De euro steeg maandag in de Europese handel en markeerde de derde opeenvolgende dagelijkse stijging ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dit werd ondersteund door aanhoudende druk op de dollar vanwege de sterke verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve later deze maand.

Beleggers wachten nu op de publicatie van belangrijke inflatiecijfers voor de eurozone over augustus op dinsdag. Die cijfers zullen naar verwachting duidelijkere signalen geven over de vraag of de Europese Centrale Bank in september de rente zal verlagen.

Prijsoverzicht

EUR/USD: De euro steeg met 0,25% tot $1,1714, een stijging ten opzichte van het openingsniveau van $1,1685, nadat de euro een sessiedieptepunt van $1,1684 had bereikt.

De euro sloot vrijdag slechts 0,1% hoger ten opzichte van de dollar. Daarmee zette het herstel van de afgelopen twee weken zich voort, ondersteund door sterkere inflatiecijfers dan verwacht in Duitsland, de grootste economie van de eurozone.

In augustus steeg de euro met 2,4% ten opzichte van de dollar. Dit is de zevende maandelijkse stijging in de afgelopen acht maanden. De stijging is het gevolg van uiteenlopende verwachtingen tussen het beleid van de ECB en de Fed.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,2% en leed daarmee het vijfde dagelijkse verlies op rij. De index bereikte een dieptepunt in twee weken op 97,66, wat wijst op aanhoudende zwakte ten opzichte van een mandje van belangrijke en kleine concurrenten.

Vrijdag gepubliceerde gegevens lieten zien dat de Amerikaanse kernuitgaven voor persoonlijke consumptie (PCE) in juli met 0,2% op maandbasis stegen, in lijn met de verwachtingen. Dit versterkte de overtuiging van de markt dat de Fed tijdens de vergadering van 16 en 17 september door zal gaan met een algemeen verwachte renteverlaging. Volgens de FedWatch Tool van CME prijzen de markten nu een kans van 87% in op een verlaging met 25 basispunten, tegenover 63% een maand geleden.

Vooruitzichten van de Europese Centrale Bank

Vijf bronnen hebben aan Reuters laten weten dat de ECB de rente in september waarschijnlijk ongewijzigd zal laten, hoewel de gesprekken over verdere verlagingen in het najaar kunnen worden hervat als de groei in de eurozone afneemt.

ECB-president Christine Lagarde merkte onlangs in Jackson Hole op dat de verkrappingscyclus van 2022-2023 niet heeft geleid tot een recessie of een scherpe piek in de werkloosheid, zoals dat in het verleden wel vaker gebeurde.

De marktprijzen laten momenteel een waarschijnlijkheid van minder dan 30% zien dat de ECB in september de rente met 25 basispunten verlaagt.

De inflatiecijfers uit Europa van dinsdag zullen van cruciaal belang zijn voor de veranderende marktverwachtingen.

De Japanse yen daalde maandag aan het begin van de week in de Aziatische handel. Het is de tweede dag op rij dat er verliezen zijn ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De afnemende inflatiedruk zorgde ervoor dat de verwachtingen voor een spoedige beleidswijziging van de Bank of Japan daalden.

Nu de kans op een renteverhoging in Japan later deze maand afneemt, wachten beleggers op verdere signalen die duidelijkheid moeten verschaffen over de koerswijziging van het monetaire beleid in de vierde grootste economie ter wereld.

Prijsoverzicht

USD/JPY: De dollar steeg met 0,25% naar ¥147,38, vergeleken met het openingsniveau van ¥147,04, nadat een sessiedieptepunt van ¥146,84 was bereikt.

Vrijdag sloot de yen 0,1% lager ten opzichte van de dollar. Dit is het tweede verlies in de afgelopen drie handelsdagen. De inflatiecijfers van Tokio waren lager dan verwacht.

Ondanks de recente terugval steeg de yen in augustus met 2,45%, de sterkste maandelijkse stijging sinds april. Deze stijging werd ondersteund door de toenemende verwachtingen van ten minste twee renteverlagingen door de Federal Reserve vóór het einde van het jaar, en door hernieuwde zorgen over de stabiliteit van de Fed.

Vooruitzichten Bank of Japan

BOJ-bestuurslid Nakagawa waarschuwde voor de risico's van het handelsbeleid en zei dat hij uitgaat van de komende Tankan-enquête om richting te geven aan de richting van monetaire normalisatie.

Recente Japanse prijsgegevens laten een afname van de inflatiedruk zien, waardoor beleidsmakers ruimte hebben om een soepel beleid te voeren.

