CoinDesk meldde op 27 april dat Bitcoin een sessiehoogtepunt van 79.480 dollar bereikte, alvorens terug te zakken naar ongeveer 77.800 dollar, een daling van bijna 2%.

Deze terugval viel samen met een stijging van de olieprijzen, waarbij Brent-olie opliep tot 107 dollar per vat te midden van zorgen over het aanbod, aangewakkerd door hernieuwde spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Bitcoin stond onder aanzienlijke verkoopdruk tijdens de poging om de grens van 80.000 dollar te doorbreken, waarbij de volatiliteit toenam bij de opening van de Amerikaanse markten en de handel in Bitcoin-futures op de CME Group-beurs van start ging.

Altcoins leden grotere verliezen, waarbij de Lido DAO-token (LDO) met ongeveer 17% daalde en daarmee een van de slechtst presterende activa van de sessie werd. Belangrijke sectorindices daalden ook tussen de 1% en 2%.

Op de derivatenmarkten vond een liquidatie plaats van bijna 300 miljoen dollar, waarvan een aanzienlijk deel afkomstig was van shortposities. Dit duidt erop dat een korte opwaartse beweging werd gevolgd door een snelle neerwaartse ommekeer.

Daarentegen steeg de open interest in XRP-futures met ongeveer 2,5% in de afgelopen 24 uur, de grootste stijging onder de belangrijkste cryptovaluta. De financieringspercentages bleven echter negatief, wat de heersende voorzichtigheid op de derivatenmarkt weerspiegelt.

Wat betreft volatiliteitsindicatoren, lieten de gegevens een daling zien in de impliciete volatiliteit over 30 dagen voor zowel Bitcoin als Ethereum, terwijl de VIX-index, die de traditionele marktvolatiliteit meet, op een laag niveau bleef.

Het rapport merkte op dat de vraag naar neerwaartse hedging de optiemarkt blijft domineren, ondanks dat sommige beleggers strategieën toepassen om te profiteren van de toenemende volatiliteit. Ondertussen bleef de CoinMarketCap Altcoin Season Index op 39 staan, binnen neutraal gebied.

De olieprijzen stegen maandag met ongeveer 3% doordat de vastgelopen vredesonderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran, in combinatie met een dubbele blokkade in de Straat van Hormuz, de wereldwijde zorgen over de olievoorraad vergrootten.

De prijs van Brent-olie steeg met $3,00, oftewel 2,9%, tot 108,36 dollar per vat – het hoogste niveau in drie weken. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olie steeg met $2,45, oftewel 2,6%, tot 96,85 dollar. Deze stijgingen volgen op een historische week waarin Brent met 17% en WTI met 13% stegen, de grootste wekelijkse stijgingen sinds het begin van het conflict.

Het optimisme op de markt over een sta ceasefire verdween in het weekend. Hoewel president Donald Trump aangaf open te staan voor onderhandelingen, bleef hij volhouden dat Iran nooit kernwapens zou mogen bezitten. Ondertussen maakte de Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araghchi, een belangrijke diplomatieke rondreis door Oman en Pakistan, alvorens naar Moskou te vertrekken. Ondanks deze inspanningen blijven de twee landen fundamenteel van mening verschillen over het nucleaire dossier en de vrije doorvaart door de Straat van Hormuz.

De dubbele blokkade – de Iraanse blokkade van de Straat van Taiwan en de Amerikaanse tegenblokkade van Iraanse havens – heeft een van 's werelds belangrijkste energieaders lamgelegd. Analisten van PVM Oil Associates schatten dat er momenteel tussen de 10 en 13 miljoen vaten per dag (bpd) niet worden aangevoerd.

- Scheepvaartverkeer: Gegevens van Kpler geven aan dat de scheepvaart door de Straat van Malakka vrijwel stilstaat; zondag werd slechts één olietanker geregistreerd die de Golf binnenvoer.

- Voorraadafname: De wereldwijde olievoorraden slinken in een recordtempo als gevolg van de aanhoudende verstoringen.

Gezien de ernst van de crisis heeft Goldman Sachs zijn olieprijsverwachtingen voor het vierde kwartaal aanzienlijk verhoogd:

- Brent: Verhoogd naar 90 dollar per vat.

- WTI: Verhoogd naar 83 dollar per vat.

De bank waarschuwde dat de wereldmarkt afstevent op een enorm tekort. Analisten merkten op dat de ongekende omvang van deze schok en de uitzonderlijk hoge prijzen voor geraffineerde producten economische risico's met zich meebrengen die veel verder reiken dan de ruwe olieprijs.

De zilverprijzen stegen maandag op de Europese markt en zetten daarmee voor de tweede dag op rij hun herstel voort na bijna twee weken op een dieptepunt te hebben gestaan. Deze stijging wordt gedreven door actieve aankopen op lagere prijsniveaus en steun van een verzwakkende Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

De daling van de Amerikaanse dollar vindt plaats te midden van hernieuwde hoop op een vredesakkoord om het conflict met Iran te beëindigen, met name na berichten dat Iran een nieuw vredesvoorstel aan de Verenigde Staten heeft voorgelegd.

Prijsoverzicht

- Zilverprijzen vandaag: De zilverprijs steeg met 1,1% naar ($76,59), vanaf een openingskoers van ($75,69), na een daglaagtepunt van ($74,74) te hebben bereikt.

Aan het einde van de handelsdag op vrijdag steeg de zilverprijs met 0,3%, waarmee het herstelde van het laagste punt in bijna twee weken van $73,96 per ounce dat eerder die dag was bereikt.

