Bitcoin bleef onder de $65.000, nadat een herstel in het weekend de cryptocurrency kortstondig boven de $64.500 had gebracht.

Volgens marktgegevens van CoinGecko bereikte Bitcoin zondag een lokaal hoogtepunt van $64.522, waarna de koers weer daalde richting de $64.000. De cryptocurrency is de afgelopen zeven dagen met ongeveer 2,4% gedaald en blijft ruim onder de recente hoogtepunten van rond de $67.000.

Verschillende factoren hebben bijgedragen aan de aanhoudende druk op Bitcoin, variërend van geopolitieke onzekerheid en afnemende institutionele vraag tot zorgen rondom een van de grootste zakelijke kopers op de markt.

De volatiliteit keerde terug op de markt doordat handelaren reageerden op ontwikkelingen in het Midden-Oosten.

Het optimisme rond de diplomatieke gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran in Zwitserland gaf aanvankelijk een impuls aan risicovolle activa en droeg bij aan een rally waarbij short sellers hun posities afdekten, wat de Bitcoin-koers verder deed stijgen.

De stemming sloeg echter snel om toen er opnieuw bezorgdheid ontstond over mogelijke handelsverstoringen nabij de Straat van Hormuz, waardoor handelaren hun winst veiligstelden.

Strategie: koop meer Bitcoin

De aandacht is ook gericht op de preferente aandelen van Strategy, die worden verhandeld onder het tickersymbool STRC.

Marktanalisten merkten op dat de daling van het aandeel tot onder de nominale waarde van $100 het mechanisme van het bedrijf om extra Bitcoin te kopen zou kunnen belemmeren.

De bezorgdheid nam toe nadat berichten aangaven dat Strategy een kleine hoeveelheid Bitcoin had verkocht om de dividenduitkeringen op haar preferente aandelen te financieren, een stap die door sommige waarnemers werd geïnterpreteerd als een teken van afnemend institutioneel vertrouwen.

Strategy heeft echter vandaag bekendgemaakt dat het in de afgelopen verslagperiode nog eens 520 Bitcoin ter waarde van ongeveer $35 miljoen heeft gekocht, terwijl de aangewezen liquiditeitsreserve in Amerikaanse dollars met $300 miljoen is verhoogd tot $1,4 miljard.

De update, die via de officiële kanalen en het datadashboard van het bedrijf is gepubliceerd, weerspiegelt een voorzichtiger aanpak bij het beheer van de Bitcoin-reserves, waarbij prioriteit wordt gegeven aan liquiditeit om de lopende verplichtingen met betrekking tot de uitgifte van preferente aandelen te kunnen nakomen.

De afnemende institutionele vraag drukt op de markt.

Een andere uitdaging komt voort uit de sterke afname van de vraag van grote investeerders.

Darkfost, een analist verbonden aan CryptoQuant, zei dat de Coinbase Premium Index gedurende heel 2026 grotendeels negatief is gebleven.

Gegevens van SoSoValue schetsen een vergelijkbaar beeld: Amerikaanse spot Bitcoin ETF's hebben sinds mei een netto-uitstroom van 4,7 miljard dollar geregistreerd, wat wijst op aanhoudende voorzichtigheid onder ETF- en institutionele beleggers.

Darkfost voegde eraan toe dat institutionele beleggers er doorgaans de voorkeur aan geven te wachten op bevestiging van een trend en aanhoudende prestaties, in plaats van te proberen potentiële marktbodems te kopen. Hij merkte op dat de huidige marktomstandigheden dergelijke bevestiging nog niet hebben geboden.

Waarschuwingen over wereldwijde marktrisico's

Buiten de cryptomarkt hebben verschillende bekende marktcommentatoren gewaarschuwd voor risico's voor de traditionele financiële markten.

Jeremy Grantham, medeoprichter van GMO, omschreef de huidige hausse in kunstmatige intelligentie als een speculatieve zeepbel, terwijl investeerder Michael Burry het huidige marktgedrag vergeleek met de laatste fase van het dotcom-tijdperk eind jaren negentig.

