Bitcoin kende dit weekend sterke koersschommelingen en daalde met name door de oplopende spanningen in het Midden-Oosten en de impact daarvan op de wereldwijde markten. Maandag herstelde de koers zich echter, voornamelijk door liquidaties van futurescontracten en niet zozeer door een toegenomen vraag op de spotmarkt.

Sommige handelaren maakten gebruik van deze volatiliteit om te investeren in projecten die verband houden met de Bitcoin-infrastructuur, zoals het Bitcoin Hyper-project, dat aankondigde meer dan 32 miljoen dollar te hebben opgehaald via een initiële muntenaanbieding (ICO).

Deze bewegingen vonden plaats te midden van stijgende olieprijzen en turbulentie op de markt voor risicovolle activa, nadat de Amerikaanse president Donald Trump Iran een ultimatum van 48 uur had gesteld om de Straat van Hormuz te heropenen.

Ondanks latere aanwijzingen voor een tijdelijke pauze in de geplande Amerikaanse aanvallen, bleef het onduidelijk of er diplomatieke vooruitgang was geboekt.

Geopolitiek schudt markten door elkaar.

Bitcoin daalde van niveaus boven de $70.000 naar ongeveer $67.360, alvorens te stabiliseren rond de $70.500.

Deze daling viel samen met oplopende spanningen rond de Straat van Hormuz, een belangrijke doorgang waar ongeveer 20% van de wereldwijde olieaanvoer doorheen stroomt en die sinds eind februari aanzienlijke verstoringen heeft ondervonden.

Daarentegen stegen de olieprijzen fors, waarbij de prijs van Amerikaanse West Texas Intermediate-olie de $101 per vat naderde en de prijs van Brent-olie boven de $113 uitkwam, wat de zorgen over inflatie vergrootte.

De daling van Bitcoin werd ook versneld door de liquidatie van longposities, waarbij binnen enkele uren meer dan 240 miljoen dollar aan hefboomposities werd geliquideerd. Dit wijst erop dat de beweging werd veroorzaakt door macro-economische factoren in plaats van een structurele verschuiving in de langetermijntrend.

Het herstel wordt gedreven door de vraag op termijncontracten, niet op de spotmarkt.

Ondanks het herstel op maandag bleef de activiteit op de spotmarkt zwak, met een maandelijks handelsvolume op Binance van ongeveer 52 miljard dollar, het laagste niveau sinds het derde kwartaal van 2023.

De gegevens over handelsstromen lieten ook een zwakke participatie zien, met een instroom van $6,38 miljard op Binance en $5,14 miljard op Coinbase over de afgelopen zeven dagen, wat tot de laagste niveaus van de afgelopen tijd behoort.

Daarentegen was de activiteit onder grote investeerders sterker, met een toename van de instroom van "walvissen" naar beurzen. Dit wijst op meer hedgingactiviteiten en kapitaalrotatie, wat de gevoeligheid van de markt voor kortetermijnvolatiliteit versterkt.

Bitcoin bereikte tijdens de Amerikaanse handelssessie een wekelijks hoogtepunt van $71.789, gesteund door tekenen van mogelijke de-escalatie, ondanks de aanhoudende onzekerheid.

Deze stijging viel echter samen met een daling van ongeveer 4% in het totale openstaande belang over een periode van 13 uur (gelijk aan ongeveer 9.700 Bitcoin), wat wijst op het sluiten van posities in plaats van het openen van nieuwe posities.

Op Binance werden binnen een uur ook voor meer dan 44 miljoen dollar aan shortposities gesloten, terwijl de Amerikaanse vraagindicator zwak bleef, met een handelsconcentratie in het bereik van 71.000 tot 72.000 dollar.

Overstap naar Bitcoin-infrastructuur

Temidden van deze volatiliteit verschuift een deel van het kapitaal naar projecten die de toepassingsmogelijkheden van Bitcoin moeten verbeteren, zoals Bitcoin Hyper, dat zich presenteert als een layer-two-oplossing die technologieën van andere netwerken integreert om transacties te versnellen en kosten te verlagen.

Deze trend weerspiegelt de groeiende belangstelling voor de aanleg van infrastructuur ter ondersteuning van het toekomstige gebruik van de valuta, in een tijd waarin macro-economische factoren – zoals olieprijzen en geopolitieke spanningen – de prijsbewegingen op korte termijn blijven beïnvloeden.

De olieprijzen stegen dinsdag door de aanhoudende verstoring van de wereldwijde aanvoer, terwijl Iran ontkende gesprekken te voeren met de Verenigde Staten om de oorlog in de Golf te beëindigen. Dit staat haaks op uitspraken van de Amerikaanse president Donald Trump, die zei dat een akkoord nabij zou kunnen zijn.

Oliecontracten daalden maandag met meer dan 10% nadat Trump een uitstel van vijf dagen had bevolen voor aanvallen op Iraanse energie-installaties. Hij beriep zich daarbij op gesprekken met niet nader genoemde Iraanse functionarissen die tot "belangrijke overeenstemmingspunten" hadden geleid.

