Bitcoin daalde dinsdag, waarmee de recente verkoopgolf zich voortzette, omdat de risicobereidheid – met name ten aanzien van zeer speculatieve crypto-activa – zwak bleef.

De koersen van cryptovaluta volgden grotendeels de aanhoudende daling van wereldwijde technologieaandelen, omdat de toenemende vragen rond kunstmatige intelligentie beleggers ertoe aanzetten om recente winsten in de sector veilig te stellen. Verliezen in technologieaandelen drukten de vraag naar cryptovaluta en andere risicovolle activa.

Bitcoin daalde met 4% tot $85.987,9 om 00:35 ET (05:35 GMT), waarmee de koers het laagste niveau in ongeveer twee weken naderde. De cryptovaluta bleef ook dicht bij het laagste punt in zeven maanden dat eind november werd bereikt.

Bitcoin staat onder druk nu het sentiment verslechtert in aanloop naar de publicatie van de werkgelegenheidscijfers.

Bitcoin heeft de afgelopen week gestaag aan momentum verloren en heeft geen noemenswaardige steun gekregen van de recente renteverlaging door de Federal Reserve en het meer soepele beleid van de centrale bank.

De risicobereidheid bleef fragiel, in afwachting van gegevens die waarschijnlijk van invloed zullen zijn op de toekomstige beleidsrichting van de Fed. Het Amerikaanse banenrapport (niet-agrarische werkgelegenheid) voor november wordt later op dinsdag gepubliceerd, gevolgd door de consumenteninflatiecijfers op donderdag.

De arbeidsmarkt en de inflatie blijven de belangrijkste factoren die de beleidsbeslissingen van de Federal Reserve bepalen. Elk teken van een zwakkere banengroei of afnemende inflatiedruk zou de verwachtingen voor verdere renteverlagingen kunnen versterken.

Een dergelijk scenario zou Bitcoin kunnen helpen een deel van zijn verliezen goed te maken, aangezien lagere rentetarieven de aantrekkingskracht van speculatieve activa zoals cryptovaluta doorgaans vergroten.

De Federal Reserve is vorige week ook begonnen met het terugkopen van kortlopende staatsobligaties, waardoor de marktliquiditeit is toegenomen en mogelijk de weg is vrijgemaakt voor extra kapitaalstromen naar risicovolle activa, waaronder cryptovaluta. Ultralage rentes en liquiditeitsinjecties – vaak aangeduid als kwantitatieve versoepeling – behoorden tot de belangrijkste drijfveren achter de cryptorally in 2021.

Cryptovalutaprijzen vandaag: altcoins volgen Bitcoin in de neerwaartse trend.

Ook andere cryptovaluta daalden over de hele linie, waarbij de belangrijkste altcoins de verliezen van Bitcoin volgden.

Ether, de op één na grootste cryptovaluta ter wereld, daalde met 6,33% tot $2.922,06, terwijl XRP met bijna 6% zakte tot $1,8817.

De olieprijzen daalden dinsdag tot onder de 60 dollar per vat – het laagste niveau sinds mei van dit jaar – doordat tekenen van vooruitgang in de vredesbesprekingen tussen Rusland en Oekraïne de verwachting versterkten dat de sancties tegen Moskou uiteindelijk zouden kunnen worden versoepeld.

De Brent-olieprijs daalde met 81 cent, ofwel ongeveer 1,3%, tot $59,75 per vat om 12:14 GMT, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs met 84 cent, ofwel bijna 1,5%, daalde tot $55,98 per vat.

Janiv Shah, analist bij Rystad Energy, zei: "De Brent-olieprijs is vanochtend voor het eerst in maanden onder de $60 per vat gezakt, omdat de markt de mogelijkheid van een vredesakkoord beoordeelt dat extra Russische olie op de markt zou kunnen brengen, waardoor het overaanbod verder zou toenemen."

De Verenigde Staten hebben Kiev veiligheidsgaranties in NAVO-stijl aangeboden, terwijl Europese onderhandelaars maandag melding maakten van vooruitgang in de gesprekken die gericht zijn op het beëindigen van de Russische oorlog tegen Oekraïne. Dit voedt het optimisme dat een oplossing voor het conflict nabij is.

Rusland heeft echter gezegd dat het niet bereid is territoriale concessies te doen in gesprekken die gericht zijn op het beëindigen van de oorlog in Oekraïne, aldus uitspraken van viceminister van Buitenlandse Zaken Sergei Ryabkov, geciteerd door het Russische persbureau TASS.

