De Amerikaanse dollar daalde vrijdag ten opzichte van belangrijke valuta nadat president Donald Trump erin slaagde een vergaande belastingwetgeving door te voeren. Dit terwijl landen onder toenemende druk staan om snel handelsovereenkomsten met Washington te sluiten.

De dollar boekte donderdag winst na sterker dan verwachte banencijfers, waardoor de verwachtingen voor renteverlagingen door de Federal Reserve werden vertraagd. De dollarindex, die de prestaties van de munt ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's volgt, blijft echter op koers om zijn tweede opeenvolgende weekdaling te noteren.

Het door de Republikeinen gecontroleerde Huis van Afgevaardigden heeft Trumps wetsvoorstel, genaamd de "One Big Beautiful Law", nipt aangenomen. Het wetsvoorstel combineert ingrijpende belastingverlagingen met hoge uitgaven. De kosten van het wetsvoorstel worden geschat op $3,4 biljoen, waardoor de Amerikaanse staatsschuld oploopt tot $36,2 biljoen. Trump zal het wetsvoorstel naar verwachting vrijdag ondertekenen.

Nu de Amerikaanse markten gesloten zijn vanwege Onafhankelijkheidsdag, richt de aandacht zich op de naderende deadline van 9 juli, wanneer Trumps uitgebreide tarieven ingaan op landen die nog geen handelsverdragen hebben gesloten, waaronder Japan.

Ipek Ozkardeskaya, senior marktanalist bij Swissquote Bank, merkte op: "De vraag naar de dollar neemt af te midden van groeiende zorgen over de oplopende Amerikaanse schuld en de vraag of er voldoende animo is om deze te absorberen. Er is ook bezorgdheid dat het tariefkader en de handelsverstoringen de groei zullen drukken, terwijl het vermogen van de Fed om de economie te ondersteunen beperkt blijft door aanhoudende inflatierisico's."

De dollar presteerde in de eerste helft van het jaar het zwakst sinds 1973, omdat Trumps chaotische tariefstrategie de markten in beroering bracht en vragen opriep over de stabiliteit van de Amerikaanse economie en de veiligheid van staatsobligaties. Eerder deze week daalde de dollar tot het laagste niveau in meer dan drie jaar ten opzichte van zowel de euro als het Britse pond.

De dollarindex daalde met 0,1% tot 96,96, waarmee de stijging van 0,4% van donderdag werd verkleind. De euro steeg met 0,1% tot $1,1773, op weg naar een wekelijkse winst van 0,4%.

De Japanse yen steeg met 0,4% naar 144,375 per dollar, terwijl de Zwitserse frank verder steeg met 0,2% naar 0,7939 per dollar.

Trump zei dat verschillende landen vrijdag brieven zouden ontvangen met daarin de tarieven waarmee zij te maken krijgen. Dat is een afwijking van zijn eerdere voorkeur voor individuele bilaterale deals.

Voorzitter van de Europese Commissie Ursula von der Leyen verklaarde dat de EU ernaar streeft vóór de deadline een voorlopig akkoord met de VS te bereiken. Japan, dat de laatste tijd Trumps doelwit is, is van plan zijn belangrijkste handelsonderhandelaar al dit weekend naar Washington te sturen.

De wereldwijde handelsspanningen werden nog groter toen China aankondigde dat het vanaf 5 juli vijf jaar lang invoerrechten tot 34,9% op Europese brandewijn gaat heffen.

Beleggers die zich zorgen maakten over de toestand van de Amerikaanse economie, vonden donderdag enige opluchting nadat gegevens van het Amerikaanse ministerie van Arbeid aantoonden dat het aantal banen buiten de landbouwsector in juni met 147.000 is gestegen. Dat is meer dan de voorspellingen van slechts 110.000.

Hirofumi Suzuki, hoofd valutastrateeg bij SMBC, merkte op: "De Amerikaanse arbeidsmarkt vertraagt geleidelijk, maar het feit dat er geen sprake is van een abrupte verslechtering is geruststellend."

Persoonlijk verwacht ik dat de handelsbesprekingen weinig vooruitgang zullen opleveren, wat de dollar zwak zal houden en de yen zal ondersteunen.

Volgens de FedWatch-tool van CME Group is de waarschijnlijkheid dat de Fed de rentetarieven tijdens de vergadering van juli ongewijzigd laat, gestegen van 76,2% op 2 juli naar 95,3%.

Economen verwachten nog steeds dat de Fed de rente niet vóór september zal verlagen, of mogelijk zelfs pas later in het jaar.

