Het Britse pond steeg donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van een twee maanden durend dieptepunt ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het pond werd gesteund door een zwakkere dollar en lagere olieprijzen na de elektronische ondertekening van het voorlopige vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran.

Recente Britse inflatiecijfers tonen een afnemende prijsdruk op beleidsmakers, wat de verwachting versterkt dat de Bank of England de rente tijdens de vergadering van vandaag voor de vierde keer op rij ongewijzigd zal laten.

Prijsactie

• GBP/USD vandaag: Het Britse pond steeg met ongeveer 0,25% naar $1,3320, vanaf een openingsniveau van $1,3289, na een intraday-laagtepunt van $1,3285 te hebben bereikt.

Het Britse pond verloor woensdag 1,0% ten opzichte van de dollar, de grootste dagelijkse daling van het jaar, en zakte naar een laagste punt in twee maanden van $1,3262 na de strenge beleidsvergadering van de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde donderdag met 0,2% en zakte daarmee terug van een hoogtepunt van 100,57 punten, het hoogste niveau in drie maanden, doordat de dollar verzwakte ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Naast winstnemingen kwam de dollar onder druk te staan doordat de risicobereidheid toenam na de ondertekening van het voorlopige vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen daalden donderdag met meer dan 0,5%, waarmee de verliezen voor de zesde opeenvolgende dag werden voortgezet en de koers verder richting een nieuw dieptepunt van drie maanden ging. De daling volgde op prognoses van het Internationaal Energieagentschap (IEA) die wezen op een overschot aan aanbod volgend jaar na de overeenkomst tussen de VS en Iran.

Overeenkomst tussen de VS en Iran

• De presidenten van de VS en Iran hebben het voorlopige vredesakkoord officieel elektronisch ondertekend.

• De Pakistaanse premier Shehbaz Sharif zei: "Ik ben vereerd om vandaag de elektronische ondertekening aan te kondigen van het historische memorandum van overeenstemming van Islamabad tussen de Verenigde Staten van Amerika en de Islamitische Republiek Iran."

• Sharif bevestigde dat de officiële ondertekeningsceremonie tussen de Verenigde Staten en Iran vrijdag in Zwitserland zal plaatsvinden.

• Diplomatieke en veiligheidsdelegaties uit de VS en Iran zijn begonnen met hun aankomst in het resort Bürgenstock in Zwitserland om de details van de historische overeenkomst af te ronden, voorafgaand aan de officiële ondertekening op vrijdag.

• Het Iraanse staatsnieuwsagentschap IRNA publiceerde foto's waarop te zien is hoe president Pezeshkian het memorandum van overeenstemming tussen Iran en de Verenigde Staten ondertekent.

• Iran heeft aangekondigd dat de historische overeenkomst officieel in werking is getreden.

Britse rentetarieven

• De gisteren gepubliceerde Britse inflatiecijfers voor mei laten een afnemende inflatiedruk zien op de beleidsmakers van de Bank of England.

De geldmarkten schatten de kans op een renteverhoging door de Bank of England tijdens de vergadering van vandaag momenteel op 0%.

Bank van Engeland

De Bank of England rondt later vandaag haar beleidsvergadering af. De algemene verwachting op de markt is dat de beleidsmakers de rente voor de vierde vergadering op rij ongewijzigd zullen laten op 3,75%, het laagste niveau sinds december 2022.

Het rentebesluit, de beleidsverklaring en de stemuitslag worden om 11:00 GMT bekendgemaakt.

Gouverneur Andrew Bailey zal om 11:30 GMT een persconferentie houden om de uitkomst van de vergadering, de inflatievooruitzichten en het toekomstige verloop van de Britse rentetarieven te bespreken.

Vooruitzichten voor het pond

Bij Economies.com verwachten we dat als de verklaring van de Bank of England en de opmerkingen van Andrew Bailey een meer gematigde toon aanslaan dan de markten momenteel verwachten, de verwachtingen voor meerdere renteverlagingen in het VK in 2026 zullen toenemen, wat mogelijk extra neerwaartse druk op het Britse pond zal uitoefenen.

De Japanse yen steeg donderdag in de Aziatische handel licht ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, in een poging te herstellen van het laagste niveau in twee jaar ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De munt stevent af op de eerste dagelijkse winst in vijf sessies, gesteund door koopjesjagers en toenemende speculatie dat de Japanse autoriteiten mogelijk zullen ingrijpen om de lokale valuta te ondersteunen.

De Amerikaanse dollar daalde vanaf een hoogtepunt van drie maanden, terwijl de olieprijzen voor de zesde opeenvolgende sessie in waarde daalden nadat de Verenigde Staten en Iran elektronisch een voorlopig vredesakkoord hadden ondertekend.

