Het Britse pond steeg dinsdag op de Europese markt ten opzichte van een mandje van wereldvaluta's, waarmee het herstel voor de tweede opeenvolgende sessie werd voortgezet na een dieptepunt van drie weken ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De stijging werd ondersteund door de zwakte van de Amerikaanse munt in aanloop naar de publicatie van belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor december.

De verwachtingen voor een renteverlaging door de Bank of England in februari blijven zwak. Beleggers wachten daarom later vandaag op een toespraak van de gouverneur van de Bank of England, Andrew Bailey, tijdens een evenement georganiseerd door de Britse centrale bank. Verwacht wordt dat hij nieuwe inzichten zal verschaffen in de koers van het Britse monetaire beleid gedurende dit jaar.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers van het Britse pond vandaag: Het pond steeg met 0,1% ten opzichte van de dollar naar $1,3476, vanaf een openingskoers van $1,3466. De laagste koers van de dag werd genoteerd op $1,3462.

• Op maandag steeg het Britse pond met ongeveer 0,5% ten opzichte van de dollar, waarmee het voor het eerst in vijf dagen weer een dagelijkse winst boekte, na eerder een laagste punt in drie weken te hebben bereikt op $1,3391.

• Naast koopjesjagers die op lagere koersen reageerden, werd het pond ook gesteund door toenemende bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve.

Amerikaanse inflatie

Belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers voor december worden later vandaag bekendgemaakt en zullen naar verwachting meer inzicht geven in de mate van inflatiedruk waarmee de beleidsmakers van de Federal Reserve te maken hebben.

Tegelijkertijd verwerken beleggers nog steeds de gevolgen van het onderzoek van de Trump-administratie naar Jerome Powell, een stap die kritiek heeft opgeleverd van voormalige functionarissen van de Federal Reserve en een scherpe escalatie betekent in de campagne van president Donald Trump om de centrale bank onder druk te zetten de rentetarieven sneller te verlagen.

Britse rentetarieven

• De marktverwachting voor een renteverlaging van 25 basispunten door de Bank of England tijdens de vergadering in februari blijft onder de 20%.

• Om deze verwachtingen bij te stellen, volgen beleggers de toespraak van gouverneur Andrew Bailey later vandaag op de voet. Naar verwachting zal hij daarin duidelijke signalen afgeven over het toekomstige koers van het Britse monetaire beleid dit jaar.

Vooruitzichten voor het Britse pond

Bij Economies.com verwachten we dat als de opmerkingen van Andrew Bailey strenger overkomen dan de markten verwachten, de verwachtingen voor een renteverlaging in februari verder zullen afnemen, wat de Britse pond verder zou ondersteunen.

De Japanse yen verzwakte dinsdag op de Aziatische markt ten opzichte van een mandje van belangrijke en minder belangrijke valuta, waarmee de verliezen ten opzichte van de Amerikaanse dollar voor de zesde opeenvolgende dag werden voortgezet en een dieptepunt van 18 maanden werd bereikt. Dit gebeurde na berichten dat de Japanse premier Sanae Takaichi van plan is het lagerhuis te ontbinden en op korte termijn vervroegde verkiezingen uit te schrijven.

De yen staat ook onder druk door de afnemende inflatiedruk op het beleid van de Bank van Japan, wat heeft geleid tot een daling van de verwachtingen voor een Japanse renteverhoging later deze maand.

Prijsoverzicht

• Wisselkoers Japanse yen vandaag: De Amerikaanse dollar steeg met 0,5% ten opzichte van de yen naar ¥158,91, het hoogste niveau sinds juli 2024, vanaf een openingskoers van ¥158,132. Het laagste punt van de sessie werd bereikt op ¥157,90.

• De yen sloot de handel van maandag af met een verlies van 0,15% ten opzichte van de dollar, waarmee de munt voor de vijfde dag op rij een verlies leed, als gevolg van de politieke onzekerheid in Japan.

