De Amerikaanse dollar steeg donderdag ten opzichte van de meeste belangrijke valuta nadat economische cijfers de verwachting versterkten dat de Federal Reserve de rentetarieven waarschijnlijk zal verlagen tijdens haar vergadering volgende week.

Vandaag vrijgegeven overheidscijfers tonen aan dat het aantal eerste aanvragen voor een werkloosheidsuitkering vorige week met 27.000 is gedaald tot 191.000, terwijl er 220.000 werd verwacht.

Volgens Challenger, Gray & Christmas werden in november in de VS in totaal 71,3 duizend banen geschrapt.

De markten wachten nu op de publicatie van de Personal Consumption Expenditures Index op vrijdag, de favoriete graadmeter van de Fed voor inflatie.

Volgens de FedWatch Tool van CME Group is de kans op een renteverlaging bij de komende vergadering bijna 89%.

Tijdens de handel steeg de dollarindex met minder dan 0,1% naar 98,9 punten om 18:42 GMT, na een hoogtepunt van 99,03 en een dieptepunt van 98,7.

Australische dollar

De Australische dollar steeg met 0,2% ten opzichte van de Amerikaanse dollar en stond op 0,6616 om 18:53 GMT.

Canadese dollar

De Canadese dollar bleef om 18:53 GMT stabiel op 0,7168 ten opzichte van de Amerikaanse dollar.

Kunstmatige intelligentie (AI) heeft zich snel ontwikkeld tot een van de bepalende mondiale krachten van ons tijdperk. Als drijvende kracht achter de vierde industriële revolutie wordt het steeds meer gezien als een strategisch instrument om grote uitdagingen zoals klimaatverandering en vervuiling aan te pakken. Energiebedrijven zetten AI in om gegevens te digitaliseren, enorme geologische datasets te analyseren en vroegtijdige waarschuwingssignalen voor operationele problemen te identificeren – van overmatig gebruik van apparatuur tot corrosie van pijpleidingen.

AI speelt nu een centrale rol in seismische data-analyse, optimalisatie van boorgatpaden en geavanceerd reservoirbeheer, wat hogere winningspercentages met een lagere milieu-impact en minder menselijke fouten mogelijk maakt. Bedrijven zoals AI Driller gebruiken op afstand bestuurde AI-systemen om booroperaties op meerdere boorplatforms te beheren, terwijl Petro AI en Tachyus op fysica gebaseerde modellen bouwen om de productie te voorspellen en de reservoirprestaties te optimaliseren. Energiegiganten Baker Hughes (NYSE:BKR) en C3.ai (NYSE:AI) vertrouwen op AI-systemen van bedrijven om apparatuurstoringen te voorspellen, en Buzz Solutions analyseert visuele data om elektriciteitsleidingen te inspecteren en te onderhouden.

Een vergelijkbare transformatie vindt plaats in de elektriciteitssector, waar AI de bedrijfsvoering herontwerpt van opwekking naar consumptie. Tegelijkertijd zorgt AI er zelf voor dat de vraag naar elektriciteit fors stijgt.

AI verbetert de vraagrespons en energie-efficiëntie via platforms zoals Brainbox AI en Enerbrain, die onnodig energieverbruik autonoom verminderen. Uplight helpt nutsbedrijven om efficiënt verbruik te stimuleren. AI vergemakkelijkt ook de integratie van hernieuwbare energie door enorme datasets – waaronder weerpatronen – te analyseren om de opbrengst van zon en wind nauwkeuriger te voorspellen.

In de sector hernieuwbare energie verbetert AI het netbeheer, brengt vraag en aanbod in realtime in evenwicht en gebruikt machine learning-modellen om apparatuurstoringen te voorspellen, waardoor downtime wordt geminimaliseerd en de operationele kosten worden verlaagd. Envision en PowerFactors bieden uniforme platforms voor het beheer van enorme parken met hernieuwbare energie, terwijl Clir en WindESCo slecht presterende windturbines detecteren en automatisch de hoeken en oriëntaties van de bladen optimaliseren voor maximale energiewinning. SkySpecs gebruikt autonome drones met AI voor geautomatiseerde turbine-inspecties en Form Energy ontwikkelt oplossingen voor langdurige opslag om de intermitterende vraag naar hernieuwbare energie aan te pakken.

