De euro daalde vrijdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en zette daarmee zijn verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de vierde opeenvolgende dag voort. Dit was te wijten aan het herstel van de Amerikaanse munt na de publicatie van sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt.

De voorzitter van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, bagatelliseerde de impact van de eurokoers op het monetaire beleid en zei dat de recente stijging van de munt al is verwerkt in de huidige inflatieprognoses.

Prijsoverzicht

•Wisselkoers van de euro vandaag: de euro daalde met 0,1% ten opzichte van de dollar tot $1,1858, vanaf de opening van vandaag op $1,1870, en bereikte een hoogtepunt van $1,1873.

De euro sloot de handel van donderdag af met een verlies van minder dan 0,1% ten opzichte van de dollar, waarmee het de derde dag op rij verlies leed, nadat gegevens een daling lieten zien in het aantal wekelijkse werkloosheidsaanvragen in de VS.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,1% en zette daarmee voor de vierde sessie op rij de winst voort. Dit herstel volgt op een twee weken durend dieptepunt en weerspiegelt de hogere koers van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta.

Sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt hebben de kans verkleind dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in maart volgend jaar zal verlagen. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor januari.

Volgens de CME FedWatch-tool staat de marktverwachting voor een ongewijzigd rentetarief in de VS tijdens de vergadering in maart momenteel op 95%, terwijl de verwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten op 5% staat.

Christine Lagarde

Na de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank van vorige week bagatelliseerde president Christine Lagarde de zorgen over de impact van de euro-dollarwisselkoers op het monetaire beleid van de bank. Ze benadrukte dat de recente valutabewegingen geen fundamentele verschuiving vormen die een beleidsaanpassing vereist.

Lagarde zei dat de euro de afgelopen tijd weliswaar is gestegen, maar binnen de verwachte marges blijft. Hij benadrukte dat de effecten van deze stijging al zijn verwerkt in de huidige inflatieprognoses en dat het monetaire beleid voornamelijk afhankelijk zal blijven van de economische cijfers en niet alleen van de wisselkoersschommelingen.

Lagarde bevestigde dat de ECB de eurokoers nauwlettend in de gaten houdt en merkte op dat de huidige sterkte van de gemeenschappelijke munt helpt de geïmporteerde inflatie te beteugelen en het behalen van de doelstellingen mogelijk maakt zonder dat verdere verkrapping nodig is.

Europese rente

•De geldmarktprijs voor de waarschijnlijkheid dat de ECB de rente tijdens de vergadering in maart met 25 basispunten zal verlagen, blijft onder de 30%.

•Om die waarschijnlijkheden opnieuw te beoordelen, wachten beleggers op verdere economische gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen.

De Japanse yen daalde vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, na een twee weken durend hoogtepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit was te wijten aan correcties en winstnemingen, evenals een stijging van de Amerikaanse dollar in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers.

Ondanks deze terugval ligt de Japanse yen nog steeds op koers om de grootste wekelijkse winst in 15 maanden te boeken, met name sinds november 2024, gesteund door een sterke koopgolf na de overweldigende overwinning van de regeringspartij in Japan onder leiding van de huidige premier Sanae Takaichi.

Nu de focus verschuift van uitgaven naar groei, gokken handelaren erop dat Takaichi's overweldigende overwinning haar in een sterke positie plaatst om een fiscaal verantwoordelijker beleid te voeren en haar meer mogelijkheden geeft om de neerwaartse druk op staatsobligaties te beheersen.

Prijsoverzicht

•Wisselkoers Japanse yen vandaag: de dollar steeg met 0,4% ten opzichte van de yen naar 153,35 yen, van de opening van vandaag op 152,71 yen, en bereikte een dieptepunt van 152,64 yen.

De yen sloot de handel van donderdag af met een stijging van ongeveer 0,35% ten opzichte van de dollar, waarmee de vierde dag op rij winst werd geboekt. De munt bereikte een hoogtepunt van 152,27 yen, het hoogste niveau in twee weken, mede dankzij afnemende financiële zorgen in Japan.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg vrijdag met 0,1%, waarmee de winst voor de vierde opeenvolgende sessie werd voortgezet. Dit herstel volgt op een twee weken durend dieptepunt en weerspiegelt de hogere koers van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van wereldvaluta.

Sterke cijfers over de Amerikaanse arbeidsmarkt hebben de kans verkleind dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in maart volgend jaar zal verlagen. Om die verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor januari.

Wekelijkse handel

In de loop van deze handelsweek – die officieel eindigt met de slotkoers van vandaag – is de Japanse yen tot nu toe met ongeveer 2,5% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, op weg naar de grootste wekelijkse winst sinds november 2024.

Financiële zorgen

De overweldigende overwinning van Takaichi gaf investeerders meer vertrouwen in haar vermogen om een groeibevorderend fiscaal beleid te voeren en de druk op de kosten van levensonderhoud te verlichten, terwijl ze tegelijkertijd in een positie kwam om stimuleringsmaatregelen op een meer verantwoorde manier in te zetten.

Er bestaat weinig twijfel over dat Takaichi's verwachte invoering van een samenhangender economisch beleid de financiële zorgen zal verlichten en het vertrouwen in de algehele economische ontwikkeling zal versterken, en dat stimuleringsmaatregelen de beheersing van het begrotingstekort zullen ondersteunen en de groei van de staatsschuld zullen beteugelen.