John Evans, analist bij PVM Oil Associates, zei: "Het trage tempo van de onderhandelingen zal waarschijnlijk gepaard gaan met een aanhoudende, geleidelijke prijsdaling in 2026, met de verwachting van een overschot aan aanbod in dat jaar. De Brent-olieprijs zal waarschijnlijk een nieuw dieptepunt voor dit jaar bereiken, maar zal naar verwachting niet onder de $55 per vat zakken vóór het einde van het jaar."

Ondertussen verwachten analisten van Barclays dat de gemiddelde prijs van Brent-olie in 2026 $65 per vat zal bedragen, iets hoger dan de huidige futuresprijzen, tegen de achtergrond van een verwacht overschot van 1,9 miljoen vaten per dag, dat volgens hen al in de markt is verwerkt.

Zwakke data uit China zetten de druk verder op.

De druk op de olieprijzen nam toe na de publicatie van zwakke Chinese economische cijfers op maandag, wat de bezorgdheid versterkte dat de wereldwijde vraag mogelijk niet sterk genoeg is om de recente toename van het aanbod op te vangen, aldus Tony Sycamore, marktanalist bij IG, in een onderzoeksrapport.

Officiële gegevens tonen aan dat de groei van de industriële productie in China is afgenomen tot het laagste niveau in 15 maanden, terwijl de detailhandelsverkopen de traagste groei sinds december 2022 lieten zien, tijdens de COVID-19-pandemie.

De zorgen over een overaanbod werden slechts gedeeltelijk weggenomen nadat de Verenigde Staten vorige week een olietanker voor de kust van Venezuela in beslag namen. Handelaren en analisten gaven echter aan dat de toenemende olievoorraden op zee en de toegenomen Chinese aankopen van Venezolaanse olie in aanloop naar de sancties de impact van die ontwikkeling op de markt hebben beperkt.

De dollar schommelde dinsdag rond het laagste niveau in meerdere weken ten opzichte van zowel de euro als de Japanse yen, terwijl beleggers de publicatie van Amerikaanse economische cijfers later op de dag afwachtten. Deze cijfers zouden de verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid van de Federal Reserve kunnen beïnvloeden.

Deze week ligt de focus op de beslissingen van de centrale banken. De Europese Centrale Bank en de Bank of England houden donderdag hun beleidsvergaderingen, terwijl de Bank of Japan vrijdag haar monetaire beleidsbesluit bekendmaakt.

De euro wordt ondersteund door gemengde gegevens en een langere termijn trend van toenemende spanning.

De economische cijfers uit de eurozone waren gemengd, maar ondersteunden het standpunt van de Europese Centrale Bank om de rente langer hoog te houden, wat de euro steun gaf. Het Duitse beleggerssentiment steeg in december sterker dan verwacht, terwijl de groei van de bedrijfsactiviteit in de eurozone richting het einde van 2025 afzwakte.

Het feit dat de ECB zich niet expliciet heeft verzet tegen de marktverwachtingen van renteverhogingen eind 2026 of begin 2027, kan echter worden geïnterpreteerd als een stilzwijgende goedkeuring, waardoor er ruimte is voor een verrassend haviksakkoord tijdens de beleidsvergadering van deze week.

De euro steeg met 0,05% naar $1,1758, na maandag $1,1769 te hebben bereikt, het hoogste niveau sinds 24 september.

Vredesbesprekingen in Oekraïne onder de loep

De vredesbesprekingen in Oekraïne blijven in de belangstelling staan nadat de Zweedse premier Ulf Kristersson maandag in Berlijn zei dat er concrete vooruitgang was geboekt op het gebied van veiligheidsgaranties. Investeerders blijven echter voorzichtig over de vooruitzichten op een duurzame overeenkomst.

Besluit van de Bank van Japan wordt afgewacht, aangezien een renteverhoging al in de koers is verwerkt.

Een renteverhoging door de Bank van Japan is grotendeels al ingeprijsd in de markten, maar elk signaal dat wijst op verdere verkrapping in aanloop naar de loononderhandelingen in het voorjaar zou een verschuiving betekenen naar een meer restrictief beleid.

Het vertrouwen onder grote Japanse fabrikanten bereikte in de drie maanden tot en met december het hoogste niveau in vier jaar, wat de verwachtingen van verdere monetaire verkrapping ondersteunt. Analisten gaven echter aan dat de beleidsaanpassing mogelijk niet voldoende zal zijn om de yen te ondersteunen, gezien de zorgen over de druk op de overheidsfinanciën.

De Japanse overheid plant extra belastingvoordelen om investeringen te stimuleren, ondanks zorgen in de markt over de stijgende staatsschuld.

De dollar daalde met 0,25% tot ¥154,85 in aanloop naar het besluit van de Bank van Japan, terwijl hernieuwde volatiliteit beleggers ertoe aanzette veilige havens op te zoeken. De dollar had begin december een dieptepunt bereikt van ¥154,34, het laagste niveau sinds 14 november.

