De Amerikaanse dollar stabiliseerde donderdag te midden van toenemende zorgen over een breder conflict in het Midden-Oosten, terwijl handelaren de laatste beslissingen van wereldwijde centrale banken, waaronder een verrassende renteverlaging door de Noorse Centrale Bank, in overweging nemen. Dit zorgt ervoor dat handelaren voorzichtig blijven.

Een toename van de geopolitieke spanningen gaf de dollar een boost. De dollar had onlangs zijn status als veilige haven teruggewonnen, nadat zowel Iran als Israël donderdag luchtaanvallen uitvoerden. Het conflict ging daarmee zijn zevende week in.

Er ontstaan steeds meer zorgen over een mogelijke toetreding van de VS, aangezien president Trump de wereld in het ongewisse laat over de vraag of hij wel of niet aan de strijd zal deelnemen.

De Fed handhaaft de rente

Het Federal Open Market Committee heeft besloten de rentetarieven ongewijzigd te laten op een niveau onder de 4,5%, zoals analisten hadden verwacht.

Het FOMC verwacht twee renteverlagingen van 0,25% tegen het einde van 2025, terwijl de verwachte toekomstige verlagingen in zowel 2026 als 2027 telkens met één verlaging worden verlaagd.

Uit de verklaring bleek dat er bij Fed-functionarissen nog steeds onzekerheid heerst over de toekomstige rentetarieven, maar de Fed verwacht dat de tarieven in 2027 op 3,4% zullen uitkomen.

De Fed heeft de BBP-groei voor 2025 bijgesteld naar 1,4%, terwijl de inflatieverwachting is verhoogd naar 3%.

Zwitserse frank stijgt, Noorse kroon daalt

De Zwitserse frank steeg ten opzichte van de Amerikaanse dollar nadat de Zwitserse Nationale Bank naar verwachting zou besluiten de rente te verlagen. De verrassing kwam echter van de Noorse centrale bank, die de rente onverwacht met 25 basispunten verlaagde.

Zowel de dollar als de euro stegen ten opzichte van de kroon met respectievelijk 0,7% en 0,6%. Toch is het nog steeds een van de best presterende valuta's dit jaar ten opzichte van de dollar, met tot nu toe een winst van 11%.

Forex-prestaties wereldwijd

De euro daalde 0,1% tot $1,147, terwijl de yen 145,28 bereikte ten opzichte van de dollar, omdat de Zwitserse frank steeg nadat de centrale bank een verdere renteverlaging van 0,5% wist te voorkomen.

De dollarindex bleef stabiel op 98,9, een stijging van 0,8% tot nu toe deze week. Dit is de beste prestatie sinds eind februari.

Wall Street gesloten

De liquiditeitspositie kan vandaag beïnvloed worden door de Amerikaanse bankvakantie Juneteenth.

Powell praat over inflatie

Volgens Fed-voorzitter Powell zal het effect van de tarieven in de zomer duidelijker worden en zolang de groei sterk blijft en de inflatie laag, zou het verstandig zijn om het huidige monetaire beleid te handhaven.

Volgens de Fedwatch-tool is de kans op een renteverlaging van 0,25% door de Fed in juli gestegen tot 17%, terwijl de kans op een dergelijke verlaging in september is gestegen tot 66%.

Goudprijzen daalden donderdag in de Europese handel en boekten daarmee het tweede verlies op rij. De prijzen bereikten het laagste punt in de week, onder druk van de sterkere Amerikaanse dollar.

De Federal Reserve liet de rentetarieven voor de vierde vergadering op rij ongewijzigd en zei dat het niet overhaast het beleid zal versoepelen. Er wordt wel verwacht dat er tegen het einde van 2025 twee renteverlagingen zullen plaatsvinden.

De prijs

De goudprijs daalde vandaag met 0,65% tot $3347 per ounce, het laagste punt van de week, met een hoogste prijs op $3388.

Goud daalde woensdag 0,55% ten opzichte van de hoogste stand van de afgelopen twee maanden op $3.451 als gevolg van winstnemingen.

De dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,2% en boekte daarmee de vijfde winst op rij. De index bereikte het hoogste niveau van de week: 99,10 ten opzichte van een mandje belangrijke concurrenten.

Dit gebeurt op een moment dat de vraag naar de dollar als veilige haven toeneemt, nu de militaire aanvallen van Iran en Israël toenemen en er een mogelijkheid is dat de VS zich ook in het systeem begeven.

De Fed

Het Federal Open Market Committee heeft besloten de rentetarieven ongewijzigd te laten op een niveau onder de 4,5%, zoals analisten hadden verwacht.

Het FOMC verwacht twee renteverlagingen van 0,25% tegen het einde van 2025, terwijl de verwachte toekomstige verlagingen in zowel 2026 als 2027 telkens met één verlaging worden verlaagd.

Uit de verklaring bleek dat er bij Fed-functionarissen nog steeds onzekerheid heerst over de toekomstige rentetarieven, maar de Fed verwacht dat de tarieven in 2027 op 3,4% zullen uitkomen.

