Het Britse pond daalde donderdag licht ten opzichte van de dollar, maar maakte later een deel van het verlies goed. Dit gebeurde nadat economische cijfers aantoonden dat de Britse economie in november sterker was gegroeid dan verwacht. De cijfers hadden echter weinig invloed op de verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid.

Marktdeelnemers hebben al rekening gehouden met renteverlagingen door de Bank of England van in totaal ongeveer 40 basispunten tegen september volgend jaar.

Het bruto binnenlands product van het Verenigd Koninkrijk kende de snelste groei sinds juni, mede dankzij het feit dat Jaguar Land Rover na een cyberaanval die de autofabrikant en zijn toeleveringsketens had getroffen, weer op volle productiecapaciteit was.

Callum Pickering, hoofdeconoom bij Peel Hunt, zei: "Ondanks de positieve verrassing is het belangrijk om te benadrukken dat de gegevens absoluut niet sterk zijn."

Hij voegde eraan toe: "De economische activiteit in het Verenigd Koninkrijk is op zijn best lauw en volatiel, en wordt grotendeels beperkt door het geringe vertrouwen in de beleidsbeslissingen van de Labour-regering."

Het Britse pond daalde met 0,05% tot $1,3443, na eerder al met ongeveer 0,10% te zijn gedaald voordat de gegevens werden gepubliceerd.

Ondertussen steeg de dollar, omdat de markten de zorgen over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve even terzijde schoven en hun aandacht weer richtten op economische data.

Andrew Wishart, econoom bij Berenberg, zei: "Het bredere beeld wijst er nog steeds op dat de Britse economie sinds de zomer aan momentum heeft verloren."

Hij voegde eraan toe: "We verwachten dat deze zwakke fase tot in 2026 zal aanhouden, te midden van aanhoudend banenverlies en bezuinigingen", en merkte op dat deze achtergrond de inflatie zou kunnen drukken en de Bank of England in staat zou kunnen stellen de rente agressiever te verlagen dan de markten momenteel verwachten.

Analisten zeggen dat beleggers zich weer zijn gaan richten op economische data, nadat de steun die het pond onlangs had gekregen door de afnemende financiële en politieke risico's in het Verenigd Koninkrijk was weggeëbd – factoren die de munt hadden versterkt na de begrotingsaankondiging van minister van Financiën Rachel Reeves in november.

De volgende reeks gegevens over de consumentenprijsinflatie in het Verenigd Koninkrijk wordt op 21 januari gepubliceerd.

Tegelijkertijd steeg de euro met 0,15% tot 86,54 pence.

De publicatie van de Chinese handelsgegevens voor heel 2025 op woensdag bracht een gevoelig punt voor het Verenigd Koninkrijk aan het licht: het risico dat de Britse markt overspoeld wordt met Chinese goederen die oorspronkelijk bestemd waren voor de Amerikaanse markt.

De gegevens toonden aan dat de Chinese goederenexport naar het Verenigd Koninkrijk in 2025 met 7,8% op jaarbasis steeg, terwijl de export naar de Europese Unie met 8,4% toenam.

De goudprijzen daalden donderdag in de Europese handel en gaven daarmee hun recordhoogtes prijs, te midden van actieve correcties en winstnemingen. De vraag naar het metaal als veilige haven nam af nadat de Amerikaanse president Donald Trump een voorzichtige houding aannam ten opzichte van de protesten in Iran.

De prijzen werden ook onder druk gezet door een sterkere Amerikaanse dollar in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktgegevens, die naar verwachting meer inzicht zullen geven in het rentebeleid van de Federal Reserve gedurende dit jaar.

Prijsoverzicht

• Goudprijs vandaag: Goud daalde met ongeveer 1,0% tot $4.581,33, vanaf een openingsniveau van $4.627,35, na een intradaghoogtepunt van $4.632,73 te hebben bereikt.

