Bitcoin (BTC) blijft onder druk staan en handelde woensdag rond het niveau van $62.700, na een daling van 2% de dag ervoor.

De aanhoudende verkoop door institutionele beleggers, samen met de uitstroom uit spot-ETF's (exchange-traded funds) voor Bitcoin op dinsdag, blijft de prestaties van Bitcoin drukken.

De geringe activiteit op de Chicago Mercantile Exchange (CME) duidt ook op voorzichtigheid onder handelaren, wat de vooruitzichten voor een herstel van 's werelds grootste cryptovaluta beperkt.

Federale Reserve

Tegelijkertijd zijn de verwachtingen voor hogere rentetarieven in de VS toegenomen, nu functionarissen van de Federal Reserve een strengere toon aanslaan te midden van de aanhoudende sterke economie.

De spanningen rond de raamovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran hebben ook de vraag naar veilige beleggingen doen toenemen, nadat er meningsverschillen tussen beide partijen waren ontstaan over verschillende belangrijke kwesties.

Volgens de CME FedWatch Tool gaan de markten momenteel uit van een kans van 36% op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli, vergeleken met 9% een week geleden.

Voor de vergadering in september is de kans op een renteverhoging gestegen tot meer dan 70%, tegenover 29% eerder.

Institutioneel geld blijft zich terugtrekken uit Bitcoin-fondsen.

De institutionele vraag bleef deze week afnemen. Gegevens van SoSoValue tonen aan dat spot Bitcoin ETF's dinsdag een netto-uitstroom van $113,78 miljoen registreerden, na een uitstroom van $68,18 miljoen op maandag.

Als deze uitstroom de komende dagen aanhoudt of versnelt, zou Bitcoin een diepere prijscorrectie kunnen ondergaan.

Handelaren in derivaten blijven aan de zijlijn staan.

Een rapport van K33 Research dat dinsdag werd gepubliceerd, gaf aan dat de CME-gegevens nog steeds een ingetogen en voorzichtige activiteit weerspiegelen, zonder grote veranderingen ten opzichte van de trends die het hele jaar al dominant zijn.

De geannualiseerde basis voor Bitcoin-futures steeg licht naar 5%, maar blijft op een relatief laag niveau, terwijl de openstaande posities de afgelopen week met 4.730 BTC daalden tot 101.655 BTC.

Hierdoor stevent de CME af op het laagste niveau van openstaande posities sinds oktober 2023, na het aflopen van de juni-contracten later deze week.

Tegelijkertijd stegen de financieringspercentages in het weekend en bereikten ze kortstondig een geannualiseerd niveau van 5%, het hoogste niveau sinds 4 juni, wat wijst op een beperkte terugkeer van speculatieve longposities.

Een analist van K33 Research zei: "De positionering en de algehele activiteit blijven zwak, zonder noemenswaardige verschuiving ten opzichte van de rustige marktomstandigheden die het grootste deel van het jaar hebben gekenmerkt."

De analist voegde eraan toe dat het gebrek aan institutioneel momentum en sterke activiteit op de derivatenmarkt de herstelvooruitzichten van Bitcoin op korte termijn blijven beperken.

De Brent-olieprijs daalde woensdag met meer dan 1% tot het laagste niveau in bijna vier maanden, waarmee de verliezen verder opliepen doordat er signalen opdoken dat meer olietankers zich voorbereiden om de Straat van Hormuz te verlaten.

De Brent-olieprijs daalde met $1,20, oftewel 1,56%, tot $75,88 per vat om 10:01 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $1,14, oftewel 1,6%, daalde tot $72,07 per vat.

De Brent-olieprijs bereikte een dieptepunt van $75,37 per vat, het laagste niveau sinds 27 februari, één dag voordat de Amerikaans-Israëlische aanvallen op Iran begonnen. De WTI-olieprijs daalde eveneens naar $71,55 per vat, het laagste niveau sinds 3 maart.

De verwachting dat de Iraanse olieproductie weer op gang komt, drukt op de prijzen.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "Er zijn vroege, bemoedigende tekenen van toegenomen tankeractiviteit, maar de markt houdt al rekening met het bredere scenario van Iraanse olie die terugkeert op de wereldmarkt en de normale gang van zaken in de Straat van Hormuz."

Hij voegde eraan toe dat het versoepelen van de sancties de Iraanse productie en export relatief snel zou kunnen laten toenemen, gezien de grote hoeveelheden olie die al aan boord van tankers zijn opgeslagen, en merkte op dat het proces "weken in plaats van maanden" zou kunnen duren.

De tekenen van marktzwakte werden sterker toen fysieke ladingen ruwe olie met korting werden verkocht in verschillende regio's, waardoor de handelsstromen veranderden. De markten kwamen onder druk te staan door een snelle toename van het aanbod vanuit het Midden-Oosten, waarbij Iran zich voorbereidde op een verhoging van de verkoop na de tijdelijke versoepeling van de Amerikaanse sancties.

