De euro daalde dinsdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de euro dichter bij een laagste punt in drie maanden kwam, omdat beleggers de Amerikaanse dollar blijven beschouwen als de meest aantrekkelijke beschikbare investering.

Om de verwachtingen voor de Europese rentetarieven bij te stellen, wachten beleggers op een nieuwe reeks belangrijke economische cijfers uit de eurozone. De nauwlettend gevolgde cijfers over juni voor de belangrijkste sectoren van de Europese economie worden gedurende de dag bekendgemaakt.

De prijs

• Wisselkoers euro vandaag: De euro daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,1419, na een opening van $1,1428. De hoogste koers van de dag was $1,1432.

• De euro sloot maandag 0,3% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de verliezen die vrijdag waren gepauzeerd na een herstel vanaf een driemaandelijks dieptepunt van $1,1418, werden hervat.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg dinsdag met 0,1%, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de index dichter bij een hoogtepunt van 13 maanden kwam. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

De stijging wordt gedreven door de vraag naar de dollar als de meest aantrekkelijke beschikbare belegging, met name na de meest recente, strenge voorspellingen van de Federal Reserve, die de verwachtingen voor ten minste één renteverhoging in de VS dit jaar aanzienlijk hebben versterkt.

Dit heeft de negatieve impact van de afnemende vraag naar veilige beleggingen na de afronding van de eerste ronde van onderhandelingen tussen de VS en Iran in Zwitserland, die resulteerde in een stappenplan van 60 dagen gericht op het bereiken van een definitief akkoord tussen beide partijen, tenietgedaan.

Onderhandelingen tussen de VS en Iran

• De technische onderhandelingen zijn deze week officieel van start gegaan in Zwitserland. Er zijn aparte werkgroepen opgericht om het nucleaire dossier, de economische sancties en de veiligheid in de Straat van Hormuz te bespreken, in het kader van de inspanningen om binnen 60 dagen een definitief akkoord op te stellen.

• De Verenigde Staten hebben al een tijdelijke vergunning van 60 dagen afgegeven voor de verkoop en export van Iraanse olie. Dit is de belangrijkste praktische stap richting versoepeling van de sancties in jaren.

• Rapporten geven aan dat Iran een grotere bereidheid tot samenwerking met inspecteurs van het Internationaal Atoomenergieagentschap heeft getoond.

• Er is een direct communicatiekanaal geactiveerd in de Straat van Hormuz om militaire confrontaties of maritieme incidenten te voorkomen die het olietankerverkeer zouden kunnen bedreigen.

Europese rentetarieven

• Rapporten: De Europese Centrale Bank overweegt de normalisering van het monetaire beleid in juli te pauzeren als de energieprijzen op het huidige niveau blijven.

• De geldmarktkoersen voor een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB in juli blijven stabiel rond de 30%.

• Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers vandaag de publicatie af van de gegevens over juni betreffende de belangrijkste sectoren van de Europese economie.

Euro-vooruitzichten

Volgens prognoses van Economies.com neemt de kans op een extra renteverhoging door de ECB later dit jaar toe als de economische cijfers sterker uitvallen dan de marktverwachtingen. Dit zou een herstel van de euro ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's kunnen ondersteunen.

De Japanse yen steeg dinsdag in de Aziatische handel licht ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een tweejarig dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, doordat koopjesjagers op lagere niveaus actief werden.

De yen staat nu op het laagste niveau in veertig jaar, wat de Japanse autoriteiten ertoe heeft aangezet de inspanningen te intensiveren om de munt te ondersteunen en excessieve schommelingen op de valutamarkt te beteugelen. De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, had een online bijeenkomst met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, om mogelijke beleidsmaatregelen te bespreken die de historische zwakte van de yen kunnen aanpakken.

De prijs

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar daalde met minder dan 0,1% ten opzichte van de yen tot ¥161,48, vanaf een openingsniveau van ¥161,56. De hoogste koers van de dag was ¥161,64.

• De yen sloot maandag 0,2% lager ten opzichte van de dollar en bereikte een tweejarig dieptepunt van ¥161,93, dicht bij het laagste punt in 40 jaar van ¥161,95.

Japanse autoriteiten

De Japanse autoriteiten blijven de bewegingen op de valutamarkt nauwlettend volgen nu de yen het zwakste niveau in 40 jaar nadert na de doorbraak boven de belangrijke grens van ¥160 per dollar. Deze grens wordt algemeen beschouwd als een rode lijn die zou kunnen leiden tot hernieuwde interventie om de munt te ondersteunen.

Geïntensiveerde inspanningen

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, had maandagavond een online ontmoeting met de Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, te midden van groeiende zorgen over sterke valutaschommelingen.

