Bitcoin daalde richting het niveau van $65.000 in aanloop naar het monetaire beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve, omdat handelaren hun risicoblootstelling verminderden en hun verwachtingen ten aanzien van de rentetarieven onder de nieuwe Fed-voorzitter Kevin Warsh bijstelden.

Volgens marktgegevens daalde de Bitcoin-koers van een hoogtepunt van bijna $67.200 op 16 juni naar een intraday-laagtepunt van ongeveer $65.236 op 17 juni, waarna de koers stabiliseerde rond de $65.300.

De terugval komt op een moment dat beleggers de uitkomst van de tweedaagse beleidsvergadering van de Fed afwachten. De markten verwachten over het algemeen dat de centrale bank de rentetarieven ongewijzigd zal laten, binnen de bandbreedte van 3,50% tot 3,75%.

De aandacht verschuift naar de renteprognoses en de boodschap van de nieuwe Fed-voorzitter.

Hoewel de markten geen rentewijzigingen verwachten, is de aandacht vooral gericht op de bijgewerkte grafiek met de renteverwachtingen van de beleidsmakers, en op de eerste persconferentie van Kevin Warsh na de vergadering.

Beleggers proberen te achterhalen of beleidsmakers zullen afwijken van hun eerdere neiging tot versoepeling en de verwachting zullen bevestigen dat de leenkosten langer hoog zullen blijven, nu de inflatie nog steeds boven de 4% ligt.

Ook op andere markten heerste voorzichtigheid. Goud en zilver daalden licht tijdens de sessie, terwijl de olieprijs voor de vijfde opeenvolgende sessie richting de 75 dollar per vat zakte, omdat de markten rekening hielden met de mogelijkheid dat de Iraanse olie-export zou hervatten onder een voorgestelde overeenkomst tussen de VS en Iran.

Ondertussen bleven Aziatische technologieaandelen investeringsstromen aantrekken, waarbij de Japanse Nikkei 225 nieuwe recordhoogtes bereikte van boven de 70.000 punten, gesteund door het aanhoudende enthousiasme voor investeringen in kunstmatige intelligentie.

Technische weerstand beperkt het herstel van Bitcoin.

Vanuit technisch oogpunt lijkt het recente herstel van Bitcoin vanaf niveaus onder de $60.000 aan momentum te hebben verloren in de buurt van een belangrijke weerstandszone.

Op de daggrafiek keerde de cryptovaluta terug naar het bereik van $65.200–$65.800, een gebied dat in februari en maart als belangrijke steun fungeerde, voordat het na de scherpe daling eerder deze maand weerstand ging bieden.

Hoewel Bitcoin er even in slaagde deze zone te heroveren, zakte de koers er snel weer onder, wat erop wijst dat de verkoopdruk aanhoudt.

De prijs zit momenteel gevangen tussen een belangrijke steunzone rond $60.000 en een sterke weerstand rond $68.000. Dit weerspiegelt de voorzichtige en afwachtende houding die de handelsactiviteit domineert in aanloop naar het besluit van de Federal Reserve en de bijgewerkte economische prognoses.

De olieprijzen bleven woensdag rond hun laagste niveau in drie maanden hangen, terwijl beleggers de impact van het vredesakkoord tussen de VS en Iran afwogen tegen waarschuwingen van het Internationaal Energieagentschap over een aanzienlijk overschot aan aanbod volgend jaar. Tegelijkertijd waren er tekenen van een verbetering van de vraag op korte termijn, dankzij inspanningen om de uitgeputte voorraden weer aan te vullen.

De Brent-olieprijs steeg met 30 cent, oftewel 0,4%, naar $79,26 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 24 cent, oftewel 0,3%, steeg naar $76,29 per vat.

Beide benchmarks hadden eerder hun laagste niveau sinds begin maart bereikt, na een daling van ongeveer 5% op dinsdag te midden van de hoop dat de overeenkomst tussen de VS en Iran zou helpen de olietoevoer vanuit de Golfregio te herstellen.

Tamas Varga, analist bij PVM Oil Associates, zei dat het basisscenario van de markt nu uitgaat van de heropening van de Straat van Hormuz en de hervatting van het scheepvaartverkeer door de strategische waterweg in beide richtingen.

Hij voegde eraan toe dat zelfs een geleidelijk herstel van de olieproductie een aanzienlijke impact zou hebben op het evenwicht van de wereldwijde oliemarkt.