De goudprijs steeg vrijdag in de Europese handel, hervatte de winst die de vorige dag even was weggezakt en ging richting een wekelijkse stijging. Het metaal vond steun in de vraag naar veilige havens te midden van toenemende zorgen over de Amerikaanse fiscale stabiliteit in verband met de belasting- en uitgavenwetgeving van voormalig president Donald Trump.

Het recente herstel van de Amerikaanse dollar verloor ook aan kracht op de valutamarkten, waarbij handelaren wachtten op meer duidelijkheid over de vraag of de Federal Reserve de rentetarieven vóór september zou kunnen verlagen.

De prijs

Goud steeg met 0,55% tot $3.345,14 per ounce, na een opening op $3.326,30 en een dieptepunt tijdens de sessie van $3.323,72.

Donderdag daalde het metaal met 0,95%, het eerste verlies in drie handelssessies na sterke cijfers van de Amerikaanse arbeidsmarkt.

Trumps belastingwet

Trumps wetsvoorstel voor belastingverlagingen heeft donderdag de laatste horde in het Congres genomen. Het wetsvoorstel zou zijn immigratieagenda financieren, de belastingverlagingen uit 2017 permanent maken en nieuwe belastingvoordelen introduceren die hij tijdens zijn campagne van 2024 had beloofd.

Het onafhankelijke Congressional Budget Office schat dat het wetsvoorstel de komende tien jaar $3,4 biljoen aan de Amerikaanse staatsschuld zal toevoegen, die momenteel $36,2 biljoen bedraagt.

Amerikaanse dollar

De Amerikaanse dollarindex daalde vrijdag met 0,25%, waarmee de verliezen werden hervat na twee herstelsessies vanaf een dieptepunt van drie jaar op 96,38. De daling weerspiegelt de hernieuwde zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's.

Zoals vaak wordt waargenomen, maakt een zwakkere dollar goud in dollars aantrekkelijker voor houders van andere valuta.

Amerikaanse rentetarieven

Uit donderdag gepubliceerde arbeidsmarktgegevens bleek dat de Amerikaanse economie in juni 147.000 banen erbij kreeg, wat de verwachtingen van 111.000 overtrof. De werkloosheid daalde van 4,2% naar 4,1%, terwijl de prognoses een stijging naar 4,3% hadden voorspeld.

Naar aanleiding van het rapport gaf de FedWatch-tool van CME Group aan dat de kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de vergadering in juli daalde van 25% naar slechts 5%, terwijl de kans dat de rente ongewijzigd zou blijven steeg van 75% naar 95%.

De marktprijs voor een renteverlaging met 25 basispunten in september daalde eveneens, van 95% naar 70%, terwijl de waarschijnlijkheid dat de rente ongewijzigd blijft steeg van 5% naar 30%.

Fed-voorzitter Jerome Powell merkte op dat tarieven de rentekoers van de centrale bank hebben gewijzigd.

Vooruitzichten voor goud

Edward Meir, analist bij Marex, merkte op: "Trumps wetsvoorstel draagt niets bij aan het herstel van de Amerikaanse begrotingsorde. Op de lange termijn is dat negatief voor de dollar en positief voor goud."

Meir voegde toe: "Als Trump vasthoudt aan 9 juli als deadline en opnieuw tarieven invoert, zal de dollar vrijwel zeker verzwakken, wat mogelijk de goudprijs zal opdrijven."

SPDR Holdings

De holdings in het SPDR Gold Trust, 's werelds grootste door goud gedekte ETF, bleven donderdag ongewijzigd op 947,66 metrische ton. Dit is het laagste niveau sinds 18 juni.

De Japanse yen steeg vrijdag in de Aziatische handel ten opzichte van een mandje van grote en kleine valuta's en begon te herstellen na twee dagen van verlies ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De opleving volgde op de publicatie van sterke cijfers over de Japanse consumentenbestedingen, wat de hoop op solide groei in 's werelds op twee na grootste economie nieuw leven inblies.

De huishoudelijke bestedingen stegen in mei met het snelste tempo in bijna drie jaar. Dit versterkte het optimisme over een herstel van de binnenlandse consumptie, ook al drukken de Amerikaanse tarieven nog steeds op het sentiment en de economische dynamiek.

De prijs

De dollar daalde met 0,25% ten opzichte van de yen naar ¥144,57, een daling ten opzichte van het openingsniveau van de dag van ¥144,91. De hoogste koers van de sessie was ¥144,97.

Donderdag daalde de yen met 0,9% ten opzichte van de dollar. Dit is de tweede dagelijkse daling op rij. De yen bereikte een dieptepunt in één week: ¥145,23, nadat de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers beter waren dan verwacht.

