Bitcoin zette donderdag zijn stijging voort en zette de winst van de vorige sessie voort te midden van nieuwe tekenen van vooruitgang in de Amerikaanse handelsrelaties, ondanks aanhoudende voorzichtigheid van handelaren in aanloop naar de publicatie van een reeks belangrijke economische cijfers uit de VS later op de dag.

De grootste cryptocurrency ter wereld lijkt woensdag uit de bandbreedte tussen $ 103.000 en $ 108.000 te zijn gebroken, maar het is nog onzeker of deze prijsstijging zal aanhouden.

Bitcoin steeg met 2,3% tot $ 109.613,8 om 05:15 GMT. Ook de bredere cryptovalutaprijzen stegen te midden van een toegenomen risicobereidheid. Sterke koersstijgingen op de Amerikaanse markten vannacht – waarbij de S&P 500 een nieuwe recordhoogte bereikte – droegen bij aan het sentiment.

Optimisme in de handel stimuleert Bitcoin

Bitcoin profiteerde van de toegenomen risicobereidheid na de aankondiging van een handelsdeal tussen de VS en Vietnam. Dit was de derde overeenkomst van Washington vóór de deadline voor invoerrechten op 9 juli.

De markten waren ook bemoedigd door de versoepeling van een aantal beperkingen op de chipexport naar China door Washington, nadat in juni een eerste handelsakkoord was bereikt.

Deze handelsvooruitgang versterkte de hoop van investeerders op meer Amerikaanse handelsovereenkomsten vóór de deadline van volgende week. Amerikaanse functionarissen zeiden dat een akkoord met India dichtbij is, hoewel de gesprekken met Japan en Zuid-Korea op tegenslagen stuitten.

President Donald Trump gaf aan dat hij niet van plan is de deadline van 9 juli te verlengen, waarna hogere tarieven worden opgelegd aan verschillende belangrijke handelspartners.

Belastingwet en banenrapport in de schijnwerpers

De aandacht ging ook uit naar de enorme belastingwet in het Congres, waarover Trump zei dat het Huis van Afgevaardigden later op donderdag zou stemmen. Volgens berichten wordt het wetsvoorstel echter nog steeds bestudeerd en besproken in het Huis van Afgevaardigden.

Uit voorlopige stemmingen blijkt dat minstens vijf Republikeinen tegen het wetsvoorstel zijn, wat de goedkeuring ervan in gevaar kan brengen.

Er zijn grote zorgen over de mogelijke impact van het wetsvoorstel op de staatsschuld en de financiële gezondheid van het land. Critici waarschuwen dat het de economische risico's in de VS kan vergroten.

Later op donderdag worden een reeks Amerikaanse arbeidsmarktgegevens gepubliceerd, met name het rapport over de werkgelegenheid buiten de landbouwsector van juni. De verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve nemen toe, en sterke signalen van een vertraging van de arbeidsmarkt zullen waarschijnlijk de kans op monetaire versoepeling vergroten.

Ondersteunt de groei van de geldhoeveelheid in de eurozone de opkomst van Bitcoin?

Hoewel het moeilijk is om één enkele factor aan te wijzen voor de stijging van Bitcoin op woensdag, speelde de brede geldhoeveelheid (M2) in de eurozone, die in april een recordhoogte bereikte, waarschijnlijk een belangrijke rol. Maandag gepubliceerde gegevens lieten een groei van 2,7% op jaarbasis zien, wat in lijn is met de groeiende monetaire basis van de VS.

Uit gegevens van ADP blijkt dat het aantal banen in de Amerikaanse particuliere sector in juni met 33.000 is gedaald.

Sommige marktdeelnemers zien de zwakke vraag naar leveraged Bitcoin-posities als een weerspiegeling van de toenemende angst voor een recessie, vooral te midden van de escalerende wereldwijde handelsspanningen. Trump dreigde de tarieven op Japanse goederen te verhogen tot boven de 30% als er vóór 9 juli geen akkoord wordt bereikt.

In deze context hebben de ambassadeurs van de eurozone EU-handelscommissaris Maroš Šefčovič tijdens zijn bezoek aan Washington deze week verzocht een hardere aanpak te hanteren, aldus de Financial Times. Sommige Europese hoofdsteden hebben opgeroepen tot een verlaging van de huidige wederzijdse tarieven van 10%, ondanks aanhoudende interne meningsverschillen over de gegrondheid van vergeldingsmaatregelen.

Optiemarkten en Chinese vraagindicatoren laten afnemend enthousiasme zien

Om de zwakte van de derivatenmarkt te peilen, zijn de Bitcoin-optiemarkten leerzaam. Als handelaren een scherpe daling verwachten, stijgt de delta-skew van 25% boven de 6%, aangezien de vraag naar putopties de vraag naar callopties overtreft.