Prijsactie

• USD/JPY vandaag: De dollar daalde met 0,1% ten opzichte van de yen naar ¥160,49, vanaf een openingsniveau van ¥160,62, na een intradaghoogtepunt van ¥160,75 te hebben bereikt.

• De yen sloot woensdag 0,15% lager ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de vierde dag op rij verlies leed en een tweejarig dieptepunt bereikte van ¥160,80, onder druk van de strenge beleidsvergadering van de Federal Reserve.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde donderdag met 0,2%, na een hoogtepunt van 100,57 punten te hebben bereikt, het hoogste niveau in drie maanden, doordat de dollar verzwakte ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's.

Naast winstnemingen staat de dollar onder druk door een toegenomen risicobereidheid na het voorlopige vredesakkoord tussen de Verenigde Staten en Iran.

Wereldwijde olieprijzen

De olieprijzen daalden donderdag met meer dan 0,5%, waarmee de verliezen voor de zesde dag op rij werden voortgezet. De prijzen schommelden rond nieuwe dieptepunten van de afgelopen drie maanden, nadat het Internationaal Energieagentschap waarschuwde voor een overschot aan aanbod volgend jaar als gevolg van de overeenkomst tussen de VS en Iran.

Overeenkomst tussen de VS en Iran

• De presidenten van de VS en Iran hebben het voorlopige vredesakkoord officieel elektronisch ondertekend.

• De Pakistaanse premier Shehbaz Sharif zei: "Ik ben vereerd om vandaag de elektronische ondertekening aan te kondigen van het historische memorandum van overeenstemming van Islamabad tussen de Verenigde Staten van Amerika en de Islamitische Republiek Iran."

• Sharif bevestigde dat de officiële ondertekeningsceremonie tussen de Verenigde Staten en Iran vrijdag in Zwitserland zal plaatsvinden.

• Amerikaanse en Iraanse diplomatieke en veiligheidsdelegaties zijn begonnen met hun aankomst in het resort Bürgenstock in Zwitserland om de details van de historische ontwerpovereenkomst af te ronden, voorafgaand aan de officiële ondertekening op vrijdag.

• Het Iraanse persbureau IRNA publiceerde foto's waarop te zien is hoe de Iraanse president Pezeshkian het memorandum van overeenstemming tussen Iran en de Verenigde Staten ondertekent.

• Iran heeft aangekondigd dat de historische overeenkomst officieel in werking is getreden.

Interventiezone

De Japanse autoriteiten houden de ontwikkelingen op de valutamarkt nauwlettend in de gaten, met name nu de yen de grens van ¥161 per dollar nadert. Handel boven de belangrijke drempel van ¥160 wordt steeds vaker gezien als een zone die zou kunnen leiden tot hernieuwd ingrijpen.

Bronnen van Reuters gaven aan dat Tokio eind april en begin mei meerdere malen ingreep om de daling van de yen te stoppen. Destijds bereikte de wisselkoers ¥160,72 per dollar, het zwakste niveau sinds juli 2024.

Japanse functionarissen hebben herhaaldelijk gewaarschuwd voor buitensporige valutavolatiliteit en benadrukt dat de autoriteiten bereid zijn om resoluut op te treden tegen wanordelijke marktbewegingen.

Minister van Financiën Satsuki Katayama herhaalde dat de regering "bereid is passende maatregelen te nemen" als de valutamarkten buitensporige of speculatieve bewegingen vertonen.

Japanse rentetarieven

• Economische enquêtes blijven wijzen op een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank van Japan in december als het meest waarschijnlijke scenario.

De geldmarkten schatten de kans op een renteverhoging van een kwart procentpunt tijdens de vergadering in juli momenteel op minder dan 25%.

• Beleggers wachten op aanvullende gegevens over inflatie, werkgelegenheid en lonen in Japan om de vooruitzichten voor toekomstige rentewijzigingen opnieuw te beoordelen.

De Canadese dollar verzwakte woensdag tot het laagste niveau in zeven maanden ten opzichte van de Amerikaanse dollar, doordat beleggers voorzichtiger werden in aanloop naar het rentebesluit van de Federal Reserve. Tegelijkertijd bleven de lagere olieprijzen de munt van een van 's werelds grootste energie-exporteurs onder druk zetten.

De Canadese dollar daalde met 0,3% tot C$1,4030 per Amerikaanse dollar, oftewel 71,28 Amerikaanse cent, na een intraday-laagtepunt van C$1,4036 te hebben bereikt, het zwakste niveau sinds november.

