De euro steeg donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en zette daarmee zijn herstel voort van het laagste niveau in zeven maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door koopactiviteit tegen lagere koersen en een zwakkere Amerikaanse dollar na de vergadering van de Federal Reserve.

De Europese Centrale Bank sluit later vandaag haar tweede monetaire beleidsvergadering van 2026 af. De verwachting is dat de rentetarieven voor de zesde vergadering op rij ongewijzigd zullen blijven. De komende verklaring zal naar verwachting verdere signalen en duidelijkheid verschaffen over het toekomstige verloop van de rentetarieven dit jaar.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro steeg met 0,35% ten opzichte van de dollar naar $1,1491, vanaf het openingsniveau van $1,1452, na een dieptepunt van $1,1450 te hebben bereikt.

De euro sloot de handel van woensdag af met een verlies van 0,75% ten opzichte van de dollar, het eerste verlies in drie dagen, na sterke Amerikaanse economische cijfers en een pauze in het herstel van het laagste punt in zeven maanden van $1,1411.

Europese Centrale Bank

De Europese Centrale Bank sluit later vandaag haar reguliere monetaire beleidsvergadering af. De verwachting is dat de rentetarieven ongewijzigd blijven, terwijl de beleidsverklaring waarschijnlijk meer inzicht zal geven in het renteverloop gedurende het jaar.

De verwachtingen zijn momenteel stabiel wat betreft het handhaven van de Europese rente op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022, voor de zesde vergadering op rij.

Het rentebesluit en de verklaring over het monetair beleid worden om 13:15 GMT bekendgemaakt, gevolgd door een persconferentie van ECB-president Christine Lagarde om 13:45 GMT.

Euro-vooruitzichten

Volgens FX News Today zou een strenger beleid van de Europese Centrale Bank dan verwacht de kans op renteverlagingen dit jaar verkleinen en de euro verder laten stijgen ten opzichte van een mandje wereldvaluta's.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,25%, wat de zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's weerspiegelt.

De Federal Reserve heeft woensdag voor de tweede opeenvolgende vergadering de rentetarieven ongewijzigd gelaten, terwijl ze tegelijkertijd een hogere inflatie, een stabiele werkloosheid en slechts één renteverlaging dit jaar verwacht.

Voorzitter Jerome Powell van de Federal Reserve omschreef deze vooruitzichten als zeer onzeker, aangezien beleidsmakers de impact van de Amerikaans-Israëlische aanvallen op Iran aan het beoordelen zijn.

De beurs van Wall Street sloot woensdag fors lager nadat de Amerikaanse Federal Reserve de rentetarieven ongewijzigd had gelaten en slechts één renteverlaging dit jaar voorspelde. De functionarissen beoordeelden de economische risico's die voortvloeien uit hogere olieprijzen en de oorlog tussen de Verenigde Staten, Israël en Iran.

Bijgewerkte prognoses van beleidsmakers bij de Amerikaanse centrale bank laten zien dat de referentierente tegen het einde van het jaar slechts met een kwart procentpunt zal dalen, zonder aan te geven wanneer dit precies zal gebeuren.

De belangrijkste Amerikaanse aandelenindices breidden hun verliezen uit na de persconferentie van Fed-voorzitter Jerome Powell, waarin hij de onzekerheid die de oorlog voor de economische vooruitzichten met zich meebrengt, herhaalde.

Michael Rosen, Chief Investment Officer bij Angeles Investments in Santa Monica, Californië, zei: "De Fed neemt een afwachtende houding aan. Met een inflatie die nog steeds boven de doelstelling ligt, een economie die boven de trend presteert en een grote onzekerheid over het verloop van de oorlog met Iran, is er geen rechtvaardiging voor een versoepeling van het monetaire beleid." Hij voegde eraan toe: "De grootste uitdaging voor de Fed, die door de oorlog nog verergerd wordt, is het vinden van een evenwicht tussen haar dubbele mandaat van volledige werkgelegenheid en een lage, stabiele inflatie. Als de oorlog aanhoudt en de olieprijzen hoog blijven, zal de economie vertragen. Maar een versoepeling van het beleid zou een vergissing zijn, omdat het de inflatie zou aanwakkeren."

Eerder meldde het Amerikaanse ministerie van Arbeid dat de producentenprijzen met 3,4% op jaarbasis waren gestegen, waarmee de verwachtingen van economen (2,9%) werden overtroffen. Er bestaat een kans op verdere versnelling als gevolg van het conflict in het Midden-Oosten en de stijgende kosten voor scheepvaart en olie.

De Brent-olieprijs steeg tot bijna 110 dollar per vat na berichten over aanvallen op Iraanse olie-installaties in de regio's Pars en Asaluyeh.

