Bitcoin zakte vrijdag richting de $ 111.000 in volatiele handel, omdat beleggers belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers afwachtten en rekening hielden met de groeiende verwachting dat de Federal Reserve volgende maand de rente zal verlagen, te midden van aanhoudende zorgen over de onafhankelijkheid van de centrale bank.

Om 01:57 Eastern Time (05:57 GMT) daalde de grootste cryptocurrency ter wereld met 1,5% naar $ 111.229,6. Eerder deze week daalde Bitcoin naar een dieptepunt van zeven weken onder de $ 109.000, voordat het licht herstelde.

Desondanks is de token meer dan 10% gedaald sinds de recordhoogte in augustus boven de $124.000, en ligt hij op koers voor de eerste maandelijkse daling sinds april. Bitcoin zal naar verwachting in augustus ongeveer 4% dalen na vier opeenvolgende maanden van winst.

Amerikaanse inflatiecijfers in de schijnwerpers nu hoop op renteverlaging toeneemt

Handelaren richten zich op de Personal Consumption Expenditures (PCE)-prijsindex – de door de Fed geprefereerde inflatiemeter – die later op vrijdag wordt gepubliceerd. Een lagere stand zou de vooruitzichten voor monetaire verruiming kunnen ondersteunen, terwijl sterkere cijfers de verwachtingen voor een renteverlaging zouden kunnen verminderen.

Markten schatten momenteel een kans van 85% in dat de Fed de rente in september met een kwart punt zal verlagen, met verdere versoepelingen naar verwachting tegen het einde van het jaar. Risicovolle activa zoals cryptovaluta profiteren doorgaans van lagere renteverwachtingen, maar de poging van president Donald Trump deze week om Fed-gouverneur Lisa Cook te ontslaan, heeft de risicobereidheid getemperd.

Cook heeft geweigerd af te treden en heeft een rechtszaak aangespannen tegen de beslissing, waarbij ze waarschuwde dat haar ontslag de onafhankelijkheid van de Fed zou ondermijnen. Deze zeldzame confrontatie heeft beleggers ongerust gemaakt over politieke inmenging in het monetaire beleid.

Door Trump gesteunde Bitcoin-miner overweegt notering op Nasdaq

American Bitcoin – een miningbedrijf gesteund door Eric Trump en Donald Trump Jr. – bereidt zich voor om begin september 2025 te gaan handelen op de Nasdaq via een omgekeerde fusie met Gryphon Digital Mining, aldus een bericht van Reuters. Het bericht vermeldde dat de gebroeders Trump en grote investeerder Hut 8 samen ongeveer 98% van de aandelen van het bedrijf in handen hebben.

De olieprijzen daalden vrijdag, maar bleven op koers voor een wekelijkse stijging. De onzekerheid over de Russische leveringen werd gecompenseerd door de verwachting van een zwakkere vraag nu het Amerikaanse zomerseizoen voor autorijden (de grootste brandstofverbruiker ter wereld) bijna ten einde loopt.

Brent-olie voor levering in oktober – dat vrijdag afloopt – daalde met 57 cent, oftewel 0,8%, tot $ 68,26 per vat om 10:34 GMT, terwijl het actievere novembercontract met 43 cent, oftewel 0,6%, daalde tot $ 67,55. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI)-olie daalde met 42 cent, oftewel ongeveer 0,7%, tot $ 64,18.

Op weekbasis steeg Brent met 0,6%, terwijl WTI met 1% steeg.

Volgens Thomas Varga, analist bij PVM Oil Associates, verschuift de markt zijn aandacht deels naar de OPEC+-vergadering van volgende week.

De ruwe olieproductie van OPEC en haar bondgenoten is toegenomen. De groep verhoogt de productie versneld om marktaandeel terug te winnen. Dit verhoogt de verwachtingen voor het aanbod en drukt op de wereldwijde olieprijzen.

Eerder deze week werden de prijzen nog opgestuwd door Oekraïense aanvallen op Russische olie-exportterminals.

Ole Hvalbye, analist bij SEB, merkte in een rapport op dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden voor de week die eindigde op 22 augustus een grotere daling lieten zien dan verwacht. Dit wijst erop dat de vraag aan het einde van de zomer stevig bleef, met name in de industriële en scheepvaartsector.