Ondertussen waarschuwde econoom Gary Shilling dat een recessie in de VS tegen het einde van het jaar "vrijwel onvermijdelijk" is en voorspelde hij dat aandelen met 20% tot 30% zouden kunnen dalen.

Technisch analist Jesse Olson schetste een nog pessimistischer scenario. In een grafiek die zondag werd gepubliceerd, suggereerde hij dat Bitcoin zou kunnen dalen tot $23.980 als de aandelenkoersen met meer dan 50% zouden dalen.

De wereldwijde olieprijzen daalden maandag nadat de gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran in Zwitserland waren afgerond. Teheran kondigde aan dat het vrijstellingen had verkregen waardoor het olie en petrochemische producten mag exporteren. Deze ontwikkeling verminderde de zorgen over tekorten op de wereldwijde energiemarkten.

De Brent-olieprijs daalde met $1,35 tot $79,22 per vat om 10:09 GMT. De prijs was eerder opgelopen tot $82,30 bij de opening van de handel, na de dreigementen van de Amerikaanse president Donald Trump om de militaire actie tegen Iran te hervatten, en de hernieuwde verklaring van Teheran dat het de Straat van Hormuz zou sluiten.

De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie futures noteerden op $77,00 per vat, een stijging van 40 cent, in aanloop naar het aflopen van het huidige maandcontract later op maandag. Het actiever verhandelde augustuscontract daalde daarentegen met 56 cent naar $75,29 per vat.

Giovanni Staunovo, analist bij UBS, zei: "De vooruitgang die is geboekt in de gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran in Zwitserland is waarschijnlijk de belangrijkste factor die vandaag de olieprijzen beïnvloedt."

Volgens bemiddelaars hebben hoge Amerikaanse en Iraanse functionarissen maandag de eerste onderhandelingsronde in Zwitserland afgerond. De gesprekken begonnen zondag in het kader van een memorandum van overeenstemming dat vorige week werd bereikt om het fragiele staakt-het-vuren, dat sinds april van kracht is, met ten minste nog 60 dagen te verlengen.

De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken, Abbas Araghchi, zei dat het land uitzonderingen had verkregen die de export van olie en petrochemische producten mogelijk maken, evenals de vrijgave van een deel van de bevroren tegoeden en de lancering van een wederopbouw- en ontwikkelingsplan voor Iran.

Staunovo voegde eraan toe dat Iran de olie-export heeft hervat, die eerder deze maand was stilgelegd vanwege de Amerikaanse zeeblokkade, en merkte op dat de vrijgave van die vaten extra aanbod op de markt betekent.

Het herstel van de toeleveringsketen blijft een uitdaging.

De directeur van de Iraanse nationale oliemaatschappij vertelde zondag op de staatstelevisie dat er sinds maandag meer dan 25 miljoen vaten Iraanse olie door de onofficiële zeeblokkade zijn vervoerd.

De Verenigde Arabische Emiraten, Koeweit en Irak hebben de afgelopen week ook hun afnemers extra olie aangeboden.

Irak is van plan de ruweolieproductie geleidelijk te herstellen tot tussen de 4,2 en 4,3 miljoen vaten per dag, aldus een verklaring die zondag is uitgegeven door de Iraakse viceminister van Olie voor Exploratie en Productie.

ANZ Bank verwacht dat de olieproductie in de eerste vier weken met 2 tot 3 miljoen vaten per dag zal toenemen.

De bank waarschuwde echter dat het herstelproces moeilijk zal blijven. Als de stabiliteit aanhoudt, zou er in het derde kwartaal van 2026 nog eens 2 tot 3,5 miljoen vaten per dag bij kunnen komen, terwijl er permanent of semi-permanent tussen de 1 en 2 miljoen vaten per dag verloren zouden kunnen gaan.

"De eerste winst zal meer worden gedreven door logistiek en scheepvaart dan door productie," aldus de bank. "Verdere winst zal afhangen van het herstel van de productie en de raffinaderijen. Een volledig herstel van het aanbod dit jaar lijkt onwaarschijnlijk."