AI is ook essentieel geworden voor de ontwikkeling van moderne slimme netwerken door de zichtbaarheid te verbeteren, congestie te beheersen en stroomuitval te voorkomen. Kraken Technologies levert het AI-"brein" voor netwerken van de volgende generatie, door de intermitterende hernieuwbare energievoorziening in balans te brengen met de realtime vraag, miljoenen gedecentraliseerde energiebronnen te coördineren en processen te automatiseren om de efficiëntie en systeemstabiliteit te maximaliseren.

WeaveGrid en Camus Energy helpen nutsbedrijven bij de integratie van elektrische voertuigen en andere gedistribueerde energiebronnen zonder het net te overbelasten. De EV-specifieke software van WeaveGrid optimaliseert laadschema's zodat deze aansluiten op de netcapaciteit en de beschikbaarheid van hernieuwbare energie, terwijl Camus Energy machine learning gebruikt om zeer nauwkeurige vraag- en stroomprognoses te leveren. Dit versnelt complexe berekeningen van de netfysica en verbetert de stabiliteit tijdens pieklaadtijden van elektrische voertuigen.

AI herdefinieert ook CO2-uitstootbeheer en ESG-naleving door data te centraliseren, processen te stroomlijnen, toeleveringsketens te monitoren en de nauwkeurigheid van rapportages te verbeteren. Bedrijven kunnen nu emissies in realtime volgen, voorspellende modellen gebruiken en ESG-rapportage automatiseren, inclusief anomaliedetectie en regelgeving.

CarbonChain en Watershed gebruiken AI en machine learning om gedetailleerde, schaalbare emissiemetingen te leveren, met name voor emissies in de toeleveringsketen (Scope 3). CarbonChain automatiseert grootschalige data-invoer en -analyse om auditklare emissierapporten te produceren. Het duurzaamheidsplatform voor ondernemingen van Watershed maakt uitgebreid gebruik van AI om dataverzameling te automatiseren en de nauwkeurigheid te verbeteren. De Product Footprints-tool analyseert elk gekocht artikel – opgesplitst in grondstoffen, productiestappen en transport – en produceert binnen enkele minuten gedetailleerde emissieschattingen.

De opkomst van AI heeft echter een aanzienlijke prijs met zich meegebracht: een explosief stijgend elektriciteitsverbruik in staten met grote clusters van AI-datacenters. Techgiganten en AI-labs bouwen enorme datacentercampussen die elk tot wel een gigawatt aan stroom kunnen verbruiken – genoeg om meer dan 800.000 huishoudens van stroom te voorzien. Het is dan ook niet verwonderlijk dat de staten met de grootste concentratie van deze energieverslindende locaties ook te maken hebben met enkele van de sterkste stijgingen van de elektriciteitsprijzen.

Virginia telt 666 datacenters – het hoogste aantal in de VS – en de elektriciteitsprijzen voor huishoudens in de staat stegen in augustus met 13% ten opzichte van een jaar eerder, de op één na grootste stijging in het hele land. In Illinois, met 244 datacenters, stegen de prijzen met 15,8%, de hoogste stijging in het land.

Zoals te verwachten was, neemt de politieke weerstand toe. Verschillende wetgevers hebben de regering-Trump bekritiseerd omdat ze private deals sloot met grote techbedrijven en de last van de energiekosten van datacenters afwentelde op consumenten. Als gevolg hiervan onderzoekt de sector steeds vaker het model dat is ontwikkeld door Oklo (NYSE:OKLO), waarbij datacenters hun eigen stroomvoorziening opwekken. Dit vermindert de druk op lokale netwerken en beschermt consumenten tegen extra kosten.

