Amerikaanse dollar lichtjes gestegen, maar nog steeds op weg naar weekverlies

De Amerikaanse dollar steeg vrijdag licht, maar was op weg naar een wekelijkse daling nadat de interim-benoeming van de Amerikaanse president Donald Trump voor een lid van de Federal Reserve Board de verwachting wekte van een duifachtige opvolger voor Jerome Powell wanneer zijn termijn afloopt.

De yen daalde licht ten opzichte van de dollar, die met 0,31% daalde tot 147,560 yen. De dollar steeg met 0,25% ten opzichte van de euro tot $1,163775 en met 0,29% ten opzichte van de Zwitserse frank tot 0,80840.

Te midden van zorgen over de vertragende groei van de Amerikaanse economie, met name op de arbeidsmarkt – wat de hoop op renteverlagingen door de Fed aanwakkert – is de dollar deze week tot nu toe met 0,6% gedaald ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's. Vrijdag steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 98,15.

De markten waren vooral gefocust op Trumps nominatie van Stephen Miran, voorzitter van de Raad van Economische Adviseurs, om een recente vacature in de Federal Reserve Board te vullen, terwijl het Witte Huis op zoek blijft naar een permanente vervanger. Miran volgt gouverneur Adriana Kugler op, die vorige week onverwachts aftrad.

Michael Brown, hoofdonderzoeksstrateeg bij Pepperstone, merkte op: "In veel opzichten bevestigt dit wat we al vermoedden: we kijken naar een Federal Reserve die meer politiek beïnvloed en minder onafhankelijk is." Hij voegde eraan toe dat dit zijn pessimistische langetermijnvisie op de dollar versterkt, hoewel hij opmerkte dat Miran een relatief lage marktreputatie heeft.

Brown voegde toe: "We verwachten allemaal dat hij tijdens de FOMC-vergadering in september - en alle toekomstige vergaderingen die Miran bijwoont - een zeer duifachtig standpunt zal innemen en zal pleiten voor aanzienlijke renteverlagingen, in essentie volgend op de richtlijn van de president."

Terwijl beleggers zich zorgen blijven maken over de onafhankelijkheid en geloofwaardigheid van de Fed na Trumps herhaalde kritiek op Powell omdat hij de rente niet verlaagde, denken sommige analisten dat de benoeming van Miran waarschijnlijk geen grote impact zal hebben.

Reeza Rashid, strateeg voor de wereldwijde markten bij JPMorgan Asset Management in Singapore, zei: "Wij geloven nog steeds dat de onafhankelijkheid van de centrale bank grotendeels intact zal blijven." Hij voorspelde dat de Fed zich zal blijven richten op binnenkomende cijfers en de algehele gezondheid van de Amerikaanse economie.

Trump heeft Powell fel bekritiseerd en de verwachting van een duifachtige opvolger heeft deze week de dollar onder druk gezet, ook al is Trump onlangs teruggekomen op dreigementen om Powell te ontslaan voordat zijn termijn op 15 mei afloopt.

Bloomberg meldde donderdag dat Fed-gouverneur Christopher Waller, die tijdens de laatste vergadering vóór een renteverlaging stemde, naar voren komt als een van de belangrijkste kandidaten om Powell op te volgen.

Beleggers richten hun aandacht nu op de Amerikaanse consumentenprijsinflatiecijfers van volgende week. Respondenten van de Reuters-enquête verwachten dat de kerninflatie in juli met 0,3% op maandbasis zal stijgen. Deze cijfers bieden aanwijzingen over de vraag of er door tarieven veroorzaakte inflatiedruk ontstaat en helpen de beleidskoers van de Fed te bepalen.

De voorzitter van de Federal Reserve Bank van Atlanta, Raphael Bostic, zei donderdag dat het, hoewel de risico's op de arbeidsmarkt toenemen, nog te vroeg is om de rente te verlagen. Hij wees erop dat er meer gegevens beschikbaar zullen zijn vóór de volgende beleidsvergadering op 16 en 17 september.

Handelaren gaan ervan uit dat de kans op een renteverlaging in september 93% is en dat er voor het einde van het jaar minstens twee verlagingen worden verwacht.

De dollar is dit jaar over het algemeen verzwakt en daalde met 9,5% ten opzichte van een mandje belangrijke valuta's, omdat beleggers op zoek zijn naar alternatieven vanwege zorgen over Trumps volatiele handelsbeleid. Analisten verwachten aanhoudende druk op de dollar, maar voorzien geen scherpe daling.

Rashid voegde toe: "We verwachten dat de dollar zal buigen, maar niet breken."

Het Britse pond bereikte een nieuw tweeweeks hoogtepunt van $ 1,34515, waarmee de sterke winst van donderdag werd behouden nadat de Bank of England de rente had verlaagd. De stemming met 5-4 stemmen liet echter een zwakke consensus over de versoepeling zien.

Analisten van Goldman Sachs zeiden dat de verdeelde stemming "een van de meest agressieve renteverlagingen van 25 basispunten suggereert die redelijkerwijs verwacht konden worden." Het pond lijkt op weg naar zijn beste weekprestatie sinds eind juni.