• Bij de slotkoers van woensdag steeg de prijs van het edelmetaal met 0,9% en bereikte een recordhoogte van $4.643,02 per ounce.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex steeg donderdag met 0,15%, waarmee de winsten die in de vorige sessie kortstondig waren onderbroken, werden hervat. De index kwam dichter bij een hoogtepunt van vier weken, wat de algemene sterkte van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta weerspiegelt.

De Amerikaanse president Donald Trump zei woensdag dat hij niet van plan is om Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell te ontslaan, ondanks het strafrechtelijk onderzoek dat door het ministerie van Justitie wordt uitgevoerd. Hij voegde er echter aan toe dat het "nog te vroeg" was om te bepalen wat hij uiteindelijk zou doen.

Amerikaanse rentetarieven

• Trump verwelkomde de inflatiecijfers die deze week werden gepubliceerd en herhaalde zijn oproep aan Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell om de rentetarieven "aanzienlijk" te verlagen.

• Volgens de CME FedWatch-tool is de kans dat de Amerikaanse rentetarieven ongewijzigd blijven tijdens de vergadering van januari 2026 momenteel 95%, terwijl de kans op een renteverlaging van 25 basispunten op 5% wordt geschat.

• Beleggers houden momenteel rekening met twee renteverlagingen in de VS in de loop van volgend jaar, terwijl de prognoses van de Federal Reserve wijzen op één verlaging van 25 basispunten.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later vandaag op de publicatie van aanvullende belangrijke Amerikaanse gegevens, waaronder de wekelijkse cijfers over de werkloosheidsaanvragen.

Gouden vooruitzichten

Marktstrateeg Ilya Spivak zei: "We zien vandaag een bescheiden terugval in de goudprijzen nadat Trump zei dat de VS mogelijk niet in Iran zullen ingrijpen, wat de vraag naar veilige havenactiva temperde, maar het bredere verhaal dat hogere prijzen ondersteunt, blijft intact."

SPDR-fonds

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste goud-ETF, bleef woensdag ongewijzigd en bedroeg 1.074,23 ton, het hoogste niveau sinds 17 juni 2022.

Het Britse pond daalde donderdag op de Europese markten ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's en kwam zelfs in negatief gebied terecht ten opzichte van de Amerikaanse dollar, te midden van een stijging van de Amerikaanse munt in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse arbeidsmarktgegevens.

Aangezien de kans op een renteverlaging door de Bank of England in februari volgend jaar klein blijft, wachten beleggers later op de publicatie van de maandelijkse economische groeicijfers van het Verenigd Koninkrijk, samen met aanvullende cijfers over de Britse fabrieksproductie.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van het Britse pond vandaag: Het pond daalde met 0,15% ten opzichte van de dollar tot $1,3423, vanaf de opening van de sessie op $1,3443, en bereikte een hoogtepunt van $1,3446.

• Het Britse pond steeg woensdag met ongeveer 0,2% ten opzichte van de dollar, de tweede winst in de afgelopen drie dagen, gesteund door aankopen die het herstel inluidden na een dieptepunt van $1,3391 op het laagste punt in drie weken.

De Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,15%, waarmee de winsten die de vorige dag tijdelijk waren onderbroken, werden hervat en de index dichter bij een hoogtepunt van vier weken kwam. Dit weerspiegelt de stijging van de Amerikaanse dollar ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta.

Deze stijging komt doordat de kans dat de Federal Reserve de Amerikaanse rente in januari verlaagt, afneemt. Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later op de publicatie van de wekelijkse Amerikaanse werkloosheidscijfers.

Britse rentetarieven

• De verwachte kans dat de Bank of England de Britse rente tijdens de vergadering in februari met ongeveer 25 basispunten verlaagt, blijft stabiel onder de 20%.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, wachten beleggers later op de publicatie van belangrijke Britse economische gegevens, waaronder de economische groeicijfers van afgelopen november en aanvullende gegevens over de Britse fabrieksproductie.