Toch heeft het einde van het Amerikaanse zomerseizoen voor autorijden, met Labor Day op maandag, in combinatie met een hogere aanvoer van grote OPEC+-producenten, geleid tot extra druk op de prijzen.

Vivek Dhar, grondstoffenstrateeg bij Commonwealth Bank of Australia, voorspelde dat de Brent-prijs in het vierde kwartaal van 2025 zou kunnen dalen tot $ 63 per vat.

Beleggers kijken ook uit naar de reactie van India op de Amerikaanse druk om de aankoop van Russische ruwe olie te staken, nadat president Donald Trump woensdag de tarieven op Indiase importen verdubbelde naar 50%.

India blijft Washington tot nu toe dwarsbomen. Handelaren beweren dat de Russische olieleveringen aan India in september zullen toenemen.

"De heersende mening is dat sancties tegen Rusland niet op handen zijn en dat India de Amerikaanse dreigementen zal negeren en Russische ruwe olie met hoge kortingen zal blijven kopen", aldus Varga van PVM.

De Amerikaanse dollar bleef vrijdag stabiel, maar lag op koers voor een daling van 2% in augustus ten opzichte van belangrijke concurrenten. Dit komt doordat markten steeds meer inzetten op een renteverlaging door de Federal Reserve volgende maand en er zorgen blijven bestaan over de onafhankelijkheid van de centrale bank.

De euro bleef onveranderd op 1,1677 dollar, terwijl het Britse pond met 0,2% daalde tot 1,3474 dollar. Beide valuta's koersen op naar een maandelijkse winst van meer dan 2% ten opzichte van de dollar. Ten opzichte van de Japanse yen bleef de dollar stabiel op 146,975.

De dollar kwam verder onder druk te staan door de pogingen van president Donald Trump om zijn invloed op het monetaire beleid uit te breiden, waaronder zijn poging deze week om Fed-gouverneur Lisa Cook te ontslaan.

Cook heeft een rechtszaak aangespannen waarin hij stelt dat Trump niet bevoegd is om haar te ontslaan, en heeft tevens een verzoek ingediend voor een tijdelijk contactverbod. De hoorzitting staat gepland voor vrijdag. Het juridische geschil markeert het nieuwste hoofdstuk in Trumps poging om de Fed te hervormen, nadat hij de centrale bank en haar voorzitter Jerome Powell herhaaldelijk had bekritiseerd omdat ze de rente niet agressiever verlaagden.

De markt reageerde echter relatief gematigd, met slechts een bescheiden verkoop van dollars en kleine bewegingen op de yieldcurve, omdat beleggers zich nog steeds richten op de kortetermijnvooruitzichten voor versoepeling door de Fed.

Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten de kans op een renteverlaging in september op 86%, tegenover 63% een maand geleden.

Francesco Pesole, FX-strateeg bij ING, schreef in een notitie: "Hoewel beleggers nog steeds aarzelen om zwaar te handelen in dit Fed-gerelateerde verhaal en zich blijven richten op kortetermijn-datagedreven ontwikkelingen, zijn de neerwaartse risico's voor de dollar ongetwijfeld toegenomen."

Daarnaast zei Fed-gouverneur Christopher Waller donderdag dat hij de renteverlagingen vanaf volgende maand steunt en verwacht dat verdere verlagingen in de daaropvolgende maanden de beleidsrente dichter bij 'neutraal' zullen brengen.

Beleggers wachten ook op de publicatie van de Personal Consumption Expenditures (PCE)-index op vrijdag, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed. De index zal naar verwachting een jaarlijkse stijging van 2,6% laten zien, ongewijzigd ten opzichte van juni. Tony Sycamore, marktanalist bij IG, zei dat een stand van 3% of hoger tot zorgen zou kunnen leiden gezien de recente dovish shift van de Fed, hoewel de belangrijkste focus nog steeds het Amerikaanse banenrapport van volgende week vrijdag ligt, voorafgaand aan de FOMC-vergadering in september.

In Europa bleek uit een ECB-enquête dat de inflatieverwachtingen voor consumenten in juli grotendeels stabiel bleven op of boven de doelstelling van 2% van de centrale bank. Afzonderlijke gegevens lieten zien dat de Franse consumentenprijzen in augustus minder stegen dan verwacht, terwijl de inflatie in Spanje, die binnen de EU is geharmoniseerd, stabiel bleef op 2,7%. Pesole zei: "Wij denken niet dat deze gegevens de markten ertoe zullen aanzetten de renteverwachtingen van de ECB in dit stadium aanzienlijk te herzien."