De koperprijzen bereikten woensdag een nieuw record nadat een toename in verzoeken om opname uit de opslagplaatsen van de London Metal Exchange leidde tot zorgen dat mogelijke Amerikaanse tarieven een wereldwijd aanbodtekort zouden kunnen veroorzaken. De prijs voor industrieel metaal daalde vandaag echter licht.

De futures in Londen stegen met 3,4% tot boven de $ 11.500 per ton, waarmee de piek van maandag werd overtroffen nadat LME-gegevens een scherpe stijging van de koperonttrekkingen uit Aziatische opslagplaatsen lieten zien. Ook de mijnbouwaandelen stegen, met de Chileense Antofagasta-prijs die met meer dan 5% steeg naar een recordhoogte.

De koperprijs is de afgelopen weken flink gestegen, nu handelaren en analisten steeds vaker waarschuwen dat de wereldwijde voorraden binnenkort tot een kritiek niveau kunnen dalen. Dit komt vooral doordat er meer naar de VS wordt verscheept in afwachting van mogelijke tariefmaatregelen.

De koperprijs op de LME-benchmark is dit jaar met meer dan 30% gestegen, mede dankzij productieverstoringen bij verschillende grote mijnen, waardoor het wereldwijde aanbod is afgenomen. Maar de Amerikaanse futures zijn nog sterker gestegen, als gevolg van de weddenschap van beleggers dat president Donald Trump tegen het einde van volgend jaar invoerrechten op primaire kopervormen zal invoeren.

"Er zit duidelijk een zeer sterk onderliggend verhaal in de kopermarkt", aldus Helen Amos, grondstoffenanalist bij BMO Capital Markets. "Beleggers erkennen dat mijnbouwers moeite hebben om de productie op peil te houden en uit te breiden."

Ze voegde eraan toe dat de groeiende ‘prijsverschillen tussen de VS en de rest van de wereld’ de grootste impact hebben op de prijsstijgingen.

Trump kondigde in februari voor het eerst plannen voor koperheffingen aan, wat de wereldwijde industrie op zijn grondvesten deed schudden en de Amerikaanse importvolumes naar recordhoogten deed stijgen. Eind juli verraste hij de markten opnieuw door de voorgestelde heffingen te beperken tot gefabriceerde koperproducten, terwijl hij de mogelijkheid openliet om vanaf 2027 heffingen op ruwe koperproducten te heffen.

Deze veranderende tariefverwachtingen hebben grote gevolgen gehad voor de fysieke markt. Ze hebben handelaren ertoe aangezet om de leveringen naar Amerikaanse havens te versnellen en de binnenlandse futures te verhogen. Producenten hebben ook recordhoge premies opgelegd voor de levering van koper aan klanten in Europa en Azië volgend jaar, omdat kopers mijnbouwers in feite compenseren voor mogelijke extra winsten door verkoop op de Amerikaanse markt.

Grondstoffenhandelsbedrijf Mercuria waarschuwde vorige week dat deze handelsdynamiek in het eerste kwartaal van volgend jaar tot een ernstige wereldwijde aanbodcrisis zou kunnen leiden. Het bedrijf voorspelde dat koperprijzen ongekende hoogtes zouden blijven bereiken.

"De aanhoudende dreiging van invoerrechten is de meest zekere drijfveer voor de kopermarkt in de eerste helft van volgend jaar", aldus Dan Ghali, senior grondstoffenstrateeg bij TD Securities. "Het is een krachtige katalysator voor verdere stijging."

Hij voegde toe dat de microstructuur van de markt ervoor zorgt dat er de komende maanden nog steeds prikkels zullen zijn om koper uit de wereldwijde voorraden te halen. Hierdoor zouden onbedoeld voorraden uitgeput raken of zou er aanbod van de wereldmarkt worden weggeleid, omdat de VS meer metaal in opslag neemt.