Op dinsdag stegen de Brent-olieprijzen echter met $1,83, oftewel 1,8%, tot $101,77 per vat om 11:30 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met $2,21, oftewel 2,5%, steeg tot $90,34.

De oorlog heeft geleid tot een bijna volledige verstoring van de transporten voor ongeveer een vijfde van de wereldwijde olie- en vloeibaar aardgasvoorraden via de Straat van Hormuz, wat volgens het Internationaal Energieagentschap de grootste verstoring van de olievoorraden ooit is.

Nikos Tzabouras, analist bij Tradu, een platform van Jefferies, zei: "De realiteit ter plaatse is niet veranderd. De Straat van Hormuz blijft feitelijk gesloten en de verstoringen in de aanvoer houden aan, wat leidt tot krappere marktomstandigheden."

In een opmerkelijke ontwikkeling lanceerde Iran dinsdag een reeks raketten op Israël. Drie hoge Israëlische functionarissen – die anoniem wilden blijven – zeiden dat Trump vastbesloten lijkt een akkoord te bereiken, maar dat ze het onwaarschijnlijk achten dat Iran in een nieuwe onderhandelingsronde zal instemmen met de Amerikaanse eisen.

BCA Research stelde in een rapport dat "het conflict met Iran een eerste fase van de-escalatie doormaakt, maar dat er risico's blijven bestaan met betrekking tot de Straat van Hormuz", en voegde eraan toe: "Gezien de aanhoudende risico's op aanvallen en de onvoorspelbare nieuwsstroom is het nog te vroeg om sterke beleggingsposities in te nemen en te speculeren op lagere olieprijzen."

Macquarie merkte op dat als de zeestraat tot eind april feitelijk gesloten blijft, de Brent-olieprijs $150 per vat zou kunnen bereiken, waarmee het vorige record van $147 uit 2008 zou worden overtroffen.

Bij de meest recente aanvallen op de energie-infrastructuur in de regio meldde het Iraanse persbureau Fars dat een kantoor van een gasbedrijf en een drukverlagingsstation in de stad Isfahan werden gebombardeerd, terwijl een projectiel een gaspijpleiding trof die een elektriciteitscentrale in Khorramshahr van gas voorzag.

De goudprijzen daalden dinsdag in de Europese handel, waarmee ze voor de vijfde dag op rij in negatief gebied terechtkwamen en opnieuw de laagste niveaus in vier maanden naderden, onder druk van het herstel van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

De onzekerheid op de markten is opnieuw toegenomen met betrekking tot de ontwikkelingen in de oorlog in het Midden-Oosten, met name na de aanvallen op Iraanse energiecentrales, een ontwikkeling die het diplomatieke landschap aanzienlijk compliceert.

Waarnemers zijn van mening dat deze Amerikaans-Israëlische luchtaanvallen de toch al fragiele "vertrouwensrelaties" ondermijnen en het voor Teheran moeilijk maken om onder directe militaire druk aan de onderhandelingstafel plaats te nemen.

Prijsoverzicht

Goudprijs vandaag: goud daalde met 2,3% tot $4.305,97, ten opzichte van de opening van de sessie op $4.406,67, na een hoogtepunt van $4.448,40 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van maandag daalde de goudprijs met 1,9%, waarmee de vierde dag op rij een verlies werd geleden, en bereikte het laagste niveau in vier maanden met $4.098,23 per ounce.

De koersen hadden een deel van hun verliezen van ongeveer 9% goedgemaakt nadat de Amerikaanse president Donald Trump gesprekken met Iran had aangekondigd en het bombardement op Iraanse energiecentrales had uitgesteld.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag en begon zich te herstellen van een dieptepunt van twee weken, wat een hernieuwde stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's weerspiegelt.

De index was maandag gedaald naar het laagste niveau in twee weken nadat de Amerikaanse president Donald Trump de aanvallen op het Iraanse elektriciteitsnet had uitgesteld, een stap die de zorgen over een langdurige oorlog in het Midden-Oosten verminderde.

ontwikkelingen in de oorlog in Iran

Trump schreef op zijn platform Truth Social dat de Verenigde Staten en Iran "zeer goede en productieve gesprekken" hadden gevoerd over een "alomvattende en definitieve oplossing" voor de vijandelijkheden in het Midden-Oosten.

Trump voegde eraan toe dat hij het ministerie van Oorlog opdracht had gegeven alle militaire aanvallen op Iraanse energiecentrales en infrastructuur met vijf dagen uit te stellen.

Volgens Iraanse persbureaus ontkenden functionarissen dat er gesprekken met de Verenigde Staten hadden plaatsgevonden. Sommigen noemden de berichten onwaar en slechts bedoeld om de markten te kalmeren.

