De Australische dollar steeg woensdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag werd voortgezet en het hoogste niveau in vier jaar werd bereikt. Deze stijging werd ondersteund door de daling van de Amerikaanse valuta in aanloop naar belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

De vicegouverneur van de Reserve Bank of Australia waarschuwde dat de sterke stijging van de olieprijzen de inflatie verder zou kunnen opdrijven en de druk op een renteverhoging tijdens de monetaire beleidsvergadering van volgende week zou kunnen vergroten.

Prijsoverzicht

De wisselkoers van de Australische dollar vandaag: de Australische dollar steeg met 0,9% ten opzichte van de Amerikaanse dollar naar 0,7182, het hoogste niveau sinds juni 2022, ten opzichte van de openingskoers van 0,7119, en bereikte een dieptepunt van 0,7113.

De Australische dollar sloot de handel van dinsdag af met een stijging van ongeveer 0,6% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de munt voor de derde dag op rij winst boekte te midden van een verbeterd risicosentiment op de wereldmarkten.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde woensdag met 0,2%, waarmee de verliezen die in de vorige sessie even waren onderbroken, werden hervat. De index noteerde nabij een laagste punt in een week en weerspiegelde de zwakkere prestaties van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

De daling komt doordat de vraag naar de dollar als gewilde veilige haven afneemt, te midden van groeiende hoop dat de oorlog met Iran spoedig zal eindigen na intensievere Amerikaanse diplomatieke inspanningen om via Russische bemiddeling tot een staakt-het-vuren te komen.

Later vandaag worden belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor februari gepubliceerd, die sterke en doorslaggevende signalen kunnen afgeven over de waarschijnlijkheid dat de Federal Reserve de rente in de eerste helft van dit jaar zal verlagen.

Reservebank van Australië

De vicegouverneur van de Reserve Bank of Australia, Andrew Hauser, waarschuwde dinsdag dat de sterke stijging van de olieprijzen de inflatie verder zou kunnen opdrijven en de druk zou kunnen vergroten om de rente te verhogen tijdens de monetaire beleidsvergadering van volgende week.

Australische rentetarieven

Clifton van de Commonwealth Bank of Australia zei dat de oorlog in het Midden-Oosten grote gevolgen heeft gehad voor de renteverwachtingen van centrale banken.

Hij voegde eraan toe dat de markten sinds het uitbreken van het conflict eind februari ofwel zijn overgeschakeld van het inprijzen van renteverlagingen naar het inprijzen van renteverhogingen, ofwel naar het verwachten van minder renteverlagingen dan eerder werd voorzien.

De markten schatten de kans dat de Reserve Bank of Australia de rente volgende week met 25 basispunten verhoogt momenteel op ongeveer 80%, terwijl de kans op een verhoging van 25 basispunten in mei rond de 95% ligt.

De Amerikaanse aandelenindices lieten dinsdag een gemengd beeld zien, terwijl de markten de ontwikkelingen in het Midden-Oosten tussen de Verenigde Staten en Iran en de impact daarvan op de wereldwijde energievoorziening bleven volgen.

President Donald Trump voorspelde een snel einde aan de oorlog met Iran, die de wereldwijde aanvoer van ruwe olie had verstoord en een scherpe daling van de olieprijzen had veroorzaakt.

Halverwege de sessie van dinsdag daalden de olieprijzen nog even nadat de Amerikaanse minister van Energie, Chris Wright, op X meldde dat het Amerikaanse leger de doorgang van een olietransport door de Straat van Hormuz had gefaciliteerd, een bericht dat hij later weer verwijderde.

De daling volgde op een recordstijging van de olieprijzen, die maandag het hoogste niveau sinds juni 2022 bereikten, boven de 119 dollar per vat, te midden van productieverlagingen door Saoedi-Arabië en andere producenten, wat de vrees voor grote verstoringen van de wereldwijde aanvoer aanwakkerde.

De Brent-olieprijzen voor levering in mei daalden bij sluiting met 11,28%, oftewel $11,16, tot $87,80 per vat.

De Amerikaanse Nymex-futures voor ruwe olie met levering in april daalden met 11,94%, oftewel $11,32, en sloten op $83,45 per vat.

Bij sluiting daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,1%, oftewel 34 punten, naar 47.706 punten, na een hoogtepunt van 48.220 en een dieptepunt van 47.444 te hebben bereikt.

De bredere S&P 500-index daalde met 0,2%, oftewel 14 punten, naar 6.781 punten, met een hoogtepunt van 6.845 en een dieptepunt van 6.759.

Ondertussen steeg de Nasdaq-index met minder dan 0,1%, oftewel ongeveer 1 punt, naar 22.697 punten, na een hoogtepunt van 22.906 en een dieptepunt van 22.608 te hebben bereikt.