Deze indicator staat momenteel op 0%, ongewijzigd ten opzichte van twee dagen geleden, wat aangeeft dat de markt een evenwichtige kans op opwaartse of neerwaartse bewegingen ziet. Hoewel dit een gematigd sentiment rond de $109.000 weerspiegelt, is dit een verbetering ten opzichte van het pessimisme van 22 juni.

Ondanks dat Bitcoin de hoogste stand van de afgelopen drie weken heeft bereikt, is de interesse van beleggers in China sterk afgenomen, zo blijkt uit de vraagindices van stablecoins.

De huidige korting van 1% op Tether (USDT) ten opzichte van de Amerikaanse dollar in China — de grootste sinds half mei — weerspiegelt het afnemende vertrouwen in de recente winsten van Bitcoin.

De zorgen van handelaren over de aanhoudende gevolgen van de handelsoorlog zijn toegenomen, vooral nadat Bitcoin exchange-traded funds (ETF's) dinsdag een netto-uitstroom van $342 miljoen zagen. De zwakke derivatenmarkt weerspiegelt de bredere economische onzekerheid.

De olieprijzen daalden donderdag door zorgen over mogelijke herinvoering van Amerikaanse tarieven. Hierdoor ontstond er angst voor de wereldwijde vraag in verband met een verwachte toename van het aanbod van grote producenten.

Brent-ruwe olie futures daalden met 58 cent, oftewel 0,8%, tot $68,53 per vat om 09:42 GMT. Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie daalde met 57 cent, oftewel 0,9%, tot $66,88 per vat.

Beide benchmarks bereikten woensdag het hoogste niveau in een week, nadat Iran aankondigde de samenwerking met het Internationaal Atoomenergie Agentschap op te schorten. Dit leidde tot bezorgdheid dat het aanhoudende geschil over het Iraanse nucleaire programma zou kunnen escaleren tot een gewapend conflict.

Ook een voorlopig handelsakkoord tussen de VS en Vietnam zorgde tijdelijk voor een prijsstijging, waardoor het marktsentiment verbeterde.

De onzekerheid rond tarieven blijft echter drukken op de markten. De tijdelijke bevriezing van 90 dagen van hogere Amerikaanse tarieven loopt af op 9 juli, terwijl de handelsbesprekingen met verschillende belangrijke partners, waaronder de Europese Unie en Japan, nog steeds niet zijn afgerond.

Ondertussen wordt verwacht dat OPEC+ (de Organisatie van Olie-exporterende Landen en haar bondgenoten onder leiding van Rusland) tijdens haar vergadering later deze week akkoord zal gaan met een productieverhoging van 411.000 vaten per dag.

Het pessimisme op de markt nam toe nadat uit een privaat onderzoek bleek dat de Chinese dienstensector in juni was vertraagd. China is de grootste olie-importeur ter wereld en noteerde het laagste groeitempo in negen maanden. Dit is te wijten aan een lagere vraag en krimpende nieuwe exportorders.

In de VS zorgden onverwachte cijfers over de voorraad ruwe olie voor meer zorgen over de vraag bij 's werelds grootste olieconsument.

De Amerikaanse Energy Information Administration meldde woensdag dat de commerciële ruwe olievoorraden vorige week met 3,8 miljoen vaten stegen tot 419 miljoen vaten, terwijl door Reuters gepolste analisten een daling van 1,8 miljoen vaten hadden verwacht.

Analisten zeggen dat de markten ook nauwlettend de maandelijkse Amerikaanse banenrapporten in de gaten zullen houden. Deze rapporten zullen waarschijnlijk van invloed zijn op de verwachtingen over de timing en omvang van de renteverlagingen van de Federal Reserve in de tweede helft van het jaar.

Verlagingen van de rentetarieven kunnen de economische activiteit stimuleren, wat op zijn beurt de vraag naar olie kan doen toenemen.

De dollar bleef deze week donderdagochtend in de buurt van het laagste niveau in drieënhalf jaar, in de aanloop naar het langverwachte Amerikaanse banenrapport. Tegelijkertijd stimuleerde een handelsdeal tussen de Verenigde Staten en Vietnam de verwachtingen voor vergelijkbare overeenkomsten voordat de Amerikaanse tarieven op 9 juli van kracht worden.

Het pond sterling steeg licht nadat het woensdag bijna 1% was gedaald, nadat het kantoor van de Britse premier een verklaring uitbracht waarin hij de steun van Keir Starmer voor minister van Financiën Rachel Reeves bevestigde. Dit te midden van geruchten over haar mogelijke ontslag vanwege zorgen van beleggers over de financiële situatie in het Verenigd Koninkrijk.