Sprong in Japanse huishoudelijke uitgaven

Vrijdag in Tokio gepubliceerde gegevens lieten zien dat de Japanse huishoudelijke bestedingen in mei met 4,7% op jaarbasis stegen – de snelste stijging sinds augustus 2022 – ruim boven de marktverwachting van een stijging van 1,3%. In april daalden de bestedingen met 0,1%.

Een ambtenaar van het Ministerie van Binnenlandse Zaken schreef de beter dan verwachte cijfers toe aan de toegenomen uitgaven aan eenmalige zaken, zoals autogerelateerde producten en uit eten gaan.

De functionaris voegde toe dat het voortschrijdend driemaandsgemiddelde van de huishoudelijke bestedingen sinds december vorig jaar positief is, wat wijst op een herstel van de consumptie.

De trends in uitgaven en lonen blijven belangrijke indicatoren die de Bank of Japan volgt om de kracht van de economie te beoordelen en het tijdstip van toekomstige renteverhogingen te bepalen.

Een sterke loongroei wordt gezien als essentieel om de stijgende kosten van levensonderhoud, veroorzaakt door inflatie, te compenseren.

Japanse bedrijven hebben ermee ingestemd de lonen dit jaar met 5,25% te verhogen. Dat is de grootste jaarlijkse loonsverhoging in 34 jaar, zo meldde vakbondsfederatie Rengo donderdag.

Yutaro Suzuki, econoom bij Daiwa Securities, merkte op dat, nu de yen in waarde stijgt en de ruwe olieprijzen dalen, de reële lonen naar verwachting in de tweede helft van 2025 op jaarbasis positief zullen uitpakken, aangezien de inflatie afneemt. Dit effent het pad voor een geleidelijk herstel van de consumentenbestedingen.

Verwachtingen van renteverhogingen

Op basis van de gegevens steeg de marktprijs voor een mogelijke renteverhoging van 25 basispunten door de Bank of Japan tijdens haar vergadering in juli van 40% naar 45%.

Beleggers wachten nu op meer gegevens over inflatie, werkloosheid en loongroei om de waarschijnlijkheid van een renteverhoging opnieuw te kunnen inschatten.

De Amerikaanse aandelenindexen stegen donderdag tijdens een verkorte handelssessie ter voorbereiding op de feestdagen. Zowel de Nasdaq als de S&P 500 sloten op nieuwe recordhoogtes en boekten weekwinsten.

Uit eerder op de dag door het Bureau of Labor Statistics gepubliceerde gegevens bleek dat de Amerikaanse economie in juni 147.000 banen erbij kreeg, wat de Dow Jones-schatting van 110.000 overtrof. Ook het cijfer voor mei werd naar boven bijgesteld tot 144.000.

Uit een ander overheidsrapport bleek dat het aantal eerste werkloosheidsaanvragen in de week die eindigde op 28 juni met 4.000 daalde tot 233.000. Dat is het laagste aantal sinds 17 mei. Dit is in strijd met de verwachtingen van een stijging tot 240.000.

Na de sterke werkgelegenheidscijfers steeg het rendement op de 2-jarige Amerikaanse staatsobligatie – de meest gevoelige rente op beleidswijzigingen – met 8,3 basispunten tot 3,872% om 16:27 uur Mekka-tijd. Het rendement op de 10-jarige staatsobligatie steeg met 4,3 basispunten tot 4,336% na een stijging van 4,364%, terwijl het rendement op de 30-jarige staatsobligatie met 2,6 basispunten steeg tot 4,849%.

Uit gegevens van het Institute for Supply Management (ISM) blijkt dat de Amerikaanse PMI voor de dienstensector in juni steeg van 49,9 in mei naar 50,8. Dit is in lijn met de verwachtingen.

Wall Street sluit vandaag eerder, aangezien de Amerikaanse markten vrijdag gesloten zijn vanwege Onafhankelijkheidsdag.

Bij het sluiten steeg de Dow Jones Industrial Average met 0,8% (344 punten) tot 44.828, een winst van 2,3% over de week. De index bereikte een intraday-hoogtepunt van 44.886 en een dieptepunt van 44.550.

De bredere S&P 500 steeg met 0,8% (52 punten) naar 6.279, een stijging van 1,7% in de week, met een sessiehoogte van 6.284 en een dieptepunt van 6.246.

De Nasdaq Composite steeg met 1% (208 punten) naar 20.601, met een wekelijkse stijging van 1,6%, en bereikte een hoogtepunt van 20.624 en een dieptepunt van 20.480.