse ruweolieproductie met ongeveer 250.000 vaten per dag is gedaald als gevolg van het extreme weer, waaronder verstoringen in het Bakken-veld in Oklahoma en delen van Texas.

Handelaren bleven ook voorzichtig met betrekking tot geopolitieke risico's, waarbij de spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran beleggers op scherp hielden.

De Amerikaanse president Donald Trump zei vorige week dat de Verenigde Staten een "marinevloot" op weg naar Iran hadden, hoewel hij aangaf te hopen dat deze niet nodig zou zijn. Tegelijkertijd herhaalde hij zijn waarschuwingen aan Teheran over het doden van demonstranten of het hervatten van het nucleaire programma.

In een onderzoeksrapport van SEB van maandag stond dat het extreem koude winterweer in de VS, de hogere vraag naar stookolie en het risico op verstoringen in de Amerikaanse toevoer hadden bijgedragen aan de stijging die eind vorige week te zien was, maar voegde eraan toe dat de Amerikaanse dreigingen aan het adres van Iran – samen met de stationering van het vliegdekschip USS Abraham Lincoln in het Midden-Oosten – waarschijnlijk de belangrijkste drijfveer waren.

Een hoge Iraanse functionaris zei vrijdag dat Iran elke aanval zou beschouwen als "een grootschalige oorlog tegen ons".

Ondertussen hebben drie afgevaardigden van OPEC+ aan Reuters laten weten dat de groep naar verwachting de geplande verhogingen van de olieproductie voor maart zal opschorten tijdens een vergadering die zondag gepland staat.

Het Britse pond bereikte maandag een hoogtepunt van vier maanden ten opzichte van een verzwakkende Amerikaanse dollar, waarmee de winst van vorige week werd voortgezet nadat sterke binnenlandse economische cijfers de Britse munt een impuls gaven.

Uit gegevens die vrijdag werden gepubliceerd, blijkt dat Britse bedrijven in januari de snelste verbetering van de bedrijfsactiviteit sinds april 2024 hebben laten zien, terwijl de detailhandelsverkopen vorige maand onverwacht stegen, wat de signalen van een verbeterende economie versterkt.

Dit droeg ertoe bij dat het Britse pond vorige week met 2% steeg, de grootste wekelijkse winst sinds maart vorig jaar, terwijl de dollar over het algemeen met een vergelijkbare omvang daalde.

Het Britse pond stond laatst 0,2% hoger ten opzichte van de dollar op $1,3675, het hoogste niveau sinds 17 september.

Dominic Bunning, hoofd van de G10 FX-strategie bij Nomura, zei: "De koers van de kabel zal veel meer worden beïnvloed door ontwikkelingen in de VS dan door wat er in het VK gebeurt."

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van zes andere valuta, waaronder het Britse pond, daalde vorige week met 1,9%, de grootste wekelijkse daling sinds april. Beleggers keerden terug naar een "verkoop Amerika"-strategie na de dreigementen van de Amerikaanse president Donald Trump om tarieven te heffen op Europese bondgenoten vanwege de kwestie rond Groenland.

Het Britse pond daalde ten opzichte van de euro met ongeveer 0,1% tot 86,79 pence.

Het Britse pond daalde ook met 1% tot 210,17 Japanse yen, te midden van een algemene stijging van de Japanse munt door toenemende speculatie over gecoördineerde interventies op de valutamarkten door Japanse en Amerikaanse autoriteiten om de yen te ondersteunen.

Bunning van Nomura verwacht dat het Britse pond verder zal verzwakken ten opzichte van de euro, gezien de uitdagingen waar de Britse economie voor staat.

"Wij denken dat basiseffecten de inflatie tegen april onder de doelstelling zullen drukken," zei hij.

"We verwachten dat het tempo van de desinflatie zich de komende maanden zal weerspiegelen in de algemene rentetarieven, wat het risico met zich mee kan brengen dat de Bank of England de rente meer verlaagt dan de markt momenteel inschat."