Vervroegde verkiezingen

De Japanse publieke omroep NHK meldde maandag dat premier Sanae Takaichi serieus overweegt het lagerhuis te ontbinden en in februari vervroegde verkiezingen uit te schrijven.

Kyodo News meldde dinsdag dat Takaichi de leiding van de regeringspartij heeft laten weten dat ze van plan is het lagerhuis (het parlement) te ontbinden aan het begin van de reguliere zitting die gepland staat voor 23 januari.

Hirofumi Yoshimura, leider van de Japanse Innovatiepartij en coalitiepartner in de regeringspartij, zei dat Takaichi mogelijk vervroegde verkiezingen zal uitschrijven.

Het besluit om het huidige parlement te ontbinden komt op een moment dat Takaichi haar mandaat wil versterken en een comfortabele parlementaire meerderheid wil veiligstellen om de begroting voor het fiscale jaar 2026 en de voorgestelde economische hervormingen aan te nemen. Dit is met name belangrijk omdat de huidige regering moeite heeft om wetgeving aan te nemen in een verdeeld parlement.

Deze berichten hebben de politieke onzekerheid onder investeerders aangewakkerd, wat zich onmiddellijk weerspiegelde in de koersbewegingen van de yen op de valutamarkten. De markten beoordelen namelijk de mogelijke impact van vervroegde verkiezingen op toekomstige beslissingen van de Bank van Japan met betrekking tot renteverhogingen.

Japanse rentetarieven

• De marktverwachting voor een renteverhoging van een kwart procentpunt door de Bank van Japan tijdens de vergadering in januari blijft onder de 10%.

• De Bank van Japan komt op 22 en 23 januari bijeen om de binnenlandse economische ontwikkelingen te beoordelen en de juiste monetaire instrumenten te bepalen tijdens deze gevoelige periode voor de op vier na grootste economie ter wereld.

De goudprijs steeg maandag tijdens de handel, gesteund door een zwakkere Amerikaanse dollar ten opzichte van de meeste belangrijke valuta, te midden van toenemende bezorgdheid onder beleggers over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve.

Dit volgde op het openen van een strafrechtelijk onderzoek door het Amerikaanse ministerie van Justitie naar Jerome Powell, de voorzitter van de Federal Reserve, een stap die algemeen werd beschouwd als een escalatie van president Donald Trump in zijn pogingen om de centrale bank onder druk te zetten.

In een ongebruikelijke live videoverklaring zondagavond bevestigde Powell dat federale aanklagers een strafrechtelijk onderzoek waren gestart naar aanleiding van zijn getuigenis voor de Senaatscommissie voor Bankzaken over de renovatie van de kantoorgebouwen van de Federal Reserve.

Powell zei dat het onderzoek een nieuwe poging van Trump is om het monetaire beleid van de centrale bank te beïnvloeden, en benadrukte dat hij niet zal zwichten voor dergelijke druk voordat zijn termijn als Fed-voorzitter in mei afloopt.

Voormalig Fed-voorzitter Janet Yellen bekritiseerde het onderzoek en waarschuwde dat het de onafhankelijkheid van de centrale bank bedreigt. Ze omschreef de actie als een stap die het land richting een "bananenrepubliek" duwt.

Ondertussen daalde de Amerikaanse dollarindex met 0,3% tot 98,8 punten om 20:35 GMT, na een hoogtepunt van 99,2 en een dieptepunt van 98,6 te hebben bereikt.

Tijdens de handel steeg de spotprijs van goud met 2,5% tot $4.613,3 per ounce om 20:39 GMT.

Federale aanklagers hebben een strafrechtelijk onderzoek ingesteld naar Jerome Powell, voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve, vanwege zijn getuigenis voor het Congres afgelopen juni over het renovatieproject van 2,5 miljard dollar voor het hoofdkantoor van de centrale bank in Washington D.C.

Deze schokkende actie tegen de onafhankelijke Federal Reserve werd beantwoord met een al even ongekende reactie. Powell bracht zondagavond een videoverklaring uit waarin hij zei dat het onderzoek een direct gevolg was van zijn aanhoudende conflict met de Amerikaanse regering over het rentebeleid. Hij zei dat het onderzoek het resultaat was van "aanhoudende dreigingen en druk" vanuit de regering.

