Bitcoin zakte donderdag onder de $70.000, maar bleef relatief gesteund doordat beleggers voorzichtiger werden na een nieuwe stijging van de olieprijzen te midden van het escalerende conflict in het Midden-Oosten.

De grootste cryptovaluta ter wereld daalde met 0,7% tot ongeveer $69.454 om 02:14 uur New Yorkse tijd. Bitcoin lijkt zich binnen een smalle bandbreedte rond de $70.000 te bewegen, terwijl de markten de geopolitieke ontwikkelingen analyseren.

De olieprijs nadert opnieuw de $100, wat de inflatiezorgen aanwakkert.

De oliemarkten zijn de belangrijkste aanjager van de risicobereidheid op de financiële markten. De Brent-olieprijs steeg weer boven de $100 per vat, na een daling vanaf een piek van bijna $120 die maandag werd bereikt, het hoogste niveau in ongeveer twee jaar.

De meest recente escalatie in het Midden-Oosten volgde op berichten over aanvallen op twee brandstoftankers in Iraakse territoriale wateren, evenals aanvallen op commerciële schepen die door de Straat van Hormuz voeren, een van 's werelds belangrijkste olietransportroutes.

Ongeveer een vijfde van de wereldwijde olievoorraden passeert de zeestraat, terwijl het tankerverkeer daar aanzienlijk is afgenomen vanwege veiligheidsproblemen.

Stijgende energieprijzen hebben de vrees voor wereldwijde inflatie aangewakkerd, juist op een moment dat centrale banken zich voorbereidden op een versoepeling van het monetaire beleid. Analisten zijn van mening dat als de olieprijs gedurende langere tijd boven de $100 blijft, dit de weg van de Federal Reserve naar renteverlagingen kan bemoeilijken en druk kan uitoefenen op risicogevoelige activa zoals cryptovaluta.

De afgelopen maanden heeft Bitcoin vaak parallel bewogen met risicovolle activa, omdat handelaren vrezen dat een nieuwe inflatieschok de liquiditeit op de financiële markten zou kunnen verminderen.

Beleggers wachten ook op belangrijke Amerikaanse economische cijfers die signalen kunnen afgeven over het toekomstige monetaire beleid, waaronder de wekelijkse werkloosheidsaanvragen die later op donderdag worden verwacht en de prijsindex voor persoonlijke consumptiebestedingen (PCE) – de door de Federal Reserve geprefereerde inflatiemaatstaf – die naar verwachting vrijdag wordt gepubliceerd.

Beperkte bewegingen in andere cryptovaluta.

In de bredere cryptomarkt bewogen de meeste altcoins slechts licht in het klimaat van risicoaversie.

Ethereum, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, steeg met 0,2% tot $2.027,84, terwijl Ripple, de op twee na grootste digitale valuta, met ongeveer 1% daalde tot $1,37.

De olieprijzen stegen donderdag fors doordat Iran de aanvallen op olie- en transportinfrastructuur in het Midden-Oosten opvoerde. Dit leidde tot vrees voor een langdurig conflict en mogelijke verstoringen van de olietoevoer door de Straat van Hormuz.

De Brent-olieprijs steeg met $6,41, oftewel ongeveer 7%, naar $98,45 per vat om 12:35 GMT, nadat de prijs eerder op de dag kortstondig de $100-grens had aangeraakt. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs steeg ook met $5,98, oftewel 6,85%, naar $93,23 per vat.

De winst nam toe nadat de Amerikaanse minister van Energie, Chris Wright, tegenover CNBC verklaarde dat de Amerikaanse marine momenteel geen schepen door de Straat van Hormuz kan begeleiden, hoewel hij zei dat een dergelijke stap tegen het einde van de maand "zeer waarschijnlijk" zou kunnen worden.

De Brent-olieprijs bereikte maandag eerder een niveau van $119,50 per vat, het hoogste niveau sinds medio 2022, voordat deze daalde nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat de oorlog met Iran mogelijk binnenkort zou eindigen.

Het Internationaal Energieagentschap (IEA) zei dat de oorlog in het Midden-Oosten de grootste verstoring van de olievoorraden in de geschiedenis van de wereldmarkten veroorzaakt, een dag nadat het een recordhoeveelheid van 400 miljoen vaten uit strategische reserves had goedgekeurd.

In haar maandelijkse rapport meldde het agentschap dat de Golfstaten in het Midden-Oosten de olieproductie met minstens 10 miljoen vaten per dag hebben verminderd, wat overeenkomt met ongeveer 10% van de wereldwijde vraag. Analisten van Energy Aspects twijfelden er echter aan of het volledige volume daadwerkelijk zou worden vrijgegeven, en merkten op dat 400 miljoen vaten olie en aardolieproducten slechts voldoende zouden zijn om de huidige verstoring van de aanvoer gedurende ongeveer 25 dagen te dekken.