In tegenstelling tot de verwachtingen hebben de Amerikaanse en Israëlische luchtmacht dinsdag intensieve aanvallen uitgevoerd op enkele energiecentrales in Iran. Deze ontwikkeling zal naar verwachting de militaire confrontaties doen escaleren en de Iraanse Revolutionaire Garde ertoe aanzetten raketten af te vuren op energiecentrales in Israël en de Golfstaten.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch-tool gaan de markten er momenteel van uit dat de Amerikaanse rente tijdens de vergadering in april met 92% gelijk blijft, terwijl de kans op een renteverhoging van 25 basispunten op 8% ligt.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de verdere economische cijfers uit de Verenigde Staten nauwlettend in de gaten, evenals de commentaren van functionarissen van de Federal Reserve.

Gouden vooruitzichten

Rajat Bhattacharya, hoofd beleggingsstrateeg bij Standard Chartered, zei dat hoewel de goudprijs aanvankelijk steeg door de vraag naar veilige beleggingen aan het begin van het conflict met Iran, de prijzen de laatste tijd zijn gedaald.

Bhattacharya voegde eraan toe dat dit patroon zich vaak herhaalt tijdens perioden van marktstress, omdat beleggers hun liquiditeit verhogen om margin calls te dekken of simpelweg winst te nemen waar mogelijk. Hij merkte daarbij op dat de recente sterkte van de dollar ook de vraag naar goud heeft gedrukt.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde maandag met 4,29 ton, de achtste dag op rij dat dit het geval was. De totale voorraad kwam daarmee uit op 1.052,70 ton, het laagste niveau sinds 17 december.

De euro daalde dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en zakte daarmee terug van een twee weken durend hoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit gebeurde te midden van een correctie en winstneming, doordat de vraag naar de Amerikaanse dollar als veilige haven weer toenam, met name na de luchtaanvallen van de Verenigde Staten en Israël op Iraanse energie-infrastructuur.

Het bombarderen van Iraanse energie-installaties heeft het diplomatieke landschap aanzienlijk gecompliceerd. Waarnemers zijn van mening dat deze aanvallen de toch al fragiele vertrouwensrelaties ondermijnen en het voor Teheran moeilijk maken om onder directe militaire druk terug te keren naar de onderhandelingstafel.

Om de impact van de oorlog met Iran en de stijgende energieprijzen op de economische activiteit in Europa te beoordelen, wachten de markten op de publicatie van belangrijke gegevens over de belangrijkste industriële en dienstensectoren voor maart, die later vandaag verschijnen.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro daalde met 0,3% ten opzichte van de dollar naar $1,1576, na eerder op de dag te zijn geopend op $1,1612, en een hoogtepunt van $1,1618 te hebben bereikt.

De euro sloot de sessie van maandag af met een stijging van 0,35% ten opzichte van de dollar en bereikte een twee weken hoogste punt van $1,1640, nadat Donald Trump gesprekken met Iran had aangekondigd en eventuele militaire aanvallen op Iraanse energie-installaties met vijf dagen had uitgesteld.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg dinsdag en begon zich te herstellen van een dieptepunt van twee weken, wat een hernieuwde stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's weerspiegelt.

De index daalde maandag naar het laagste niveau in twee weken nadat de Amerikaanse president Donald Trump de aanvallen op het Iraanse elektriciteitsnet had uitgesteld, een stap die de zorgen over een langdurige oorlog in het Midden-Oosten verminderde.

Trump schreef op zijn platform Truth Social dat de Verenigde Staten en Iran "zeer goede en productieve gesprekken" hadden gevoerd over een "alomvattende en definitieve oplossing" voor de vijandelijkheden in het Midden-Oosten.

Trump voegde eraan toe: Ik heb het ministerie van Oorlog opdracht gegeven alle militaire aanvallen op Iraanse energiecentrales en infrastructuur met vijf dagen uit te stellen.

Volgens Iraanse persbureaus hebben Iraanse functionarissen ontkend dat er gesprekken met de Verenigde Staten hebben plaatsgevonden. Sommigen noemden dergelijke berichten onwaar en slechts bedoeld om de markten te kalmeren.

In tegenstelling tot de verwachtingen hebben de Amerikaanse en Israëlische luchtmacht dinsdag hevige aanvallen uitgevoerd op enkele energiecentrales in Iran. Deze actie zal waarschijnlijk de militaire confrontaties doen escaleren en de Iraanse Revolutionaire Garde ertoe aanzetten raketten af te vuren op energiecentrales in Israël en de Golfstaten.

Europese rentetarieven

De Europese Centrale Bank heeft de rentetarieven vorige week voor de zesde vergadering op rij ongewijzigd gelaten.

Bronnen meldden aan Reuters dat de Europese Centrale Bank naar verwachting volgende maand zal beginnen met het bespreken van renteverhogingen.

Na afloop van de vergadering verhoogden de geldmarkten de prijsverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank tijdens de vergadering in april van 1% naar 25%.

Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van belangrijke gegevens over de belangrijkste sectoren van de Europese economie voor maart.