Volgens bronnen van Reuters concentreerden de gesprekken zich op voorgestelde maatregelen om de historische zwakte van de yen aan te pakken, waaronder de mogelijkheid van interventie op de valutamarkt.

Katayama herhaalde maandag dat de overheidsinstanties volledig bereid zijn om op elk moment resoluut op te treden en direct in te grijpen op de valutamarkt om de yen te beschermen tegen speculatieve bewegingen.

Standpunten en analyses

Matt Simpson, senior marktanalist bij StoneX, zei: "Het Japanse ministerie van Financiën maakt zich mogelijk zorgen over de stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de yen naar het hoogste niveau van 2024."

Hij voegde eraan toe: "Het ministerie voelt zich wellicht ook machteloos, omdat ingrijpen tegen een streng monetair beleid van de Federal Reserve en sterke Amerikaanse economische cijfers kostbaar en ineffectief zou kunnen zijn."

Japanse rentetarieven

• Economische enquêtes wijzen erop dat het meest waarschijnlijke basisscenario is dat de Bank van Japan in december de rente met nog eens 25 basispunten verhoogt.

• De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering van de Bank van Japan in juli blijft momenteel onder de 25%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om hun verwachtingen bij te stellen.

De olieprijzen daalden maandag nadat het Amerikaanse ministerie van Financiën de verkoop van Iraanse ruwe olie tot en met augustus had goedgekeurd.

De Brent-olieprijs, de wereldwijde benchmark voor olieprijzen, daalde met 3,8% tot $77,51 per vat om 13:46 uur ET. De Amerikaanse West Texas Intermediate-olieprijs daalde eveneens met 2,56% tot $74,64 per vat.

Het Amerikaanse ministerie van Financiën heeft een vergunning van 60 dagen afgegeven voor de productie, levering en verkoop van Iraanse olie. De vergunning staat ook de import van Iraanse ruwe olie in de Verenigde Staten toe en maakt het mogelijk dat betalingen in Amerikaanse dollars worden voldaan.

Deze stap volgde nadat de Amerikaanse vicepresident JD Vance had gezegd dat de Verenigde Staten en Iran "aanzienlijke vooruitgang" hadden geboekt tijdens de vredesbesprekingen die afgelopen weekend in Zwitserland plaatsvonden.

Stappenplan voor een definitieve overeenkomst binnen 60 dagen

Bemiddelaars uit Qatar en Pakistan meldden dat Amerikaanse en Iraanse functionarissen overeenstemming hadden bereikt over een stappenplan om binnen 60 dagen tot een definitief akkoord te komen.

De bemiddelaars voegden eraan toe dat de Verenigde Staten en Iran de technische onderhandelingen de hele week zullen voortzetten en een comité op hoog niveau zullen oprichten om toezicht te houden op het bemiddelingsproces.

Deze ontwikkeling volgt op de dreiging van de Amerikaanse president Donald Trump om de militaire actie tegen Iran te hervatten, wat de bezorgdheid over de houdbaarheid van het fragiele tijdelijke vredesakkoord dat vorige week werd bereikt, heeft vergroot.

Trump deed de opmerkingen zondag terwijl Vance Iraanse functionarissen in Zwitserland ontmoette. De gesprekken werden overschaduwd door de aankondiging van Iran dat het de Straat van Hormuz, een van 's werelds belangrijkste olietransportroutes, opnieuw had afgesloten.

De onderhandelingen, die plaatsvonden in het resort Bürgenstock in Zwitserland, waren de eerste gesprekken sinds Washington en Teheran vorige week een memorandum van overeenstemming ondertekenden met als doel het conflict te beëindigen en het fragiele staakt-het-vuren met minstens nog 60 dagen te verlengen.

De overeenkomst omvatte de heropening van de Straat van Hormuz en het staken van de vijandelijkheden in de hele regio, inclusief Libanon. Iran beschuldigde Washington er echter van de wapenstilstand daar niet te garanderen en zei dat de laatste besprekingen zich uitsluitend zouden richten op de uitvoering van het memorandum en niet op bredere kwesties zoals het Iraanse nucleaire programma.

Het huidige overaanbod maskeert mogelijk toekomstige risico's op de oliemarkt.

David Roche van Quantum Strategy zei dat de olievoorraden in het Midden-Oosten momenteel de niveaus van vóór de oorlog benaderen, rekening houdend met de ruwe olie die in opslag ligt en aan boord van tankers.

Hij waarschuwde echter in een rapport dat maandag werd gepubliceerd dat het schijnbare overschot aan aanbod eerder het gevolg is van voorraadafnames dan van een herstel van de productie, waardoor de markt kwetsbaar wordt zodra die voorraden uitgeput zijn.