Het IEA voorspelt een groot olieoverschot in 2027.

In haar eerste langetermijnprognose voor 2027 stelde het Internationaal Energieagentschap dat de wereldwijde oliemarkt afstevent op een aanzienlijk overschot aan aanbod. De wereldwijde productie zal naar verwachting met ongeveer 8 miljoen vaten per dag toenemen, terwijl de vraag naar verwachting slechts met ongeveer 2 miljoen vaten per dag zal stijgen.

Het agentschap merkte op dat de overeenkomst tussen de VS en Iran op korte termijn een kans zou kunnen bieden aan landen en bedrijven om uitgeputte voorraden aan te vullen of nieuwe strategische reserves op te bouwen.

Crispus Nyaga, onderzoeksanalist bij Empire FX, zei dat de markten de omvang van het verwachte overaanbod dat de komende periode op de markt zou kunnen komen, mogelijk nog niet volledig hebben ingeprijsd.

Dinsdag kwamen er meer details over de tijdelijke overeenkomst naar buiten nadat een Amerikaanse functionaris bevestigde dat Iran onmiddellijk na de ondertekening van de overeenkomst de olie-export zou mogen hervatten.

Het memorandum van overeenstemming, dat nog niet officieel is gepubliceerd, verlengt het fragiele staakt-het-vuren dat in april werd bereikt met nog eens 60 dagen om onderhandelingen mogelijk te maken die gericht zijn op het bereiken van een permanente oplossing.

Desondanks blijven functionarissen uit de energiesector waarschuwen dat een volledige terugkeer naar het productie- en raffinageniveau van voor de oorlog weken, maanden of zelfs jaren kan duren.

De onzekerheid nam ook toe nadat Israël zich distantieerde van zowel de wapenstilstandsovereenkomst van april als de meest recente overeenkomst tussen de VS en Iran, wat vragen oproept over de duurzaamheid van de regeling op de lange termijn.

Tegen deze achtergrond verlaagde Goldman Sachs zijn prognose voor Brent-olie in het vierde kwartaal van 2026 van $90 naar $80 per vat, vanwege de verminderde opwaartse risico's voor de energieprijzen na de overeenkomst.

Ondertussen bleek uit gegevens van het American Petroleum Institute dat de Amerikaanse ruwe olievoorraden in de week die eindigde op 12 juni met 8,3 miljoen vaten zijn gedaald.

De afname was aanzienlijk groter dan de verwachtingen van analisten, die uitgingen van een daling van 4,6 miljoen vaten. De markten wachten later vandaag op de officiële voorraadcijfers van de Amerikaanse Energy Information Administration.

De Amerikaanse dollar bleef woensdag grotendeels stabiel ten opzichte van de belangrijkste valuta, terwijl beleggers wachtten op het eerste monetaire beleidsbesluit van de Federal Reserve onder leiding van de nieuwe voorzitter, Kevin Warsh. De markten bereiden zich voor op mogelijke volatiliteit, nu handelaren zijn beleidsaanpak en communicatiestijl beoordelen.

De euro bleef stabiel op $1,1605, terwijl het Britse pond licht daalde naar $1,3420 en zakte naar 86,5 pence ten opzichte van de euro nadat de Britse inflatiecijfers lager uitvielen dan verwacht. Dit geeft de Bank of England mogelijk meer ruimte om renteverhogingen dit jaar uit te stellen.

Ondanks deze ontwikkelingen blijft de vergadering van de Federal Reserve de belangrijkste gebeurtenis op de markt, waardoor beleggers liever geen grote posities innemen in aanloop naar de beslissing.

De verwachting is algemeen dat de Fed de rentetarieven ongewijzigd zal laten tijdens de eerste vergadering onder leiding van Warsh. De markten zullen echter de beleidsverklaring, de economische prognoses en de persconferentie nauwlettend in de gaten houden voor eventuele signalen dat de centrale bank mogelijk een stap terugzet van een meer soepel monetair beleid te midden van toenemende inflatiezorgen.

Jane Foley, hoofd valutastrategie bij Rabobank, zei:

"We hebben deze maand verschillende vergaderingen van centrale banken gezien, maar deze overschaduwt ze allemaal."