Wat de beursindices betreft, daalde de S&P 500 met 1,36%, ofwel ongeveer 91 punten, en sloot op 6.624,70, het laagste niveau in bijna vier maanden. De Nasdaq Composite daalde met 1,46%, ofwel 327 punten, naar 22.152,42, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 1,63%, ofwel ongeveer 768 punten, zakte naar 46.225,15.

Alle 11 sectoren van de S&P 500 sloten lager, aangevoerd door de sector voor basisconsumptiegoederen met een daling van 2,44%, gevolgd door de sector voor discretionaire consumptiegoederen met een daling van 2,32%.

Op bedrijfsniveau stegen de aandelen van AMD met 1,6% na een overeenkomst met Samsung Electronics om hun strategische samenwerking in de levering van geheugenchips voor AI-infrastructuur uit te breiden, terwijl Nvidia met 0,8% daalde na goedkeuring van Peking om zijn op één na meest geavanceerde AI-chips in China te verkopen.

De aandelen van Micron Technology daalden met ongeveer 0,5% ondanks dat de kwartaalomzet de verwachtingen overtrof, gesteund door een sterke vraag naar geheugenchips voor AI-toepassingen. Apollo Global Management steeg daarentegen met 2,1% na een herstel van de verliezen van vorige week, Lululemon won 3,8% na de publicatie van de kwartaalcijfers en Macy's sprong met 4,7% omhoog na de voorspelling van een kleinere impact van importheffingen in de tweede helft van het jaar en de rapportage van beter dan verwachte kwartaalwinsten.

Dalende aandelen domineerden de markt en waren in de S&P 500 met een verhouding van 5,2 tegen 1 in de meerderheid ten opzichte van stijgende aandelen. Er werden 17 nieuwe hoogtepunten en 15 nieuwe dieptepunten bereikt. Op de Nasdaq bereikten 42 aandelen nieuwe hoogtepunten, terwijl 218 aandelen nieuwe dieptepunten noteerden.

Het handelsvolume op Amerikaanse beurzen was relatief laag, met 19,4 miljard verhandelde aandelen, vergeleken met een gemiddelde van 19,8 miljard over de afgelopen 20 sessies.

De goudprijs daalde woensdag nadat de Amerikaanse Federal Reserve, conform de verwachtingen, de overnight-rente ongewijzigd had gelaten.

De spotprijs van goud daalde met 2,2% tot $4.895,61 per ounce, terwijl de goudfutures met 2,4% daalden tot $4.889,80 per ounce.

Ondanks het handhaven van een stabiel beleid, voorspelde de Fed één renteverlaging in 2026, eveneens wijzend op de onzekerheid die voortvloeit uit de oorlog tussen de Verenigde Staten en Iran.

In haar verklaring zei de centrale bank: "De gevolgen van de ontwikkelingen in het Midden-Oosten voor de Amerikaanse economie blijven onzeker."

De aanhoudende conflicten in het Midden-Oosten kunnen de productie van halfgeleiders negatief beïnvloeden als gevolg van verstoringen in de toeleveringsketen, met name in de heliumvoorziening, een essentieel onderdeel van de chipfabricage.

Sommige onverwachte sectoren komen onder zware druk te staan als gevolg van de oorlog met Iran, waarbij meerdere toeleveringsketens te maken krijgen met ernstige verstoringen die verder reiken dan olie en gas. Dit zou kunnen leiden tot aanzienlijke vertragingen in de halfgeleiderproductie, tenzij de grote mogendheden overeenkomsten bereiken om het conflict te beëindigen en cruciale handelsroutes te heropenen.

Helium is een essentieel onderdeel in de halfgeleiderproductie, omdat het wordt gebruikt in chipfabricageprocessen en helpt om optimale omstandigheden tijdens de fabricage te handhaven. Bij fotolithografie wordt helium gebruikt om een stabiele vacuümomgeving te creëren en een nauwkeurige uitlijning en belichting van fotomaskers te garanderen. Het draagt ook bij aan de koeling van halfgeleidermaterialen, waardoor thermische spanningen die de chipprestaties negatief kunnen beïnvloeden, worden verminderd.

In tegenstelling tot andere industriële gassen is er geen effectief alternatief voor helium in de chipfabricage. Als edelgas is helium chemisch inert, waardoor het risico op verontreiniging tijdens de productie wordt verminderd. De lage thermische geleidbaarheid maakt nauwkeurige temperatuurregeling mogelijk, terwijl het lichte gewicht en de kleine atoomgrootte ervoor zorgen dat het in ultraschone omgevingen kan worden gebruikt.