Powell zei in een verklaring die zondagavond werd uitgegeven: "De dreiging met strafrechtelijke aanklachten is het gevolg van het feit dat de Federal Reserve de rentetarieven vaststelt op basis van haar beste inschatting van wat het algemeen belang dient, in plaats van te voldoen aan de voorkeuren van de president."

Het onderzoek geeft een zeer verontrustend signaal af aan Powell, en aan iedereen die in de toekomst aan het hoofd van de Federal Reserve zou kunnen staan. De aanhoudende aanvallen van president Donald Trump op de centrale bankpresident – die hij openlijk heeft gezegd niet opnieuw te zullen nomineren – hebben de aloude traditie van politieke onafhankelijkheid bij de Federal Reserve al een flinke klap toegebracht. Trump heeft herhaaldelijk gezegd dat hij vindt dat hij inspraak moet hebben in rentebeslissingen.

Het openen van een strafrechtelijk onderzoek tilt Trumps conflict met de Fed echter naar een ongekend niveau. Het geeft aan dat wie Trump ook kiest om Powell te vervangen wanneer zijn termijn in mei afloopt, onder voortdurende druk van de regering zal komen te staan om de rentetarieven te verlagen.

Beleggers en economen over de hele wereld hechten enorm veel waarde aan de onafhankelijkheid van de Federal Reserve, omdat dit ervoor zorgt dat beleidsmakers zich bij het sturen van de economie richten op de gevolgen van het monetaire beleid op de lange termijn in plaats van op politieke overwegingen op de korte termijn.

Op zondag koppelde Powell het onderzoek expliciet aan de kwestie van de onafhankelijkheid van de Fed en haar vermogen om rentetarieven vast te stellen zonder politieke inmenging. Hij zei: "Deze zaak gaat over de vraag of de Federal Reserve in staat zal zijn om rentetarieven te blijven vaststellen op basis van feiten en economische omstandigheden, of dat het monetaire beleid in plaats daarvan zal worden gevoerd door middel van politieke druk of intimidatie."

Woordvoerder Chad Gilmartin van het ministerie van Justitie weigerde commentaar te geven op het onderzoek, maar zei in een verklaring dat de procureur-generaal prioriteit wil geven aan onderzoeken naar elk misbruik van belastinggeld.

Het Witte Huis verwees vragen door naar de verklaring van het ministerie van Justitie. In een interview met NBC News op zondag ontkende Trump op de hoogte te zijn van het onderzoek en zei: "Ik weet er niets van, maar hij is zeker niet erg goed in het leiden van de Federal Reserve, en ook niet erg goed in het bouwen van gebouwen."

Een jaar durende drukcampagne

Trump en zijn bondgenoten hebben Powell het afgelopen jaar herhaaldelijk aangevallen omdat hij de rente niet in het tempo verlaagt dat de president wenst. Hoewel de Federal Reserve de rente in de tweede helft van vorig jaar drie keer verlaagde, hebben functionarissen onlangs gezegd dat ze op korte termijn geen verdere verlaging verwachten.

Trumps drukcampagne omvatte een stroom persoonlijke beledigingen aan het adres van Powell, die later escaleerden in dreigementen om hem te ontslaan. Powell heeft herhaaldelijk verklaard dat Trump niet de wettelijke bevoegdheid heeft om hem te ontslaan.

Later dat jaar richtte Trump zijn pijlen op Lisa Cook, de gouverneur van de Federal Reserve die was benoemd door voormalig president Joe Biden. Trump en zijn bondgenoten beschuldigden haar van hypotheekfraude en haalden die beschuldigingen aan toen ze in augustus werd ontslagen, ondanks dat er geen strafrechtelijke aanklachten tegen haar waren ingediend. Het Hooggerechtshof zal zich later deze maand buigen over de vraag of Trump de bevoegdheid had om Cook te ontslaan.