De Straat van Hormuz komt opnieuw in de belangstelling te staan te midden van inspanningen om de scheepvaart te vergemakkelijken.

Oman heeft aangekondigd dat de Straat van Hormuz open zal blijven voor scheepvaartverkeer zonder doorvaartkosten te heffen. Daarnaast worden er tijdelijke noordelijke en zuidelijke routes naast het bestaande scheepvaartkanaal aangewezen om de veilige doorgang van schepen die de regio verlaten te vergemakkelijken.

De prijzen kwamen deze week ook onder extra druk te staan na de 60-daagse sanctievrijstelling die Washington aan Teheran verleende na de eerste vredesbesprekingen, waardoor Iran olie kon verkopen, en na een afname van de vijandelijkheden in Libanon.

Uit gegevens over het volgen van schepen bleek dat drie gestrande supertankers dinsdag met succes de zeestraat zijn gepasseerd, terwijl de scheepvaartorganisatie van de Verenigde Naties meldde dat er een evacuatieplan wordt uitgevoerd om honderden gestrande schepen door de waterweg te laten varen na de wapenstilstandsovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran.

Er blijft onzekerheid bestaan over het nucleaire akkoord en toekomstige exporten.

Desondanks blijft er onzekerheid bestaan over de duurzaamheid van de overeenkomst. De Amerikaanse president Donald Trump zei dinsdag dat Iran had ingestemd met nucleaire inspecties "voor onbepaalde tijd", terwijl Teheran volhield dat het een dergelijke toezegging niet had gedaan.

Mark Malek, Chief Investment Officer bij Siebert Financial, zei: "De markten hebben momenteel een te groot vertrouwen in een positieve uitkomst, zonder de risico's die gepaard gaan met onopgeloste kernvraagstukken en meningsverschillen over inspectieprocedures volledig in de prijsvorming mee te nemen."

Beleggers houden ook nauwlettend in de gaten hoe snel producenten uit het Midden-Oosten de export kunnen hervatten en of er de komende weken meer schepen naar de regio zullen terugkeren.

Vooruitkijkend verwacht Macquarie dat de Brent-olieprijs in 2026 gemiddeld $77,09 per vat zal bedragen, alvorens te dalen naar $64 per vat in 2027.

De Amerikaanse dollar zette woensdag zijn winst voort en bereikte het hoogste niveau in 13 maanden ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's, doordat beleggers hun toevlucht zochten tot veilige beleggingen te midden van een uitverkoop van technologieaandelen en zich voorbereidden op mogelijke verdere renteverhogingen door de Federal Reserve.

De volatiliteit op de aandelenmarkten hield aan na een brede uitverkoop in de technologie- en halfgeleidersector, waardoor de vraag naar zowel de Amerikaanse dollar als staatsobligaties als veilige beleggingen toenam.

Tegelijkertijd bleven de verwachtingen voor hogere rentetarieven in de VS toenemen, doordat functionarissen van de Federal Reserve een meer restrictieve toon aansloegen te midden van de aanhoudende sterke Amerikaanse economie.

De spanningen rond de raamovereenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran stimuleerden ook de vraag naar veilige beleggingen, nadat er meningsverschillen tussen beide partijen waren ontstaan over verschillende belangrijke kwesties.

De Amerikaanse dollarindex, die de prestatie van de dollar meet ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, steeg naar 101,69 punten, het hoogste niveau sinds mei 2025, alvorens te stabiliseren met een winst van 0,2% gedurende de handelsdag.

De dollar blijft de geprefereerde veilige haven.

Ray Attrill, hoofd valutastrategie bij National Australia Bank, zei dat "de Amerikaanse dollar de voorkeursvaluta als veilige haven blijft."

Hij voegde eraan toe dat het huidige momentum nog steeds in het voordeel van de dollar is, hoewel "een groot deel van deze bewegingen al in de markt is verwerkt".

Volgens de CME FedWatch Tool schatten de markten de kans op een renteverhoging door de Federal Reserve tijdens de vergadering in juli momenteel op 36%, tegenover slechts 9% een week geleden.

Voor de vergadering in september is de kans op een renteverhoging gestegen tot meer dan 70%, tegenover 29% eerder.

De euro daalde met 0,3% tot $1,1340, het laagste niveau in meer dan een jaar, doordat de sterke dollar de valutamarkten bleef domineren.

Lee Hardman, senior valutaanalist bij MUFG, zei dat de daling van de EUR/USD de "recente divergentie in marktverwachtingen ten aanzien van het beleid van de Europese Centrale Bank en de Federal Reserve" weerspiegelde.

Hij legde uit dat de Amerikaanse rentemarkten al rekening houden met een aantal mogelijke renteverhogingen door de Federal Reserve, terwijl de markten in de eurozone minder overtuigd zijn van de noodzaak tot verdere renteverhogingen door de Europese Centrale Bank.

De zwakte van de yen houdt aan te midden van interventiedruk.