Het gebruik van helium stelt fabrikanten in staat om een hogere mate van precisie en controle te bereiken bij het ontwerpen van elektronische circuits.

Helium is een bijproduct van de productie van vloeibaar aardgas (LNG), wat betekent dat LNG-leveranciers vaak ook belangrijke heliumexporteurs zijn. Sommige halfgeleiderfabrikanten zijn sterk afhankelijk van specifieke markten voor hun heliumlevering, waardoor ze in een lastige positie terechtkomen bij verstoringen en gedwongen worden om alternatieve bronnen te zoeken.

In Zuid-Korea, een van 's werelds grootste producenten van halfgeleiders, zijn verschillende bedrijven sterk afhankelijk van landen in het Midden-Oosten voor de import van helium. Zo importeerde het bedrijf "Jokan" in 2025 ongeveer 64% van zijn heliumbehoefte uit Qatar.

Zuid-Korea en Taiwan zijn samen goed voor ongeveer 36% van de wereldwijde halfgeleiderproductie.

De afhankelijkheid beperkt zich niet tot één land, aangezien de enorme Ras Laffan-faciliteit van QatarEnergy bijna een derde van de wereldwijde heliumproductie voor zijn rekening neemt. De faciliteit lag echter meer dan een week stil nadat Iraanse droneaanvallen de werkzaamheden hadden gestaakt.

De sluiting zorgde ervoor dat de wereldwijde heliumvoorraden onmiddellijk met 30% daalden.

Qatar en diverse andere landen in het Midden-Oosten zijn sterk afhankelijk van de Straat van Hormuz, een vitale handelsroute die de Arabische Golf verbindt met de Golf van Oman en de Arabische Zee, voor het transport van goederen. De straat vormt een strategisch knelpunt vanwege de beperkte alternatieven voor energietransport, afgezien van enkele beperkte pijpleidingnetwerken in de regio.

De bijna volledige afsluiting van de zeestraat heeft niet alleen de grootste verstoring van de olietoevoer in de geschiedenis veroorzaakt, maar ook de toeleveringsketens tussen Europa en Azië aanzienlijk ontregeld.

De Verenigde Staten zijn 's werelds grootste producent van helium, wat betekent dat landen die het gas niet uit het Midden-Oosten kunnen halen, zich mogelijk tot de VS wenden als alternatief. Het is echter onwaarschijnlijk dat Washington snel genoeg aan de plotselinge toename van de vraag kan voldoen.

Rusland is ook een belangrijke heliumproducent, maar de strenge sancties die na de Russische inval in Oekraïne in 2022 zijn opgelegd, hebben investeerders terughoudend gemaakt om de Russische markt te betreden of Russische producten te importeren.

Momenteel vrezen Zuid-Koreaanse bedrijven zoals Samsung, SK Hynix en TSMC dat deze verstoringen hun productie kunnen verminderen totdat alternatieve heliumbronnen zijn gevonden.

Ondertussen blijft de wereldwijde vraag naar halfgeleiders jaar na jaar stijgen, gedreven door de snelle expansie van geavanceerde technologieën zoals kunstmatige intelligentie. Sommige bedrijven vrezen dat ze bestellingen mogelijk niet op tijd kunnen leveren, waardoor ze wellicht gedwongen worden chips met een lagere winstmarge te produceren om aan hun verplichtingen te voldoen.

SK Hynix heeft echter onlangs bekendgemaakt dat het zijn heliumleveringsbronnen heeft gediversifieerd en op korte termijn voldoende voorraad heeft veiliggesteld.

Het blijft onduidelijk hoe lang de oorlog met Iran, of het bredere conflict in het Midden-Oosten, zal duren, vooral omdat de Amerikaanse president Donald Trump heeft verklaard dat de Verenigde Staten hun operaties in Iran zullen voortzetten totdat een "volledige overwinning" is behaald.

Als de oorlog nog enkele maanden aanhoudt, zullen de verstoringen in de heliumtoevoer waarschijnlijk aanhouden, wat de prijzen van halfgeleiders op middellange termijn zou kunnen opdrijven.

De heliumcrisis vanuit Qatar benadrukt de kwetsbaarheid van de toeleveringsketens in de halfgeleiderindustrie, aangezien grote chip producerende landen op dit gebied sterk afhankelijk zijn van Doha.

Het conflict in het Midden-Oosten kan producenten ertoe aanzetten om zowel op korte als op lange termijn naar alternatieve heliumbronnen te zoeken, en kan bedrijven er ook toe aanzetten om regionale toeleveringsketens te versterken om hun blootstelling aan toekomstige geopolitieke verstoringen te verminderen.