Het Britse pond daalde maandag ten opzichte van de euro en verzwakte ten opzichte van de dollar, doordat handelaren reageerden op de crisis waarmee de Britse premier Sir Keir Starmer wordt geconfronteerd, en op de impact van de verwachtingen over toekomstige renteverlagingen op de munt.

Morgan McSweeney, de stafchef van Starmer, nam zondag ontslag en zei de verantwoordelijkheid te nemen voor het advies dat hij de premier had gegeven om Peter Mandelson tot ambassadeur in de Verenigde Staten te benoemen, ondanks diens bekende banden met Jeffrey Epstein.

Desondanks blijft Starmer onder toenemende druk staan nu de nasleep van de Epstein-zaak voortduurt en er lastige lokale verkiezingen aankomen.

De euro steeg in de laatste handel met 0,49% ten opzichte van het pond tot 87,22 pence, bijna een hoogtepunt van twee weken, hoewel de Europese munt sinds het begin van het jaar over het algemeen stabiel is gebleven ten opzichte van het pond.

Het Britse pond daalde licht ten opzichte van de dollar naar $1,3607, na eerder op de dag al zo'n 0,2% te zijn gedaald.

Politiek in het vizier voor Britse activa

Britse staatsobligaties presteerden maandag iets minder goed dan hun Europese tegenhangers, waarbij de markten zich concentreerden op de positie van Starmer, hoewel de bewegingen beperkt bleven.

Veel obligatiebeleggers vrezen dat een nieuwe Labour-premier een meer links georiënteerd beleid en hogere overheidsuitgaven zal nastreven, terwijl valutamarkten doorgaans een afkeer hebben van politieke instabiliteit.

De regering staat nu voor de mogelijkheid dat vrijwel alle vertrouwelijke correspondentie tussen ambtenaren over de benoeming van Mandelson openbaar wordt gemaakt, wat politiek gezien gênant zou kunnen zijn.

Een tussentijdse verkiezing in Manchester later deze maand, samen met de lokale verkiezingen in mei, zou Starmers leiderschap nog een klap kunnen toebrengen.

Chris Turner, hoofd van de afdeling wereldwijde markten bij ING, zei dat de druk op zowel het Britse pond als Britse staatsobligaties naar verwachting zal aanhouden te midden van marktspeculaties over mogelijke veranderingen in de bezetting van 10 en 11 Downing Street, verwijzend naar de premier en de minister van Financiën. Hij voegde eraan toe dat, in combinatie met de gematigde toon die vorige week tijdens de vergadering van de Bank of England te horen was, het pond onder druk staat.

Verschillende weddenschappen op renteverlagingen

Het Britse pond werd ook beïnvloed door het besluit van de Bank of England van vorige week om de rentetarieven ongewijzigd te laten. De stemming verliep met een kleinere stemverdeling dan verwacht, waardoor handelaren meer gingen speculeren op verdere renteverlagingen dit jaar.

De Europese Centrale Bank zal de rente naar verwachting daarentegen de komende tijd stabiel houden, waardoor het Britse pond minder aantrekkelijk wordt ten opzichte van de euro, gezien de verwachting van relatief lagere rendementen.

Neil Jones, managing director van FX sales and trading bij TJM Europe, zei dat het pond zijn algemene zwakke trend lijkt voort te zetten naarmate de politieke onzekerheid toeneemt.

De risico-omkering over drie maanden, die het kostenverschil meet tussen callopties op de euro en callopties op het pond, steeg naar 67 basispunten, het hoogste niveau sinds eind november, tegenover 22 basispunten op donderdag. Een hogere waarde duidt op een sterkere bullish positionering ten opzichte van het pond.

De euro steeg maandag ook met ongeveer 0,4% ten opzichte van de dollar. Sommige analisten merkten op dat een Bloomberg-rapport, waarin stond dat China banken had geadviseerd hun bezit aan Amerikaanse staatsobligaties te beperken, de dollar onder druk zette.

De zilverprijs steeg maandag met ongeveer 6% op de Europese markt, waarmee het herstel na een dieptepunt van zeven weken voor de tweede opeenvolgende dag werd voortgezet. De prijs steeg opnieuw boven de $80 per ounce, gesteund door actieve aankopen vanaf lagere niveaus.

