Bitcoin heroverde maandag het niveau van $60.000 na een daling van bijna 6% en een slotkoers onder deze belangrijke technische drempel tijdens de vorige sessie.

Het bescheiden herstel kwam doordat de risicobereidheid van investeerders toenam na een overeenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran om de recente aanvallen te stoppen en de onderhandelingen over de Straat van Hormuz te hervatten, wat de bredere cryptomarkt steun bood.

Institutionele verkopen bleven echter de grootste cryptovaluta ter wereld qua marktkapitalisatie onder druk zetten, nadat spot Bitcoin-ETF's vorige week een netto-uitstroom van 1,79 miljard dollar registreerden, de grootste wekelijkse opname sinds eind februari.

De overeenkomst tussen de VS en Iran verlicht de druk op risicovolle activa.

De Verenigde Staten en Iran zijn overeengekomen de recente vijandelijkheden in de Golf te staken en de gesprekken over het geschil rond de Straat van Hormuz te hervatten, aldus Reuters.

De ontwikkeling gaf een bescheiden impuls aan het marktsentiment en deed de hoop herleven dat een tijdelijk vredesakkoord gehandhaafd kon worden, nadat de stabiliteit ervan de afgelopen dagen door vergeldingsaanvallen was bedreigd.

De afname van geopolitieke spanningen bood steun aan risicogevoelige activa, waardoor Bitcoin maandag de grens van $60.000 weer kon bereiken na een scherpe daling in de voorgaande week.

Desondanks blijven beleggers voorzichtig, aangezien de geopolitieke onzekerheid groot blijft. Een mislukking van de onderhandelingen of een hernieuwde militaire escalatie tussen de twee landen zou de risicobereidheid kunnen verminderen en een nieuwe verkoopgolf van Bitcoin kunnen veroorzaken.

Institutionele verkopen beperken het herstel van Bitcoin.

De institutionele vraag naar Bitcoin bleef vorige week zwak, met een netto-uitstroom van $1,70 miljard naar Bitcoin ETF's, de grootste wekelijkse uitstroom sinds eind februari.

Afgelopen week was ook de zevende week op rij dat er geld uit Bitcoin ETF's werd opgenomen, de langste reeks opnames sinds de lancering van deze producten.

Bitcoin-ETF's registreerden in juni een netto-uitstroom van ongeveer $4,06 miljard op maandbasis, waarmee het de tweede maand op rij was met opnames en de grootste maandelijkse uitstroom sinds de introductie van de fondsen.

De gegevens wijzen op een aanhoudende zwakte in de institutionele vraag en suggereren dat grote investeerders tot nu toe onvoldoende steun hebben kunnen bieden aan de Bitcoin-prijs.

Als deze trend zich deze week voortzet, kan Bitcoin, ondanks het recente herstel, verder onder druk komen te staan.

De olieprijzen bleven maandag vrijwel onveranderd nadat Iran en de Verenigde Staten overeenkwamen de recente vijandelijkheden in de Golf en het Midden-Oosten te staken. Regionale producenten bleven olie en vloeibaar aardgas laden, ondanks nieuwe aanvallen op schepen.

De twee landen kwamen ook overeen de gesprekken over de Straat van Hormuz te hervatten, wat de hoop voedt op het behoud van een tijdelijk vredesakkoord dat onder druk was komen te staan na enkele dagen van vergeldingsaanvallen over en weer.

De Brent-oliefutures voor levering in augustus stegen met 4 cent tot $72,03 per vat om 08:03 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-oliefutures voor augustus met 44 cent, oftewel 0,6%, stegen tot $69,67 per vat.

Analisten van ING schreven maandag in een notitie: "Er zijn nog steeds talrijke risico's voor de oliemarkt. De deelnemers lijken zich echter te concentreren op wat het aanhoudende herstel van de olieproductie betekent voor het mondiale evenwicht tussen vraag en aanbod."

Ze voegden eraan toe: "Dit gevoel van comfort lijkt ongebruikelijk en brengt aanzienlijke risico's met zich mee als het herstel van de voorraden vertraagt."

De Brent-olieprijs daalde vorige week met 10,6%, de derde week op rij na een daling, nadat de olietransporten door de Straat van Hormuz het hoogste niveau bereikten sinds het uitbreken van het conflict tussen de VS en Israël met Iran eind februari.

Uit scheepvaartgegevens blijkt dat producenten in het Midden-Oosten doorgaan met het laden van ruwe olie en LNG, ondanks recente aanvallen op schepen in de Straat van Hormuz en de hernieuwde militaire confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran.

