De euro verzwakte maandag ten opzichte van een mandje wereldvaluta's in de Europese handel, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de euro naar het laagste niveau in twee maanden zakte. De daling kwam doordat beleggers zich terugtrokken uit risicogevoelige activa te midden van escalerende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten na een nieuwe reeks militaire aanvallen tussen Iran en Israël.

De stijgende wereldwijde olieprijzen hebben ook de bezorgdheid over een versnellende inflatie aangewakkerd, waardoor de kans groter is geworden dat grote centrale banken de rentetarieven op korte termijn zullen verhogen. Dit is een scherpe omschakeling ten opzichte van de verwachtingen van voor de oorlog, namelijk dat de rentetarieven voor langere tijd gelijk zouden blijven of zouden dalen.

Prijsactie

• EUR/USD daalde met ongeveer 0,15% naar $1,1506, het laagste niveau sinds 6 april, vergeleken met de slotkoers van vrijdag van $1,1521. Het valutapaar bereikte een intradaghoogtepunt van $1,1535.

• De euro sloot vrijdag 0,8% lager ten opzichte van de dollar, het grootste dagelijkse verlies sinds 13 maart, nadat sterker dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers de vraag naar de Amerikaanse valuta hadden aangewakkerd.

• De euro verloor vorige week 1,2% ten opzichte van de dollar, de derde wekelijkse daling in een maand tijd, onder druk van stijgende Amerikaanse staatsobligatierentes en hernieuwde geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,1%, waarmee de stijging voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een tweemaandelijks hoogtepunt van 100,17 punten werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van belangrijke wereldvaluta's.

Sterke Amerikaanse arbeidsmarktcijfers die vrijdag werden gepubliceerd, versterkten de verwachting dat de Federal Reserve het monetaire beleid mogelijk verder zal normaliseren en de rente later dit jaar zal verhogen.

De dollar profiteerde ook van de hernieuwde vraag naar veilige havenactiva, doordat de militaire spanningen tussen Iran en Israël toenamen en de fragiele wapenstilstandsovereenkomst in de regio bedreigden.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met meer dan 3%, waarmee ze na een korte pauze van twee dagen hun sterke opmars hervatten en op weg zijn naar hun hoogste niveau in meerdere weken.

De winst werd ingegeven door hernieuwde angst voor verstoringen van de aanvoer vanuit het Midden-Oosten, als gevolg van de escalerende militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

Recente ontwikkelingen in het conflict met Iran

• Iran en Israël hebben militaire aanvallen op elkaar uitgevoerd, wat zorgen baart over de duurzaamheid van het fragiele staakt-het-vuren in het Midden-Oosten.

• De Iraanse Revolutionaire Garde heeft meerdere salvo's ballistische raketten afgevuurd op Israëlische doelen, waaronder de militaire basis Ramat, als reactie op Israëlische aanvallen op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet.

• Het Israëlische leger meldde de raketten te hebben onderschept, waarna de luchtalarmen afgingen en ziekenhuizen en scholen in hoogste staat van paraatheid werden gebracht.

• De Amerikaanse president Donald Trump zou een dringend telefoongesprek hebben gevoerd met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu, waarin hij aandrong op terughoudendheid en een onmiddellijke militaire reactie afraadde.

• Israëlische gevechtsvliegtuigen hebben intensieve aanvallen uitgevoerd op militaire doelen en andere locaties in Teheran, waarbij krachtige explosies in de hele hoofdstad werden gemeld.

• Trump liet Israëlische functionarissen weten dat Washington via Pakistaanse bemiddeling dicht bij een definitieve overeenkomst met Teheran was en vroeg om extra tijd voor diplomatie.

• Het fragiele staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran is technisch gezien sinds begin april van kracht gebleven.

• Trump gaf een directe waarschuwing aan Teheran en zei: "Jullie hebben raketten gelanceerd. Dat is genoeg. Keer onmiddellijk terug naar de onderhandelingstafel."

• Trump verklaarde ook dat de recente Israëlische en Iraanse aanvallen het vredesproces niet zouden laten ontsporen.

Vooruitzichten voor de Europese rente

• Nu de olieprijzen blijven stijgen, hebben de geldmarkten de waarschijnlijkheid van een renteverhoging van 25 basispunten door de Europese Centrale Bank in juni verhoogd van 93% naar 98%.

• Volgens bronnen die door Reuters worden geciteerd, wordt algemeen verwacht dat de ECB de rente in juni zal verhogen, aangezien de inflatieverwachtingen zich in een ongunstige richting blijven ontwikkelen.

De Japanse yen verzwakte maandag ten opzichte van belangrijke en minder belangrijke valuta in de Aziatische handel, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de yen het laagste niveau in zes weken bereikte. De daling werd veroorzaakt door een risicomijdende stemming op de wereldmarkten als gevolg van de oplopende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten na een hernieuwde uitwisseling van militaire aanvallen tussen Iran en Israël.