Goldman Sachs verwacht dat de gemiddelde prijs van Brent-olie in maart en april rond de $98 per vat zal liggen, alvorens te dalen naar ongeveer $71 in het vierde kwartaal. De bank waarschuwde echter dat als de olietoevoer door de Straat van Hormuz een maand lang verstoord zou raken, de gemiddelde prijs in dezelfde periode zou kunnen oplopen tot ongeveer $110.

Analisten van ING zeiden dat de enige manier om de olieprijzen duurzaam te verlagen, is om de olietoevoer door de Straat van Hormuz te herstellen. Ze voegden eraan toe dat als dat niet lukt, er mogelijk nog verdere prijspieken in het verschiet liggen.

Op het gebied van veiligheid meldden diverse bronnen dat Iraanse boten, geladen met explosieven, twee brandstoftankers in Iraakse wateren hadden aangevallen, in brand hadden gestoken en een bemanningslid hadden gedood, nadat eerder al vier schepen in de Golf door projectielen waren getroffen.

De Libanese Hezbollah lanceerde woensdagavond ook de grootste raketaanval sinds het begin van de oorlog, wat leidde tot Israëlische luchtaanvallen op Beiroet. De aanval wekte de vrees dat de Houthi's uit Jemen zich bij het conflict aan de zijde van Iran zouden kunnen voegen, wat de verstoringen in de scheepvaart op de Rode Zee mogelijk zou verergeren.

Om de verliezen in de aanvoer te compenseren, heeft Saoedi-Arabië de afgelopen dagen de export van ruwe olie via de haven van Yanbu aan de Rode Zee verhoogd. Tegelijkertijd heeft China in maart een onmiddellijk exportverbod op geraffineerde brandstoffen afgekondigd als voorzorgsmaatregel om een mogelijk binnenlands brandstoftekort als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten te voorkomen.

Het Britse pond daalde donderdag voor de derde dag op rij ten opzichte van de Amerikaanse dollar, doordat de zorgen over een aanhoudende stijging van de energieprijzen en de oplopende spanningen in het Midden-Oosten toenamen. Dit zette beleggers ertoe aan de dollar als veilige haven te beschouwen.

De gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, zal naar verwachting later op donderdag een toespraak houden, slechts een week voor de beleidsvergadering van de centrale bank waarin de rentetarieven worden vastgesteld.

Naarmate de olie- en aardgasprijzen stijgen, nemen ook de inflatieverwachtingen van beleggers toe. Hoewel het Britse pond sinds het begin van de oorlog op 28 februari slechts met 0,7% is gedaald, behoort het nog steeds tot de best presterende valuta onder economieën die sterk afhankelijk zijn van energie-import.

Ter vergelijking: de euro en de Zuid-Koreaanse won hebben elk tussen de 2% en 3% van hun waarde verloren, terwijl zowel de Indiase roepie als de Japanse yen met meer dan 1,5% zijn gedaald. De zwakte van de euro blijkt ook uit de daling van 1,3% ten opzichte van het Britse pond sinds het conflict begon.

In de recente handel daalde het Britse pond met 0,2% ten opzichte van de dollar tot $1,3386. Het verzwakte ook ten opzichte van de euro, die met 0,1% steeg tot 86,3 pence.

Sterke verschuivingen in de renteverwachtingen

Hogere obligatierentes en de verwachting van renteverhogingen ondersteunen doorgaans valuta's, wat deels heeft bijgedragen aan het beperken van de verliezen van het pond. De marktverwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid hebben de afgelopen twee weken echter sterk geschommeld.

Eind februari verwachtten de markten dat de Bank of England de rente dit jaar twee keer zou verlagen. Die verwachtingen zijn nu bijgesteld naar een kans van ongeveer 50% op een renteverhoging vóór december.

In Europa wijzen de prijzen op de swapmarkt erop dat de Europese Centrale Bank de rente dit jaar mogelijk twee keer zal verhogen, terwijl de Amerikaanse Federal Reserve minder geneigd lijkt de twee renteverlagingen door te voeren die de markt eerder had verwacht.

Fiona Cincotta, strateeg bij City Index, zei dat de scherpe bijstelling van de verwachtingen ten aanzien van een renteverlaging door de Bank of England de pond enigszins steun biedt. Ze voegde eraan toe dat de aandacht gericht zal blijven op geopolitieke ontwikkelingen en zorgen over stijgende energieprijzen en inflatie als gevolg van de oorlog.

Doordat beleggers er steeds vaker op gokken dat verschillende grote centrale banken de rente eerder zullen verhogen dan verlagen of gelijk houden, verkopen ze massaal kortlopende obligaties, die doorgaans profiteren van stabiele of dalende rentetarieven.

Britse staatsobligaties zijn het zwaarst getroffen van alle grote markten. De rente op tweejarige staatsobligaties is sinds het begin van de oorlog met ongeveer 50 basispunten gestegen, vergeleken met een stijging van 38 basispunten in Italiaanse obligaties, 30 basispunten in Australische obligaties en slechts 21 basispunten in Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van twee jaar.

De goudprijzen daalden donderdag in de Europese handel en bleven daarmee voor de tweede opeenvolgende dag in negatief gebied, als gevolg van de zwakke vraag naar het metaal als veilige haven en de druk van de sterker wordende Amerikaanse dollar op de valutamarkten.