De zilverprijs daalde de afgelopen week met 6,3%, de eerste wekelijkse daling in vijf weken, als gevolg van de escalerende spanningen tussen de VS en Iran.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,25%, waarmee de daling zich voor de tweede dag op rij voortzette en de index verder verwijderd raakte van de recente hoogtepunten van de afgelopen twee weken. Dit weerspiegelt een aanhoudende vertraging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van zowel belangrijke als minder belangrijke concurrenten.

De daling van de dollar wordt toegeschreven aan een verbeterd risicosentiment en een afnemende vraag naar veilige beleggingen na berichten van Axios dat Iran – via Pakistaanse bemiddelaars – een nieuw voorstel aan de VS heeft gedaan om de Straat van Hormuz te heropenen en de oorlog te beëindigen, terwijl de nucleaire onderhandelingen worden uitgesteld.

Diplomatieke inspanningen

Volgens Axios is het nieuwe voorstel gericht op de-escalatie van het conflict. President Donald Trump verklaarde zondag dat Iran contact kan opnemen als het wil onderhandelen over een einde aan de twee maanden durende oorlog, terwijl hij vasthoudt aan het standpunt dat het land nooit een kernwapen zal bezitten.

Wereldwijde centrale banken

De wereldwijde markten richten zich deze week op een reeks cruciale vergaderingen van centrale banken om de impact van de oorlog op de inflatie en de rentevooruitzichten te beoordelen:

- Bank van Japan (BoJ): Verwacht wordt dat de centrale bank dinsdag voor de derde opeenvolgende vergadering de rentetarieven ongewijzigd zal laten.

- Federal Reserve (Fed): Beslissingen over het monetaire beleid worden woensdag verwacht.

- Bank of England (BoE) en Europese Centrale Bank (ECB): Beslissingen worden donderdag verwacht.

Rentevooruitzicht

Kevin Warsh, een van de genomineerden voor een hoge functie bij de Federal Reserve, verduidelijkte vorige week dat hij Trump geen toezeggingen heeft gedaan met betrekking tot renteverlagingen.

- Volgens de CME FedWatch Tool: De kans dat de Fed de rente deze week ongewijzigd laat, bedraagt 99%, met een kans van 1% op een verhoging van 25 basispunten.

De Amerikaanse dollar stabiliseerde maandag, doordat de wisselende verwachtingen over een akkoord om het conflict in het Midden-Oosten te beëindigen beleggers nerveus hielden in aanloop naar een reeks belangrijke vergaderingen van centrale banken deze week. De Japanse yen schommelde ondertussen rond het kritieke niveau van 160 ten opzichte van de dollar, in afwachting van het aanstaande beleidsbesluit van de Bank van Japan.

Voorzichtig optimisme boven gesprekken

Het marktsentiment verbeterde licht na berichten dat Iran via Pakistaanse bemiddelaars een nieuw voorstel aan de Verenigde Staten had voorgelegd. Het voorstel beoogt de Straat van Hormuz te heropenen en de oorlog te beëindigen, terwijl de nucleaire onderhandelingen worden uitgesteld.

Analisten zijn echter van mening dat het nucleaire dossier het grootste obstakel blijft, aangezien elke overeenkomst die het Iraanse nucleaire programma niet significant verandert, politiek gezien kostbaar zou kunnen zijn voor president Donald Trump in eigen land.

Dynamiek van de dollar en de oliemarkt

De dollar profiteerde van de vlucht naar veilige havens toen de oorlog in maart uitbrak, maar gaf het grootste deel van die winst deze maand weer prijs toen de verwachtingen voor vrede toenamen. Sindsdien is de koers gestabiliseerd nu de gesprekken zijn vastgelopen.

- De Brent-olieprijs steeg met 2,6% tot $108 per vat.

- De Amerikaanse dollarindex (DXY) daalde met 0,1% tot 98,41.

Een belangrijk onderhandelingspunt blijft de eis van Iran om de economische sancties op te heffen.

Centrale banken in de gaten houden: de Fed en verder.

De verwachting is dat de Federal Reserve de rentetarieven deze week ongewijzigd zal laten. Chris Turner, hoofd valutastrategie bij ING, merkte op dat de Fed mogelijk een signaal afgeeft dat de rente "langer hoog" moet blijven, wat de dollar slechts beperkte steun zou kunnen bieden.

De blootstelling van de euro aan de energiesector

De euro steeg van 1,15 naar ongeveer 1,18 dollar na de aankondiging van het staakt-het-vuren begin april. De eurozone blijft echter kwetsbaarder voor prijsstijgingen in de energiesector dan de VS vanwege de grote afhankelijkheid van olie-import. Dit zet de Europese Centrale Bank (ECB) onder druk om een streng monetair beleid te blijven voeren, ook al wordt verwacht dat de rente voorlopig ongewijzigd blijft.

De euro steeg met 0,1% naar $1,1734.

Risico's van interventie door Japan

De yen steeg met 0,07% tot 159,26 per dollar, en bleef daarmee dicht bij de grens van 160, die vaak angst voor overheidsingrijpen aanwakkert.

- De Bank van Japan zal naar verwachting de rente ongewijzigd laten, maar tegelijkertijd aangeven bereid te zijn deze later te verhogen om de door energie gedreven inflatie te bestrijden.

- Gregor Hirt, Global CIO bij Allianz Global Investors, merkte op dat het hervatten van de renteverhogingscyclus in Japan sterk afhangt van de geopolitieke stabiliteit en de mogelijke heropening van de Straat van Hormuz in de komende maanden.