De Amerikaanse dollar zette donderdag zijn daling ten opzichte van belangrijke valuta voort, als gevolg van de groeiende verwachtingen van renteverlagingen door de Federal Reserve in combinatie met toenemende zorgen over partijdige verdeeldheid binnen belangrijke Amerikaanse instellingen.

De eerste aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de VS worden kritisch bekeken na de teleurstellende werkgelegenheidscijfers van vorige week, die bijdroegen aan de zwakte van de dollar. De euro daarentegen vond steun in de aanloop naar de verwachte vredesbesprekingen volgende week om de oorlog tussen Rusland en Oekraïne te beëindigen.

Vorige week ontsloeg president Donald Trump de functionaris die verantwoordelijk was voor de arbeidsmarktgegevens die hij onbevredigend vond. De aandacht van de markt is nu gericht op zijn kandidaat om een aanstaande vacature in de raad van bestuur van de Fed te vervullen, evenals op de lijst met potentiële kandidaten om de huidige voorzitter van de Fed op te volgen.

Tony Sycamore, marktanalist bij IG, merkte op: "Dit alles wijst op een toenemend politiek risico rond de Amerikaanse dollar, naast de recente reeks zwakke economische indicatoren."

Hij voegde eraan toe: "Elke doorbraak in het beëindigen van de oorlog in Oekraïne zou een positieve katalysator voor de euro zijn."

De dollarindex, die de prestaties van de dollar ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's meet, steeg in de vroege Aziatische handel met 0,1% tot 98,259, na een daling van 0,6% in de vorige sessie.

De dollar bleef stabiel op 147,36 yen, terwijl de euro op $1,1654 noteerde, een daling van ongeveer 0,1% na een stijging van 0,7% in de voorgaande sessie.

Uit gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid blijkt dat het aantal eerste werkloosheidsaanvragen met 3.000 is gestegen tot 221.000 in de week die eindigt op 2 augustus. Ook de doorlopende aanvragen voor de week die eindigt op 26 juli zullen naar verwachting licht stijgen.

Uit het rapport van afgelopen vrijdag bleek dat de banengroei in de VS in juli lager was dan verwacht, en dat de cijfers van mei en juni aanzienlijk naar beneden zijn bijgesteld. Dit wijst op een scherpe verslechtering van de omstandigheden op de arbeidsmarkt.

Handelaren in rentefutures schatten nu een kans van 94% in op een renteverlaging van 25 basispunten tijdens de Fed-vergadering in september, tegenover 48% een week geleden, volgens de FedWatch-tool van CME Group. Over het geheel genomen verwachten de markten renteverlagingen van ongeveer 60,5 basispunten voor dit jaar.

Een functionaris van het Witte Huis zei woensdag dat Trump mogelijk al volgende week een ontmoeting heeft met de Russische president Vladimir Poetin, aangezien Washington druk blijft uitoefenen op Moskou om de oorlog in Oekraïne te beëindigen.

Trump kondigde dinsdag ook aan dat hij eind deze week zijn kandidaat zou aankondigen om aftredend Fed-bestuurslid Adriana Kugler te vervangen. Hij heeft de lijst met kandidaten om Jerome Powell als Fed-voorzitter op te volgen, teruggebracht tot vier namen.

Het Britse pond bleef stabiel op $1,33505, terwijl de Australische dollar vrijwel onveranderd bleef op $0,65.

Goudprijzen stegen donderdag in de Europese handel, bereikten een tweeweeks hoogtepunt en hervatten de winsten die gisteren tijdelijk waren gestagneerd. Het metaal nadert nu de kritieke grens van $ 3.400 per ounce, ondersteund door een verzwakkende Amerikaanse dollar op de valutamarkt.

Minder agressieve opmerkingen van enkele functionarissen van de Federal Reserve hebben de verwachtingen van een Amerikaanse renteverlaging in september versterkt. De markten wachten nu op verdere signalen over de beleidskoers van de Fed voor de rest van het jaar.

Prijsoverzicht

• Goudprijs vandaag: Goud steeg met 0,85% naar $ 3.397,57 per ounce – het hoogste niveau sinds 23 juli – vanaf een opening van $ 3.369,26. De laagste koers van de sessie werd genoteerd op $ 3.365,44.

• Goud daalde woensdag met 0,35%, wat het eerste verlies in vijf sessies betekende als gevolg van winstneming en correcties.

