De euro zette dinsdag tijdens de Europese handel zijn daling ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta's voort. Na een herstelperiode van drie dagen daalde de euro ten opzichte van de Amerikaanse dollar en bewoog zich terug naar het laagste niveau in 13 maanden. De euro stevent nu af op een tweede maandelijkse daling op rij, aangezien beleggers de Amerikaanse dollar blijven verkiezen als de geprefereerde investerings- en reservevaluta op de valutamarkt.

Later vandaag publiceert Duitsland zijn inflatierapport over juni, dat naar verwachting belangrijke aanwijzingen zal geven over de vraag of de Europese Centrale Bank de rente voor het einde van het jaar opnieuw zou kunnen verhogen.

De prijs

• EUR/USD daalde met 0,25% naar $1,1395 vanaf een openingsniveau van $1,1422, na een intraday-hoogtepunt van $1,1426 te hebben bereikt.

• De euro sloot maandag 0,35% hoger ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de munt voor de derde dag op rij winst boekte en zich verder herstelde van het laagste punt in 13 maanden van $1,1325.

• Naast de koopjesjacht op lagere niveaus profiteerde de euro ook van de overeenkomst tussen de Verenigde Staten en Iran om de vijandelijkheden te staken en de technische onderhandelingen te hervatten binnen het eerder overeengekomen tijdsbestek van 60 dagen.

Maandelijkse prestaties

• In juni, de maand die vandaag officieel wordt afgesloten, is de euro met 2,3% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar en stevent af op een tweede verliesgevende maand op rij.

• De daling weerspiegelt de sterke vraag naar de Amerikaanse dollar na de strenge beleidsvergadering van de Federal Reserve onder leiding van de nieuwe voorzitter, Kevin Warsh.

• De vraag naar de dollar als veilige haven is mede aangewakkerd door de nasleep van het conflict met Iran en de aanhoudende militaire spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Europese rentetarieven

• Rapporten geven aan dat de Europese Centrale Bank overweegt de verdere normalisering van het energiebeleid in juli te pauzeren als de energieprijzen rond het huidige niveau blijven.

• De geldmarkten houden nog steeds rekening met een kans van ongeveer 30% op een renteverhoging van 25 basispunten door de ECB tijdens de vergadering in juli.

• Beleggers wachten nu op de Duitse inflatiecijfers van juni, die later vandaag verschijnen en de verwachtingen voor de Europese rentetarieven aanzienlijk kunnen beïnvloeden.

Euro-vooruitzichten

Volgens Economies.com zou de kans op een nieuwe renteverhoging door de ECB dit jaar verder kunnen afnemen als de Duitse inflatiecijfers lager uitvallen dan de marktverwachtingen, wat mogelijk zou kunnen leiden tot extra verliezen voor de euro ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

De Japanse yen verzwakte dinsdag tijdens de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta's, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de munt het laagste niveau sinds 1986 bereikte. Deze ontwikkeling heeft de speculatie aangewakkerd dat de Japanse autoriteiten mogelijk zullen ingrijpen op de valutamarkt om de munt te beschermen tegen extreme volatiliteit.

Minister van Financiën Satsuki Katayama zei dat de regering bereid blijft passende maatregelen te nemen tegen buitensporige wisselkoersschommelingen. Kabinetschef Minoru Kihara verklaarde ondertussen dat Japan zich zal blijven inspannen om een economie op te bouwen die minder gevoelig is voor valutaschommelingen.

De prijs

• De USD/JPY steeg met 0,3% naar ¥162,40, het hoogste niveau sinds december 1986, na een opening van ¥161,93. Het valutapaar bereikte een intraday-laagtepunt van ¥161,85.

• De yen sloot maandag 0,15% lager ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee het de vijfde verliesdag in de afgelopen zes sessies beleefde. De zorgen over het groeiende renteverschil tussen Japan en de Verenigde Staten bleven de munt onder druk zetten.

Maandelijkse prestaties

• Voor de maand juni, die officieel wordt afgesloten met de slotkoers van vandaag, is de Japanse yen met ongeveer 2,0% gedaald ten opzichte van de Amerikaanse dollar en stevent af op een tweede opeenvolgende maandelijkse daling, evenals het grootste maandelijkse verlies sinds oktober 2025.

• De maandelijkse zwakte weerspiegelt de sterke vraag van beleggers naar de Amerikaanse dollar na de strenge vergadering van de Federal Reserve onder leiding van de nieuwe voorzitter, Kevin Warsh.