Hoewel de olieprijzen eerder stegen door hernieuwde spanningen in het Midden-Oosten, merkte Goldman Sachs op dat aanhoudende verstoringen in de aanvoer uiteindelijk de overgang naar elektrische voertuigen zouden kunnen versnellen, waardoor de vraag naar ruwe olie op de lange termijn zou afnemen en de olieprijzen verder onder druk zouden komen te staan.

De Britse premier Keir Starmer is maandag afgetreden als leider van de regerende Labourpartij onder toenemende politieke druk. Tegelijkertijd kondigde Andy Burnham, een van de populairste figuren binnen de partij, zijn kandidatuur aan voor het premierschap en verzekerde hij zich van de steun van een potentiële rivaal.

Starmer zei dat hij zou aftreden na toenemende politieke druk. Hij onthulde zijn besluit na een weekend van bezinning en nadat ministers hadden aangegeven dat hij had overwogen wat het beste was voor het land.

In een gesprek met journalisten buiten 10 Downing Street zei Starmer: "De vraag die mijn partij zich nu stelt, is of ik de beste persoon ben om ons naar de volgende algemene verkiezingen te leiden."

Hij voegde eraan toe: "Ik heb het antwoord van de fractie van mijn partij gehoord en ik accepteer dat antwoord in goede orde."

"Elke beslissing die ik heb genomen, is ingegeven door het belang van het land waar ik van hou. Om die reden treed ik af als leider van de Labour Party. Ik heb vanmorgen met Zijne Majesteit de Koning gesproken en hem mijn besluit meegedeeld."

Wat gebeurt er vervolgens?

De nominaties voor de verkiezing van een nieuwe leider van de Labourpartij – en daarmee de volgende premier van Groot-Brittannië – gaan open op 9 juli.

Starmer zei: "Ik blijf aan als premier totdat de selectieprocedure is afgerond, en ik zal alles in mijn macht doen om een ordelijke machtsoverdracht te garanderen."

Andy Burnham, de voormalige burgemeester van Manchester, wordt algemeen beschouwd als de belangrijkste kandidaat om Starmer op te volgen na zijn terugkeer in het parlement na een tussentijdse verkiezingsoverwinning afgelopen zondag. Burnham heeft zich eerder al twee keer kandidaat gesteld voor het leiderschap van de Labour-partij.

Minder dan twee uur na de aankondiging van Starmer bevestigde Burnham dat hij zich kandidaat zou stellen voor het partijleiderschap en het ambt van premier.

Burnham zei: "Keir heeft zich enorm ingezet voor ons land, en ik dank hem voor zijn leiderschap en toewijding tijdens een uiterst moeilijke periode."

Hij voegde eraan toe: "Zijn besluit markeert het begin van een overgangsperiode, en het is belangrijk dat dit proces ordelijk en verantwoord verloopt. Ik zal me kandidaat stellen voor die functie."

Voormalig minister van Volksgezondheid Wes Streeting, van wie verwacht werd dat hij zich kandidaat zou stellen voor het leiderschap, heeft zijn steun voor Burnham uitgesproken. Streeting nam vorige maand ontslag bij het ministerie van Volksgezondheid uit protest tegen het leiderschap van Starmer.

Het is nog onduidelijk of Burnham het leiderschap zonder tegenstand zal bemachtigen of dat hij te maken krijgt met uitdagingen van andere Labour-parlementsleden.

De druk op Starmer neemt toe.

De aankondiging van Starmer volgde na dagen van intense speculatie over zijn politieke toekomst, waarbij journalisten zich buiten het regeringsgebouw hadden verzameld in de hoop op opheldering.

Staatssecretaris Jackie Smith zei eerder dat Starmer "heel diep" over zijn toekomst had nagedacht en zijn beslissing steunde.

Het aftreden markeert een dramatische wending in de politieke carrière van Starmer, nadat hij Labour naar een overweldigende overwinning leidde bij de verkiezingen van 2024 en daarmee een einde maakte aan 14 jaar conservatief bewind in Groot-Brittannië.

Beide grote partijen hebben echter steun verloren aan de rechtse partij Reform UK, die al meer dan een jaar de opiniepeilingen aanvoert.

Ook Labour leed een nieuwe tegenslag door de voorheen veilige zetel van Gorton en Denton in Manchester te verliezen aan de Groene Partij.

Waarom verloor Starmer aan populariteit?

De regering van Starmer kende een turbulente start na de invoering van een impopulaire maatregel om de wintertoeslag voor miljoenen gepensioneerden af te schaffen. Deze maatregel was niet opgenomen in het verkiezingsprogramma van Labour en werd later, na wijdverspreide kritiek, teruggedraaid.