Het Britse pond daalde licht ten opzichte van de dollar naar $1,319 nadat Alan Taylor, lid van het monetaire beleidscomité van de Bank of England, had gezegd dat "het ongewijzigd laten van de rentetarieven gedurende een langere periode" de juiste reactie is op inflatiedruk.

De Australische dollar, die zeer gevoelig is voor risicosentiment, daalde ook met 0,3% tot $0,689, het laagste niveau sinds begin april, doordat gemengde inflatiecijfers de onzekerheid over toekomstige renteverhogingen vergrootten.

De Japanse yen bleef ondertussen onder druk staan en noteerde op ¥161,69 per dollar. De munt had moeite om aan kracht te winnen, terwijl de Amerikaanse dollar bleef stijgen.

Een stijging boven ¥161,96 zou de yen naar het zwakste niveau sinds 1986 duwen.

Herhaalde mondelinge waarschuwingen van Japanse functionarissen deze week hebben de druk op de munt niet kunnen verlichten, terwijl de Japanse regering plannen is begonnen te maken om haar valutareserves van 1,3 biljoen dollar effectiever te beheren ter ondersteuning van mogelijke interventies.

Voormalig bestuurslid van de Bank van Japan, Sayuri Shirai, zei dat de yen zou kunnen verzwakken tot 165 yen per dollar als de Federal Reserve de rente dit jaar verhoogt.

Tegelijkertijd bleek uit de samenvatting van de meningen tijdens de beleidsvergadering van de Bank van Japan in juni dat sommige leden pleitten voor verdere renteverhogingen om de beleidsrente van de centrale bank te verhogen naar niveaus die als neutraler voor de economie worden beschouwd.

De goudprijzen daalden woensdag op de Europese markt, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag verder opliepen en het laagste niveau in twee weken bereikten. Onder druk van de algemene stijging van de Amerikaanse dollar stevent de prijs af op een nieuwe test van de historische psychologische grens van $4.000 per ounce.

Temidden van de verhoogde verwachtingen ten aanzien van een mogelijke renteverhoging in de VS dit jaar, met name na de laatste strenge vergadering van de Federal Reserve onder leiding van Kevin Warsh, wachten de markten donderdag op de publicatie van het Amerikaanse rapport over de persoonlijke consumptiebestedingen voor mei.

De prijs

• Goudprijzen vandaag: De goudprijs daalde met 1,5% tot $4.050,49 per ounce, het laagste niveau sinds 11 juni, vanaf een openingskoers van $4.110,75, en bereikte een sessiehoogtepunt van $4.115,16.

• Bij de slotkoers van dinsdag daalde de goudprijs met 1,95%, de vierde daling in de afgelopen vijf handelsdagen, als gevolg van de druk van de sterkere dollar, gesteund door de agressieve verwachtingen van de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg woensdag met 0,3%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van 101,69 punten werd bereikt, het hoogste niveau in 13 maanden. Dit weerspiegelt de aanhoudende stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals we weten, maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidende goudstaven minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De Amerikaanse dollar stijgt dankzij de vraag naar de munt als de beste beschikbare investering, te midden van een gestage stroom sterke Amerikaanse economische cijfers die de neiging van de Federal Reserve tot hogere rentes ondersteunen, en als alternatieve investering te midden van de forse uitverkoop van wereldwijde technologieaandelen.

Amerikaanse rentetarieven

• Austan Goolsbee, president van de Federal Reserve van Chicago, zei dat, nu de arbeidsmarkt stabiel blijft, beleidsmakers zich richten op de vraag of de hoge inflatie zal aanhouden of afnemen naarmate de impact van de hogere tarieven verdwijnt, en of er een oplossing wordt gevonden voor het conflict in het Midden-Oosten.

• Volgens de CME FedWatch Tool is de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd laat momenteel 64%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 36% bedraagt.

• De kans dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in december ongewijzigd laat, bedraagt momenteel 14%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 86% is.

• Om die verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de aanvullende Amerikaanse economische gegevens en de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

• Het rapport over de Amerikaanse persoonlijke consumptie-uitgaven wordt donderdag gepubliceerd. Dit is de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf en zal naar verwachting verdere aanwijzingen geven over de koers van het monetaire beleid dit jaar.

Gouden vooruitzichten

Financieel marktstrateeg Ilya Spivak zei: "Wat we nu zien, is de evolutie van de druk die goud heeft ondervonden als gevolg van de nasleep van de oorlog. De inflatiedynamiek die leidt tot hogere rentes wordt nu duidelijk weerspiegeld in de markten door dalende obligatiekoersen, stijgende rendementen, een sterkere Amerikaanse dollar en lagere goudprijzen."

Spivak voegde eraan toe: "Als de markten zich voornamelijk blijven richten op inflatie en het niveau van $4.000 naar beneden wordt doorbroken, zouden de prijzen richting $3.800 kunnen bewegen. Op dat moment zouden er gesprekken kunnen beginnen over de mogelijkheid om $3.500 als volgend doel te testen."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde dinsdag met 4,57 ton, waardoor de totale voorraad uitkwam op 1.017,63 ton, het laagste niveau in een week.