Elders steeg de Nieuw-Zeelandse dollar nadat Neil Quigley, voorzitter van de Reserve Bank of New Zealand, zijn aftreden aankondigde, nadat eerder dit jaar de gouverneur van de centrale bank verrassend was vertrokken.

Ondertussen klom de Chinese yuan ten opzichte van de dollar naar het hoogste niveau in 10 maanden, gesteund door officiële valutafixaties en een rally op lokale aandelenmarkten, terwijl de Indiase roepie een historisch dieptepunt bereikte te midden van zorgen over de economische gevolgen van hoge Amerikaanse tarieven op Indiase importproducten.

De goudprijs daalde vrijdag in Europa, na een vijfwekenhoog. Dit kwam doordat beleggers winst namen en de Amerikaanse dollar zich herstelde ten opzichte van een mandje belangrijke valuta.

Handelaren zagen af van het openen van nieuwe longposities in afwachting van het Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-rapport, de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemeter, die nieuwe signalen zal geven over de ontwikkeling van de Amerikaanse rentetarieven voor de rest van het jaar.

Prijsoverzicht

• Goudprijzen vandaag: Spotgoud daalde met 0,3% tot 3.406,61 dollar, een daling ten opzichte van het openingsniveau van 3.416,71 dollar, nadat er een intraday-hoogtepunt van 3.418,57 dollar was bereikt.

• Bij de afrekening op donderdag steeg goud met 0,6%, wat een derde opeenvolgende dagelijkse stijging betekende. De goudprijs bereikte een piek van vijf weken op 3.423,32 dollar per ounce, gesteund door een zwakkere dollar en lagere Amerikaanse rendementen.

Maandelijkse prestaties

Voor augustus, dat vandaag officieel wordt afgesloten, is de goudprijs tot nu toe met zo'n 3,5% gestegen, goed voor de grootste maandelijkse stijging sinds april. De stijging wordt gedreven door de toenemende verwachtingen van een renteverlaging door de Fed en zorgen over de onafhankelijkheid van de centrale bank onder druk van president Donald Trump.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,2% en boekte daarmee de eerste winst in vier sessies. Dit weerspiegelt een herstel van de Amerikaanse munt ten opzichte van grote en kleine valuta's.

Een sterkere dollar zorgt er doorgaans voor dat goud, waarvan de prijs in dollars is uitgedrukt, minder aantrekkelijk is voor houders van andere valuta.

Amerikaanse rentetarieven

• John Williams, de voorzitter van de Federal Reserve Bank of New York, zei dat de vergadering in september “open” staat voor een besluit over een renteverlaging. Hij voegde daaraan toe dat de risico’s beter in evenwicht zijn en dat beleidsmakers moeten wachten op de komende gegevens.

• Fed-gouverneur Christopher Waller herhaalde donderdag zijn oproep tot lagere kosten voor kortetermijnleningen. Hij zei dat hij een renteverlaging volgende maand zou steunen, gevolgd door verdere verlagingen in de komende drie tot zes maanden.

• Volgens de FedWatch-tool van CME schatten de markten momenteel een kans van 85% in op een renteverlaging van 25 basispunten in september, en een kans van 15% op gelijkblijvende rente.

• Voor oktober bedraagt de kans op een renteverlaging 93%, met slechts 7% kans op ongewijzigd beleid.

• Om deze verwachtingen te herijken, wachten beleggers op het PCE-rapport van juli van vrijdag, dat van cruciaal belang zal zijn voor de vormgeving van de monetaire beleidsvooruitzichten van de Fed.

Vooruitzichten voor goud

• Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat goud een favoriete optie blijft voor investeerders in afwachting van wat naar verwachting een soepeler Amerikaans beleid zal zijn vanaf volgende maand.

• Hij voegde eraan toe dat als de kern-PCE op 0,3% uitkomt voor de maand, dit in lijn zou blijven met de verwachtingen van een renteverlaging door de Fed.

SPDR Holdings

SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, heeft zijn portefeuille donderdag met 5,44 ton vergroot, wat een vierde opeenvolgende dagelijkse stijging betekent. De totale portefeuille steeg tot 967,94 ton, het hoogste niveau sinds 8 september 2022.