De Australische dollar steeg dinsdag in de Aziatische handel naar het hoogste niveau in drie maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de sterke rally die gisteren even stopte toen de markten even op adem kwamen, werd voortgezet. Deze stijging weerspiegelt de hernieuwde vraag naar de Australische dollar, die handelaren momenteel beschouwen als een van de meest aantrekkelijke valutakansen op de valutamarkt.

Het koopmomentum nam toe nadat de Reserve Bank of Australia de rentetarieven voor de derde vergadering op rij ongewijzigd liet en waarschuwde dat de inflatierisico's nog steeds opwaarts gericht zijn.

Sommige analisten zijn nu van mening dat de RBA gedwongen zal zijn om tijdens de volgende vergadering in februari 2026 een mogelijke renteverhoging te bespreken als de inflatiedruk in het huidige tempo blijft toenemen.

Prijsoverzicht

• AUD/USD steeg met 0,4% naar 0,6649 — het hoogste niveau sinds 18 september — vanaf een openingskoers van 0,6621, na een intraday-dieptepunt van 0,6608.

• De Australische dollar sloot maandag 0,25% lager. Dit is het eerste dagelijkse verlies in vijf handelssessies, als gevolg van winstnemingen.

Reserve Bank van Australië

In lijn met de verwachtingen hield de RBA de contante rente ongewijzigd op 3,60%, het laagste niveau in ongeveer tweeënhalf jaar. Alle leden stemden unaniem voor handhaving van de rente voor de derde vergadering op rij.

De centrale bank rechtvaardigde haar besluit door te stellen dat dit een zorgvuldige afweging was tussen aanhoudende inflatiedruk en overigens sterke economische cijfers. Zij merkte op dat, hoewel de inflatie aanzienlijk is gedaald ten opzichte van de piek in 2022, recente cijfers een hernieuwde en bredere stijging laten zien die nauwlettend in de gaten moet worden gehouden.

Volgens de RBA blijft de economische activiteit zich herstellen, ondersteund door een solide particuliere vraag naar consumptie en investeringen, terwijl de omstandigheden op de huizenmarkt blijven verbeteren.

Michelle Bullock

RBA-gouverneur Michelle Bullock herhaalde dinsdag dat:

• De bank heeft het niet gehad over het verlagen of verhogen van de rente – ‘houden’ was de enige optie die werd overwogen.

• De laatste inflatiecijfers waren “aanzienlijk hoger dan verwacht”, wat erop wijst dat de prijsdruk aanhoudt, ook al zijn sommige componenten tijdelijk.

• Toekomstige beleidsbeslissingen zullen afhangen van binnenkomende gegevens, zoals inflatie, binnenlandse vraag en arbeidsmarktomstandigheden. Dit betekent dat er geen pad (omhoog of omlaag) vooraf is vastgelegd.

• Het huidige beleid is “licht restrictief” en de volledige impact van eerdere renteverlagingen moet nog zichtbaar worden, waardoor geduld essentieel is.

Australische rentetarieven

• De meeste marktprognoses gaan ervan uit dat de tarieven in 2026 gedurende een langere periode ongewijzigd zullen blijven, tenzij de inflatie- of groeicijfers wezenlijk veranderen.

• Sommige analisten zijn van mening dat de RBA de mogelijkheid van een renteverhoging in februari 2026 opnieuw moet overwegen als de inflatiedruk toeneemt.

• De marktprijzen wijzen momenteel op een waarschijnlijkheid van minder dan 50% van een verhoging van 25 basispunten in februari 2026.

• Beleggers wachten op verdere gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei om deze kansen opnieuw te kunnen beoordelen.

De goudprijs daalde maandag doordat de dollar steeg ten opzichte van de meeste belangrijke valuta. Handelaren houden de vergadering van de Federal Reserve van deze week nauwlettend in de gaten.

Er staan de komende dagen een aantal vergaderingen van centrale banken over de hele wereld op het programma, met als hoogtepunt de beleidsbeslissing van de Fed.

De markten verwachten over het algemeen dat de Federal Reserve de basisrente in 2025 voor de derde keer met 25 basispunten zal verlagen. Daarbij zal de aandacht vooral uitgaan naar de kwartaalprognoses van de FOMC-leden.

De dollarindex steeg met ongeveer 0,1 procent tot 99,08 om 20:53 GMT, nadat er een hoogtepunt van 99,2 en een dieptepunt van 98,7 was bereikt.

Spotgoud daalde met 0,5 procent om 20:53 GMT naar 4221,7 dollar per ounce.

Het tempo van digitale innovatie neemt toe in de olievelddienstensector, doordat bedrijven zich aanpassen aan veranderende marktomstandigheden en zo kansen creëren voor duurzame groei op de lange termijn. Volgens Rystad Energy zou de wereldwijde olie- en gasindustrie de komende vijf jaar meer dan 320 miljard dollar kunnen besparen door digitalisering uit te breiden naar vijf kerngebieden: booroptimalisatie, autonome robotica, voorspellend onderhoud, reservoirbeheer en logistieke verbetering.

Het bredere ecosysteem van olievelddiensten staat op het punt een grote transformatie door te maken, ondersteund door voortdurende fusie- en overnameactiviteiten, groeiende partnerschappen met technologiebedrijven en diepere software-integratie.