De rally wordt ook ondersteund door de huidige daling van de Amerikaanse dollar op de valutamarkt, in aanloop naar een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers die duidelijke aanwijzingen zullen geven over het rentebeleid van de Federal Reserve.

Prijsoverzicht

De zilverprijs steeg vandaag met 6,0% tot $82,48 per ounce, vanaf een openingskoers van $77,87, waarbij de laagste koers van de dag eveneens $77,87 bedroeg.

Bij de slotkoers van vrijdag steeg de zilverprijs met 9,75%, de derde stijging in de afgelopen vier handelsdagen, nadat eerder op de dag een laagste punt in zeven weken was bereikt van $64,08 per ounce.

De zilverprijs daalde de afgelopen week met 8,65%, waarmee het voor de tweede week op rij verlies leed. Dit gebeurde te midden van een aanhoudende correctie en winstnemingen na het bereiken van recordniveaus, en zorgen over hogere marginvereisten voor goud- en zilverfuturescontracten.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde maandag met 0,4%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta werd weerspiegeld.

De daling wordt veroorzaakt door negatieve druk als gevolg van strengere controle op kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, toenemende bezorgdheid over de ontwrichting van de softwaresector door AI, en liquiditeits- en margedruk in verband met de goud- en zilvermarkten.

Amerikaanse rentetarieven

De voorzitter van de Federal Reserve van San Francisco, Mary Daly, zei vrijdag dat mogelijk één of twee extra renteverlagingen nodig zijn om de zwakte op de arbeidsmarkt aan te pakken.

Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven 85%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 15% wordt geschat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten, evenals verdere uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve.

Vanaf dinsdag worden er diverse belangrijke Amerikaanse economische cijfers gepubliceerd, waaronder de detailhandelsverkopen, het uitgestelde banenrapport op woensdag, de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering op donderdag en de kerninflatiecijfers voor januari op vrijdag.

De goudprijs steeg maandag met meer dan 1,5% op de Europese markt, waarmee de winst voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en de psychologische grens van $5.000 per ounce weer werd overschreden. Deze stijging werd ondersteund door de huidige daling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke wereldvaluta.

Na minder agressieve uitspraken van verschillende functionarissen van de Federal Reserve, houden handelaren deze week de ontwikkelingen rond een reeks belangrijke Amerikaanse economische cijfers nauwlettend in de gaten. Deze cijfers zullen duidelijke aanwijzingen geven over het verloop van de Amerikaanse rentetarieven dit jaar.

Prijsoverzicht

De goudprijs steeg vandaag met 1,65% tot $5.047,18 per ounce, vanaf een openingskoers van $4.964,30, waarbij de laagste koers van de dag eveneens $4.964,30 bedroeg.

Bij de slotkoers van vrijdag steeg de goudprijs met 3,7%, de derde stijging in de afgelopen vier sessies. Deze stijging werd gedreven door aankopen als veilige haven te midden van geopolitieke spanningen tussen de Verenigde Staten en Iran.

De goudprijs is de afgelopen week met 1,45% gestegen, waarmee het voor de vierde keer in de afgelopen vijf weken een stijging liet zien.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde maandag met 0,4%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet en de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta werd weerspiegeld.

Een zwakkere dollar maakt in dollars luidend goud aantrekkelijker voor houders van andere valuta, wat de vraag stimuleert.

De dollar staat onder druk door strengere controle op kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, toenemende bezorgdheid over door AI veroorzaakte disruptie in de softwaresector en liquiditeits- en margedruk in de goud- en zilvermarkten.

Amerikaanse rentetarieven

De voorzitter van de Federal Reserve van San Francisco, Mary Daly, zei vrijdag dat mogelijk één of twee extra renteverlagingen nodig zijn om de zwakte op de arbeidsmarkt aan te pakken.

Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven tijdens de vergadering in maart ongewijzigd blijven 85%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 15% wordt geschat.

Om deze verwachtingen bij te stellen, houden beleggers de komende Amerikaanse economische cijfers en verdere uitspraken van functionarissen van de Federal Reserve nauwlettend in de gaten.