Vooruitzichten voor het Britse pond

Hier bij Economies.com verwachten we dat als de Britse economische cijfers minder positief uitvallen dan de markten hadden verwacht, de kans op een renteverlaging in februari volgend jaar zal toenemen, wat de Britse pond verder onder druk zal zetten.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van belangrijke en secundaire valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar, die gisteren tijdelijk waren gestopt, werden hervat en de koers opnieuw dichter bij het laagste niveau in 18 maanden kwam. Deze daling vindt plaats onder toezicht van de Japanse autoriteiten, die hebben gewaarschuwd voor buitensporige schommelingen van de lokale valuta op de valutamarkt.

In de meest recente opiniepeilingen over het Japanse monetaire beleid gaven economen aan dat de Bank van Japan waarschijnlijk tot juli zal wachten voordat de belangrijkste rentevoet opnieuw wordt verhoogd. Meer dan 75% verwacht dat deze in september zal stijgen naar 1% of hoger.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De dollar steeg met 0,15% ten opzichte van de yen naar ¥158,65, vanaf de openingskoers van ¥158,43, en bereikte een laagste punt van ¥158,19.

• De yen sloot de handel van woensdag af met een stijging van 0,4% ten opzichte van de dollar, de eerste winst in de afgelopen zeven dagen. Deze stijging werd gesteund door aankopen in het kader van het herstel, nadat de munt eerder een 18-maandenlaagtepunt had bereikt van ¥159,45 per dollar.

Japanse autoriteiten

De Japanse minister van Financiën, Satsuki Katayama, gaf woensdag opnieuw een mondelinge waarschuwing af en zei dat ambtenaren "passende maatregelen zullen nemen tegen buitensporige schommelingen op de valutamarkt, zonder enige optie uit te sluiten."

Analisten van OCBC, gespecialiseerd in valutastrategieën, stelden in een notitie dat mondelinge waarschuwingen de zwakte van de yen tijdelijk hebben afgeremd, maar dat beleggers waarschijnlijk zullen testen in hoeverre de autoriteiten bereid zijn hun woorden in daden om te zetten.

Ze voegden eraan toe dat voor een echt herstel van de yen de markten een strengere houding van de Bank van Japan nodig hebben, evenals duidelijkheid over de fiscale en politieke vooruitzichten van Japan.

Vervroegde verkiezingen

De Japanse premier Sanae Takaichi is van plan om volgende week het Huis van Afgevaardigden te ontbinden en vervroegde parlementsverkiezingen uit te schrijven. Hiermee wil ze haar draagvlak versterken en een comfortabele parlementaire meerderheid veiligstellen, wat de goedkeuring van de begroting voor het fiscale jaar 2026 en de voorgestelde economische hervormingen zou garanderen.

Karl Schamotta, hoofdmarktstrateeg bij Corpay in Toronto, zei dat Takaichi's plan om te profiteren van haar grote populariteit door vervroegde verkiezingen uit te schrijven, zich vertaalt in toenemende verwachtingen van een herstel van de Japanse economie, hogere overheidsuitgaven en hogere rendementen.

Schamotta voegde eraan toe dat dit alles zich op de markt al vertaalt in neerwaartse druk op de yen, wat natuurlijk beantwoord wordt met dreigingen van overheidsingrijpen.

Japanse rentetarieven

• Een peiling van Reuters: De Bank van Japan zal de rente tegen eind september, mogelijk al in juli, opnieuw verhogen naar 1% of meer.

• Economen zeggen dat de Bank van Japan waarschijnlijk liever tot juli wacht voordat de belangrijkste rente opnieuw wordt verhoogd, waarbij meer dan 75% verwacht dat deze in september zal stijgen naar 1% of hoger.

• De verwachte kans dat de Japanse centrale bank de rente tijdens de vergadering in januari met een kwart procentpunt verhoogt, blijft stabiel onder de 10%.

• De Bank van Japan komt op 22 en 23 januari bijeen om de economische ontwikkelingen in het land te bespreken en de juiste monetaire instrumenten te bepalen voor deze gevoelige fase waarmee de op vier na grootste economie ter wereld wordt geconfronteerd.