Het grootste deel van het koper dat in de loodsen van de LME is opgeslagen, is afkomstig uit China – waar al Amerikaanse importheffingen op van toepassing zijn – en uit Rusland, dat niet naar de VS mag exporteren. Deze voorraden kunnen echter worden gebruikt om aan de Aziatische vraag te voldoen, waardoor er meer aanbod uit landen als Chili en Japan naar de VS kan worden geleid.

De kopermarkt heeft dit jaar te kampen gehad met fundamentele verstoringen in mijnen van Chili tot Indonesië. Het laatste teken van stress kwam woensdag toen Ivanhoe Mines de productieverwachting verlaagde voor zijn enorme Kamoa-Kakula-complex in de Democratische Republiek Congo, dat nog steeds herstelt van eerdere overstromingen. Glencore – waarvan de productie sinds 2018 met 40% is gedaald – verlaagde ook zijn productiedoelstelling voor volgend jaar, hoewel het bedrijf aangaf de productie de komende tien jaar bijna te willen verdubbelen.

De aanbodangst houdt de koperprijzen hoog, ondanks een relatief zwakkere vraag. Goldman Sachs verwacht dit jaar een wereldwijd overschot van ongeveer 500.000 ton, verwijzend naar een "aanzienlijke vertraging" van de Chinese vraag in de afgelopen maanden.

Toch merkten analisten van Goldman, waaronder Auriela Walther en Eoin Dinsmore, op dat bijna al dat overschot geconcentreerd lijkt te zijn in de VS, terwijl andere regio's een afnemende beschikbaarheid zien.

In de Amerikaanse handel daalden de termijncontracten voor koper voor maart donderdag met 0,5% tot $ 5,36 per pond om 14:17 GMT.

Bitcoin (BTC-USD) noteert op $ 92.949, een stijging van 4,1% in de afgelopen 24 uur, een voortzetting van een scherpe opleving ten opzichte van het dieptepunt van maandag van $ 84.000. 's Werelds grootste digitale asset is deze week met ongeveer 10% hersteld na een daling van meer dan 33% ten opzichte van de recordhoogte van boven de $ 126.000 in oktober. De laatste opleving weerspiegelt de herpositionering van beleggers nu de verwachtingen van een renteverlaging door de Federal Reserve toenemen, samen met een verbeterend sentiment onder toezichthouders en aanhoudende aankopen door institutionele beleggers – dit alles draagt bij aan het herstel van een optimistische toon richting december.

Verwachtingen van de Federal Reserve en de terugkeer van liquiditeit

Macro-economische krachten hebben opnieuw het voortouw genomen bij het bepalen van de koers van Bitcoin. Volgens CME FedWatch schatten handelaren nu de kans op een renteverlaging met 25 basispunten tijdens de Fed-vergadering van 10 december op 88,8%. Deze omslag kwam nadat Amerikaanse import- en exportprijsgegevens een vlakke maandelijkse inflatie en een lichte jaarlijkse stijging van de importprijzen met 0,3% lieten zien – de laagste in zeven maanden.

De rendementen op Amerikaanse staatsobligaties daalden scherp, waarbij de 10-jaarsrente daalde tot 4,06%, terwijl de US Dollar Index terugliep naar 96,51, het laagste niveau sinds oktober. Het einde van de kwantitatieve verkrapping op 1 december markeerde een cruciaal moment voor liquiditeitsgevoelige activa zoals Bitcoin, na twee jaar van wereldwijde druk op de risicobereidheid. De openstaande rente op Bitcoin-futures is met 12% gestegen ten opzichte van vorige week, terwijl de spothandelsvolumes met 20% zijn gestegen, wat de hernieuwde institutionele geldstromen bevestigt in de aanloop naar een verwachte cyclus van monetaire verruiming.