Ze voegde eraan toe:

"Er bestaat aanzienlijke onzekerheid over de boodschap die Warsh zal afgeven. Niemand verwacht een rentewijziging, maar de vraag is of hij het belang van de 'dot plot' zal bagatelliseren, een nieuw beleidskader zal introduceren of de markten zal sturen naar een meer soepel monetair beleid."

De zogenaamde "dot plot" weerspiegelt de verwachtingen van beleidsmakers over het toekomstige verloop van de rentetarieven.

President Donald Trump benoemde Warsh tot hoofd van de Federal Reserve nadat hij voormalig Fed-voorzitter Jerome Powell herhaaldelijk had bekritiseerd omdat die te traag reageerde op renteverlagingen.

Momenteel gaan de geldmarkten uit van een kans van ongeveer 80% dat de Federal Reserve de rente dit jaar zal verhogen.

Voordat de Verenigde Staten en Iran een tijdelijk akkoord bereikten om het conflict in het Midden-Oosten te beëindigen, verwachtten veel economen dat de Fed zou aangeven bereid te zijn het beleid verder aan te scherpen om te voorkomen dat hogere energieprijzen zouden leiden tot een bredere inflatie.

Nu de olieprijs echter onder de 80 dollar per vat ligt, zou de centrale bank tijdens deze vergadering wel eens een andere boodschap kunnen afgeven.

De aandacht richt zich ook op de Bank of England en de Bank of Japan.

De Bank of England zal naar verwachting donderdag haar beleidsbesluit bekendmaken en zal naar verwachting de rentetarieven ongewijzigd laten. Beleggers zullen zich meer richten op de toelichting van de beleidsmakers dan op het besluit zelf.

Die richtlijnen zouden beïnvloed kunnen worden door de inflatiecijfers van woensdag, waaruit bleek dat de Britse inflatie in mei stabiel bleef op 2,8%, onveranderd ten opzichte van het laagste punt in 13 maanden in april.

Foley zei dat een aanhoudende afname van de inflatiedruk de Bank of England in staat zou kunnen stellen om de rente dit jaar niet te verhogen, mocht de inflatiepiek lager uitvallen dan eerder verwacht.

De markten gaan momenteel uit van slechts één renteverhoging in het Verenigd Koninkrijk vóór het einde van het jaar.

De Japanse yen noteerde ondertussen 160,25 per dollar, een bescheiden winst, maar bleef dicht bij niveaus die historisch gezien aanleiding hebben gegeven tot bezorgdheid over overheidsingrijpen om de munt te ondersteunen.

De Japanse centrale bank verhoogde dinsdag de rente naar het hoogste niveau in 31 jaar, waarmee een belangrijke stap werd gezet in het normaliseringsproces van het monetaire beleid. De centrale bank gaf tevens aan dat verdere renteverhogingen mogelijk blijven als de inflatiedruk als gevolg van hogere energieprijzen aanhoudt.

De beleidsmakers gaven echter geen duidelijke indicatie over het tijdstip van de volgende renteverhoging.

In Europa verzwakte de Zweedse kroon ten opzichte van zowel de dollar als de euro nadat de Riksbank de rentetarieven ongewijzigd had gelaten.

De centrale bank gaf aan dat het conflict in het Midden-Oosten de inflatierisico's heeft vergroot en de kans op toekomstige renteverhogingen heeft doen toenemen. Tegelijkertijd merkte de bank op dat de kerninflatie laag blijft en de economische activiteit zwakker is dan normaal.

De euro steeg met 0,15% tot 10,88 Zweedse kronen, terwijl de dollar met 0,19% steeg tot 9,383 kronen.

De goudprijs steeg woensdag licht in de Europese handel, waarmee de winst voor de vijfde opeenvolgende sessie werd voortgezet en de prijs dicht bij het hoogste niveau van de afgelopen twee weken bleef. Dit werd ondersteund door een zwakkere Amerikaanse dollar en dalende olieprijzen, terwijl de markten de details van de voorlopige overeenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran bleven verwerken.

De opwaartse potentie van goud blijft voorlopig beperkt, omdat beleggers terughoudend zijn met het opbouwen van grote posities in aanloop naar het eerste beleidsbesluit van de Federal Reserve onder de nieuwe voorzitter Kevin Warsh. Zij wachten op meer duidelijkheid over het toekomstige verloop van de Amerikaanse rentetarieven.

Prijsactie

• Goud steeg met 0,4% naar $4.349,67 per ounce, na een openingskoers van $4.331,46 en een intraday-laagtepunt van $4.317,05 te hebben bereikt.