De marktprijzen geven momenteel een waarschijnlijkheid van minder dan 40% aan dat de BOJ tijdens de vergadering in september de rente met 25 basispunten verhoogt.

Beleggers houden de binnenkomende gegevens over inflatie, werkloosheid en lonen in Japan nauwlettend in de gaten, evenals verdere commentaren van functionarissen van de BOJ, voor aanwijzingen over de timing van toekomstige verkrappingsmaatregelen.

De prijs van ethereum daalde vrijdag in de handel, omdat de druk op de meeste cryptovaluta toenam. Beleggers keken daarbij naar de laatste Amerikaanse inflatiecijfers en de gevolgen daarvan voor de rentebeslissingen van de Federal Reserve.

Uit vandaag gepubliceerde overheidsgegevens blijkt dat de Amerikaanse Personal Consumption Expenditures (PCE)-index – de door de Fed geprefereerde inflatie-indicator – in juli fors is gestegen. De PCE-index steeg met 0,2% op maandbasis en met 2,6% op jaarbasis, beide in lijn met de verwachtingen. De kerninflatie versnelde ook door hogere prijzen voor sommige goederen, gekoppeld aan importtarieven.

Handelaren verhoogden hun inzet op een renteverlaging van 25 basispunten door de Fed tijdens de beleidsvergadering in september. De kans daarop steeg van 85% vóór de publicatie van de gegevens naar ongeveer 89%, aldus de CME FedWatch-tool.

Ethereum exchange-traded funds (ETF's) in de VS registreerden een sterke instroom in de afgelopen week, presteerden aanzienlijk beter dan Bitcoin ETF's en onderstreepten een opmerkelijke verschuiving in het beleggerssentiment. Gegevens van SoSoValue lieten zien dat Ethereum ETF's tussen 21 en 27 augustus $ 1,83 miljard aan instroom aantrokken, vergeleken met slechts $ 171 miljoen voor Bitcoin ETF's.

Sterke instroom voor Ethereum ETF's

In de laatste sessie rapporteerden Ethereum ETF's een netto-instroom van $ 307,2 miljoen, vergeleken met slechts $ 81,3 miljoen voor Bitcoin ETF's. Deze prestatie markeert vier opeenvolgende dagen van positieve instroom in Ethereum-fondsen, terwijl Bitcoin-fondsen moeite blijven hebben om momentum vast te houden.

Sinds begin augustus hebben Ethereum ETF's ongeveer $ 3,7 miljard aangetrokken, terwijl Bitcoin-fondsen een uitstroom van meer dan $ 803 miljoen zagen, inclusief opnames van $ 1,17 miljard in één week. Ondanks de kleinere marktkapitalisatie van Ethereum in vergelijking met Bitcoin, hebben de ETF's in slechts vijf handelsdagen tien keer zoveel instroom gegenereerd.

Institutioneel momentum bevoordeelt Ethereum

De sterke instroom viel samen met een rally in de koers van Ethereum, die onlangs zijn recordhoogte van bijna $ 4.950 naderde. Bitcoin daarentegen handelt rond de $ 113.000 na een korte daling naar $ 109.000, met een maandelijks verlies van 5%, wat de interesse in de beleggingsinstrumenten heeft doen afnemen.

Ook de institutionele acceptatie is in het voordeel van Ethereum gekeerd, waarbij bedrijven de aankopen opvoeren terwijl de vraag naar Bitcoin afnam. Het beheerd vermogen van Ethereum ETF's is de afgelopen 30 dagen met 58% gestegen, vergeleken met een daling van 10,7% voor Bitcoin-fondsen in dezelfde periode.

Deze trend onderstreept een duidelijke verschuiving in het beleggingslandschap: terwijl Bitcoin ETF's voorheen de instroom domineerden, krijgen Ethereum-fondsen nu de overhand. Dit weerspiegelt het groeiende vertrouwen in het groeipotentieel van Ethereum en de aantrekkingskracht ervan als voorkeursinstitutionele belegging.

Om 21:09 GMT steeg Ethereum met 2,7% naar $ 4.329,1 op CoinMarketCap, hoewel het deze week nog steeds met 10,6% is gedaald.

Kernbatterijen zijn geen nieuwe uitvinding, maar ze verloren hun commerciële toepassing al in de jaren 70, toen ze werden gebruikt in pacemakers. Deze batterijen waren een ideale oplossing voor dergelijke medische apparaten dankzij hun lange levensduur, maar werden uiteindelijk stopgezet vanwege zorgen van de overheid over de verspreiding van radioactieve isotopen zonder adequate tracering of terugwinning. Vandaag de dag werkt een nieuwe generatie wetenschappers aan de terugkeer van de kernbatterij – ditmaal met veel bredere toepassingen. En hoewel de wetenschap achter deze batterijen sneller dan ooit vordert, blijft de hamvraag of deze innovaties daadwerkelijk de commerciële markt zullen bereiken.