• De toenemende verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Federal Reserve dit jaar hebben de bezorgdheid over het groeiende renteverschil tussen de Verenigde Staten en Japan, in het voordeel van de dollar, weer aangewakkerd.

Japanse autoriteiten

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, zei dinsdag dat de regering klaarstaat om passende maatregelen te nemen tegen buitensporige valutavolatiliteit.

"Dat omvat daadkrachtig optreden, zoals overeengekomen tussen Japan en de Verenigde Staten," aldus Katayama.

Kabinetschef Minoru Kihara vertelde journalisten ook dat de regering zich zal blijven inspannen om de gevoeligheid van de economie voor wisselkoersschommelingen te verminderen, maar dat ze wel bereid blijft om indien nodig in te grijpen op de valutamarkten. Hij weigerde direct commentaar te geven op de huidige koers van de yen.

Standpunten en analyses

Julia Wang, Chief Investment Officer voor Noord-Azië bij Nomura, zei dat Japan zou kunnen ingrijpen op de valutamarkt na de daling van de yen naar het laagste niveau in decennia, hoewel ze verwacht dat een eventuele bredere marktimpact van korte duur zal zijn.

Wang voegde eraan toe dat hoewel interventie officieel niet gekoppeld is aan een specifiek wisselkoersniveau, een nieuw dieptepunt voor de yen de binnenlandse bezorgdheid over muntzwakte zou kunnen vergroten en de kans op officiële actie zou kunnen verhogen.

• Ze merkte op dat de algemene vooruitzichten voor de yen zwak blijven, omdat de grote rente- en reële rendementsverschillen tussen Japan en de Verenigde Staten carry trades blijven bevoordelen, waarbij beleggers goedkoop in yen lenen en investeren in activa met een hoger rendement elders.

• Matt Simpson, senior marktanalist bij StoneX, zei dat het Japanse ministerie van Financiën zou ingrijpen als het kon, maar dat het voor een lastige opgave staat om tegen de stroom in te gaan van een restrictief beleid van de Federal Reserve.

Simpson voegde eraan toe dat als de Amerikaanse economische cijfers later deze week een verrassing opleveren die pleit voor monetaire versoepeling, de Japanse autoriteiten de gelegenheid zouden kunnen aangrijpen om agressiever in te grijpen nu de dollar onder druk staat. Tot die tijd zullen dreigingen met interventie waarschijnlijk grotendeels verbaal blijven.

Japanse rentetarieven

• De marktverwachting voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan tijdens de vergadering in juli blijft onder de 25%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, de arbeidsmarkt en lonen uit Japan, die mogelijk een herziening van die verwachtingen noodzakelijk maken.

XRP herstelde zich enigszins van de recente verliezen en handelde maandag rond de $1,05, terwijl de token voor grensoverschrijdende betalingen probeerde te herstellen van de uitverkoop van vorige week, die verergerde tijdens de militaire aanvallen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De Federal Reserve en het banenrapport staan centraal.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft de rentetarieven deze maand ongewijzigd gelaten, maar beleidsmakers blijven signalen afgeven dat de rente later dit jaar mogelijk verhoogd zal worden vanwege de vrees dat de inflatie boven de doelstelling van 2% van de centrale bank zal blijven.

Beleggers wachten nu op de ADP-werkgelegenheidscijfers van woensdag en het Amerikaanse non-farm payrolls-rapport van donderdag voor meer informatie over de beleidsvooruitzichten van de Federal Reserve.

Handelaren schatten de kans op een renteverhoging vóór september momenteel op ongeveer 60%.

Een aanhoudende beweging boven het niveau van $1,05 zou een omslag naar een bullish trend kunnen bevestigen, vooral omdat Bitcoin en Ethereum, de twee grootste cryptovaluta, ook proberen te stijgen.

Bescheiden investeringsstromen ondersteunen XRP.

Spot XRP-ETF's registreerden vorige week op verschillende dagen een netto-instroom.

Volgens gegevens van SoSoValue zijn de instromen in in de VS genoteerde spot-XRP-ETF's bijna verdubbeld tot 23 miljoen dollar, vergeleken met ongeveer 11 miljoen dollar de week ervoor.

De cumulatieve netto-instroom bedraagt nu $1,47 miljard, een stijging ten opzichte van $1,45 miljard een week eerder, terwijl het beheerde vermogen is gedaald van $995 miljoen naar $934 miljoen.

XRP heeft nog steeds een sterkere vraag van institutionele beleggers nodig om de aanzienlijke zwakte in de activiteit van particuliere beleggers te compenseren.