Meningen en analyses

•Vishnu Varathan, hoofd macro-economisch onderzoek bij Mizuho, zei dat zo'n overweldigende overwinning de regering van Takaichi een sterkere greep geeft op de neerwaartse beweging van Japanse staatsobligaties en de yen, binnen wat bekend staat als "Takaichi-trades".

•Varathan voegde eraan toe: ze kan een coherenter fiscaal beleid voeren... ze heeft zeker een plan met redelijke cijfers, wat de twijfels rondom haar zou verminderen. Wat ze nodig had, was het politieke draagvlak om het uit te voeren zonder talloze concessies te hoeven doen aan verschillende partijen die om meer stimuleringsmaatregelen vroegen.

•Yosuke Miyairi, valutastrateeg en rentestrateeg bij Nomura, zei dat de dollar/yen-wisselkoers de afnemende renteverschillen tussen de Verenigde Staten en Japan zou kunnen volgen en zou kunnen dalen tot ongeveer 150 als beleggers Takaichi als fiscaal verantwoordelijker beschouwen.

•Harvey Bradley, medehoofd van de afdeling wereldwijde rentes bij Insight Investment, zei dat nu premier Sanae Takaichi is overgestapt van een relatief conservatieve begrotingsaanpak naar een meer gericht economisch stimuleringsprogramma, de risico's mogelijk zijn verschoven naar een verdere verkrapping van het monetaire beleid door de Bank van Japan.

•Bradley voegde eraan toe dat de neutrale rente van de Bank van Japan van ongeveer 1,5% een redelijke schatting lijkt te zijn.

Japanse rente

•De marktverwachting voor de kans dat de Bank van Japan de rente tijdens de vergadering in maart met een kwart procentpunt verhoogt, ligt momenteel onder de 10%.

•Om die waarschijnlijkheden opnieuw te kunnen inschatten, wachten beleggers op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan.

De Amerikaanse aandelenindices daalden donderdag, voornamelijk door een hernieuwde uitverkoop van software- en technologieaandelen, terwijl sterke arbeidsmarktcijfers de verwachtingen voor renteverlagingen door de centrale bank temperden.

De zorgen over verstoringen als gevolg van kunstmatige intelligentie hebben deze maand geleid tot sterke volatiliteit op Wall Street, waardoor sectoren zoals software, juridische dienstverlening en vermogensbeheer onder druk kwamen te staan. Ook de transportsector is recentelijk getroffen door deze angsten.

Desondanks wordt er in juni nog steeds minstens één renteverlaging verwacht, hoewel de kans dat de Federal Reserve de leenkosten ongewijzigd laat, is gestegen tot bijna 40%, vergeleken met 24,8% eerder, na de publicatie van de werkgelegenheidscijfers op woensdag, aldus de FedWatch-tool van de CME Group.

Aanvullende economische gegevens die deze week worden verwacht, kunnen de marktontwikkelingen beïnvloeden, waaronder de consumentenprijsindex – een belangrijke maatstaf voor inflatie – die vrijdag wordt gepubliceerd.

Tijdens de handel daalde de Dow Jones Industrial Average met 1,2% (of 590 punten) tot 49.530 om 18:07 GMT. De bredere S&P 500-index daalde met 1,2% (of 83 punten) tot 6.858, terwijl de Nasdaq Composite met 1,6% (of 375 punten) zakte tot 22.690.

De nikkelprijzen stegen donderdag voor de vijfde opeenvolgende dag, nadat de grootste nikkelmijn ter wereld in Indonesië een veel lager productiequotum voor dit jaar had gekregen, wat de zorgen over het aanbod vergrootte.

Het referentiecontract voor nikkel met een looptijd van drie maanden op de London Metal Exchange bereikte woensdag een koers van $17.980, het hoogste niveau sinds 30 januari.

Het Franse mijnbouwbedrijf Eramet heeft bekendgemaakt dat het PT Weda Bay Nickel-project – een joint venture met het Chinese Tsingshan en het Indonesische PT Antam – een initiële productiequota van 12 miljoen natte metrische ton voor 2026 heeft gekregen, een daling ten opzichte van de 32 miljoen natte metrische ton in 2025. Het bedrijf zal een verzoek indienen om het quota te verhogen.

Na een lange periode van lage prijzen is de nikkelprijs de afgelopen drie maanden met ongeveer 18,6% gestegen en bereikte op 25 januari het hoogste niveau in meer dan drie jaar, nadat Indonesië – 's werelds grootste producent van nikkelerts – beloofde het aanbod te beperken.

Nitesh Shah, grondstoffenstrateeg bij WisdomTree, zei dat Indonesië "zich duidelijk bewust is van zijn prijszettingsmacht", en merkte op dat het land, met zijn controle over ongeveer 60% van de wereldwijde productie, "invloedrijker is dan OPEC op de oliemarkt". Hij voegde eraan toe dat Jakarta zich realiseert dat het niet hoeft te overproduceren om hoge inkomsten te genereren.

Desondanks verwacht de International Nickel Study Group dit jaar een overschot van 261.000 ton, terwijl gegevens over de posities in LME-futures aantonen dat één deelnemer een shortpositie in het februari-contract heeft die overeenkomt met 20% tot 29% van het totale openstaande belang.

Ook andere basismetalen werden gesteund door de zwakkere dollar, waardoor in Amerikaanse dollars geprijsde grondstoffen aantrekkelijker werden voor houders van andere valuta.

In de handel stegen de spotprijzen voor nikkelcontracten om 16:02 GMT met 4,1% tot $17.500 per ton.