Rystad merkt op dat de schatting van 320 miljard dollar conservatief is. Een bredere toepassing van digitale technologieën in andere bedrijfsonderdelen zou nog meer waarde kunnen opleveren. Om dit te bereiken, zullen leidinggevenden prioriteit moeten geven aan digitale transformatie en een cultuur moeten stimuleren die minder risicomijdend is.

Digitale rapportage wordt steeds belangrijker, hoewel uniforme standaarden voor het meten van digitale winsten nog steeds beperkt zijn. De meeste leveranciers publiceren nog steeds geen afzonderlijke digitale winsten volgens GAAP, in tegenstelling tot pure cloudsoftwarebedrijven.

Dit landschap verandert echter. SLB rapporteert nu afzonderlijk over zijn digitale divisie en verwacht dat de marges in 2025 ongeveer 35 procent zullen bedragen. Een ander voorbeeld is Viridien, een wereldleider in geowetenschappelijke technologie, waarvan de digitale en data-omgevingsdivisie vorig jaar een omzet van 787 miljoen dollar genereerde, met een EBITDA van 458 miljoen dollar. Digitale inkomstenstromen bieden doorgaans een stabielere groei en zijn minder blootgesteld aan schommelingen in de upstream kapitaaluitgaven.

Benny Baga, senior vice president supply chain, zei dat de beleggingswereld zich steeds meer richt op technologiegedreven strategieën in de energiesector, en dat dienstverlenende bedrijven die terugkerende technologiegebaseerde inkomsten bieden, doorgaans hogere waarderingen ontvangen. Hij voegde eraan toe dat dit afhangt van een duidelijk vermogen tot schaalbaarheid, en dat digitalisering een directe route is naar waardecreatie op de lange termijn.

Ondanks de voordelen kent de grootschalige implementatie van digitale olievelden aanzienlijke uitdagingen, waaronder hoge initiële kosten voor hardware, software, doorlopend onderhoud en cyberbeveiliging. Deze druk is vooral groot voor kleinere bedrijven of exploitanten met een oudere infrastructuur. Om dit te overwinnen, voegen middelgrote bedrijven selectief digitale mogelijkheden toe, terwijl kleinere spelers en softwarespecialisten zich richten op modulaire en aanpasbare oplossingen.

Een andere belangrijke trend is de snelle groei van partnerschappen met technologiebedrijven, als aanvulling op interne capaciteitsopbouw en digitaal gerichte overnames. Dergelijke partnerschappen zijn sinds 2021 sterk toegenomen, met een opmerkelijke versnelling in de afgelopen twee jaar bij grote bedrijven zoals SLB, Halliburton, NOV en Baker Hughes. Dit patroon weerspiegelt een duidelijke verschuiving in de sector naar digitale transformatie, aangezien toonaangevende leveranciers steeds meer vertrouwen op technologiepartners om hun activiteiten te moderniseren en nieuwe efficiëntie te realiseren.

De palladiumprijzen stegen maandag, ondanks een lichte stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta's. De markten wachtten namelijk vol spanning op de beleidsbeslissing van de Federal Reserve.

Deze week staan er een reeks belangrijke bijeenkomsten van centrale banken op het programma, met de Fed voorop. De verwachting is dat de rente zal worden verlaagd.

UBS verhoogde vorige maand zijn voorspellingen voor de palladiumprijs met $ 50 per ounce voor alle tijdsperioden. De verwachting was dat de markt tot en met volgend jaar te maken zal blijven hebben met een licht aanbodtekort.

De bank merkte op dat het sentiment op de optiemarkt gematigd positief blijft, hoewel het nu dichter bij neutraal ligt dan aan het begin van het jaar.

De impliciete volatiliteitsverschillen tussen call- en putopties met looptijden van één tot zes maanden liggen momenteel tussen de 1,8% en 2,4%, een daling ten opzichte van de pieken van 3,4% tot 9,1% eerder dit jaar.

Volgens UBS werd de eerdere toename van optimisme — van begin november 2024 tot eind januari 2025 — veroorzaakt door de angst voor mogelijke nieuwe sancties tegen de Russische palladiumexport.

Rusland is goed voor ongeveer 40% van de wereldwijde levering van mijnen, maar de aanhoudende stroom van Russisch metaal op de markt heeft de zorgen over verstoringen in de levering verminderd.

De prijsvolatiliteit op korte termijn zal grotendeels afhangen van de uitkomst van het onderzoek (artikel 232) van het Amerikaanse ministerie van Handel naar kritieke mineralen, en van een antidumpingpetitie die is ingediend door Sibanye en de vakbond United Steelworkers.

Marktdeelnemers wachten op een besluit van de Amerikaanse overheid over het heffen van invoerrechten op palladium.

Ondanks de verhoging van het koersdoel, gaf UBS aan dat het een sterker opwaarts potentieel ziet voor andere edelmetalen, ook al zal palladium waarschijnlijk tot 2026 een licht tekort blijven vertonen.

De Amerikaanse dollarindex steeg met 0,1% tot 99,1 om 15:09 GMT, na te hebben gehandeld tussen 98,7 en 99,1.

Palladium futures voor levering in maart stegen met 1,8% tot $ 1.530,1 per ounce om 15:09 GMT.