Uit gegevens van CoinGlass blijkt dat de openstaande posities in XRP perpetual futures relatief stabiel zijn gebleven op $2,36 miljard, vergeleken met $2,69 miljard op 1 juni.

Vergeleken met het recordhoogtepunt van $10,94 miljard dat in juli werd bereikt, wijzen de huidige openstaande posities erop dat voorzichtigheid en risicoaversie nog steeds de boventoon voeren bij particuliere beleggers.

Een terugkeer van particuliere beleggers blijft een cruciale voorwaarde voor XRP om een duurzame opwaartse trend te hervatten.

De olieprijzen stegen maandag nadat de Verenigde Staten en Iran een akkoord hadden bereikt om de recente vijandelijkheden in het Midden-Oosten te beëindigen.

De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie futures stegen met 2,4% tot $70,85 per vat. WTI sloot vrijdag voor het eerst sinds 27 februari onder de $70, één dag voor het uitbreken van de oorlog tussen Iran en Israël.

Ondertussen stegen de Brent-olieprijzen, de wereldwijde benchmark, met 1,7% tot $73,20 per vat.

De winst werd geboekt na een reeks confrontaties tussen de Verenigde Staten en Iran die de onderhandelingen over een einde aan het conflict dreigden te laten mislukken. Amerikaanse functionarissen zeiden dat beide partijen hadden afgesproken de vijandelijkheden te staken en commerciële schepen de vrije doorgang door de strategisch belangrijke Straat van Hormuz toe te staan.

"De technische besprekingen over alle aspecten van het memorandum van overeenstemming zullen naar verwachting worden voortgezet," vertelde een Amerikaanse functionaris zondag aan CNBC.

"Voorlopig zullen beide partijen de escalatie staken en kunnen schepen vrij bewegen," voegde de functionaris eraan toe.

Nieuwe aanvallen vergroten de bezorgdheid over de energievoorziening.

Het Amerikaanse leger heeft aanvallen uitgevoerd op verschillende Iraanse doelen nadat berichten waren verschenen dat een commerciële tanker in de Straat van Hormuz zaterdag door een projectiel was geraakt.

De buurlanden Bahrein en Koeweit meldden ook dat ze vannacht inkomende raketten en drones hadden gedetecteerd.

Het hernieuwde geweld heeft de Amerikaanse president Donald Trump ertoe aangezet om Iran zondag te waarschuwen.

"Amerikaanse vliegtuigen hebben zojuist Iraanse opslagplaatsen voor raketten en drones en radarinstallaties aan de kust aangevallen, omdat Iran opnieuw de wapenstilstandsovereenkomst heeft geschonden," schreef Trump op Truth Social.

“Er kan een punt komen waarop we niet langer redelijk kunnen blijven en gedwongen worden om de missie die we zo succesvol zijn begonnen, militair af te maken. Als dat gebeurt, zal de Islamitische Republiek Iran ophouden te bestaan.”

Het Amerikaanse Centraal Commando meldde zondagochtend vroeg dat zijn gevechtsvliegtuigen tien Iraanse militaire locaties in en rond de Straat van Hormuz hadden aangevallen als reactie op een droneaanval op de onder Panamese vlag varende tanker MT Keiko.

Volgens het leger vervoerde het schip meer dan twee miljoen vaten ruwe olie tijdens de doorvaart door de zeestraat.

Analisten waarschuwen voor overmatig optimisme.

Energiestrategen van ING waarschuwden dat deelnemers aan de oliemarkt de risico's rond het tempo van het herstel van de olieproductie in de Golfregio mogelijk onderschatten.

Warren Patterson en Ewa Manthey stelden in een onderzoeksrapport dat maandag werd gepubliceerd dat de ontwikkelingen in het weekend bevestigen dat er nog steeds aanzienlijke risico's bestaan op de oliemarkt.

"Desondanks lijken marktdeelnemers deze gebeurtenissen te negeren en zich in plaats daarvan te richten op wat de aanhoudende verbeteringen in de olietoevoer betekenen voor het mondiale evenwicht tussen vraag en aanbod", aldus de analisten.

"Dat optimisme lijkt misplaatst en brengt aanzienlijke risico's met zich mee als het herstel van het aanbod trager verloopt dan verwacht of als we een nieuwe, significante escalatie zien."

Ze voegden eraan toe dat, hoewel de olieprijs technisch gezien nog steeds oververkocht is, de markttrend nog steeds naar beneden lijkt te neigen.