De hogere energiekosten hebben de bezorgdheid over een oplopende inflatie in de meeste delen van de wereld weer aangewakkerd, waardoor de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve op korte termijn kleiner is geworden.

Prijsoverzicht

Goudprijs vandaag: goud daalde met 1,0% tot $5.125,84, ten opzichte van de opening van de sessie op $5.175,98, na een hoogtepunt van $5.185,85 te hebben bereikt.

Bij de slotkoers van woensdag daalde de goudprijs met meer dan 0,3%, de tweede dagelijkse daling in de afgelopen drie sessies, als gevolg van de druk van de Amerikaanse dollar.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met ongeveer 0,3%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende sessie werd voortgezet en de index een hoogtepunt van vier maanden naderde. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Zoals bekend maakt een sterkere Amerikaanse dollar in dollars luidende goudstaven minder aantrekkelijk voor kopers met andere valuta.

De stijging van de dollar wordt veroorzaakt door de toegenomen vraag naar de Amerikaanse valuta als een gewilde veilige haven, nu de oorlog met Iran de tweede week ingaat en er steeds meer signalen zijn dat het militaire conflict in het Midden-Oosten zou kunnen escaleren.

De Amerikaanse president Donald Trump zei woensdag dat Washington zich in een "zeer goede positie" bevindt in de oorlog met Iran en dat de Verenigde Staten "zeer nauwlettend" de Straat van Hormuz in de gaten zullen houden. Het Amerikaanse Centraal Commando meldde in een verklaring dat het Amerikaanse leger zestien Iraanse mijnenleggers in de buurt van de straat had "vernietigd".

Drie bronnen die bekend zijn met de zaak vertelden Reuters dat de Amerikaanse inlichtingendiensten erop wijzen dat de Iraanse leiding grotendeels intact is gebleven en na bijna twee weken van aanhoudende Amerikaanse en Israëlische bombardementen niet snel dreigt in te storten.

Wereldwijde olieprijzen

De prijs van Brent-olie steeg donderdag met meer dan 8%, waarmee de winst voor de derde opeenvolgende dag werd voortgezet en de prijs weer boven de $100 per vat uitkwam, nadat Iran nieuwe aanvallen had uitgevoerd op olietankers en energieopslagfaciliteiten.

Het Iraanse militaire commando zei woensdag dat de wereld zich moet voorbereiden op olieprijzen van 200 dollar per vat, nadat er in de belegerde Golf nog drie schepen waren aangevallen.

Analisten stellen dat het voorstel van het Internationaal Energieagentschap om 400 miljoen vaten olie uit de reserves vrij te geven – een recordhoeveelheid – onvoldoende is om de vrees voor verstoringen van de olietoevoer vanuit het Midden-Oosten weg te nemen.

De Cboe-olievolatiliteitsindex steeg woensdag fors en bereikte 121,01 punten – het hoogste niveau sinds 2020, aan het begin van de COVID-19-pandemie – nadat de index in zeven van de acht handelsdagen sinds het begin van de huidige crisis was gestegen.

Rodrigo Catril, valutastrateeg bij National Australia Bank in Sydney, zei: "President Trump blijft, zelfs vannacht nog, zeggen dat de oorlog snel voorbij zal zijn – het is onduidelijk of hij daar wel echt controle over heeft."

Catril voegde eraan toe dat de volatiliteit van de energieprijzen waarschijnlijk zal aanhouden: de Straat van Hormuz gaat niet alleen over olie, maar ook over vloeibaar aardgas en kunstmest, en hoe langer de verstoringen in de scheepvaart aanhouden, hoe groter de opwaartse druk op de prijzen.

Amerikaanse rentetarieven

Volgens de CME FedWatch-tool van CME Group gaan de markten uit van een kans van 99% dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 1% staat.

De markten gaan er ook van uit dat de rente tijdens de vergadering in april met 89% waarschijnlijkheid ongewijzigd blijft, met een kans van 11% op een renteverlaging van 25 basispunten.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, met name het rapport over de persoonlijke consumptie-uitgaven dat vrijdag wordt gepubliceerd.

Gouden vooruitzichten

Peter Grant, vicepresident en senior metaalstrateeg bij Zaner Metals, zei dat de goudmarkt lijkt te schommelen tussen de vraag naar veilige beleggingen als gevolg van de oorlog en de zorgen dat de rentetarieven langer hoog zullen blijven.

Analisten van Standard Chartered voegden eraan toe dat enkele weken van neerwaartse druk op goud niet ongebruikelijk zijn tijdens perioden van liquiditeitsvraag. Ze handhaafden hun positieve langetermijnverwachting en verwachten dat goud zijn opwaartse trend zal hervatten zodra de huidige winstnemingsfase voorbij is.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, is woensdag met 3,71 ton toegenomen. Dit was de tweede dagelijkse stijging op rij en bracht de totale voorraad op 1.077,28 ton, het hoogste niveau sinds 4 maart.