Ondertussen meldde het Libanese nationale persbureau dat Israëlische luchtaanvallen in Libanon zaterdag minstens 20 mensen het leven hebben gekost, een dag nadat een staakt-het-vuren met Hezbollah van kracht was geworden.

De zilverprijs steeg maandag in de Europese handel met meer dan 3,5%, waarmee een herstel werd ingezet na een dieptepunt van een week en de prijs afstevent op de eerste winst in vier sessies. Deze stijging werd ondersteund door lagere wereldwijde olieprijzen na de vooruitgang in de onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran in Zwitserland.

Nu de markten een grote kans toekennen aan een renteverhoging in de VS dit jaar, met name na de laatste strenge vergadering van de Federal Reserve onder leiding van Kevin Warsh, wachten beleggers deze week op verdere doorslaggevende aanwijzingen over de koers van het Amerikaanse monetaire beleid.

De prijs

• Zilverprijs vandaag: Zilver steeg met 3,6% naar $67,16, vanaf een openingsniveau van $64,85, na een intraday-laagtepunt van $64,25 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van vrijdag daalde de zilverprijs met 1,35%, waarmee de derde dag op rij een daling werd geregistreerd en een laagste punt in een week werd bereikt van $63,28 per ounce.

• Het witte metaal daalde vorige week met 4,65% en noteerde daarmee het vijfde wekelijkse verlies in de afgelopen zes weken, onder druk van de sterkere Amerikaanse dollar en de stijgende rente op Amerikaanse staatsobligaties.

Wereldwijde olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen daalden maandag met ongeveer 2% en stevenen af op het laagste niveau in meerdere maanden. Dit werd ondersteund door de doorvaart van extra olietankers door de Straat van Hormuz en de vooruitgang in de vredesonderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Lagere olieprijzen helpen de zorgen over een versnellende inflatie te verminderen, waardoor de Federal Reserve meer ruimte krijgt om de rentetarieven op korte termijn ongewijzigd te laten, terwijl de verwachtingen voor uiteindelijke renteverlagingen op de langere termijn worden ondersteund.

Onderhandelingen tussen de VS en Iran

• De eerste ronde van de onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland werd afgesloten in een sfeer die werd omschreven als "positief en constructief", ondanks de spanningen en wederzijdse dreigingen die aan de gesprekken voorafgingen.

• De besprekingen op hoog niveau werden maandagochtend vroeg afgesloten, maar de technische bijeenkomsten zullen later deze week worden hervat.

• De bemiddelaars, Qatar en Pakistan, hebben aangekondigd dat beide partijen overeenstemming hebben bereikt over een stappenplan om binnen 60 dagen tot een definitief akkoord te komen. Dit is de belangrijkste diplomatieke vooruitgang in maanden.

• De partijen kwamen ook overeen een comité op hoog niveau op te richten om toekomstige onderhandelingen te begeleiden, samen met een permanent communicatiemechanisme om verdere escalatie te voorkomen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de FedWatch Tool van CME Group wordt er momenteel op 64% ingeprijsd dat de Federal Reserve de rentetarieven tijdens de vergadering in juli ongewijzigd zal laten, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 36% bedraagt.

De marktverwachting dat de Federal Reserve de rente tijdens de vergadering in december ongewijzigd zal laten, ligt momenteel op 11%, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 89% bedraagt.

• Om die verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve.

De Amerikaanse dollar bleef maandag sterk, doordat beleggers optimistischer werden over de vooruitzichten op een akkoord na de eerste gespreksronde tussen de Verenigde Staten en Iran. De Japanse yen schommelde ondertussen rond het zwakste niveau in bijna 40 jaar, terwijl het Britse pond daalde nadat de Britse premier Keir Starmer zijn voornemen tot aftreden had aangekondigd.

De twee bemiddelende landen, Qatar en Pakistan, verklaarden dat de Verenigde Staten en Iran overeenstemming hadden bereikt over een routekaart naar een definitieve overeenkomst om het conflict binnen 60 dagen te beëindigen. Beleggers bleven echter bezorgd over de dreigementen van de Amerikaanse president Donald Trump om de militaire actie in het Midden-Oosten te hervatten en de aankondiging van Teheran dat het de strategisch belangrijke Straat van Hormuz zou afsluiten.