De koersen van Britse staatsobligaties stabiliseerden na een scherpe uitverkoop op woensdag, die werd veroorzaakt door de emotionele verschijning van Reeves in het Parlement en het terugkrabbelen van de regering op hervormingen in de sociale zorg als gevolg van partijdruk.

Het pond steeg met 0,2% tot $ 1,3665, terwijl de euro vrijwel ongewijzigd bleef op $ 1,180, dicht bij het hoogste niveau sinds september 2021, dat eerder deze week werd gemeten. De Japanse yen daalde licht tot 143,80 yen ten opzichte van de dollar.

Volgens Carol Kong, valutastrateeg bij de Commonwealth Bank of Australia, zijn de markten bezorgd dat Reeves wordt vervangen door iemand die zich minder aan de begrotingsregels houdt en meer bereid is om meer te lenen.

Ze voegde eraan toe: "Het pond kan onder neerwaartse druk blijven staan, tenzij de Britse regering stappen onderneemt om het vertrouwen van de markt in de overheidsfinanciën te herstellen."

De Amerikaanse dollarindex, die de munt vergelijkt met een mandje van zes belangrijke valuta's, bleef stabiel op 96,748, dicht bij het laagste niveau in meer dan drieënhalf jaar, en is op weg naar een wekelijks verlies van 0,5%.

Het Amerikaanse banenrapport

De aandacht is gericht op het uitgebreide banenrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid dat later vandaag wordt verwacht. Volgens een peiling van Reuters zal het werkloosheidspercentage stijgen tot 4,3%. Dat is het hoogste percentage in meer dan drieënhalf jaar.

Een speciaal rapport dat woensdag werd gepubliceerd, schetste een somber beeld van de arbeidsmarkt, wat handelaren ertoe aanzette hun verwachtingen over de timing van renteverlagingen door de Fed bij te stellen. LSEG-gegevens lieten zien dat markten nu een kans van 25% op een renteverlaging in juli inprijzen, tegenover 19% de dag ervoor.

Max McKinney, strateeg voor de wereldwijde markten bij JPMorgan Asset Management, zei: "De gegevens van vandaag zullen opnieuw zorgen over de groei benadrukken en waarschijnlijk de druk op de Fed vergroten om de renteverlagingen te versnellen."

Hij voegde eraan toe: "Nu de inflatie ruim boven de doelstelling blijft, meer dan de werkloosheid, moet de Fed haar standpunt handhaven. Eén zwak arbeidsmarktrapport alleen zou niet voldoende moeten zijn om het beleid te wijzigen."

In afwachting van handelsovereenkomsten

Voorafgaand aan de importtarievendeadline van 9 juli kondigde de Amerikaanse president Donald Trump een handelsakkoord met Vietnam aan en suggereerde hij dat soortgelijke deals ook met andere landen konden worden gesloten.

Ondanks beperkte details zei Trump dat er een tarief van 20% zal gelden voor Vietnamese export, terwijl er een tarief van 40% zal gelden voor goederen die via Vietnam vanuit derde landen worden doorgevoerd, met als doel 'handelsontduiking' te voorkomen.

De Vietnamese dong bereikte een historisch dieptepunt en analisten van UBS verwachtten dat de centrale bank een geleidelijke depreciatie van de munt zou toestaan om de impact van de tarieven op exporteurs te verlichten.

Ondertussen verlopen de gesprekken met andere landen moeizaam. Japan uitte bedenkingen bij bepaalde voorwaarden, verwijzend naar het "nationaal belang", terwijl de Zuid-Koreaanse president Lee Jae-myung zei dat de onderhandelingen met de VS niet soepel verlopen en hij niet kan bevestigen of er vóór de deadline van 9 juli een akkoord zal worden bereikt.

Ondertussen stemden de Republikeinen in het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden in met een procedurele stap die de discussie over Trumps omvangrijke belasting- en uitgavenwet mogelijk maakt, waarmee de weg wordt vrijgemaakt voor een definitieve stemming. De wet zal naar verwachting $3,3 biljoen toevoegen aan de oplopende staatsschuld, wat de wereldwijde obligatiemarkt zorgen baart over overheidstekorten, niet alleen in de VS, maar ook in grote economieën zoals Japan.

De goudprijs daalde donderdag voor het eerst in vier handelssessies in Europa, na een weekrecord te hebben gebroken door winstnemingen en technische correcties. De daling stond onder druk door het aanhoudende herstel van de Amerikaanse dollar op de valutamarkten.