De olieprijzen daalden dinsdag scherp tijdens de handel nadat de Amerikaanse president Donald Trump zei dat hij verwacht dat de oorlog in het Midden-Oosten binnenkort zal eindigen. Dit duidt op een mogelijke afname van de geopolitieke spanningen die de olietoevoer hebben verstoord.

De olieverliezen liepen later op de dag verder op nadat de Amerikaanse minister van Energie, Chris Wright, op X meldde dat Amerikaanse marine-eenheden een olietransport door de Straat van Hormuz hadden geëscorteerd om de veilige doorgang te garanderen. Wright verwijderde het bericht later echter.

Ondertussen heeft het Internationale Energieagentschap een spoedvergadering van de lidstaten belegd om de mogelijkheid te bespreken een deel van hun strategische oliereserves vrij te geven.

Tijdens de handel daalden de Brent-oliefutures voor levering in mei met 11,28%, oftewel $11,16, tot $87,80 per vat.

De Amerikaanse Nymex-futures voor ruwe olie met levering in april daalden ook met 11,94%, oftewel $11,32, en sloten op $83,45 per vat.

De al lang bestaande spanningen in het Midden-Oosten sudderen niet langer onder de oppervlakte; ze zijn uitgegroeid tot een conflict op meerdere fronten, zoals de regio sinds de Zesdaagse Oorlog van 1967 niet meer heeft gezien, met Iran in het centrum van de escalatie. Amerikaanse en Israëlische troepen voeren een voortdurende campagne tegen Iraans grondgebied, de infrastructuur van de Iraanse leiding en de bezittingen van milities op verschillende actieve fronten. Iran en zijn netwerk van milities blijven echter reageren – van raketlanceringen tot verstoringen van de scheepvaart – ondanks de aanzienlijke verliezen en de afnemende operationele capaciteiten.

In Washington heeft de Amerikaanse president Donald Trump vier duidelijke doelstellingen geformuleerd voor de oorlog tegen Iran. De huidige campagne zal naar verwachting ongeveer vier weken duren. Iran heeft echter een andere visie. De hamvraag is nu hoe deze escalatiecyclus zich zal ontwikkelen en welke impact dit zal hebben op de energiemarkten.

Aan het begin van het conflict heeft Trump duidelijk de vier doelen geformuleerd die hij wil bereiken met de Amerikaanse acties tegen Iran en zijn milities. Zoals vermeld, beginnen deze met het voorkomen dat Iran een nucleair arsenaal opbouwt, gevolgd door het ondermijnen en vernietigen van de raketvoorraden en productiecapaciteiten van Iran. Daarna komt regimeverandering, en ten slotte een einde maken aan de financiering en bewapening van de Iraanse milities. Elk lid van zijn kabinet heeft deze doelstellingen onderschreven.

Afgezien van de Amerikaanse oorlogsdoelen hebben de meeste analisten over het hoofd gezien dat veel van deze doelstellingen al waren opgenomen in de eerste versie van het nucleaire akkoord tussen Barack Obama en Iran, bekend als het Joint Comprehensive Plan of Action (JCPOA), dat tussen 2013 en 2015 werd onderhandeld. De uitzondering hierop was de expliciete term 'regimeverandering', hoewel deze impliciet was verweven in maatregelen die gericht waren op het ontmantelen van de belangrijkste mechanismen die het Islamitische Revolutionaire Gardekorps (IRGC) gebruikte om zichzelf en zijn milities te financieren. Het IRGC is de belangrijkste organisatie die belast is met het beschermen van de principes van de Islamitische Revolutie van 1979 in eigen land en het uitbreiden ervan via haar militienetwerken.

Het kernmechanisme voor het beperken van de financiering hield in dat Iran werd gedwongen te voldoen aan de eisen van de Financial Action Task Force (FATF). Het Amerikaanse doel was om de Revolutionaire Garde (IRGC) zodanig te neutraliseren dat deze uiteindelijk kon worden opgenomen in het reguliere Iraanse leger, bekend als de Artesh, zoals beschreven in het recente boek van de auteur over de nieuwe wereldorde van de oliemarkten. Veel van deze bepalingen werden geschrapt uit de definitieve JCPOA voordat deze op 14 juli 2015 werd ondertekend. Toen Trump in 2018 besloot zich eenzijdig terug te trekken uit de JCPOA, beriep hij zich op het oorspronkelijke ontwerp van Obama als basis voor heronderhandeling.

Trump maakte daarom duidelijk dat regimeverandering een van de vier belangrijkste doelstellingen is – iets wat de Iraanse leiding en de Revolutionaire Garde vanaf het begin begrepen hadden. Gezien het existentiële karakter van het conflict blijven de kansen op een zinvolle onderhandelde oplossing tussen de Islamitische Republiek en de Revolutionaire Garde enerzijds en de Verenigde Staten en Israël anderzijds uiterst klein.