Hij zag ook af van plannen om erfbelasting te heffen op familiebedrijven in de landbouw, terwijl zijn besluit om de loonbelasting te verhogen en het minimumloon te verhogen tot woede leidde bij een deel van het bedrijfsleven.

De regering liep verdere schade op door een reeks controverses, waaronder het aftreden van voormalig vicepremier Angela Rayner vorig jaar vanwege onbetaalde onroerendgoedbelasting.

Impact op markten

Na de aankondiging van Starmers aftreden begonnen beleggers zich af te wenden van langlopende Britse staatsobligaties.

Vermogensbeheerders en investeringsbanken gaven aan dat ze grote delen van de Britse obligatiemarkt zouden mijden vanwege de onzekerheid rond de leiderschapsovergang binnen Labour.

Britse staatsobligaties met een lange looptijd, ook wel gilts genoemd, zijn bijzonder gevoelig voor onverwachte veranderingen in de overheidsuitgavenplannen, en de onzekerheid over de opvolger van Starmer heeft ze kwetsbaarder gemaakt voor volatiliteit.

Jason Borbora-Sheen, portefeuillemanager bij Ninety One, zei dat hij geen voorstander is van langlopende staatsobligaties "vanwege de onzekerheid en de grotere gevoeligheid voor fiscale schommelingen".

Markten vrezen dat een premierschap van Burnham zou kunnen leiden tot hogere overheidsuitgaven en een verschuiving naar een meer links georiënteerd beleid.

In dat scenario zouden beleggers hogere obligatierentes kunnen eisen vanwege de kwetsbare financiële positie van Groot-Brittannië, wat zou leiden tot lagere obligatiekoersen.

De investeringsbank Jefferies heeft aangegeven dat ze langlopende Britse staatsobligaties mijdt en haar blootstelling aan het Britse pond vermindert, omdat ze de komende dagen "verdere volatiliteit" verwacht.

De obligatiekoersen schommelden maandag sterk als gevolg van de politieke ontwikkelingen.

Het rendement op de benchmark Britse staatsobligatie met een looptijd van 10 jaar, een belangrijke maatstaf voor de leenkosten van de overheid, steeg van 4,84% naar 4,86% nadat Starmer zijn ontslag had aangekondigd.

Het percentage daalde echter later terug naar 4,80%, de grootste daling in Europa, nadat Wes Streeting Burnham steunde, waardoor de leiderschapsstrijd steeds meer een uitgemaakte zaak leek.

Mohit Kumar, econoom bij Jefferies, zei: "De markten zullen de keuze van Burnham voor de minister van Financiën nauwlettend in de gaten houden."

Hij voegde eraan toe: "De zorg is dat Burnhams beleid meer naar links zou kunnen neigen, en als de nieuwe minister van Financiën niet als geloofwaardig wordt beschouwd, zou dat zorgen kunnen baren over tekorten en leningen."

Mike Bell, hoofd marktstrategie bij RBC BlueBay, zei dat het bedrijf zich voorbereidt op een zwakkere pond en liever "afwachtend blijft" wat betreft Britse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar.

"Het zou niet verrassend zijn als de rente op tienjarige staatsobligaties weer naar 5% daalt als de markten de geloofwaardigheid van Burnham en de koers van het Britse begrotingsbeleid in twijfel beginnen te trekken," voegde hij eraan toe.

Wat gebeurde er met het Britse pond en Britse staatsobligaties na het aftreden?

Het Britse pond en de koersen van Britse staatsobligaties bleven maandag onder druk staan na het aftreden van Starmer, wat de weg zou kunnen vrijmaken voor Andy Burnham om de zevende premier van Groot-Brittannië in tien jaar tijd te worden.

Het Britse pond daalde met 0,27% tot $1,3202, terwijl de koers ten opzichte van de euro grotendeels stabiel bleef op ongeveer £0,867 per euro.

De referentieprijs voor 10-jarige staatsobligaties bleef relatief stabiel, met een rendement dat die dag met één basispunt steeg naar 4,85%.

De Britse aandelenmarkten bleven na de aankondiging grotendeels onveranderd. De FTSE 100 daalde licht, terwijl mid-cap aandelen met ongeveer 0,5% zakten.

De aandacht zal zich nu naar verwachting richten op Burnhams keuze voor de minister van Financiën, die Rachel Reeves zal opvolgen. Reeves heeft zich de afgelopen tijd vooral gericht op het behoud van het vertrouwen van obligatiebeleggers in het vermogen van Groot-Brittannië om zijn overheidsfinanciën te beheren.