Saudi Aramco heeft vrijdag de laad- en loswerkzaamheden van ruwe olie vanuit de Ras Tanura-terminal, ten westen van de Straat van Hormuz, hervat na een sluiting van bijna vier maanden.

De laadwerkzaamheden gingen door ondanks de crash van een bedrijfshelikopter zondag in Ras Tanura, waarbij 14 Saoedische staatsburgers om het leven kwamen. De oorzaak van het ongeluk is nog niet vastgesteld.

De zilverprijs daalde maandag in Europa met bijna 3%, waarmee de nieuwe week negatief begon. Na een herstel van twee dagen daalde de prijs verder en kwam het metaal opnieuw dichter bij het laagste niveau in zeven maanden. De daling werd gedeeltelijk beperkt door een zwakkere Amerikaanse dollar na de overeenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran om de vijandelijkheden te staken en de technische onderhandelingen te hervatten.

Nu de markten hun verwachtingen over het verloop van de Amerikaanse rente dit jaar herzien, volgen beleggers de opmerkingen van Fed-voorzitter Kevin Warsh op het forum van de Europese Centrale Bank op de voet, evenals een reeks belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktrapporten die deze week worden gepubliceerd.

De prijs

• Zilverprijs vandaag: Zilver daalde met ongeveer 3,0% tot $57,42 per ounce, vanaf een openingskoers van $59,15, na een intraday-hoogtepunt van $59,48 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van vrijdag steeg de zilverprijs met 2,2%, waarmee de tweede dag op rij een stijging liet zien. De prijs herstelde zich daarmee verder van het laagste punt in zeven maanden van $55,62 per ounce.

• Het witte metaal verloor vorige week 8,8% en noteerde daarmee een tweede week op rij een daling, onder druk van een sterkere Amerikaanse dollar en stijgende rendementen op staatsobligaties als gevolg van het strenge monetaire beleid van de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde maandag met meer dan 0,2%, waarmee de verliezen voor de derde opeenvolgende dag werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's werd weerspiegeld.

De afname komt doordat de militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran in de Straat van Hormuz zijn afgenomen, waarbij beide partijen hebben afgesproken de technische onderhandelingen te hervatten volgens het eerder vastgestelde stappenplan van 60 dagen.

ontwikkelingen in de oorlog in Iran

• De Verenigde Staten en Iran hebben de vijandelijkheden gestaakt en het scheepvaartverkeer door de Straat van Hormuz is hervat na de confrontaties van afgelopen weekend.

• De Verenigde Staten hebben aanvallen uitgevoerd op Iraanse doelen als reactie op aanvallen van de Iraanse Revolutionaire Garde op schepen in de Straat van Hormuz.

• De Golfstaten hebben de Iraanse raket- en droneaanvallen op Bahrein en Koeweit veroordeeld.

• Israël heeft aangekondigd dat het de aanvallen op Hezbollah-posities in Zuid-Libanon heeft hervat.

• De technische onderhandelingen zullen naar verwachting dinsdag in Doha worden hervat, waarbij beide partijen zich zullen concentreren op geschillen met betrekking tot de Straat van Hormuz, met name de vrijheid van scheepvaart en het beheerskader voor de maritieme corridor.

Europees Centraal Bank Forum

De markten volgen het jaarlijkse forum van de Europese Centrale Bank in Sintra, Portugal, deze week op de voet. Beleggers herzien de vooruitzichten voor het wereldwijde monetaire beleid te midden van lagere olieprijzen en aanhoudende volatiliteit op de aandelenmarkten.

ECB-president Christine Lagarde opent het forum maandag met een toespraak, terwijl er woensdag een paneldiscussie op hoog niveau gepland staat met Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh en verschillende gouverneurs van belangrijke centrale banken.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch Tool van CME Group schatten de markten de kans dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd laat tijdens de vergadering in juli op 70%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten op 30% ligt.

• De markten schatten de kans dat de rente tot en met december ongewijzigd blijft op 20%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten op 80% ligt.

• Beleggers zullen de binnenkomende Amerikaanse economische gegevens en de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve blijven volgen om hun verwachtingen bij te stellen.

• Deze week worden een aantal zeer belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktrapporten gepubliceerd. De cijfers over het aantal openstaande vacatures voor mei worden dinsdag bekendgemaakt, gevolgd door het ADP-rapport over de werkgelegenheid in de particuliere sector voor juni op woensdag. De wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering en het officiële werkgelegenheidsrapport voor juni worden beide op donderdag verwacht.