Het renovatieproject van het hoofdkantoor van de Federal Reserve is ook een aanhoudende bron van controverse geweest. Powell getuigde in juni voor het Congres en legde uit dat het project in samenwerking met meerdere instanties werd uitgevoerd en dat de kosten ervan in de loop der tijd veranderden.

Trump dreigde Powell aan te klagen vanwege het project en zei vorige maand dat hij overwoog "een zaak tegen Powell aan te spannen wegens incompetentie".

Bondgenoten van Trump, waaronder Bill Pulte, directeur van de Federal Housing Finance Agency, en Russ Vought, directeur van het Office of Management and Budget, beschuldigden degenen die toezicht hielden op het project van wanbeheer. De Federal Reserve stelde echter dat de renovaties aan de decennia oude gebouwen noodzakelijk waren, waaronder de verwijdering van asbest en ingrijpende moderniseringen van de elektrische en ventilatiesystemen.

De spanningen bereikten een hoogtepunt in juli toen Trump samen met Powell de renovatielocatie bezocht. Tijdens het bezoek corrigeerde Powell Trumps beweringen over de kosten van het project in het bijzijn van journalisten, een moment dat de gespannen verhouding tussen de twee mannen duidelijk onderstreepte.

De verwachte opvolger van Powell

Het federale onderzoek komt op een moment dat Trump zich voorbereidt om zijn opvolger voor Powell bekend te maken wanneer diens ambtstermijn in mei afloopt. De beslissing zal naar verwachting een einde maken aan een maandenlange zoektocht naar wat algemeen wordt beschouwd als een van de meest invloedrijke posities in de wereldeconomie.

Trump heeft laten doorschemeren dat Kevin Hassett, directeur van de National Economic Council, de volgende voorzitter van de Federal Reserve zou kunnen worden, maar hij heeft onlangs ook een gesprek gehad met voormalig Fed-gouverneur Kevin Warsh en er wordt verwacht dat hij Rick Rieder, de chief investment officer voor wereldwijde vastrentende waarden bij BlackRock, zal interviewen.

Trump zei dat hij zijn keuze "begin" dit jaar bekend zal maken.

Na de aankondiging van het onderzoek op zondagavond zei de Republikeinse senator Thom Tillis uit North Carolina in een bericht op X dat hij zich zou verzetten tegen de benoeming van welke kandidaat voor de Federal Reserve dan ook – inclusief de volgende Fed-voorzitter – totdat deze juridische kwestie volledig is opgelost. Tillis heeft aangegeven dat hij zich niet kandidaat zal stellen voor herverkiezing.

De Democratische senator Elizabeth Warren uit Massachusetts deelde dat standpunt en zei in een verklaring: "De Senaat moet geen enkele door Trump voorgedragen kandidaat voor de Federal Reserve bevestigen, inclusief de volgende voorzitter."

Ook de leider van de minderheid in de Senaat, Chuck Schumer, bekritiseerde de stap en zei in een verklaring: "Trumps aanval op de onafhankelijkheid van de Federal Reserve gaat door en bedreigt de kracht en stabiliteit van onze economie."

Schumer voegde eraan toe: "Dit is het soort pestgedrag dat we van Donald Trump en zijn bondgenoten gewend zijn. Iedereen die onafhankelijk is of weigert zich naar Trump te schikken, wordt onderzocht."

Investeerders en analisten uitten eveneens hun bezorgdheid over het onderzoek en de mogelijke gevolgen ervan voor de grootste economie ter wereld.

Krishna Guha, vicevoorzitter van Evercore ISI, schreef in een verklaring: "We zijn geschokt door deze zeer verontrustende ontwikkeling, die abrupt plaatsvond na een periode waarin de spanningen tussen Trump en de Federal Reserve onder controle leken te zijn."

Hij voegde eraan toe: "Op het moment van schrijven zijn we nog steeds op zoek naar meer informatie en context, maar op het eerste gezicht lijkt het erop dat de regering en de centrale bank nu een openlijke confrontatie zijn aangegaan."