Vanaf dinsdag worden er diverse belangrijke Amerikaanse economische cijfers gepubliceerd, waaronder de detailhandelsverkopen, het uitgestelde banenrapport op woensdag, de wekelijkse aanvragen voor een werkloosheidsuitkering op donderdag en de kerninflatiecijfers voor januari op vrijdag.

Gouden vooruitzichten

Kelvin Wong, senior marktanalist voor Azië-Pacific bij OANDA, zei dat de zeer kortetermijnrelatie tussen de dollar en zilver, evenals goud, gedurende de sessie ertoe bijdraagt dat de prijzen van edelmetalen stijgen.

Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei dat koopjesjagers de goudprijs ook weer boven de $5.000 stuwen.

Hij voegde eraan toe dat eventuele zwakte in de werkgelegenheidscijfers het herstel van de goudprijs zou kunnen ondersteunen, en merkte op dat er vóór medio dit jaar geen renteverlaging door de Federal Reserve wordt verwacht, tenzij de arbeidsmarktcijfers een sterke verslechtering laten zien.

SPDR-fonds

De goudvoorraad van SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, daalde vrijdag met 1,72 ton, de vierde daling op rij. Daarmee kwam de totale voorraad uit op 1.076,23 ton, het laagste niveau sinds 15 januari.

De euro steeg maandag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee de winst ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet en een hoogtepunt van een week werd bereikt. Deze stijging werd ondersteund door aanhoudende neerwaartse druk op de Amerikaanse dollar in aanloop naar een week vol belangrijke economische cijfers in de Verenigde Staten.

Na de eerste monetaire beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank dit jaar zijn de verwachtingen voor een renteverlaging in maart afgenomen, ondanks de recente afname van de inflatiedruk.

Prijsoverzicht

De eurokoers vandaag: de euro steeg ten opzichte van de dollar met meer dan 0,35% tot $1,1854, het hoogste niveau in een week, vergeleken met de openingskoers van $1,1810, en bereikte een dieptepunt van $1,1809.

De euro sloot vrijdag 0,3% hoger ten opzichte van de dollar, de eerste winst in drie dagen, als onderdeel van een herstel vanaf een twee weken durend dieptepunt van $1,1766.

De euro verloor de afgelopen week 0,3% ten opzichte van de dollar, de eerste wekelijkse daling in drie weken, als gevolg van een correctie en winstnemingen na het bereiken van een vijfjarig hoogtepunt.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde maandag met 0,35%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende dag werden voortgezet. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta.

De daling komt onder negatieve druk te staan door strengere controle op kapitaaluitgaven van grote technologiebedrijven, toenemende angst voor door AI veroorzaakte ontwrichting in de softwaresector en liquiditeits- en margedruk als gevolg van schommelingen in goud en zilver.

De zwakte van de dollar komt aan het begin van een week waarin verschillende belangrijke Amerikaanse cijfers worden gepubliceerd, waaronder detailhandelsverkopen, inflatiecijfers en het uitgestelde banenrapport dat woensdag verschijnt.

Europese rentetarieven

De Europese Centrale Bank heeft vorige week haar belangrijkste rentetarieven ongewijzigd gelaten op 2,15%, het laagste niveau sinds oktober 2022. Dit was de vijfde vergadering op rij zonder wijziging.

ECB-president Christine Lagarde zei dat de bank zich "niet vastlegt op een specifiek rentepad" en benadrukte dat het besluit in maart volledig afhankelijk zal zijn van de gegevens die de komende weken binnenkomen.

Lagarde voegde eraan toe dat de ECB de eurokoers nauwlettend in de gaten houdt en merkte op dat de huidige sterkte van de munt helpt de geïmporteerde inflatie te beteugelen en mogelijk bijdraagt aan het behalen van de doelstellingen zonder dat verdere verkrapping nodig is.

De geldmarkten hebben na de vergadering hun verwachtingen bijgesteld, waardoor de kans op een renteverlaging van de ECB met 25 basispunten in maart daalde van 50% naar 30%.

Beleggers wachten op verdere gegevens uit de eurozone over inflatie, werkloosheid en lonen om die verwachtingen bij te stellen.