De Amerikaanse dollar was maandag op weg naar de grootste maandelijkse winst in bijna een jaar, gesteund door toenemende verwachtingen van hogere rentes en groeiend optimisme over de Amerikaanse economie. Beleggers hielden ondertussen de ontwikkelingen in de Golfregio in de gaten in aanloop naar het nauwlettend gevolgde Amerikaanse werkgelegenheidsrapport van deze week.

De Verenigde Staten en Iran wisselden in het weekend opnieuw aanvallen uit, voordat ze overeenkwamen de vijandelijkheden te staken en dinsdag in Qatar te overleggen. Dit houdt beleggers voorzichtig wat betreft de duurzaamheid van de wapenstilstandsovereenkomst en draagt bij aan de steun voor de olieprijzen.

De euro steeg met 0,2% naar $1,1399 na vorige week een 13-maandenlaagtepunt te hebben bereikt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, hoewel de koers nog steeds op koers ligt voor een maandelijks verlies van 2,4%.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, bleef vrijwel onveranderd op 101,34, dicht bij het hoogste niveau in 13 maanden dat vorige week werd bereikt.

De dollar is deze maand in waarde gestegen ten opzichte van alle belangrijke valuta, met de sterkste stijging ten opzichte van Scandinavische valuta en de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar, die tussen de 4,7% en 7% zijn gedaald.

De toenemende inflatiedruk, in combinatie met de onverwacht strenge start van het voorzitterschap van Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh, heeft de marktverwachtingen voor de rentetarieven dit jaar veranderd, terwijl de door AI aangedreven rally op de Amerikaanse aandelenmarkt aanzienlijke kapitaalinstromen blijft aantrekken.

Het resultaat is dat de dollar in juni naar verwachting met ongeveer 2,5% zal stijgen, de sterkste maandelijkse prestatie sinds juli 2025.

"Dit is zeer significant, omdat er sinds april vorig jaar veel gesproken wordt over een structurele daling van de dollar," aldus Jane Foley, hoofd valutastrategie bij Rabobank.

"Maar zelfs als je sterk in die visie gelooft, moet je erkennen dat er ruimte is voor een cyclische opleving van de valuta."

“En dat is precies wat er nu gebeurt. Dat komt deels doordat de verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve langzamer werden ingeprijsd dan die voor de Bank of England en de Europese Centrale Bank, waarvan de vooruitzichten vanaf het begin van de oorlog veranderden. Bovendien is er op de aandelenmarkten – met name sinds het conflict begon – een duidelijke verschuiving in de allocatie ten gunste van de Verenigde Staten te zien”, voegde ze eraan toe.

Uit wekelijkse gegevens van de Amerikaanse marktregulator blijkt dat beleggers hun grootste bullish positie in de dollar ten opzichte van belangrijke valuta's sinds 2019 aanhouden, ter waarde van ongeveer 36,4 miljard dollar, aldus gegevens verzameld door de London Stock Exchange.

De aandacht verschuift naar het ECB-forum en de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

Beleggers wachten met spanning op het maandelijkse Amerikaanse werkgelegenheidsrapport later deze week, dat mogelijk een duidelijker beeld kan geven van de vraag of de markten de kans op verdere renteverhogingen door de Federal Reserve dit jaar correct inschatten.

De geldmarkten hebben momenteel al rekening gehouden met één renteverhoging dit jaar, met een kans van ongeveer 50% op een tweede verhoging.

Op andere valutamarkten handelde het Britse pond rond de $1,321, boven het laagste punt in zeven maanden dat vorige week werd bereikt, in aanloop naar een belangrijke toespraak later vandaag van Andy Burnham, een van de belangrijkste kandidaten om Keir Starmer op te volgen als premier.

De Japanse yen noteerde ¥161,83 per dollar, nauwelijks veranderd ten opzichte van de dag ervoor en dicht bij het zwakste niveau in 40 jaar.

De Zwitserse frank steeg voor de derde opeenvolgende sessie licht naar 0,8092 en bleef daarmee in de buurt van het laagste punt in elf maanden dat vorige week werd bereikt.

Het jaarlijkse forum van de Europese Centrale Bank begint maandag met een openingswoord van ECB-president Christine Lagarde. Beleggers zullen zich vervolgens richten op het belangrijke beleidspanel van woensdag met Fed-voorzitter Kevin Warsh, in de hoop meer duidelijkheid te krijgen over zijn visie op de Amerikaanse rentetarieven en het monetaire beleid.