George Davis, hoofdtechnisch strateeg bij RBC Capital Markets, zei dat de zwakte van de Canadese dollar ten opzichte van de euro, het Britse pond en de Japanse yen ertoe heeft bijgedragen dat de USD/CAD-koers de afgelopen twee sessies boven de 1,4000 is gebleven.

"We zien ook dat er sprake is van short-covering op de Amerikaanse dollar in aanloop naar de vergadering van het Federal Open Market Committee van vandaag, omdat marktdeelnemers hun risicoblootstelling willen verminderen," aldus Davis.

De Amerikaanse dollar steeg licht ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's in de aanloop naar de tweedaagse beleidsvergadering van de Fed, de eerste onder leiding van Kevin Warsh sinds hij het voorzitterschap van de Federal Reserve overnam. Beleggers houden de vergadering nauwlettend in de gaten of er tekenen zijn van een strenger monetair beleid.

Op de energiemarkten stegen de olieprijzen met 0,7% tot $76,67 per vat nadat president Donald Trump had gezegd dat de onlangs aangekondigde wapenstilstandsovereenkomst met Iran nog niet definitief was en waarschuwde dat de vijandelijkheden zouden kunnen hervatten als hij ontevreden was over de uitvoering van de overeenkomst.

Ondanks het herstel liggen de olieprijzen nog steeds ongeveer 10% lager dan aan het begin van de week.

"De daling van de olieprijzen is ook een negatieve factor voor de Canadese dollar, omdat het de ruilvoet van Canada verzwakt", voegde Davis eraan toe.

Beleggers kijken nu uit naar het Canadese rapport over de detailhandelsverkopen in april, dat vrijdag verschijnt en mogelijk meer inzicht geeft in de vooruitzichten voor de binnenlandse economie. Economen verwachten een omzetstijging van 0,6% ten opzichte van maart.

Op de obligatiemarkt vertoonden de rendementen op Canadese staatsobligaties een gemengd beeld, waarbij het rendement op 10-jaarsobligaties met 1,9 basispunten daalde tot 3,372%.

Goud daalt fors nadat de Fed de rente ongewijzigd laat en een strenger monetair beleid aankondigt.

De goudprijs daalde woensdag fors nadat beleggers het besluit van de Federal Reserve om de rentetarieven ongewijzigd te laten tijdens de eerste monetaire beleidsvergadering onder leiding van de nieuwe voorzitter Kevin Warsh hadden verwerkt.

De spotprijs van goud daalde met 1,03% tot $4.285,52 per ounce, terwijl de goudfutures voor augustus met 0,84% daalden tot $4.317,80 per ounce.

Fed geeft signaal af voor een strenger beleid

In een verklaring na de vergadering zei het Federal Open Market Committee: "Het Comité heeft besloten de streefbandbreedte voor de federal funds rate te handhaven op 3,50% tot 3,75%, ter ondersteuning van het dubbele mandaat van de Federal Reserve."

In de verklaring werd verder gesteld: "De inflatie blijft hoog in vergelijking met de doelstelling van 2% van het Comité, deels als gevolg van aanbodverstoringen die de prijzen in bepaalde sectoren, waaronder energie, hebben opgedreven. Het Comité blijft zich inzetten voor het herstel van de prijsstabiliteit."

De goudprijs kwam onder druk te staan nadat de Fed een strenger standpunt innam ten aanzien van inflatie. De rente bleef ongewijzigd, maar eerdere uitspraken die de mogelijkheid van renteverlagingen in de nabije toekomst suggereerden, werden geschrapt.

Beleggers beschouwen hogere rentes gedurende een langere periode over het algemeen als negatief voor goud, dat geen rendement oplevert in vergelijking met rentegevende activa zoals staatsobligaties.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties stegen eveneens na het besluit, wat de druk op het edelmetaal verder verhoogde. Het rendement op tweejarige staatsobligaties, dat zeer gevoelig is voor verwachtingen ten aanzien van het monetaire beleid, steeg, net als het rendement op tienjarige staatsobligaties.

De stap viel samen met bijgewerkte prognoses van de Fed, waaruit bleek dat er in 2026 minder renteverlagingen worden verwacht, terwijl de deur open blijft voor verdere renteverhogingen als de inflatiedruk aanhoudt.

Deze ontwikkelingen vinden plaats terwijl investeerders de impact van de dalende olieprijzen na de de-escalatieovereenkomst tussen de VS en Iran blijven beoordelen, evenals de mate waarin lagere energiekosten de inflatiedruk in de komende maanden kunnen verlichten.