Nu de yen de nauwlettend in de gaten gehouden grens van ¥160 per dollar heeft overschreden, groeit de verwachting dat de Japanse autoriteiten hun waarschuwingen tegen excessieve valutaschommelingen zullen aanscherpen. Tegelijkertijd neemt de speculatie toe dat beleidsmakers zouden kunnen ingrijpen om de munt te ondersteunen en de daling ervan af te remmen.

Prijsactie

• De USD/JPY steeg met ongeveer 0,15% naar ¥160,39, het hoogste niveau sinds 30 april, na een opening van ¥160,19 en een intraday-laagtepunt van ¥160,14.

• De yen sloot vrijdag 0,2% lager ten opzichte van de dollar, waarmee het de vijfde verliesdag in de afgelopen zes dagen beleefde, na de publicatie van beter dan verwachte Amerikaanse werkgelegenheidscijfers.

• De Japanse munt verloor vorige week 0,65% ten opzichte van de dollar, de vierde wekelijkse daling op rij, onder druk van hogere rendementen op Amerikaanse staatsobligaties en lagere verwachtingen voor een Japanse renteverhoging in juni.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg maandag met 0,1%, waarmee de stijging voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een tweemaandelijks hoogtepunt van 100,17 punten werd bereikt. Dit weerspiegelt de aanhoudende sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's.

Sterke Amerikaanse werkgelegenheidscijfers die vrijdag werden gepubliceerd, versterkten de verwachtingen van beleggers dat de Federal Reserve het monetaire beleid mogelijk verder zal normaliseren en de rente later dit jaar zal verhogen.

De dollar profiteerde ook van de hernieuwde vraag naar veilige havenactiva, doordat de militaire spanningen tussen Iran en Israël toenamen en de fragiele wapenstilstandsovereenkomst in het Midden-Oosten bedreigden.

Olieprijzen

De wereldwijde olieprijzen stegen maandag met meer dan 3%, waarmee de sterke stijgingen van de afgelopen twee sessies werden hervat en de prijzen op weg waren naar hun hoogste niveau in enkele weken.

De rally werd aangewakkerd door hernieuwde bezorgdheid over mogelijke verstoringen van de toeleveringsketens in het Midden-Oosten te midden van de recente militaire confrontaties tussen Iran en Israël.

Ontwikkelingen in het conflict tussen Iran en Israël

• Iran en Israël hebben militaire aanvallen op elkaar uitgevoerd, wat de bezorgdheid over de stabiliteit van het fragiele staakt-het-vuren in de regio heeft vergroot.

• Het Iraanse Revolutionaire Gardekorps heeft meerdere salvo's ballistische raketten afgevuurd op Israëlische posities, waaronder de militaire basis Ramat, als reactie op luchtaanvallen op de zuidelijke buitenwijken van Beiroet.

• Het Israëlische leger meldde dat het de raketten had onderschept, terwijl het landelijk de luchtalarmen activeerde en ziekenhuizen en scholen in hoogste staat van paraatheid bracht.

• De Amerikaanse president Donald Trump zou een dringend telefoongesprek hebben gevoerd met de Israëlische premier Benjamin Netanyahu, waarin hij aandrong op terughoudendheid en een onmiddellijke militaire reactie afraadde.

• Israëlische gevechtsvliegtuigen hebben intensieve aanvallen uitgevoerd op militaire doelen en andere locaties in Teheran, waarbij in de hele hoofdstad grote explosies werden gemeld.

• Trump liet Israëlische functionarissen weten dat Washington via Pakistaanse bemiddeling dicht bij een definitieve overeenkomst met Teheran was en vroeg om enkele extra dagen voor de diplomatie.

• Het staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran is formeel nog steeds van kracht sinds begin april.

• Trump richtte zich tot Teheran met een strenge boodschap: "Jullie hebben raketten gelanceerd. Dat is genoeg. Keer onmiddellijk terug naar de onderhandelingstafel."

• Trump verklaarde ook dat de recente Israëlische en Iraanse aanvallen de pogingen om tot een vredesakkoord te komen niet zouden belemmeren.

¥160 interventiezone

De Japanse autoriteiten blijven de valutamarkten nauwlettend in de gaten houden nu de yen de kritieke grens van ¥160 per dollar overschrijdt, een niveau dat algemeen wordt beschouwd als een potentiële aanleiding voor overheidsingrijpen.

Volgens bronnen van Reuters greep Tokio eind april en begin mei meerdere malen in om de yen te ondersteunen. Gedurende die periode verzwakte de wisselkoers tot ¥160,72 per dollar, het laagste niveau sinds juli 2024.