Volgens de Fed wijzen recente indicatoren, ondanks veranderingen in de netto-export, nog steeds op een sterke economische groei en een nog steeds lage werkloosheid.

Economisch vooruitzicht

De Fed heeft de economische vooruitzichten voor het grootste deel als volgt gewijzigd:

Groei: De Fed verlaagde de vooruitzichten voor de Amerikaanse groei dit jaar van 1,7% naar 1,4% en voor 2026 van 1,8% naar 1,6%. Voor 2027 werd de verwachting gehandhaafd op 1,8%.

Inflatie: De Fed heeft de inflatieverwachting dit jaar verhoogd van 2,7% naar 3,0%, in 2026 naar 2,4% en in 2027 naar 2,1%.

Kerninflatie: De Fed verwacht een kerninflatie van 3,1% in 2025, vervolgens 2,4% in 2026 en 2,1% in 2027.

De rentedoelstelling wordt dit jaar geraamd op 4%, volgend jaar op 3,5% en in 2027 op 3,25%.

Powell

Volgens Fed-voorzitter Powell zal het effect van de tarieven in de zomer duidelijker worden en zolang de groei sterk blijft en de inflatie laag, zou het verstandig zijn om het huidige monetaire beleid te handhaven.

Amerikaanse tarieven

Volgens de Fedwatch-tool is de kans op een renteverlaging van 0,25% door de Fed in juli gestegen tot 17%, terwijl de kans op een dergelijke verlaging in september is gestegen tot 66%.

SPDR

De goudvoorraad van de SPDR Gold Trust steeg gisteren met 1,43 ton tot een totaal van 947,37 ton. Dat is het hoogste niveau sinds 24 april.

Het Britse pond daalde donderdag in de Europese handel ten opzichte van een mandje belangrijke rivalen. Daarmee werd het verlies ten opzichte van de dollar voor de derde opeenvolgende sessie verlengd en werd het laagste punt in vier weken bereikt. Later vandaag nam de Bank of England een beleidsbeslissing, die naar verwachting de rente ongewijzigd zal laten op 4,25%.

De Amerikaanse dollar blijft in kracht toenemen ten opzichte van zijn belangrijkste rivalen vanwege de vraag naar veilige havens, nu het conflict tussen Israël en Iran verergert en de Fed dit jaar haar inflatieverwachting heeft verhoogd.

De prijs

De GBP/USD-prijs daalde vandaag met 0,3% naar $1,3387, het laagste niveau sinds 21 mei, met een hoogste koers op $1,3429.

Het Britse pond daalde woensdag 0,1% ten opzichte van de dollar als gevolg van risicomijding.

De BOE

Er wordt algemeen verwacht dat de Bank of England de Britse rente ongewijzigd zal laten op 4,25%. Dat is het laagste niveau sinds maart 2023.

Amerikaanse dollar

De dollarindex steeg donderdag met 0,2%. Daarmee breidde de index de winst voor de vijfde opeenvolgende sessie uit en bereikte het een weekhoogtepunt ten opzichte van een mandje belangrijke rivalen.

De Federal Reserve verhoogde tevens haar inflatieverwachting voor 2025 en wees erop dat het lastig is om de rente te verlagen voordat de volledige impact van tarieven op de prijzen bekend is.

De Australische dollar daalde donderdag in de Aziatische handel ten opzichte van de Amerikaanse dollar en naderde het laagste punt in twee weken na zwakke Australische arbeidscijfers.

Dankzij deze gegevens daalde de druk op de Reserve Bank of Australia en nam de kans op een renteverlaging in juli toe.

De prijs

De AUD/USD-prijs daalde vandaag met 0,45% naar 0,6476, met een hoogste sessiewaarde van 0,6512.

De Australische dollar steeg woensdag met 0,5% ten opzichte van de Amerikaanse dollar, doordat de risicobereidheid op de wereldwijde markten toenam.

Australische gegevens

Het werkloosheidspercentage in Australië bleef in mei zoals verwacht ongewijzigd op 4,1%, hetzelfde als de vorige meting.

In mei zijn er in de Australische economie 2,5 duizend banen verloren. Dat is lager dan de ramingen van 20,6 duizend nieuwe banen. De vorige verwachting werd naar beneden bijgesteld en laat nu een toename zien van 87,6 duizend naar 89 duizend.

De gegevens zullen de RBA er waarschijnlijk toe aanzetten om de rente in de komende maanden te versnellen.

Australische tarieven

Op basis van de arbeidsmarktcijfers verwachten de markten nu dat de Australische rente tegen het einde van het jaar met 70 basispunten wordt verlaagd.

De kans dat de RBA de rente in juli met 0,25% verlaagt, steeg van 55% naar 65%.

De RBA heeft de rente sinds februari twee keer verlaagd naar 3,85%, omdat de inflatie zich binnen het doelbereik van 2-3% bevond.