• Bij het sluiten van de beurs op dinsdag steeg de goudprijs met 0,5%, waarmee de vierde dag op rij een stijging liet zien. Eerder op de dag bereikte het metaal ook een twee weken hoogste punt van $4.369,48 per ounce na het voorlopige vredesakkoord tussen de VS en Iran.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde woensdag met minder dan 0,1%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende sessie werden voortgezet, doordat de dollar verder verzwakte ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De daling vindt plaats te midden van aanhoudend optimisme over een tijdelijk vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran, wat de risicobereidheid heeft vergroot en de vraag naar de dollar als veilige haven heeft verminderd.

Olieprijzen

De olieprijzen daalden woensdag met bijna 2%, waarmee de verliezen voor de vierde dag op rij werden voortgezet en het laagste niveau in drie maanden werd bereikt, doordat de zorgen over verstoringen van de wereldwijde aanvoer verder afnamen.

De overeenkomst tussen de VS en Iran

• President Donald Trump zei dat hij mogelijk details van de voorlopige overeenkomst met Iran aan het Congres zal voorleggen.

Het Zwitserse ministerie van Buitenlandse Zaken heeft bekendgemaakt dat een mogelijk memorandum van overeenstemming tussen de Verenigde Staten en Iran op 19 juni in Bürgenstock, in centraal Zwitserland, zal worden ondertekend.

• De Wall Street Journal meldde dat Iran dankzij de overeenkomst de olieverkoop direct na ondertekening zou kunnen hervatten.

• De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken zei dat de onderhandelingen na de eerste fase nog 60 dagen zouden worden voortgezet om tot een definitief akkoord te komen over de nucleaire kwestie en de opheffing van sancties.

• Een bron bij Reuters meldde dat de overeenkomst een wederopbouwfonds van 300 miljard dollar omvat, waarvan meer dan de helft al is toegewezen aan wederopbouwprojecten in Iran.

• Het fonds bevat geen overheidsgeld en staat los van de besprekingen over bevroren Iraanse tegoeden.

Federale Reserve

De Federal Reserve sluit later vandaag haar vierde beleidsvergadering van 2026 af. De algemene verwachting op de markt is dat de beleidsmakers de rente voor de vierde opeenvolgende vergadering ongewijzigd zullen laten op 3,75%.

Het rentebesluit, de verklaring over het monetaire beleid en de bijgewerkte economische prognoses worden om 18:00 GMT bekendgemaakt, gevolgd door een persconferentie van Fed-voorzitter Kevin Warsh om 18:30 GMT.

De markten verwachten dat de opmerkingen van Warsh cruciale aanwijzingen zullen geven over de toekomstige richting van de Amerikaanse rentetarieven, met name in het licht van recente economische ontwikkelingen die verband houden met het conflict met Iran en het opkomende vredesakkoord in het Midden-Oosten.

Amerikaanse rentetarieven

• Goldman Sachs verwacht dat de Federal Reserve de rentetarieven gedurende heel 2026 ongewijzigd zal laten en eventuele renteverlagingen zal uitstellen tot 2027, vanwege de sterkere economische activiteit en de aanhoudende banengroei.

• Nu de olieprijzen dalen, laat CME FedWatch-data zien dat de kans op een renteverhoging in december is afgenomen van 67% naar 55%.

De markt schat de kans dat de Fed de rente tijdens de vergadering van vandaag ongewijzigd laat op 99%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten slechts 1% bedraagt.

Gouden vooruitzichten

Marktstrateeg Ilya Spivak zei dat lagere olieprijzen de opwaartse druk op de rentetarieven enigszins hebben verlicht en de verwachtingen voor toekomstige renteverhogingen hebben getemperd.

Hij voegde eraan toe dat de recente rally van goud aan momentum begint te verliezen, omdat handelaren wachten op de beleidsaankondiging van de Federal Reserve.

Spivak merkte op dat dit de eerste vergadering van het Federal Open Market Committee zal zijn onder voorzitterschap van Kevin Warsh, en beleggers blijven onzeker over hoe hij zijn traditioneel havikachtige standpunt, de hoge inflatie en de druk vanuit het Witte Huis voor een soepeler monetair beleid zal combineren.

SPDR Gold Trust

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef dinsdag onveranderd op 1.012,21 ton, het laagste niveau sinds 29 september 2025.