Japanse functionarissen hebben herhaaldelijk gewaarschuwd voor buitensporige valutavolatiliteit en benadrukt dat de autoriteiten klaarstaan om resoluut op te treden tegen wanordelijke marktfluctuaties.

Minister van Financiën Satsuki Katayama herhaalde dat de regering "bereid blijft passende maatregelen te nemen" mochten er speculatieve of buitensporige valutaschommelingen optreden.

De belangrijkste Amerikaanse aandelenindices daalden vrijdag, doordat aandelen in de halfgeleidersector onder druk kwamen te staan na een sterke rally. Tegelijkertijd versterkte een beter dan verwacht banenrapport de verwachting dat de Federal Reserve een meer restrictief monetair beleid zou kunnen handhaven.

De meest recente arbeidsmarktgegevens tonen aan dat het aantal banen buiten de landbouwsector in mei met 172.000 is gestegen, na een toename van 115.000 banen in april. Dit cijfer overtrof ruimschoots de verwachtingen van economen, die volgens een enquête van Reuters uitgingen van 85.000 nieuwe banen.

Naar aanleiding van het rapport hebben de financiële markten de verwachtingen voor een strakker monetair beleid sterk verhoogd. Beleggers schatten de kans dat de Federal Reserve de rente vóór het einde van het jaar met 25 basispunten verhoogt nu op 98%, vergeleken met ongeveer 60% vóór de publicatie van de werkgelegenheidscijfers.

Het rapport verschijnt voorafgaand aan de eerste beleidsvergadering onder leiding van de nieuwe voorzitter van de Federal Reserve, Kevin Warsh, later deze maand. Beleidsmakers blijven worstelen met de hoge inflatiedruk, die deels is verergerd door het conflict in het Midden-Oosten.

Mark Malek, Chief Investment Officer bij Siebert Financial, zei dat de arbeidsmarkt veerkrachtig blijft ondanks tekenen van afzwakking.

"Je kunt niet zeggen dat de arbeidsmarkt bloeit, maar hij stort zeker ook niet in," aldus Malek.

Hij voegde eraan toe dat een correctie na de recente winsten gezond zou zijn voor de markt.

Technologiesector onder druk

Aandelen van chipfabrikanten leidden de daling. Halfgeleidergigant NVIDIA, momenteel het meest waardevolle bedrijf ter wereld qua marktkapitalisatie, daalde met 2,5%.

Ondertussen daalden de aandelen van Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices en Broadcom met 4,2% tot 6,2%.

De technologiesector daalde voor de derde opeenvolgende dag met 2,5%, terwijl de Philadelphia Semiconductor Index met meer dan 5% zakte.

Chipaandelen waren eerder een belangrijke aanjager van het herstel van Wall Street na de dieptepunten in maart tot recordhoogtes, gesteund door het enthousiasme rond kunstmatige intelligentie en sterke bedrijfsresultaten.

Tegelijkertijd stegen de koersen in zes van de elf belangrijkste sectoren binnen de S&P 500, waarbij de sector voor basisbehoeften de grootste winst boekte doordat beleggers overstapten naar meer defensieve segmenten van de markt.

Marktprestaties

Om 9:43 uur 's ochtends (Eastern Time) stond de Dow Jones Industrial Average 128,36 punten lager, oftewel 0,25%, op 51.433,57.

De S&P 500 daalde met 64,63 punten, oftewel 0,85%, naar 7.519,68, terwijl de Nasdaq Composite met 374,02 punten, oftewel 1,39%, daalde naar 26.456,94.

Als de verliezen aanhouden tot het einde van de handelsdag, zou de S&P 500 zijn eerste wekelijkse verlies sinds april noteren, terwijl de Nasdaq de week licht zou afslaan. De Dow Jones-index bleef echter op koers voor een derde opeenvolgende weekwinst.

Geopolitiek en bedrijfsnieuws

De onderhandelingen tussen de VS en Iran bleven ook dit weekend vastlopen, wat de aanhoudende complexiteit onderstreept van de pogingen om tot een breder vredesakkoord te komen en geopolitieke risico's te verminderen.

Ondertussen heeft [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com) aangegeven dat het zijn aandelenpositie heeft verkleind na de recente rally, vanwege zorgen over inflatie en een overvolle beleggersportefeuille. Tegelijkertijd handhaaft het bedrijf een positieve langetermijnvisie voor Amerikaanse aandelen, gedreven door winstgroei in de AI-sector.

Onder de individuele aandelen daalde Lululemon Athletica met 8% nadat het bedrijf zijn winstverwachting voor het hele jaar had verlaagd en kwartaalprognoses had afgegeven die lager waren dan de verwachtingen van Wall Street.

Daarentegen steeg The Cooper Companies met 6,4% na de publicatie van resultaten over het tweede kwartaal die de verwachtingen overtroffen.