Amerikaanse dollar

De dollarindex daalde donderdag met 0,25%, waarmee de verliezen voor de tweede opeenvolgende keer groter werden en er een dieptepunt in twee weken werd bereikt van 97,95 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende zwakte van de Amerikaanse munt ten opzichte van een mandje belangrijke concurrenten.

Deze daling komt op een moment dat er steeds meer zorgen zijn over de stabiliteit van het leiderschap bij de Federal Reserve. Er worden voorbereidingen getroffen om een vacante zetel in de raad van bestuur te vullen en kandidaten voor het voorzitterschap van de Fed aan te kondigen.

President Trump legde woensdag een extra importtarief van 25% op Indiase importen op, verwijzend naar de aanhoudende aankopen van Russische olie door New Delhi. Deze maatregel verergerde de handelsbreuk tussen de twee landen, waardoor de onderhandelingen nu stilliggen.

Amerikaanse rentetarieven

• De voorzitter van de Fed van Minneapolis, Neel Kashkari, zei woensdag dat de Fed mogelijk binnenkort de rentetarieven moet verlagen als reactie op de vertragende economische groei in de VS.

• Mary Daly, voorzitter van de Federal Reserve Bank van San Francisco, verklaarde maandag dat, gezien de toenemende bewijzen van een zwakke arbeidsmarkt en het ontbreken van tekenen van aanhoudende inflatie door invoerrechten, "het moment is gekomen" om de rentetarieven te verlagen.

• Naar aanleiding van deze opmerkingen gaf de FedWatch Tool van CME Group aan dat de waarschijnlijkheid van een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in september steeg van 88% naar 94%, terwijl de verwachtingen voor geen verandering daalden van 12% naar 6%.

• Voor de bijeenkomst in oktober steeg de kans op een renteverlaging met 25 basispunten van 95% naar 98%, en de kans op handhaving van de rente daalde van 5% naar 2%.

• Beleggers kijken vandaag nauwlettend uit naar aanvullend commentaar van de Fed en naar de wekelijkse cijfers over de Amerikaanse werkloosheidsaanvragen, om zo hun renteverwachtingen opnieuw te kunnen beoordelen.

Goudvooruitzichten

• Tim Waterer, hoofdmarktanalist bij KCM Trade, zei: "Trump komt met nieuwe dreigementen over tarieven, waardoor goud in de schijnwerpers blijft staan als veilige haven voor investeerders."

• Hij voegde toe: "Goud nadert de psychologische grens van $ 3.400, waarbij de risicovolle activa enigszins onstabiel blijven vanwege de aanhoudende tariefretoriek van president Trump."

SPDR Fonds

Het bezit in de SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, daalde woensdag met ongeveer 3,15 ton tot 952,79 ton. Dat is het laagste niveau sinds 21 juli.

Het Britse pond steeg donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's. De koers steeg daarmee voor de vijfde dag op rij ten opzichte van de Amerikaanse dollar en bereikte het hoogste niveau in een week. Dit werd ondersteund door de zwakte van de Amerikaanse munt op de valutamarkt.

Deze stijging komt voorafgaand aan het monetaire beleidsbesluit van de Bank of England aan het einde van haar vijfde reguliere vergadering van 2025, waarin de bank naar verwachting de Britse rentetarieven met 25 basispunten zal verlagen naar een bandbreedte van 4,00% - het laagste niveau sinds februari 2023.

Prijsoverzicht

• Het pond steeg ten opzichte van de dollar met 0,15% naar $ 1,3371, het hoogste niveau in een week, vanaf de openingskoers van vandaag van $ 1,3351, na een dieptepunt van $ 1,3346.

• Het pond steeg woensdag met 0,45% ten opzichte van de dollar. Dit is de vierde dagelijkse stijging op rij, terwijl de Amerikaanse dollar over het algemeen zwak is ten opzichte van belangrijke en kleinere valuta's.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde donderdag met 0,1%. Daarmee werd voor de tweede keer op rij een groter verlies geleden. De index bereikte een dieptepunt in twee weken: 98,11 punten. Dit weerspiegelt de aanhoudende daling van de dollar ten opzichte van een mandje wereldwijde valuta's.

De voorzitter van de Federal Reserve in Minneapolis, Neel Kashkari, zei woensdag dat de Federal Reserve op korte termijn mogelijk de rente moet verlagen als reactie op de vertragende economische groei in de VS.