De olieprijzen daalden met ongeveer 2%, waarbij Brent-olie zich stabiliseerde rond de $79,1 per vat.

Chris Weston, hoofd onderzoek bij Pepperstone, zei: "De fysieke markt kampt nog steeds met een krap aanbod, wat enige steun zou moeten bieden, maar schommelingen in de valutamarkt en grondstoffen zullen nauw verbonden blijven met ontwikkelingen in de energiesector."

Het Britse pond daalde met 0,1% tot $1,322 en bleef daarmee dicht bij de laagste stand van de dag, nadat Labour-leider Starmer had aangekondigd af te treden. Dit opende de weg voor zijn rivaal Andy Burnham om de zevende premier van Groot-Brittannië te worden in tien jaar tijd sinds het Brexit-referendum.

Lee Hardman, senior valutaanalist bij MUFG, zei: "Op dit moment lijkt Andy Burnham de beste papieren te hebben. Hij heeft geprobeerd de Britse staatsobligatiemarkt gerust te stellen door te zeggen dat hij zich aan de begrotingsregels zal houden, en er zijn berichten dat hij samenwerkt met zeer gerespecteerde economen."

Hij voegde eraan toe: "Dat heeft beleggers al enig vertrouwen gegeven en zou de neerwaartse risico's voor zowel het Britse pond als Britse staatsobligaties op korte termijn moeten beperken."

De yen nadert een dieptepunt van 40 jaar.

Tegelijkertijd bleef de Japanse yen onder druk staan en handelde rond de 161,73 yen per dollar, dicht bij het laagste punt in twee jaar dat vorige week werd bereikt. Een daling boven de 161,96 yen zou de munt naar het zwakste niveau sinds 1986 brengen.

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, zei maandag dat de autoriteiten te allen tijde paraat staan om adequaat te reageren op valutaschommelingen.

Matt Simpson, senior marktanalist bij StoneX, zei: "Het Japanse ministerie van Financiën is het misschien zat om de dollar-yenkoers te zien stijgen richting de hoogste niveaus van 2024, maar het voelt zich wellicht ook machteloos om er veel aan te doen. Ingrijpen tegen een streng monetair beleid van de Federal Reserve en een sterke Amerikaanse economie zou immers kostbaar en ineffectief kunnen zijn."

De yen heeft de winst die was behaald na de overheidsinterventie op 30 april, toen Tokio een recordbedrag van ¥11,7 biljoen ($72,44 miljard) uitgaf, alweer ingeleverd. De strengere koerswijziging van de Federal Reserve moedigde handelaren vervolgens aan om meer in te zetten op hogere Amerikaanse rentes dit jaar.

Jeremy Stretch, hoofd valutastrategie bij CIBC, zei dat zelfs als de Bank van Japan de rente sneller verhoogt, het feit dat handelaren nu verwachten dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente dit jaar minstens één keer zal verhogen, betekent dat de dollar waarschijnlijk sterk zal blijven.

Hij voegde eraan toe: "De renteverschillen blijven bijzonder ongunstig, en als we in een wereld blijven leven waarin het Amerikaanse exceptionalisme het dominante thema blijft, dan is, afgezien van interventierisico's, de meest voor de hand liggende weg voor de dollar om te stijgen ten opzichte van de yen."

Sterke weddenschappen op een sterkere dollar

Beleggers hebben de afgelopen week hun longposities in de dollar vergroot. Gegevens van de Amerikaanse Commodity Futures Trading Commission laten zien dat speculanten nu hun grootste netto longpositie in de dollar in 16 maanden hebben, ter waarde van bijna 30 miljard dollar.

De Amerikaanse dollarindex, die de waarde van de munt meet ten opzichte van zes belangrijke valuta, stond rond de 101 punten, bijna op het hoogste niveau van het afgelopen jaar.

De index is sinds het begin van het jaar met ongeveer 3% gestegen, mede dankzij de verwachting dat de Amerikaanse rentetarieven nog langer hoog zullen blijven.