De dollar blijft stijgen en herstelt van de laagste niveaus in ruim drie jaar, omdat beleggers weer begonnen te kopen vanaf lagere niveaus in aanloop naar het Amerikaanse banenrapport over juni, dat later vandaag wordt gepubliceerd, vóór de feestdag van 4 juli.

De Federal Reserve baseert zich voor haar monetaire beleidsbeslissingen in grote mate op dergelijke gegevens. De uitkomsten hiervan zullen waarschijnlijk van invloed zijn op de huidige verwachtingen rondom mogelijke renteverlagingen dit jaar.

Prijsoverzicht

De goudprijs daalde met 0,45% naar $ 3.342,03, een daling ten opzichte van het openingsniveau van $ 3.357,58 van de sessie, nadat eerder in de sessie een weekhoogte van $ 3.365,76 was bereikt.

Goud steeg woensdag met 0,6% bij de afwikkeling van de transactie. Het was de derde opeenvolgende dagelijkse stijging, na zwakke cijfers over de Amerikaanse particuliere werkgelegenheid.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,15%. Dit is de tweede dagelijkse stijging op rij. De index herstelde zich verder van het laagste punt in drie jaar op 96,38 punten, wat wijst op een sterkere positie van zowel de grote als de kleine valutaparen.

Naast de technische koopkracht werd de dollar ondersteund door optimisme rondom een handelsdeal tussen de Verenigde Staten en Vietnam in aanloop naar de importtarievendeadline van 9 juli.

President Donald Trump maakte woensdag bekend dat Vietnam een handelsovereenkomst heeft gesloten met de VS. Volgens hem zou deze stap andere landen ertoe kunnen aanzetten dit voorbeeld te volgen.

Hoewel de details nog beperkt zijn, zei Trump dat er een importheffing van 20% geldt voor Vietnamese goederen, terwijl voor doorvoer van goederen vanuit derde landen via Vietnam een importheffing van 40% geldt.

Chhanana van Saxo Bank zei dat het nu belangrijk is om de Chinese reactie te volgen, aangezien de maatregel direct gericht is op goederen die via Vietnam worden omgeleid. Hij voegde eraan toe dat dit wijst op een duidelijke herstructurering van de wereldwijde toeleveringsketens, met waarschijnlijk verdere verstoring.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens Jerome Powell, voorzitter van de Fed, hebben de tarieven de visie van de Fed op de timing van toekomstige rentewijzigingen veranderd.

Uit woensdag vrijgegeven gegevens blijkt dat Amerikaanse bedrijven in juni voor het eerst sinds januari 2022 banen hebben verloren. Handelaren hebben daardoor hun verwachtingen van een renteverlaging door de Fed bijgesteld.

Volgens de CME FedWatch Tool steeg de kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli van 20% naar 25%, terwijl de kans op gelijkblijvende maatregelen daalde van 80% naar 75%.

De verwachting dat de rente in september wordt verlaagd, steeg van 93% naar 95%, terwijl de kans dat de rente ongewijzigd blijft daalde van 7% naar 5%.

Amerikaans banenrapport

De markten kijken nu uit naar het officiële maandelijkse banenrapport van het Amerikaanse ministerie van Arbeid, dat belangrijke cijfers bevat zoals de groei van het aantal banen buiten de landbouw, het werkloosheidspercentage en het gemiddelde uurloon.

Om 13:30 GMT zullen de cijfers over de werkgelegenheid buiten de landbouw naar verwachting aantonen dat de Amerikaanse economie in juni 111.000 banen heeft gecreëerd, een daling ten opzichte van 139.000 in mei. De werkloosheid zal naar verwachting stijgen van 4,2% naar 4,3%, terwijl het gemiddelde uurloon naar verwachting met 0,3% zal stijgen, een daling ten opzichte van de eerdere stijging van 0,4%.

Goudvooruitzichten

Volgens Kelvin Wong, marktanalist voor de regio Azië-Pacific bij OANDA, lijkt de goudprijs zich te consolideren tussen $ 3.320 en $ 3.360, omdat de markt een afwachtende houding aanneemt in afwachting van de NFP-gegevens en de ISM Services PMI, in plaats van grote posities in te nemen.

Wong voegde eraan toe dat de handelsdeal met Vietnam waarschijnlijk al in de prijs is verwerkt en dat de markt zich nu vooral richt op onopgeloste overeenkomsten met grotere economieën.

SPDR Gold Trust

De positie in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goudgedekte ETF, daalde woensdag met 0,57 ton, wat een derde daling op rij betekent. De totale positie bedraagt nu 947,66 ton, het laagste niveau sinds 18 juni.