De Bank of England komt volgende week bijeen, maar algemeen wordt verwacht dat de rentetarieven ongewijzigd zullen blijven.

De geldmarkten gaan momenteel uit van een versoepeling van het monetaire beleid met ongeveer 36 basispunten tegen het einde van het jaar, wat neerkomt op een renteverlaging van een kwart procentpunt en een kans van ongeveer 45% op een tweede verlaging.

Het Britse pond blijft ook gevoelig voor grote schommelingen in de rente op staatsobligaties, die maandag licht daalde nadat de Labour-partij de burgemeester van Manchester, Andy Burnham, de toegang tot het parlement had ontzegd. Burnham wordt daar gezien als een potentiële rivaal van premier Keir Starmer.

Het rendement op de benchmark Britse staatsobligatie met een looptijd van 10 jaar daalde met ongeveer 3 basispunten tot 4,49%.

De zilverprijzen stegen maandag op de Europese markt, waarmee ze voor de derde opeenvolgende dag winst boekten en recordhoogtes bleven bereiken, vooral nadat ze de psychologische grens van $100 per ounce doorbraken en voor het eerst $110 bereikten. De rally werd aangevoerd door sterke aankopen van particuliere beleggers, in combinatie met een algemene verzwakking van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje valuta.

Recente beslissingen van de Amerikaanse president Donald Trump hebben het vertrouwen in de Amerikaanse regering en in in dollars luidende activa verder doen afnemen, na de politieke verwarring en economische onzekerheid te hebben vergroot.

Prijsoverzicht

• Zilverprijs vandaag: Zilver steeg met 6,6% naar $110,13 per ounce, het hoogste niveau ooit, vanaf een openingskoers van $103,29, wat tevens het laagste punt van de sessie was.

• Bij de slotkoers van vrijdag stegen de zilverprijzen met 7,4%, waarmee ze voor de tweede dag op rij winst boekten na voor het eerst in de geschiedenis de grens van $100 per ounce te hebben doorbroken.

• De zilverprijs steeg vorige week met 14,5%, waarmee de derde week op rij een stijging werd gerealiseerd, gedreven door een sterke vraag naar het witte metaal.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde maandag met meer dan 0,5%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet en een laagste punt in vier maanden werd bereikt op 96,95 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals algemeen bekend is, maakt een zwakkere Amerikaanse dollar edelmetaal aantrekkelijker voor kopers met andere valuta.

De daling vindt plaats te midden van een versnelde verkoop van dollars, aangewakkerd door groeiende zorgen over mogelijke interventies van monetaire autoriteiten in zowel de Verenigde Staten als Japan om de volatiliteit te beteugelen en de wisselkoersen te stabiliseren.

Dit wordt verergerd door toenemende politieke en economische risico's in de Verenigde Staten, naast afnemend vertrouwen in in dollars luidende activa en toenemende wereldwijde onzekerheid.

Trump dreigt

Afgelopen weekend heeft de Amerikaanse president Donald Trump zijn handelsdreigingen fors aangescherpt door aan te kondigen dat hij 100% importheffingen op Canada zal heffen als het land een handelsakkoord met China sluit.

Hij dreigde ook met een importheffing van 200% op Franse wijn en champagne. Deze stap was niet louter economisch van aard, maar een duidelijke poging om de Franse president Emmanuel Macron onder druk te zetten zich aan te sluiten bij Trumps nieuwe initiatief, de zogenaamde "Vredesraad" voor Gaza.

Amerikaanse rentetarieven

• De eerste monetaire beleidsvergadering van de Federal Reserve van dit jaar begint morgen, dinsdag, en de beslissingen worden woensdag verwacht. De verwachtingen blijven sterk gericht op het ongewijzigd laten van de rentetarieven.

• Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven ongewijzigd blijven tijdens de vergadering van januari 2026 97%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 3% wordt geschat.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in het komende jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten.

Zilveren vooruitzicht

HSBC merkte vorige week in een rapport op dat de recente stijging van de goud- en zilverprijzen is veroorzaakt door geopolitieke spanningen rond Groenland.