Veranderingen in de regelgeving vergroten het institutionele vertrouwen

Ook regelgevende ontwikkelingen ondersteunden de opkomst van Bitcoin. SEC-voorzitter Paul Atkins kondigde plannen aan voor een nieuwe "innovatievrijstelling", gericht op het moderniseren van het kader voor digitale activa door de regels voor uitgifte, bewaring en on-chain trading te verduidelijken. Indien geïmplementeerd, zou dit de meest ondersteunende Amerikaanse regelgeving voor crypto zijn sinds 2021.

Het verhaal werd nog sterker toen Vanguard – 's werelds op één na grootste vermogensbeheerder – zijn lang gekoesterde standpunt introk en nu de handel in crypto-ETF's en digitale activafondsen op zijn platform toestaat. Dit opent effectief toegang voor miljoenen particuliere en institutionele beleggers op een moment dat de liquiditeit verbetert, wat duidt op een structurele toename van de potentiële vraag naar Bitcoin.

Bedrijfsrisico: Strategie (MSTR) en een potentieel stresspunt in 2028

Ondanks het optimisme op korte termijn nemen de zorgen toe rond Strategy, de grootste beursgenoteerde onderneming die Bitcoin bezit. Uit een rapport van Tiger Research blijkt dat de balans van Strategy een BTC-prijs van $ 23.000 aankan voordat de passiva de activa overtreffen, ondersteund door converteerbare obligaties en preferente aandelen.

2028 brengt echter een aanzienlijk risico met zich mee: $ 6,4 miljard aan converteerbare obligaties vervalt en call-bepalingen kunnen leiden tot vervroegde terugbetaling. Als Bitcoin op dat moment rond de insolventiedrempel handelt, moet het bedrijf mogelijk tot 20% tot 30% van het wereldwijde dagelijkse spotvolume in Bitcoin liquideren, wat mogelijk tot systemische marktstress leidt. Voorzitter Michael Saylor heeft deze risico's gebagatelliseerd en betoogd dat liquiditeitsgroei, ETF-integratie en toegenomen acceptatie door bedrijven de volatiliteit zullen compenseren. Het scenario van 2028 blijft echter een aanzienlijk kredietrisico op de lange termijn, dat direct verband houdt met de prijsstructuur van Bitcoin.

Institutionele stromen, marktpositionering en volatiliteitsindicatoren

Gegevens van CoinMarketCap en Glassnode laten zien dat institutionele wallets de afgelopen 72 uur ongeveer 16.200 BTC hebben verzameld, naast ongeveer $ 59 miljoen aan ETF-instroom. De beleidswijziging van Vanguard heeft deze stromen versneld.

Dit herstel komt doordat de CBOE VIX rond de 16,54 blijft, wat wijst op een algehele marktrust ondanks de toenemende handelsactiviteit. Ondertussen blijft de MOVE-index voor staatsobligaties dalen, wat de relatie tussen de rentevolatiliteit en de prijsstelling van digitale activa versterkt.

BTC/USD blijft zeer gevoelig voor schommelingen in de opbrengst: handelaren schatten dat elke verandering van 10 basispunten in de Amerikaanse 10-jarige opbrengst de prijs van Bitcoin met ongeveer $ 2.000 kan verhogen of verlagen.

Technische vooruitzichten op korte termijn en belangrijke niveaus

Technisch gezien ondervindt Bitcoin onmiddellijk weerstand tussen $94.000 en $98.000, een gebied dat overeenkomt met eerdere verkoopzones en het 200-uurs voortschrijdend gemiddelde. Een uitbraak boven dit bereik zou de weg kunnen vrijmaken voor een test van de psychologische barrière van $100.000 – een niveau dat de rally in augustus afsloot.

Aan de onderkant lijkt de steun sterk rond $ 88.200, een belangrijk on-chain accumulatiegebied. De dagelijkse RSI is gestegen van oversold-gebied (34) naar 51, wat wijst op een neutraal herstel met ruimte voor opwaartse voortzetting. De derivatenmarkten laten een perpetual funding rate zien van +0,015%, wat wijst op een licht bullish bias zonder overmatige leverage – een constructieve omgeving voor aanhoudende winsten.