S&P Global heeft aangekondigd dat het de criteria voor opname in zijn belangrijkste indexen niet zal wijzigen, waardoor de kans kleiner wordt dat SpaceX direct na de verwachte beursgang, die mogelijk de grootste beursgang in de geschiedenis wordt, in de S&P 500 wordt opgenomen.

Tegelijkertijd bereidt S&P Dow Jones Indices zich voor om na sluiting van de beurs de resultaten van de reguliere indexherbalancering bekend te maken. Marvell Technology wordt gezien als een van de belangrijkste kandidaten voor opname in de benchmarkindex, nadat het bedrijf een marktwaarde van meer dan 270 miljard dollar heeft bereikt.

De marktbreedte bleef negatief, met een verhouding van 2,04 tegen 1 tussen dalende en stijgende aandelen op de NYSE en 2,11 tegen 1 op de Nasdaq.

De S&P 500 noteerde zeven nieuwe 52-weekse hoogtepunten en twee nieuwe dieptepunten, terwijl de Nasdaq 27 nieuwe hoogtepunten en 38 nieuwe dieptepunten noteerde.

De Indonesische nikkelindustrie begint de gevolgen te ondervinden van de krappere aanvoer van grondstoffen, nadat de overheid maatregelen heeft genomen om de nikkelertsproductie te beperken. Dit dwingt veel smelterijen ertoe hun productie te verlagen en terug te schroeven.

De nikkelprijzen weerspiegelden een deel van de veranderende marktdynamiek, waarbij de spotprijs van nikkel met 2,3% daalde tot $18.300 per ton om 15:26 GMT.

Het Indonesische ministerie van Energie heeft het productiequotum voor nikkelerts in 2026 verlaagd naar 260 tot 270 miljoen ton, ten opzichte van de 320 miljoen ton die vorig jaar werd geproduceerd. Het nieuwe doel ligt ook aanzienlijk lager dan de door de industrie geschatte vraag van 340 tot 350 miljoen ton voor het huidige jaar.

De productieverlagingen werden ingevoerd na jaren van overaanbod, wat een zware druk uitoefende op de wereldwijde nikkelprijzen.

De benutting van de smelterij neemt af.

Volgens de Indonesische branchevereniging voor de nikkelindustrie is de bezettingsgraad van de elektrische nikkelsmelterijen met roterende ovens (RKEF) gedaald tot 76%, vergeleken met 84% een jaar geleden.

Arif B. Kusuma, voorzitter van de brancheorganisatie, zei vrijdag tijdens de Critical Minerals Conference in Indonesië dat de productie van verschillende productielijnen in Zuid-Sulawesi en Centraal-Sulawesi is teruggebracht tot minder dan 50% van de capaciteit.

Hij legde uit dat de operators de productie op een minimaal niveau houden om te voorkomen dat de ovens volledig stil komen te liggen, aangezien het herstarten van stilstaande ovens duur is en enkele maanden kan duren.

De overheid wil een nieuw overaanbod voorkomen.

Septian Hario Seto, lid van de Nationale Economische Raad van Indonesië, zei dat productiebeperkingen noodzakelijk waren geworden nadat jarenlange overproductie aanzienlijke druk op de nikkelprijzen had uitgeoefend.

"Als we de productie niet onder controle krijgen, denk ik dat we in 2026 het grootste overschot in de geschiedenis van de nikkelmarkt zullen zien," aldus Seto.

De nikkelprijzen op de London Metal Exchange stegen op 6 mei naar $20.000 per ton, het hoogste niveau sinds mei 2024, doordat beleggers zich zorgen maakten over mogelijke tekorten in de aanvoer vanuit Indonesië, 's werelds grootste nikkelproducent.

Seto verklaarde dat een prijs tussen de 18.000 en 20.000 dollar per ton het "ideale niveau" voor Indonesië vertegenwoordigt.

"We willen graag dat de prijzen binnen dit bereik blijven, maar we verwachten zeker niet dat de nikkelprijzen significant boven de 20.000 dollar per ton zullen stijgen, omdat dat problemen zou opleveren voor de eindgebruikers," zei hij.

Grote producent heeft quotum uitgeput

Ondertussen heeft PT Weda Bay Nickel, de Indonesische onderneming die gedeeltelijk in handen is van het Franse mijnbouwbedrijf Eramet, de nikkelertswinning stopgezet nadat het zijn mijnbouwquotum eind mei had uitgeput.

Het bedrijf is van plan een extra productietoewijzing aan te vragen om de activiteiten te kunnen hervatten.

Deze ontwikkelingen benadrukken de steeds actievere rol van Indonesië in het beheer van de wereldwijde nikkelvoorraad, nu beleidsmakers proberen de winstgevendheid van producenten af te wegen tegen het risico van een nieuwe, langdurige periode van overaanbod op de markt.