In tegenstelling tot wat de term doet vermoeden, werken kernbatterijen niet als miniatuurkernreactoren. In plaats daarvan wekken ze energie op door straling op te vangen die vrijkomt bij het verval van kleine hoeveelheden kernbrandstof, zoals plutonium of isotopen van nikkel en waterstof. Deze straling kan vervolgens via halfgeleiders of thermo-elektrische apparaten worden omgezet in elektriciteit. Bovendien kunnen dergelijke batterijen extreem lang meegaan voordat ze vervangen moeten worden.

Momenteel vertrouwt de wereld op lithium-ionbatterijen, die enorme voordelen bieden dankzij hun flexibiliteit, energiedichtheid en vermogen om onder uiteenlopende omstandigheden te functioneren. Deze voordelen hebben ervoor gezorgd dat ze bijna alomtegenwoordig zijn: ze voorzien wereldwijd ongeveer 70% van alle oplaadbare apparaten van stroom. Lithium-iontechnologie heeft echter aanzienlijke nadelen. De winning van lithium is schadelijk voor het milieu en verbruikt veel water, terwijl de toeleveringsketens sterk geconcentreerd blijven onder Chinese controle, waardoor ze kwetsbaar zijn voor marktschokken en geopolitieke risico's. Bovendien degraderen lithium-ionbatterijen snel en moeten ze zeer vaak worden opgeladen.

Kernbatterijen hoeven daarentegen zelden vervangen te worden, wat betekent dat ze zelfs de meest afgelegen en ontoegankelijke locaties van stroom kunnen voorzien. Tyler Bernstein, CEO van Zeno Power – een door durfkapitaal gefinancierde startup voor kernbatterijen die onlangs $ 50 miljoen heeft opgehaald in een serie B-ronde – zei: "Met de toenemende concurrentie tussen grootmachten vormen de oceaanbodem, het Noordpoolgebied en het maanoppervlak de frontlinies van wereldwijde veiligheid en economische vooruitgang – maar het blijven energiewoestijnen. Met deze financieringsronde liggen we op schema om tegen 2026 systemen op ware grootte te demonstreren en tegen 2027 de eerste commercieel geproduceerde kernbatterijen te leveren om grensgebieden van stroom te voorzien."

Om deze redenen zijn kernbatterijen het middelpunt geworden van een nieuwe golf van onderzoek en ontwikkeling. In plaats van weken of maanden mee te gaan, zou één enkele kernbatterij tientallen jaren mee kunnen gaan voordat hij leeg is. Een commercieel levensvatbare kernbatterij zou talloze industrieën en technologieën op zijn kop kunnen zetten en een soort "heilige graal" kunnen worden voor batterijontwikkelaars.

De "nucleaire batterijrace" is nu gaande in laboratoria over de hele wereld. Japan en Zuid-Korea hebben prototypes ontwikkeld, China heeft onlangs belangrijke doorbraken aangekondigd en ook onderzoekslaboratoria in het Verenigd Koninkrijk en de VS hebben aanzienlijke vooruitgang gemeld. Elk onderzoeksteam heeft verschillende benaderingen gevolgd – sommige gebaseerd op thermo-elektrische technologie, andere op halfgeleiders – en daarbij gebruikgemaakt van een reeks isotopen, waaronder verarmd uranium, koolstof-14 en koper-63.

Ondanks de vele veelbelovende modellen is de grootste uitdaging de commercialisering. IEEE Spectrum merkte op: "De technologie werkt, heeft veel voordelen ten opzichte van chemische batterijen en kan veilig worden gebruikt. Wat de meeste bedrijven niet hebben gedaan, is een nieuwe markt voor deze batterijen vinden en een product met impact creëren."

De potentiële toepassingen zijn enorm – van het aandrijven van ruimtevaartuigen en diepzeeonderzoek tot het mogelijk maken van een mobiele telefoon die nooit hoeft te worden opgeladen. Maar dat betekent niet dat commercialisering eenvoudig zal zijn. Zoals IEEE Spectrum concludeerde: "De markten die deze batterijen zullen betreden – als ze de commerciële fase bereiken – zullen sterk afhangen van kosten, veiligheid en licentieproblemen."