Morgan Stanley heeft aangegeven een neutrale positie in te nemen ten opzichte van het dollar/yen-paar, maar ziet neerwaartse risico's als de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers blijven verslechteren.

De mist rond data in de VS begint op te trekken.

Rentetermijncontracten geven aan dat de markt een kans van 75,6% inschat dat de Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd zal laten tijdens de volgende vergadering op 28 januari, net als de dag ervoor, aldus de CME FedWatch-tool.

Stefan Koopman, senior macrostrateeg bij Rabobank, zei: "De marktconsensus verwacht dat de banengroei in november iets lager zal uitvallen dan de trend, met ongeveer 50.000 banen minder, en dat de werkloosheid tussen de 4,4% en 4,5% zal liggen. Dit cijfer zou de zorgen over de arbeidsmarkt wegnemen en de mogelijkheid van renteverlagingen openhouden."

Hij voegde eraan toe: "Een zwakkere score zou een risicoaversie kunnen veroorzaken, met dalende aandelenkoersen, een verzwakkende dollar en kapitaalstromen die verschuiven naar contanten en Amerikaanse staatsobligaties."

De dollarindex, die de waarde van de Amerikaanse dollar meet ten opzichte van een mandje van zes belangrijke valuta, noteerde op 98,20 punten, iets lager na eerder het zwakste niveau sinds 17 oktober te hebben benaderd.

Analisten waren verdeeld: sommigen betoogden dat de gegevens zouden helpen de werkgelegenheidstrends tijdens de sluiting van de Amerikaanse overheid te verduidelijken, terwijl anderen betwijfelden of ze de onzekerheid volledig zouden wegnemen.

De Chinese yuan bereikt een hoogtepunt van 14 maanden.

De offshore Chinese yuan steeg met 0,1% tot 7,0371 per dollar, het hoogste niveau sinds 3 oktober 2024.

Chris Turner, hoofd van de afdeling wereldwijde markten bij ING, zei: "De Chinese centrale bank zal niet snel een sterke waardestijging van de renminbi accepteren, maar de druk zou in 2026 kunnen toenemen, vooral als onze verwachtingen voor twee extra renteverlagingen door de Federal Reserve kloppen en de dollar iets verzwakt."

De Australische dollar bleef vrijwel onveranderd op $0,6638, nadat uit een particulier onderzoek bleek dat het consumentenvertrouwen in december was gedaald.

De zilverprijzen daalden dinsdag op de Europese markt, na de recordhoogtes van eind vorige week te hebben bereikt, te midden van een actieve correctie en winstnemingen. Verdere verliezen werden beperkt door de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's.

De markten wachten met spanning op de publicatie van belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktgegevens later vandaag, met name het banenrapport van oktober, dat was uitgesteld vanwege de sluiting van de Amerikaanse overheid. De gegevens zullen naar verwachting sterke signalen afgeven over het monetaire beleid van de Federal Reserve in 2026.

Prijsoverzicht

• Zilverprijs vandaag: Zilver daalde met 3,0% tot $62,17, vanaf een openingskoers van $64,09, na een intraday-hoogtepunt van $64,15 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van maandag stegen de zilverprijzen met 3,5%, waarmee de stijgingen die vrijdag waren gestagneerd na het bereiken van een recordhoogte van $64,66 per ounce, werden hervat.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde dinsdag met ongeveer 0,1%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de index het laagste niveau in twee maanden naderde. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De dollar staat sinds de vergadering van de Federal Reserve van vorige week onder negatieve druk, omdat de uitkomst minder streng was dan de markten hadden verwacht. Dit heeft de verwachtingen dat de Fed in 2026 de rente zal blijven verlagen, nieuw leven ingeblazen.

Amerikaanse rentetarieven

• Volgens de CME FedWatch Tool bedraagt de kans dat de Amerikaanse rente ongewijzigd blijft tijdens de vergadering van januari 2026 momenteel 73%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 27% wordt geschat.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals de opmerkingen van functionarissen van de Federal Reserve.

• Het Amerikaanse banenrapport over oktober wordt later vandaag gepubliceerd en zal naar verwachting belangrijke aanwijzingen geven over het groeitempo van 's werelds grootste economie in het vierde kwartaal, dat zwaar werd getroffen door de langste overheidsstopzetting in de Amerikaanse geschiedenis.

Zilveren Vooruitzicht

Bij Economies.com verwachten we dat als de Amerikaanse economische cijfers minder agressief uitvallen dan de markt verwacht, de kans op een eerdere renteverlaging in 2026 groter wordt. Dit zou een verdere positieve impuls geven aan niet-renderende activa, met name edelmetalen zoals goud en zilver.