Na zijn opmerkingen steeg de kans op een renteverlaging door de Fed in september van 90% naar 94%.

De markten zijn ook gefocust op de nominaties van president Donald Trump voor de Federal Reserve Board, na het aftreden van Fed-gouverneur Adriana Kugler afgelopen vrijdag, en op zijn keuze voor de volgende commissaris van het Bureau of Labor Statistics.

Trump verklaarde dinsdag dat hij binnenkort beslissingen zou aankondigen over de vervanging van Kugler op korte termijn, inclusief zijn keuze voor de volgende Fed-voorzitter. Minister van Financiën Scott Bessent werd uitgesloten als kandidaat om de huidige Fed-voorzitter Jerome Powell op te volgen, wiens termijn in mei 2026 afloopt.

Trump zei dat Bessent "geen voorzitter" van de Fed wil worden, maar er zijn nog vier andere kandidaten in de race.

Bank van Engeland

Wereldwijd verwachten de markten over het algemeen dat de Bank of England donderdag een renteverlaging van 25 basispunten zal aankondigen. Daarmee komt de rente op 4,00% uit, het laagste niveau sinds februari 2023. Dit is de derde renteverlaging dit jaar.

Om 12:00 GMT zal de BOE haar rentebesluit, de verklaring over het monetaire beleid en de stemverdeling bekendmaken.

BOE-gouverneur Andrew Bailey zal om 12:30 GMT een persconferentie geven over de uitkomst van de beleidsvergadering, de ontwikkelingen in de inflatie en de toekomstige ontwikkeling van de rentetarieven.

Pondvooruitzichten

Bij Economies.com verwachten we dat als de Bank of England en gouverneur Andrew Bailey agressievere uitspraken doen dan verwacht, de marktverwachtingen voor een renteverlaging in september zouden kunnen afnemen, wat de weg vrijmaakt voor verdere stijgingen van de pond.

De Japanse yen daalde donderdag op de Aziatische markten ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's en daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar, na een tweeweekse piek te hebben bereikt, te midden van actieve winstnemingen en correcties. De daling volgde op minder agressieve uitspraken van Japanse politieke leiders, waardoor de verwachtingen van een renteverhoging door de Bank of Japan in september werden getemperd.

Ondertussen blijft het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties zich herstellen van het laagste niveau in drie maanden, ter voorbereiding op het besluit van president Donald Trump over de benoemingen bij de Federal Reserve.

Prijsoverzicht

• USD/JPY steeg met 0,25% naar ¥147,71, vanaf het openingsniveau van ¥147,34, na een dieptepunt van ¥147,15.

• De yen steeg woensdag met 0,2% ten opzichte van de dollar en hervatte daarmee zijn opwaartse momentum na een pauze de vorige dag, tijdens een correctie vanaf het hoogste niveau van de afgelopen twee weken van ¥146,62.

Japans commentaar

Ken Saito, een hoge functionaris van de Japanse regeringspartij, vertelde Reuters dat de Bank of Japan voorzichtig moet zijn met het verhogen van de rentetarieven vanwege de verwachte impact van de Amerikaanse tarieven op de kwetsbare economie.

Japanse rentetarieven

• Naar aanleiding van deze opmerkingen daalde de marktprijs voor een renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan in september van 55% naar 49%.

• Uit de notulen van de beleidsvergadering van de Bank of Japan in juni blijkt dat enkele bestuursleden verklaarden dat de centrale bank zou overwegen de renteverhogingen te hervatten als de handelsspanningen zouden afnemen.

• Beleggers wachten nu op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei in Japan om de verwachtingen voor renteverhogingen opnieuw in te schatten.

Amerikaanse obligatierendementen

Het rendement op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg donderdag met 0,4%. Dit markeert het derde opeenvolgende herstel vanaf het laagste punt in drie maanden van 4,186%, wat de kracht van de Amerikaanse dollar ondersteunt.

Deze ontwikkeling op de Amerikaanse obligatiemarkt vindt plaats terwijl president Donald Trump zich voorbereidt om de vacante zetel in de raad van bestuur van de Federal Reserve in te vullen en kandidaten te selecteren voor de volgende voorzitter van de Fed.

Trump verklaarde dinsdag dat hij eind deze week een besluit zou nemen over wie de aftredende Fed-gouverneur Adriana Kugler zal vervangen. Hij beperkte zijn lijst met potentiële vervangers voor Jerome Powell ook tot vier kandidaten.