David Petraeus, de voormalige Amerikaanse generaal en directeur van de CIA, bevestigde dat de dood van voormalig Opperste Leider Ali Khamenei en verschillende hoge commandanten van de Revolutionaire Garde (IRGC) de operationele continuïteit van de Islamitische Republiek of de strijdkrachten die het regime beschermen niet ondermijnt. Hij benadrukte dat er een zeer georganiseerde en bewapende structuur van ongeveer een miljoen manschappen intact blijft, waaronder ongeveer 200.000 leden van de Basij-militie, 200.000 leden van de nationale politie en IRGC-eenheden, en ongeveer 400.000 troepen in het reguliere Iraanse leger (Artesh), waardoor het controleren van Iran buitengewoon moeilijk is.

Bovendien ontbreekt bij een mogelijke regimeverandering een geloofwaardig alternatief leiderschap. Reza Pahlavi, de verbannen zoon van de voormalige sjah die in de Verenigde Staten woont, geniet slechts beperkte steun in Iran.

Volgens een Europese veiligheidsbron dicht bij de Europese Unie is de bredere strategie van de Revolutionaire Garde (IRGC) om de Verenigde Staten en Israël te blijven "prikkelen" door middel van aanhoudende aanvallen totdat beide landen concluderen dat ze voldoende doelstellingen hebben bereikt om zich terug te trekken, zelfs zonder regimeverandering. Deze strategie omvat het effectief afsluiten van belangrijke olie- en aardgasroutes door de Straat van Hormuz en de Straat van Bab el-Mandeb.

Hoewel de regering-Trump een plan heeft voorgesteld om de Straat van Hormuz te beveiligen – waar ongeveer een derde van 's werelds olie en ongeveer een vijfde van de wereldwijde LNG doorheen gaat – is er nog steeds geen tijdschema voor het garanderen van een veilige doorgang voor olietankers. Vorig jaar voltooide de Revolutionaire Garde (IRGC) militaire voorbereidingen om de straat indien nodig af te sluiten met behulp van anti-scheepsraketten, snelle aanvalsboten en zeemijnenvelden in de Perzische Golf. Volgens de Europese bron voerde de IRGC ook oefeningen uit met "zwermaanvallen" met drones en schepen. Soortgelijke wapens zouden kunnen worden ingezet om de scheepvaart te verstoren nabij de Straat van Bab el-Mandeb, die de westkust van Jemen – gecontroleerd door de door Iran gesteunde Houthi-milities – verbindt met de oostkust van Djibouti en Eritrea voordat deze de Rode Zee instroomt.

Naast deze maatregelen wordt verwacht dat Iran de aanvallen op Amerikaanse bondgenoten in de regio, met name Saoedi-Arabië, zal intensiveren. Vorige week vonden er verschillende droneaanvallen plaats op de raffinaderij van Ras Tanura – de grootste raffinaderij van Saoedi-Arabië met een capaciteit van ongeveer 550.000 vaten per dag. De meeste drones werden onderschept en de raffinaderij werd uit voorzorg tijdelijk gesloten. De raffinaderij en andere faciliteiten zullen waarschijnlijk doelwit blijven voor toekomstige aanvallen in een poging om de enorme impact van de Houthi-aanvallen in 2019 op de raffinaderijen van Abqaiq en Khurais te herhalen. Deze raffinaderijen vertegenwoordigden destijds ongeveer 50% van de Saoedische olieproductie, ofwel circa 5% van het wereldwijde aanbod. Die aanvallen leidden tot een onmiddellijke stijging van de wereldwijde olieprijzen met wel 20% en behoorden tot de meest ingrijpende aanvallen op energie-infrastructuur in de moderne geschiedenis.

De Europese bron voegde eraan toe dat de militaire operaties van Iran, gemeten op een schaal van nul tot negen wat betreft algehele capaciteit, niveau twee nog niet hebben overschreden.

Stijgende olieprijzen hebben ook een direct en potentieel schadelijk effect op de Amerikaanse economie en de politieke ambities van de president, een factor die waarschijnlijk van invloed zal zijn op Trumps overwegingen in aanloop naar de tussentijdse verkiezingen van 3 november. Volgens de Wereldbank zou een "kleine verstoring" van de wereldwijde olieproductie – tussen de 500.000 en 2 miljoen vaten per dag – de prijzen met 3 tot 13% kunnen doen stijgen. Een "matige verstoring" van 3 tot 5 miljoen vaten per dag zou de prijzen met 21 tot 35% kunnen verhogen. Een "grote verstoring" van 6 tot 8 miljoen vaten per dag, vergelijkbaar met de oliecrisis van 1973, zou de prijzen met 56 tot 75% kunnen opdrijven.